2016.12.14 保監會態度徹底轉變
昨天的保監會會議應該是保監會歷史上受關注度最高的一次。
保監會主席項俊波提出「保監會姓監」,這個說法和今年上半年的說法完全是180度大轉彎。
今年上半年,險資舉牌熱潮一波接一波,項俊波在公開場合回應舉牌熱潮的時候說的是,險資舉牌有利於價值發現,險資舉牌越多我們劉主席越高興。
後來隨著很多險資舉牌之後,不甘心只進行財務投資,還要爭奪公司控制權的情況不斷增多。項俊波提出了「保險業姓保」的表態,但是實際並沒有加大力度約束險資的舉牌行為。
直到證監會劉主席「發飆」,明確表示險資舉牌我一點也不開心,還很生氣之後。保監會的態度才真正開始轉變。
劉士余的發飆和項俊波的轉變,最大的可能性是險資舉牌的戰火不斷的燒到國資委系統旗下的企業,也只有國資委系統才有渠道給證監會和保監會施加這麼大的壓力。但是國企企業改革大背景下,國資委系統自己提出來不歡迎險資和民資介入股權之爭的話,和改革主旋律有衝突。所以最終是由保監會和證監會自己動手清理。
發飈式監管,確實有開市場化倒車的嫌疑。但是過去這一年裡,險資爭奪上市公司股權的手段和處理於原管理層關係的水平也確實不敢恭維。適當的調整和重新建立規則有實際的必要性。
這次保監會禁止了險資與非保險共同收購上市公司。
保監會會議上的說法和表態雖然比較嚴厲,但是險資入市還是大勢所趨,加上之前已經對寶能和恆大開了罰單,這次的會議只是態度上的一個明確,以及準備調整和修改細則的開始。因此對股市除了短期的心理壓力之外,不會構成更大的中長期影響。
周一市場暴跌的原因逐漸浮出水面,之前我們說了,周一的下跌和周末的險資監管風暴關係並不是很大。從盤面的細節上看,更像是基金等投資機構遭遇了短期贖回潮。而單單樂視引發的贖回潮不足以導致整個市場陷入短期困局。而昨天新出來的統計數據,指向贖回潮的來源,很大可能是銀行理財委外進入股市的部分引發的。只有這個體量的資金才能引發周一的類似短期流動性困局的走勢。目前離年終時點較勁,央行在鎖短放長去槓桿的整體思路下,又遲遲不進行短期防水操作,所以不排除年終之前委外資金再來一次集中贖回。
11月規模以上工業增加值6.2%,工業生產相關數據有點企穩回升的味道。
————昨日走勢復盤————
昨天上證指數早盤在周一的下跌慣性作用下繼續探底,在輕微跌破日線MA60均線之後V型回升。
但是從成交量水平上來看,回升過程中成交量的配合和確認還不是很充分。加上15分鐘線級別MA888和日線級別MA60疊加的這道支撐線,歷來都不是大概率最終止跌均線,同時年底流動性緊張狀態尚未解除,美聯儲加息的預期概率這次是年內最高,所以短期還不能判斷昨天的V型底部就是近期市場的低點。不過好的一面是指數漲幅不大的情況下,個股漲跌比不錯。
————近期走勢預期————
周一大跌之後,指數在15分鐘線,30分鐘線級別的均線都徹底彎折向下,對指數後續的回升會造成干擾和阻力。且大跌次日,持幣投資者短線抄底意願較濃,以及持股投資者觀望等待情緒比較濃。所以大跌次日往往比較平穩。
真正決定這波下跌趨勢和力度的關鍵時間在今天。
我個人感覺這波真正見底的位置可能在,30分鐘線級別MA888和日線中軌疊加的這組支撐線附近。這個點位在3090附近,隨著時間推移還會略有向上。
所以,短期下跌到3090附近,可能會少量進行抄底。
如果指數沒有太大下殺動力,今明兩天都不見3090的話,暫時不動。等指數在30分鐘線級別形成雙底+底背離形態再進場。
快速反彈的話,不追。
其實從本質上來說,市場最怕的不是跌,而是最怕沒有波動。
之前我說今年下半年有吃飯行情,很多投資者就問我是不是意味著有牛市。其實牛市和牛市之前的時間間隔都很長,吃飯行情指的是震蕩市和平衡市中從低點走出,指數能有15%——20%漲幅的部分。除了14年大牛市過程之外,操作最順暢,獲利最豐厚的時間都在這種波動很強很規律的震蕩市和平衡市中。
所以不來牛市不要緊,市場有充分的彈性和波動也很好。今年下半年這波,從指數的漲幅上勉強也算是吃飯行情。但是這頓飯里硬骨頭比較多,沒吃到什麼肉。
看看這波下跌之後,能提供什麼樣的布局機會吧,這波下跌的深度決定了明年的起點。
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