2016.12.26 證監會——只要穩定

01-26

————財經信息匯總————

上周五證監會的例行新聞發布會上，發布的信息基本都圍繞著加碼證券業監管。

對市場影響比較大的幾項如下，

1，證監會聯合公安部開展打擊防範利用未公開信息交易違法行為的專項執法行動。

這是證監會年內發起的第三次執法行動，主要針對的對象是「老鼠倉」，和利用未公開信息操縱市場的行為。

前段時間遊資龍頭「溫州幫」被調查，對市場內的各類投機資金做了威懾。

這次又將槍口對準資管從業人員，而且措辭非常嚴厲，證監會新聞發言人張曉軍表示，

不要以身試法，奉勸違法者立即收手，向公安機關自首爭取寬大處理。

上周五盤中，一眾被炒作成妖股的概念股龍頭集體大跌，共享單車概念的上海鳳凰，新消費模式概念的三江購物，以及瘋狂連拉一字板的新股海天精工都收了跌停板。

應該是市場對新聞發布會內容做出的一個提前反應。

2，證監會通報證券公司投行類專項檢查情況：證監會責令新時代證券，國信證券，國泰君安證券等5家公司限期整改，對18人出具警示函。

周五盤中，券商板塊也出現了集體的走勢低迷。

3，針對國海證券相關債券交易事件，張曉軍表示，要強化內部管控，誠實守信，依法開展各項業務，維護市場穩定健康發展。

國海證券蘿蔔章事件剛剛得到初步解決，馬上又鬧出浙商財險假保函事件。債市目前不僅徹底結束了為期兩年半的牛市，更是陷入法律和道德的困境。這些危機都挑戰了資本市場的公信力，所以估計下一步監管部門的主要工作會放在防止「銀證交叉感染」的風險，中短期來看，債市危機全面緩解之前，監管部門可能寧可保證穩定的低迷，也不要大起大落的上漲。所以明年一季度，甚至是上半年，除了混改和國資改革方面的題材炒作，其它短線熱門題材的炒作，或者是高送轉這種類型的風格炒作，都有可能被抑制。

除了證監會的新聞發布會，周末還有一件震驚市場的事，就是網易財經正面懟了信威集團。

如果媒體發布的深度調查報道屬實，那麼信威集團將創下A股年度最大丑聞，將來有可能和當年的銀廣夏等案例齊名。

大概說一下媒體報道的關鍵，

此次媒體挖出的情況主要是針對信威集團在柬埔寨和其它第三世界國家的產品銷售情況，信威集團聲稱自己在柬埔寨等境外國家提供手機通信服務而獲得巨大收入。

但是記者發現，信威集團旗下的產品在柬埔寨等國並沒有與其描述相符的市場佔有率，於是就扒了一下銷售數據，發現產品大多數都是被其它公司大批量購買的，而非直接銷售給用戶。進一步調查居然發現這些大批量購買信威集團產品的公司，其購買資金來源是信威集團做擔保得來的貸款。

也就是說，信威集團跑到海外自己給自己的子公司擔保貸款，然後用貸款買自己的產品給母公司刷業績。

如果事情到這裡結束的話，這僅僅是一個財務造假的醜聞，但是後面有更刺激的一個環節，信威集團當年借殼上市的時候搞了定向增發，有37個自然人參與，共持有市值462億，這些自然人在股票解禁之後曾經集體大規模減持，報道指出信威集團股東楊全玉、王慶輝、吳建、汪安琳、蔡常富等人身份存疑，裡面有好幾個高齡老人，並且頻頻套現減持。

而且其實際控制人王靖在2013年，宣布開挖「尼加拉瓜運河」，其後又在2014年10月26日，宣稱要和清華大學聯合搞衛星，各種噱頭層出不窮。

我認識的一些投資者中，還有不少人買過，甚至是目前還持有信威集團，大都是因為聽信宣傳而覺得信威集團是民營科技公司中的翹楚。

目前信威集團對報道的回復是——胡編亂造，主觀臆斷。同時證監會也下了問詢函，26日股票將暫時停牌。

從目前披露出來的情況來看，我傾向於相信記者講的是實情。如果最終的調查結果證實記者的揭露是真實的話，對A股的市場人氣會有很沉重的打擊效果。

————近期走勢復盤————

之前我們對市場做過一個短期的預期，認為上證指數將在30分鐘線級別均線系統形成的三角形區間內進行整理，向上暫時不會突圍30分鐘線級別MA99均線的壓制，向下暫時不會跌破MA888均線的支撐，尤其是指數反抽之後，回頭補死21日早盤那個向上缺口的概率很大。

目前這些預期基本都和市場實際走勢吻合，周五上證指數全天緩步下滑，前期熱點題材全部熄火，只有受支付寶AR紅包刺激而崛起的AR+LBS概率表現突出。

————近期走勢預期————

由於周五上證指數雖然下跌比較明顯，但是好在跌速相對較慢，成交量水平比較低。從側面說明市場做空的力量並不強悍，同時周五的證監會強化監管的內容在盤中有一定提前消化。

所以周一上證指數比較大概率會在補死3103一帶的缺口之後，嘗試企穩。

如果上證指數在前期低點和30分鐘線級別MA888均線附近的位置成功企穩的話，60分鐘線級別將形成一個底背離形態，有利於指數出現一定程度的回升。

同時，由於上方壓力線密集，這個60分鐘線級別底背離難以構成持續性上漲的起點，最多是回頭挑戰上方壓力線。

遭遇監管壓力和熱點缺失的上證指數，中期格局難言樂觀。

有一個比較重要的參考指標，就是金融指數的60分鐘線級別MA888均線，

近期造成大盤下挫的主要原因都來自金融系統內部，而金融指數也因此出現了持續的下滑，如果金融指數在目標均線附近止跌，並形成穩定結構的話，以金融板塊的權重和對這波調整的影響根源，有可能成為指數後市走向的一個先行指標。

日內核心分界線——30分鐘線級別MA888均線——目前點位3096。

這道防線不丟，上證指數後市至少有回升試探上方壓力線的希望，可以繼續持股3—4成觀望。

一旦這條均線被快速擊穿，跌破超過10個點以上，並伴隨成交量擴大，可以考慮減倉避險，因為這道防線失守的話，下一組有效支撐線在3000點整數關口附近，中間差距比較大。