血雨腥風的ICO江湖：老子就是來收智商稅的！

因為「比特幣首富」李笑來的新項目「PressOne 2億美金 ICO」，讓區塊鏈的幣圈再次火爆了，同時讓圈外人一頭霧水：啥是ICO？

今天景辰就來給大家科普一下ICO。

什麼是ICO？

隨著資本市場的火爆，現在人們大部分都知道了IPO：Initial Public Offerings，即首次公開發行股票融資。必須是一個註冊存續期的企業才有資格進行募集的，只招募的股東，給的是公司股權，整個過程受到法律嚴格監管。

與之對應，ICO也是一種公開發行，只不過，發行標的物由證券變成了數字加密貨幣。區塊鏈社區為了在合規性和合法性上與IPO做區分，也把ICO叫作Initial Coin Offerings，即首次公開發行加密數字代幣融資。

從字面意思來看，分別是：初始 、虛擬幣、產品。

具體是指的用虛擬幣去投資的早期產品或者項目的行為。使用的虛擬幣，有可能是比特幣，也有可能是以太坊，另外還有一些項目接受更多的品種的虛擬幣。這些數字加密貨幣由各個區塊鏈創業團隊開發、發行，並且在代幣交易所流通。簡單來說，就是一個針對區塊鏈項目的股權眾籌，區塊鏈有不可更改的特質，用戶購買股權後獲得的代幣，很難被複制、盜取。

股權眾籌很難讓投資者隨意退出，ICO解決了一級市場的融資和資金流通問題，基本上代幣項目發行幾天後，就可以在市場自由交易，實現流動性溢價。投資完成後，項目方一般會按比例給投資者發放代幣，多數情況下代幣是可以在這個項目中使用的或者分紅權益，通常情況下，代幣隨著項目的發展，其價值會有相關性的變化，有的項目會發展的很好，投資者獲得了巨大的收益，而有的項目，卻會由於種種原因沒有發展起來，那ICO 參與者有可能就什麼都得不到，即使是得到代幣，也有可能因為代幣歸零而損失巨大。

ICO 的歷史

第一個有明文記載的ICO項目是在2013年6月，萬事達幣(MSC)在Bitcointalk論壇上發起了眾籌。萬事達幣是建立在比特幣區塊鏈上的一種傳輸協議，能夠提供比特幣協議層不能提供的功能，當時共募集了5000多個比特，令人唏噓不已的是，這個 ICO 的項目至今沒有代幣上線交易，項目應該是失敗了。

緊接著，Bitcointalk論壇上出現了第二個加密貨幣ICO項目—未來幣(NXT)，募集了21個比特幣(當時約為6000美金)。NXT基於全新編寫的加密貨幣代碼(不是比特幣初始代碼的分支)，並且是首個完全使用PoS的系統。當時該項目對ICO投資者來說是很成功的，全盛時期NXT的市值更是超過了1億美元(現在只有1000萬美元不到了)，NXT也因此成為了投資者眼中最成功的ICO。

自從見證了NXT的成功之後，2013年底到2014年初湧現了大量的ICO。當時正是比特幣價格上漲幅度最大的時候。很不幸，大部分ICO 都因過度炒作或者詐騙而宣告失敗。不過，至今為止最成功的ICO項目以太坊，也是在那個時候出現的，當時募集資金超過1800萬美元，市值也達到了10億美元，最近有所回落，目前市值還有8.27億美元。

再後來一個與 ICO 有關的項目是以太坊上的The DAO 項目， THE DAO 的運作模式和傳統風投公司十分類似。從嚴格意義上講，DAO並不是ICO，因為募集的資金只是存在了智能合約上，理論上這些資金是可以返還給投資者的。但不幸的是，今年6月，攻擊者利用DAO智能合約漏洞盜取了一部分的項目資金，這件事直接導致了以太坊的分叉、ETC 的出現，以及 DAO 這個項目失敗，令人不勝唏噓。

在李笑來PressOne之前，國內融資額最大的ICO項目，是今年3月發行的量子幣，從全球區塊鏈極客群體里換取到價值1500萬的比特幣和以太幣，短短時間，市值翻了近40倍。

我們從中能夠看到，ICO名目繁多、魚龍混雜，既有讓人翻倍的好項目，也有很多ICO項目以最終歸零結局，投資者血本無歸。

ICO 的風險

用 ICO 拿錢動輒幾百萬美元，誘惑實在太大，以至於有不少項目直接就是奔著圈錢的目標去的。而圈錢跑路的或者圈錢之後不作為的項目，對參與者和認真工作的項目發布者都是一種傷害，所以這種行為是參與者和其他項目發布者都非常憎恨的行為，但目前法律上並沒有監管的規範，所以，在 ICO 這個事情上，學會分辨並保護好自己的權益很重要。

法律沒有規範的原因主要是政府對虛擬幣並沒有賦予貨幣、資產或投資標的的規範，目前在中國只是被認定為特殊的虛擬商品，ICO 用中國的法律來理解，只是一種以物易物的行為，而且是虛擬物品換虛擬物品的方式，就像在網路遊戲中，我拿靈丹換了你的妙藥一樣，對此類行為，目前是沒有任何法律規範的。

甚至在全球範圍內，到目前為止都沒有聽說過一起針對 ICO 的判例，因為區塊鏈資產本身作為貨幣監管的法律都沒有完善，對於用區塊鏈資產進行的 ICO 的管理就更加無從提起。

另外，風險還來自於ICO 項目目前沒有權威的第三方評級。

為區塊鏈創業公司和團隊制定明確的評估標準，並根據高透明、標準化的規模進行評級勢在必行。在傳統的股票市場中，正是這種做法使野蠻式的市場規範為不僅受到法律監督，還有一定自律性的交易場所。評級機構的出現，使得發行團隊和投資者的欺詐風險將被最小化，他們將有更多透明的、公正的信息來做出決定，並將增加分散式的區塊 鏈項目開發團隊的責任。

目前，區塊鏈行業正在通過標準化，以及開發新區塊鏈項目的評估和應用標準。但反觀ICO市場本身，卻是以封閉市場為基礎，完全缺乏可靠的評估區塊鏈項目的標準。投資者必須從各種來源、公司網站、BTTC論壇及其他社交媒體上逐一收集區塊鏈項目信息，在論壇上和其他SNS上，每位參與者表達的都是自己的主觀觀點，帶有一定的盲目性或誘導性。迄今為止，還沒有系統評估和分析區塊鏈項目的數據來源：區塊鏈項目的技術特徵、業務模式、團隊狀況、去中心化基礎設施的優缺點等諸多因素。

普通用戶參與ICO 的正確姿勢

首先最重要的一點是要選擇自己看得懂的項目參加；選擇靠譜的平台參加；同時還要盡量少投、保持心態平和，不要輕易All in。

其次是見好就收，不要每次參與ICO 賬上都曾經有利潤，最後卻是虧損；小規模的好品種要咬住，如果投入不多，要有就當丟了的心態；如果用自己看好的品種參加ICO，參加之前或之後一定記得對沖，即使買回使用掉的區塊鏈資產，別到最後ICO 的品種還沒上漲，參加的品種卻暴漲了，這將會讓ICO 得不償失。

最後，儘管並沒有法規限制參與者一定要有足夠的專業知識，但懂得更多，有自己的思考方法，少踩坑肯定也是參與ICO 的正確姿勢。

幣圈大佬靠不靠譜？

針對這個問題，我只能回答說錢那麼靠譜的東西都有假的，何況人呢？

如果你非要說誰腕大、聲音大，誰就牛逼，那您就直接關了文章頁面走人得了，畢竟我想評論冰箱我也不會製冷……

這次李笑來推出的Press One靠不靠譜不好說，但是我可以提供幾個評價的標準：

1. 用邏輯的方式去判斷項目是否有可行性。

ICO 一個獨立的遊戲項目，這在邏輯上是說得通的，但是如果說你ICO一個微博、微信公眾號等類似的產品，我覺得這基本就是扯淡。因為這不僅是一個複雜的系統工程，而且並不是一個單獨的項目就可以實現的，發展時期也很重要。對項目進行商業模型分析，代碼評估，這部分比較專業，僅供有專業背景的朋友參考。

2.思考項目的可成長空間是否合理。

比如你想再ICO 一個比特幣系統，就算了吧，模仿比特幣的各種幣已經有好幾卡車了都，真不缺你這一個；ICO 一個專業的軟體工具，而這個軟體工具確實會有需求，但市場上並沒有好的可用產品，而這個軟體工具甚至有可能有一定的市場獨佔性，那可能是相對合理的。如果純粹就是一個幣，且以全球支付為賣點，並說不清有什麼顯著特性的 ICO，基本上99%是坑，目前已經不具備做個幣就能爆發的機會了。

3.考察項目團隊及發起人。

在可能的情況下，去考察項目和團隊的背景，如果這個項目或者團隊之前有過黑歷史，或者背景完全不清楚，甚至連核心項目成員都是憑空出世沒有任何背景資料的，風險就會比較大。在有能力的時候要對發起人和團隊進行盡職調查，包括項目背景、早期投資人、開發者背景、項目技術背景等；核心領導人在業界口碑不好的，或者曾經有過黑歷史、黑標籤的謹慎參與

4.評估項目的規模是否合理。

太大或者太小規模的項目都不算合理，都要慎。把項目說的巨大，然後並沒有特別明顯的盈利模型的項目一定要繞道而行，所有的精力都放在推廣上，代碼寥寥甚至不開源的，白皮書都沒有的盡量不要參與；號稱要做一個平台，卻看不到任何堅實、創新的技術架構的平台代幣，基本上也是破發的命。

Press One 靠不靠譜？

從項目上來看，李笑來是想要ICO 一個內容分發的市場，的確存在不合理因素，這是一塊傳統互聯網巨頭雄踞天下的領域，想在掌握了絕大多數流量和資源的巨頭眼皮底下做革命，可以預料到會遭到競爭對手們如何慘烈的狙殺和打壓，這裡請參見以上第一條。

從成長空間上來看，炒出來的這個概念也是很沒意義的。而且沒有任何發行ICO 的必要性，專門做轉發送錢和廣告平台的，人家直接記錄用戶信息就可以了，為什麼要白白給李笑來交鑄幣稅？而且任何下級虛擬幣都會承擔基於上一級虛擬幣的風險，ETH會承擔BTC需要承擔的風險，EOS需要累計上ETH的風險，李笑來的新幣則是累計承擔了BTC、ETH、EOS的3層風險，加上其自身的風險，累計風險為4層，這裡請參見以上第二條。

從知乎上各大神的分析來看，2013年之前確實沒有子啊幣圈聽過李笑來「比特幣首富」這號人，而且他所持有的比特幣貌似也是和他所說的時間節點是對不起來的，甚至之前的錢包賬本都是不可公開的，是否可以推測其「比特幣首富」身份的真實性，說點題外話，一般我們對人都是直呼其名，而傳銷騙子則很好辨認，一般他們總要給自己加個光芒四射而又毫無卵用的頭銜，從知乎盛極一時的「全棧導師」頭銜到後來央視採訪之後才聲名大噪的「比特幣首富」，這裡請參見以上第三條。

以前搞幣圈大家還老老實實找一套代碼、找一個兼職程序員改改代碼、再搞一本白皮書，還是煞有其事很像那麼回事，現在厲害了，代碼不搞了，白皮書也不發了，這麼簡單就要ICO 了？白皮書的功用不僅僅是吸引投資人，很大程度上它裡面的路線圖和資金使用分配可以作為一種證明來監督項目的運行和發展，一個連如何使用中籌資金都不敢寫下來的項目，如何讓投資人看到一丁點投資的理由？這裡請參見第四條。

最後再額外加一條：說話前後矛盾的不靠譜。

李笑來在網站眾籌聲明裡反覆強調投資有風險，項目失敗的可能性：

翻譯過來真的可以簡化為：

我這裡有一堆垃圾啊，但是這些垃圾有可能可以用來炒作，買了ICO是你們自己的事啊，你們自己的貪婪可能會讓你們交了智商稅的啊，到時候別怪我沒提醒你們啊。

但是他卻又在眾籌細則中說第二輪的眾籌價格不會低於第一輪的五倍。

這……老哥套路深啊！

綜合以上五點，這哪是帶你走向財富自由之路啊，簡直是赤裸裸地來收智商稅的啊！

寫在最後

我當然知道曾經有人通過ICO一夜暴富。對於投機暴富來講，ICO可以說是最好的決定，也可以說是最壞的決定。

但是你要明白，即使是停掉的鐘錶一天當中也有兩次是準的，你當然可以搏一把，誰也不能攔著你，但對你來說，只要你是抱著一夜暴富的心態，但凡遇到鐘錶一次走不準的時候，對你來說就是百分之百的災難。

不得不承認，現在中國發展太快了，導致錢多的傻人越來越多，騙子確實不夠用了。

行走江湖最忌扎啤摻水，有時候我就在考慮，在這血雨腥風的江湖中，我這要技術有技術，要文筆有文筆的，何不自己操刀搞一份代碼、寫一本白皮書，直接ICO得了，也不用刻意想啥商業模式、項目成長、募集規模啥的，商業模式就是帶你一夜暴富，項目成長空間無限，募集規模不設上限，來註冊就給你一個賬戶，你最好能給這個賬戶充滿咯！虛擬幣的名字我都想好了，就叫：

傻幣（SB）

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