造就了百億富翁的現金貸，背後的水到底有多深

01-26

最近，搞現金貸的趣店上市了，市值百億美金，結果遭遇了媒體的質疑。創始人羅敏出來接受採訪回應質疑，沒想到越描越黑，趣店只好宣布取消羅敏的其他採訪，未來一段時間也不接受採訪，然後當日趣店在美股暴跌近20%。

趣店以前是靠校園貸起家的。這個東西後來很亂，遭遇了很大的道德質疑，後來被有關部門叫停了。我去年到大學城講課，中午無處可去，尋得一處網吧，在網吧上廁所的時候，裡面貼滿了小廣告，只有兩種，一種校園貸款，另外一種是有關「學生妹」的，你懂的。

這二者有無因果關係我不清楚，但既然是搞互聯網金融的，可能更看重大數據與相關關係。很明顯，二者是正相關的。

不過羅敏三年前才開始創業，搞校園貸也是虧損的，去年還虧了一個億，如今搖身一變，身價百億。

關於趣店的質疑有兩個。一個是壞賬怎麼催收，這個關係到道德。昨天權威媒體發文《現金貸，也要講道德》，這是妥妥的明示啊，雖然企業的第一要務是賺錢，但企業也必須注重商業倫理，除非你活不下去了。

羅敏說：壞賬都不會催收，公司可以承受。別人愛還不還，就當做雷鋒了。但事實上，根據網友爆出的資料，趣店可能是沒有直接催，但是委託了第三方來收賬。現在第三方收賬是很多公司都用的，可以擺脫不少法律糾紛。但是這擺脫不了道德上的困境。

第二個質疑是風控，為何現金貸的壞賬率這麼低，比大多數銀行都還低？羅敏回應公司的風控看的是還款人的意願，而不是還款人的能力。這個觀點我雖然也多次表達過，不過，還款意願和還款能力並不是獨立的事件，二者是有關聯的。在借貸過程中，的確有那種有能力還錢，但不還錢的老賴，但畢竟似乎少數。而沒有還款能力的人，恐怕還款意願低得嚇人吧。即便是想還，也還不上，那還是壞賬啊！

這些搞現金貸的，一張身份張和芝麻信用就可以放款，壞賬還這麼低，我真是佩服得五體投地。為什麼這麼說呢？我認為那些幾百塊都需要借的人，真的算不上優質用戶。以前有同學經常找我借個幾百一千的，基本上一借出去就是肉包子打狗，有去無回。這TM還是知根知底的同學啊，我要是開銀行的，這壞賬率早破產了。反而那些借個萬把塊錢的，還款的時候都很及時。

本質上，現金貸就是個資金套利的東西。最後的人以36%的利率借錢，上一級可能是信託，10%左右的利率，然後再上一級是銀行，6%左右的利率借錢。所以趣店說自己有40%的資金都是來來自銀行。這個東西就是一榮俱榮，一損俱損的。所以不要以為銀行的理財就很穩健，以為人家買的是信託。沒錯，但是最後的流向才是至關重要的。

這些人借現金貸到底幹了什麼呢？真的是消費？那為何社會消費零售品總額的增長幅度在逐年下跌。而居民短期貸款的增幅又突飛猛進？9月居民短期貸款增長到了2500億，幾乎貢獻了絕大部分的新增貸款。

個人認為，一方面流入到了房貸。消費貸款流入房貸已經不是秘密了，畢竟36%的年利率，要投資的話也就是有買房了。10月，有關部門發出了「嚴控各類資金違規流入房地產市場」的通知，銀監會就重點部署，要對消費貸進行督查。不要以為幾百幾千很少，有些人可以搞到上百張身份證，這就不是小數目了。

另一方面，能夠去借這樣的高利率貸款（加上手續費可以說是高利貸了）的，那都是被「消費主義」洗腦的。前天看到一篇文章，說很可能是那些網遊成癮和網路賭博的人借的。有這種可能，一旦對某種東西成癮，那消費起來是不受理性控制的。

我對「消費主義」已經批評過多次，這個東西完全就是資本家用來給無產階級洗腦用的，畢竟資本家最大擔憂就是「生產過剩」，很多人一旦陷入「借貸消費」的循環，就無法自拔。美國人均負債是資本主義國家中最多的，而對應的，美國的貧富分化也是資本主義國家中最大的，這背後，起碼是正相關的。不過人家美國人有全世界人民買單，我們就只有自己買單了。

作者為獨立投資人&心理諮詢師，更多投資理財及個人成長話題，歡迎關注我微信公眾號：jingji-xinli