兩名男子街頭相遇（研究 VS 交易）

===== boy♂next♂door =====

研究員：該怎麼定價才合理？

交易員：（看到不合理的價格，trade一個）。

研究員：在其他條件不變的情況下，標的價格變動與Greeks的變動。

交易員：我在某個greeks下的暴露有多少？是不是應該hedge一個。

研究員：這個定價模型不夠精確。

交易員：這個pair偏差有點大，可以trade一個。

研究員：delta的含義是期權價格對標的價格求偏導數。

交易員：delta的含義是為了對沖我的期權頭寸我需要買賣的現貨數目。

研究員：障礙期權的定價運用了很多隨機過程的知識。

交易員：障礙期權的對沖就像eat shit。

研究員：解析式計算greeks更精確。

交易員：差分法計算greeks更實用。

研究員：delta是對期權價格變動的很好的描述。

交易員：你在障礙期權臨近障礙值附近的時候做delta對沖試試？

研究員：對於二值期權和障礙期權，我們關注的是定價。

交易員：對於二值期權和障礙期權，我們關注的是對斷點風險的處理。

研究員：這個模型更加精確，可以用。

交易員：這個模型太多參數要擬合，不可用。

研究員：我們來研究這兩個品種的相關性。

交易員：相關性比波動率更波動，不可信。

研究員：金融工程的核心是通過假設和模型去定價。

交易員：金融工程的核心是找到方法去複製我的頭寸。

研究員：我們追求的是絕對數值的精確。

交易員：我們關注的是相對數值的偏離。

研究員：市場總會回歸合理與理性。

交易員：市場是從一個混沌走向另一個混沌。

研究員：精確、均衡、合理，才有研究價值。

交易員：偏差、混沌、不確定，才有交易機會。

（歡迎補充）

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冼尼瑪

2017/08/30

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