孟洪濤：識破機構利用價格製造的假象

孟洪濤，美籍華人，美國華爾街專業機構交易員，是目前華爾街最重要的威科夫理論交易專家，擅長市場細節分析和危機管理。20年證券從業經歷，曾擔任GECapital資產管理風控總監、Bank of Amreica投資總監、香港哥頓思坦普投資顧問，現為美國資本城基金總裁兼基金管理人、美國芝加哥商品交易所亞洲區首席顧問。2008年美國金融危機前夕，他是最早發出預警並撤資的機構投資經理，由此確立了他在華爾街交易圈中的卓越聲譽。目前其交易主要集中在美股市場、期貨市場和中國股指期貨市場。

市場是由一群超級有錢的機構(簡稱CM)操控的，而CM的操控意圖都顯示在價格變化當中。如果我們的分析偏離了價格，而去依賴各種技術指標和幾何圖形，我們就無法跟蹤CM行為和意圖，就會導致操作錯誤，淪為被CM操縱的公眾。

從價格看CM意圖

我們可以通過價格去分析機構的意圖，每當價格有劇烈變化的時候，CM肯定有所企圖，為的就是把公眾的情緒推向極端，使得公眾在極端情緒的控制下，身不由己地採取情緒化行為。比如說，牛市中製造暴漲行情就是由CM一手炮製，目的就是勾起公眾的貪婪，導致搶購高潮出現。然而CM卻站在賣方的位置偷偷出貨。

假如價格從30穩定漲到40，但是從40漲到50過程中出現了伴隨著急漲之後的帶量回落行情，這種行為說明CM開始動作了。然後價格回落出現了支撐，這時我們必須深究支撐形成的原因和目的。如果CM準備出貨了，支撐的目的是讓價格繼續沖高，以便出貨。如果不想出貨，說明他們認為價格還沒漲到預期目標，支撐形成的原因是他們吸收了當時所有的賣單，以便價格繼續創新高。如果這次支撐之後，再次出現急漲行情(到60)，並且趨勢線角度接近垂直，這是CM在製造極端行情，這個急漲行情暗示CM確實準備出貨了。此時公眾的貪婪被眼前的暴漲勾起，搶購使市場需求劇增，這種需求正中CM下懷，他們把賣單放在60附近，等著公眾來買。瘋狂搶購過後，價格會回落，如果再次出現了支撐現象(比如55附近)，說明CM還沒出完貨，他們不想讓價格跌下去。製造這個支撐的目的是讓價格回到60附近，以便出掉剩下的賣單。有時價格從這個支撐反彈後，CM又製造急漲行情，他們這樣做有兩個目的，第一是掃掉空頭止損，第二是把追高者套在頂部。當我們看到從60開始放量下跌的時候，說明60附近的賣單已經找不到買主(價格從現在開始無法再回到60)，並且CM不得不把剩下的股票降價出售。原來CM是把買家向60附近推，但是現在CM在降價並向下滿足公眾的買單，這種行為的改變告訴我們熊市即將開始。

解讀CM牛市前的行為

下面我們再用一個例子的價格行為來解讀CM牛市開始之前的行為。

背景是熊市中價格急跌到20，A表示價格從20開始反彈到23，B表示價格又跌回20。C表示價格再次從20反彈到23並漲到25。到這裡我們發現20這個價格需求很大，而市場供應不足。D是價格從25又跌回20，這說明賣壓增加，但是價格依然挺在20上。F和G表示價格兩次觸底反彈到21都被阻止。從D到G說明在20這個價位的需求很強，因為無論賣壓大小，20這個價位總有人收購。這裡有個重要暗示，如果CM現在想實施吸籌戰役，他不會讓價格過21，為什麼？因為如果CM想繼續高拋，他希望價格漲越高越好，但是他不讓價格過21，說明他想在底部收購股票。這預示著行情看漲。H列中價格漲到了22，然後到了阻力位置23，這裡就很關鍵，如果CM吸籌完畢，他們會允許價格上漲，如果價格沒上去，說明他還沒有收購完。

價格止於23(K列)，說明CM還有股票要買。但是這次回落與以往不同，CM沒有在20的位置收購，而是任由價格滑落到18，這是CM在製造恐懼情緒，讓公眾恐慌價格還會繼續下跌。在這種悲觀情緒控制下，公眾無奈開始拋售。然後價格迅速恢復到了22，這種行為說明CM成功地實施了第一波震倉策略，並把所有公眾拋售的股票收入囊中。

價格繼續反彈到24之後，再次出現暴跌，這次跌破了所有的支撐，這是CM製造的更恐怖的震倉，即使再堅強的公眾，也因無法經受這麼大的打擊而拋掉籌碼。接下來價格快速恢復到21(P列)，說明CM再次收穫了震倉的果實。兩次跌破20都迅速恢復，確認了CM在實施吸籌戰役並接近尾聲，如果能讀懂CM的這些行為，此時是最好的入場點，因為牛市即將拉開序幕。

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