半導體行業缺貨危機重現 這10大領域面臨洗牌？|半導體行業觀察

來源：內容來自 創頭條 ，謝謝。

缺貨的危機再次重現，包括手機核心晶元處理器、顯示屏、NAND Flash 和 DRAM、指紋識別、攝像頭、PCB 等等，以及其他一些原材料的缺貨上漲等等，涉及到多個相關環節。那麼，從目前來看，此次缺貨的原因有哪些?未來的趨勢又會是什麼樣呢?

一、處理器晶元

第二季度聯發科 MT6735/MT6755/6725/6750 缺貨，而在第三季度，聯發科這邊貨源最緊張的是 MT6580。聯發科 Helio X 系列和 Helio P 系列也有所缺貨。

聯發科的缺貨導致不少客戶轉去做展訊平台，使得本來就熱賣的展訊 3G 平台也出現了缺貨情況。

高通驍龍 820 在 2016 年二季度也缺貨嚴重。

缺貨原因：

1、首先是手機市場變化太快，不管是處理器晶元廠商還是分銷商、代理商，由於市場的不穩定性以及惡性競爭，導致他們之前都不敢生產太多或囤太多晶元，而市場的上漲讓其措手不及，因此紛紛囤貨;

2、傳聞不少中小分銷商和代理商正囤貨壓貨，試圖抬高晶元的價格，並隨終端產品在第三季度釋放，因為第三季度將會是產品發布的集中時期;

3、市場預估不足，手機品牌第二季度大賣，晶元廠商產能不足;

4、代工廠的限制，由於晶元廠商對市場的預估不足，所以向晶元代工廠所下訂單不夠，進一步倒持了晶元代工廠產能不足，手機處理器晶元一般都是採用 12 寸晶圓居多，中芯國際12寸的晶圓主要是採用 28nm 工藝，大陸代工廠在 28nm 工藝方面的良率還很低。

趨勢：今年上半年漲價到至今依然尚未消停。

二、觸控晶元

Synaptics、敦泰、業成、TPK 等各大觸控廠商的營收情況在 2016 年二季度均出現下滑現象。

原因：

Synaptics：高端智能手機市場對觸控 IC 的需求量明顯減少。

敦泰：觸控 IC 部分出貨量依舊維持上升的趨勢，但是業務之所以下滑，主要原因還是合併 LCD驅動晶元的效果，因為敦泰開始調整相關的產品線。

業成：其大客戶的銷售情況不佳，因格外側重獲利從而對市場估計較為保守，十分謹慎接單。

TPK：受到大客戶影響，例如蘋果供應鏈進入庫存調整階段，導致 TPK 4-5 月的單月營收都不到 60 億元。

趨勢：由於很多手機公司都在布局採用 OLED 屏幕，觸控行業也都在布局 AMOLED 觸控 IC 。其中集創北方已經針對小屏 AMOLED 推出了一些觸控 IC 。

三、顯示面板

全球面板缺貨已成業界共識，小到智能手機面板，大到大尺寸的電視機面板，均處於缺貨狀態。

4 寸 WVGA(640*480)和 4.5 寸 FWVGA(854*480)面板為例，9 月份其價格紛紛暴漲超過 50%，一方面原因在於大受市場歡迎，更為重要的是，當前仍生產這種面板的企業不多，目前只有台灣的瀚宇、彩晶 、大陸的深超、崑山龍騰光電仍維持較大規模產量。

除了低解析度的 4 寸 WVGA 和 4.5 寸 FWVGA 面板缺貨漲價以外，之前一直處於漲價過程中的 5 寸高清(HD)面板同樣也仍缺貨!據稱由於 5 寸高清面板缺貨導致拿不到貨，不少華南地區的手機白牌客戶已經用 5 寸的低解析度的的面板來代替!此外，由於上述 5 寸高清面板缺貨，導致市場供不應求漲價以外，據稱 5 寸及 5.5 寸高清面板 9 月份漲價 30%。

除了小尺寸的智能手機面板以外， 9 月份大尺寸的 IT 和電視面板同樣價格高漲，其中 40 寸和 43 寸電視面板單月漲幅高達 13%，創下單月最大漲幅，價格方面，40 寸和 43 寸面漲價都已經漲了 14 美元到 15 美元，目前 40 寸的面板價格已經漲到了 116 美元，43 寸的面板價格更是漲到了 124 美元!

除此以外，32 寸面板漲 4 美元，均價來到 74 美元，漲幅也高達 6%。至於大尺寸電視面板漲勢也跟隨擴大，如是 49寸、55 寸面板也都上漲 2%~5%。IT 類面板漲幅也擴大到 3%~4%。8、9 月面板漲幅擴大，電視面板利潤率已經拉高到 15%~25%，NB 面板調漲 3%~4%，監視器面板也有 1%~4% 的漲幅。

對於持續已經將近半年之久的面板缺貨現象，個中的原因想必大家都很清楚，簡單說來，主要有以下幾種原因：

1、由於利潤過低導致 CPT 關閉了一條 4.5 代產線;

2、受台南地震影響，導致瀚彩、群創的產能受到影響;

3、京東方、友達、群創現在開始做模組，不像以前一樣只做大板，這延長了產品的生產周期;

4、市場超出預估;

5、去年面板商由於小尺寸面板虧損導致將產能轉移到大尺寸面板;

6、缺貨致使炒貨現象更加頻繁進一步加劇了缺貨。

而智能手機顯示屏主要分為兩大陣營，一大陣營是傳統的 LCD 顯示屏，另一大陣營是以三星顯示和 LGD 為主的 OLED 顯示屏;不管是 LCD 還是 OLED，今年都處於缺貨的狀態!

傳統的 LCD 在 2016 年二季度 4-5 月份面板價格上升了 15%-20%，當時一些大陸手機廠商為保證貨源其高層不得不去台灣廠商親自要貨!而 OLED 更是有錢不一定拿得到貨，主要在於三星和 LGD 的 OLED 顯示屏產能不足。

LCD 顯示屏的缺貨原因前面已經給出了答案(1、2、3、4、5、6點)。

OLED 顯示屏的缺貨原因：

1、三星顯示和 LGD 這兩家 OLED 主流廠商由於技術的先進性導致產能不足;

2、三星顯示和 LGD 這些年來對 OLED 的推動在今年得到了爆發，OLED 顯示屏受到各大手機廠商青睞!

水漲船高，偏光片也將漲價

除了面板本身之外，值得一提的還有面板配件偏光片，作為面板中的重要角色，年初受到面板廠產能過剩砍價以及日元、新台幣升值的影響，導致偏光片廠商運營情況並不樂觀，但是目前隨著面板漲價，偏光片也水漲船高將漲價。

趨勢：今年上半年漲價到至今依然尚未消停，或將延續至 2017 年。

四、NAND Flash 和 DRAM

NAND Flash 和 DRAM 目前也處於缺貨熱漲狀態中，而事實上，在今年早期的時候，DRAM 還面臨產能過剩乃至降價的尷尬局面，不料進入 8、9 月份第三季度一轉趨勢反而大漲!DRAM 主要的兩個應用市場一個是 PC，而另一個則是智能手機，首先需提一下的PC 市場，簡而言之，PC 市場的不景氣，是今年年初 DRAM 產能過剩的主要原因，而產能過剩，促使智能手機市場成為了「銷贓」的主要產所!

到了下半年進入第三季度，DRAM 卻出現了缺貨漲價的情況，主要原因：

1、終端產品進入發布高峰期，PC 市場好轉;

2、分銷商和代理商沒有貨源，在此之前 DRAM 的價格並不高，它們囤貨數量並不多;

3、DRAM 主要的三大製造商三星、海力士、美光供貨量不足，主要是受到三大 DRAM 製造商產品組合調整所影響，由於 DRAM 利潤空間低，且看好 NAND，因此將部分產能轉向 NAND，使得 DRAM 產能進一步降低。DRAM 的缺貨直接導致不少的分銷商、代理商、終端商拿不到貨，從而進一步將採購對象轉向南亞科、華邦電等。

而 NAND Flash 方面，其已經漲價了三四個月，值得注意的是，NAND Flash 市場受到蘋果的影響較大，去年蘋果佔據 NAND 市場份額的15%。早在7月份底就有消息稱 NAND 的價格暴漲 22%，日經新聞當時報道稱，由於中國智能手機廠商紛紛提升手機功能，帶動 NAND 需求大大增加，導致 6 月份的批發價在一個月內就漲了 22%，其中 MLC 類型的 64Gb NAND 價格上漲到每片 2.75 美元，其中甚至有部分交易的價格已經超過 3 美元，進入到 7 月份以後繼續漲價。

NAND Flash的漲價，主要原因：

1、現在的 NAND 廠商都在從 2D NAND 向 3D NAND 轉型，而且良率並不是很高，這也就是說在一定程度上限制了產能;

2、今年 SSD 市場發展很不錯，佔據了很多 NAND 產能;

3、iPhone7 把容量提高了，這是預期之外的事情。

中國 NAND 快閃記憶體市場大有可為

目前，中國已經成為 NAND 快閃記憶體的最大市場，而SSD固態硬碟也是增長最快的市場。因此，也吸引了各廠商的競相投入。包括三星在中國西安投資的 NAND 工廠已經投產，主要產品就是 3D NAND 快閃記憶體。而英特爾也把大連的封測工廠改造成 NAND工廠，預計 2016 年底開始小量生產，主力產品很有可能就是 3D XPoint 快閃記憶體。

同時，NAND 快閃記憶體也成為我國發展半導體產業的關鍵一環，因此，近幾年國家集成電路產業基金選擇了 NAND 快閃記憶體做為半導體產業的重點投資項目，也藉以扶植本土廠商的成長。

目前，正在進行中的項目，主要有耗資超過 240 億美元，由武漢新芯科技主導的國家級存儲晶元基地，第一期工廠以生產 NAND 快閃記憶體為主，預計 2018 年正式投產 3D NAND 快閃記憶體。另外，在深圳、廈門、泉州以及合肥等地也在積極拓展存儲晶元產業，地方政府的投資也是大手筆。

除了 NAND 快閃記憶體之外，中國廠商也在積極進軍增長快速的 SSD 固態硬碟控制 IC 市場。目前，SSD 固態硬碟的控制 IC 市場主要是由美系 Marvell、SandForce，及中國台灣廠商慧榮(SMI)、智微(JMicron)等公司主導。但市場中也開始出現中國大陸公司的身影，如Marvell就跟深圳的江波龍公司達成了合作協議，其他如瀾起微電子、中勍科技、國科微電子等公司也宣布了類似的計劃或者產品，只不過目前還沒有成氣候。

五、指紋識別

近日，關於晶元廠搶奪晶圓代工產能，指紋晶元或將缺貨的消息不絕於耳，特別是選擇 8 寸晶圓代工的晶元廠商，在觸控、指紋以及攝像頭等多個 IC 需求戰隊中，甚有危機四伏的態勢。

據資料顯示，早在今年三季度，在蘋果處理器、指紋識別、車用半導體和影像感測器等訂單的多重利好帶動下，晶圓代工龍頭台積電的 8 寸廠及 12 寸晶圓生產線已經出現滿載情況，越來越多的晶元廠商不得不向中芯國際和聯電等晶圓代工廠調配產能。

誠然，晶圓產能搶奪大戰並非空穴來風。隨著指紋識別成為智能手機標配，FPC、匯頂、敦泰等指紋晶元廠商的 IC 產能需求呈現爆髮式增長，台積電、聯電、世界先進、中芯國際出現8寸晶圓產能提前爭奪的現象，引發了一波搶產能熱潮。

據筆者粗略統計，在指紋晶元廠商中，除了蘋果是採用台積電 12 寸晶圓的 65nm 製程外，其他 10 家指紋晶元廠商全部是使用 8 寸晶圓以及 8.18um 製程。(如下圖)

看似風平浪靜的指紋晶元行業，雖然眾多晶元廠自信滿滿，但實則都不好受，指紋晶元對 8 寸晶圓的依賴受限於製程能力，義隆提出的 8.35um 製程，也是受益於其電子消費產品生產線的製程能力和成本優勢。

六、攝像頭

今年 4 月份和 8 月份熊本分別發生了 7.3 級和 5.5 級地震，對手機行業來講，影響對大的就是 Sony 的攝像頭。雖然 Sony 在熊本的工廠主要是生產用於數碼相機、安防相機及微顯示設備等影像感測器，並非手機，但不排除 Sony 會犧牲手機的部分產能來供其他高利潤行業用的攝像頭感測器，再加上雙 Camera 的迅速崛起，供貨多少會有緊張。

而日前又有消息稱，全球最大 CMOS 晶元廠索尼在 201 7年 Q1 或將面臨缺貨的情況。

缺貨原因：

1、不僅是 Q4 進入產品銷售旺季，客戶加大採購量，國內外終端品牌在今年相繼推出了雙攝手機，促使整個 CMOS 晶元市場需求爆發也是導致索尼產品供不應求的重要因素;

2、今年雙攝市場的發展速度，讓整個攝像頭行業都有些始料未及;

3、受晶圓生產周期等問題影響，即便當下晶元廠商銷量飆升，此刻也無法再向晶圓代工廠追加訂單。加上處於爆發期的指紋識別晶元也大規模佔據了 8 寸晶圓產能，對 CMOS 晶元造成影響，所以在 2017 年，整個 CMOS 行業出現缺貨的可能性很大。

七、銅箔片、PCB

銅箔片作為材料，其實它早在今年年初就已經開始漲價，截至目前，其已經漲價達到了 30%，且還在漲價之中!

銅箔漲價原因：

1、在於智能手機市場，主要在於鋰電池業務方面，今年智能手機需求量雖然增長不大，但是之前手機產業鏈對今年全球智能手機行業並不看好，導致對市場的預估不足;

2、在於汽車電子，首先是最上游的鋰電銅箔因新增的新能源汽車需求供不應求;現有電子銅箔廠商轉產鋰電銅箔而壓縮產能，同時下游 PCB 需求回溫，供給緊缺而價格提升。

銅箔除了市場方面的影響以外，還有自身的一些原因：

1、銅箔的電鍍工藝會產生廢水，有些地方不支持設銅箔廠，而支持設廠的地區環評需要很長時間;

2、設備訂貨困難，關鍵設備要到 2018 年後才能供貨。以陰極輥為例，做得比較好的是日本，但僅有幾家能做，缺貨非常嚴重;

3、銅箔屬相對封閉的行業，技術型人才本來有限，重新培養又需要時間，擴建項目可能面臨人才缺乏難題;

4、銅箔又屬資金密集型行業，擴建一個產能1萬噸的廠需要 4-5 億的資金投入，加之買原料銅需要現金，所以資金可能要淮備 6-7 億元，沒有雄厚資金的企業根本支撐不起擴建。

銅箔片的漲價，也導致了印刷電路板(PCB)的漲價!

八、晶元代工廠

對於晶元的缺貨，準確的說，其實是受限於晶元代工廠的產能不足，一般而言，晶元設計廠商提前將產能上報給晶元代工廠，晶元代工廠根據晶元設計廠商設計生產計劃。對於當前手機晶元的代工企業，大陸主要以中芯國際為主，台灣主要以台積電和聯電為主，其中中芯國際主要產能局限於 40nm 工藝製程，28nm 有少量的量產，台積電則全線產能均有。不過從當前來看，不管是中芯國際，還是台積電或者聯電，產能都處於吃緊狀態。

首先是 8 寸晶圓產能吃緊。對於 8 寸晶圓的緊缺，據半導體行業相關人員表示：「 8 寸晶圓一直產能吃緊，主要原因在於設備停產，8 寸是個很大的概念，從 0.7到 0.09 都有，0.18 一直吃緊，8 寸晶圓設備停產的原因在於將產能轉移到 12 寸晶圓去了，在指紋晶元市場，FPC 就讓中芯國際有些吃緊，採用的是 0.18um 工藝。」另一位指紋晶元生產廠商人士也強調：「 8 寸晶圓比較吃緊，主要是指紋識別、CIS 等大晶元產品增加，以及電源管理晶元的用量增加所導致。12 寸產能主要在台灣那邊，中芯國際有部分產能在 12 寸晶圓市場，但是由於技術問題所以應該比較空缺。」

也有產業人士介紹， 8/12 寸晶圓吃緊，蘋果啟動拉貨想必是一個原因，iPhone7 系列要上市，蘋果佔據了一部分不小的產能，這樣就導致其他客戶緊張搶產能。此外，還有這些方面的原因：

1、台灣地震，導致大家恐慌，盡量的搶佔產能;

2、低端市場：電源管理晶元，以及低端MCU/MOS 需求旺盛;

3、8 寸晶圓產線少，設備無法滿足市場需求;當然，8 寸晶圓吃緊很大一部分原因是由於指紋晶元佔據了。

從指紋識別晶元和攝像頭晶元來看，今年指紋識別功能和雙攝像頭功能是智能手機量大熱點，這點從指紋識別晶元出貨量和攝像頭晶元出貨量就可以看出，據悉，攝像頭晶元和指紋識別晶元同樣使用相同尺寸晶圓規格，不過對於台積電、中芯國際等晶元代工廠來說，攝像頭晶元行業的晶圓利潤遠不及指紋識別晶元行業，所以在目前晶圓產能吃緊的情況下，晶圓廠很有可能優先供貨給指紋識別晶元行業，從而造成攝像頭晶元行業出現缺貨的情況。

九、晶圓大幅漲價

據報道，TSMC 台積電、UMC 台聯電以及美光在內的半導體公司都接到了上游供應鏈廠商的漲價通知，要求 2017 年 Q1 季度將 12 寸晶圓價格提升 10-20%。

據相關報道指出，隨著全球半導體廠展開晶圓產能競賽，12 寸硅晶圓需求快速上揚，然未來幾年全球半導體硅晶圓產能的年成長率卻僅有 2%。不僅傳出德國 Siltronic 的 12 寸硅晶圓供貨已動用到安全庫存，顯示硅晶圓供應已開始拉起警報，而且還傳出三大硅晶圓廠信越、Sumco 及 Siltronic 已成功對半導體客戶調漲 2017 年第 1 季 12 寸硅晶圓價格，漲幅約 10-20%，超出業界預期範圍。

以及相關市場分析指出，12 寸晶圓原物料短缺，加上晶圓廠庫存處於低位水平，加重了晶圓製造的不確定因素，明年的晶元價格會有所上漲。

「上游供應商漲價，TSMC 等公司顯然會把這個價格轉移到代工客戶身上，勢必會影響晶元公司的毛利率，這意味著明年的處理器、NAND、內存等很可能還會繼續漲價。」有業內人士分析。因此，當整個產業鏈的議價能力受到牽連，8 寸晶圓的市場利潤空間也不容客觀，新一輪晶圓代工產能大戰或將迫在眉睫。

十、中小型 ODM 廠商面臨洗牌

智能手機配件的缺貨，其影響不言而喻，不但會對智能手機終端廠商洗牌效應，同時，對於 ODM 廠商而言，同樣會造成洗牌效應!據安信證券表示，由於供應鏈缺貨事件，已經影響到了ODM廠商的出貨情況，尋找穩定的供應鏈成為了 ODM 廠商頭疼的事情!不過，受到影響的主要是一些中小型的 ODM 廠商，如聞泰、龍旗等 ODM 大廠，由於量大，一般提前 3~6 個月便與供應商定下產能計劃及價格，供應商亦會首先保證大廠的產能供給，因此受缺貨漲價的影響不大。

不過，中小型 ODM 廠商多向供應鏈管理公司、代理商、經銷商拿貨，受限於這些中間商是否放貨;即便由供應商直供，由於量少，在供應商面前亦沒有產能配給權和採購議價權，在產能有限的情況，供應商保證了大廠的產能配給後，留給其他廠商的產能已很少，更難以將價格壓低。這將導致中小型 ODM 廠商受限於代理商或者分銷商面臨洗牌的困境!

其他原材料成本暴漲

不僅上述元器件、零部件等都缺貨漲價，這些原材料的成本也在暴漲：PVC 漲價 60%、玻璃漲價 40%，塑料漲價 30%，鋁材漲價 30%，鐵漲價 30%，紙箱漲價 30%，不鏽鋼暴漲 40%，運費漲價 35%。

採購如何應對2017年缺貨與漲價危機

八字方針：順勢而為，擇善而供

相關專業人士表示，以往考核採購的 KPI 有幾點，包括降低成本，滿足交期。但是到了今年，採購的任務最重要的就是保障供應和滿足交期。「有人提過一句話，只要價格到位，就不會缺貨。」桂萍認為，即使在市場非常缺貨的情況下，也可以用更高的價格拿到貨。「這個時候不需要過多糾結價格，可以以價換量。」

除了以價換量，採購還應該做到對未來物料價格的預判。如果能夠成功的預判未來物料漲價，匯率降低，那麼就應該在物料低成本的情況下進行戰略儲備，甚至在物料缺貨的情況下，做到以量換價。

除此之外，由於旺季和淡季公司的營銷需求有很大變化，因此採購應該平衡淡季和旺季下的採購需求。「比如市場好的時候，下很多訂單。市場不好的時候就不下訂單。對於供應商來說會加大他們的風險。」桂萍表示，還有一種情況是由於物料漲價太快，不賣產品反而更賺。這個時候，公司營銷部門應該主動降低需求，進行戰略調整，減產減銷。

今天是《半導體行業觀察》為您分享的第1243期內容，歡迎關注。

推薦閱讀（點擊文章標題，直接閱讀）

中國IGBT真的逆襲了嗎？

谷歌公布TPU架構引發熱議，究竟說了什麼？

DuerOS智能晶元，百度復興的重要籌碼？

【關於轉載】：轉載僅限全文轉載並完整保留文章標題及內容，不得刪改、添加內容繞開原創保護，且文章開頭必須註明：轉自「半導體行業觀察icbank」微信公眾號。謝謝合作！

【關於徵稿】：歡迎半導體精英投稿（包括翻譯、整理），一經錄用將署名刊登，紅包重謝！簽約成為專欄專家更有千元稿費！來稿郵件請在標題標明「投稿」，並在稿件中註明姓名、電話、單位和職務。歡迎添加我的個人微信號 MooreRen001或發郵件到 jyzhang@moore.ren

推薦閱讀：