江南憤青：什麼都可以快，唯獨金融不可以

01-26

（文章根據在諾亞分享整理）

我從事金融行業十幾年，看著互聯網金融從最開始的不認可，到前兩年的萬眾狂呼，再到最近的風聲鶴唳，引發了我很多思考。

一切可被規模化的才是可持續的

過去互聯網金融還沒有這麼「高大上」的名字，我們叫做「網路金融」。

我最晚創業曾經做過一個網站，主要幫助浙江的中小企業融資借貸。讓人們把自己的客戶數據傳上來，我分發給不同的銀行，這樣可以就節約成本，提高效率，至少能降低客戶請客吃飯的成本。做著做著，我發現這件事真的是可以賺錢的，但是他不能規模化。因為太依賴我個人能力。所以說，一個商業價值的核心是其是否可被規模化。如果一家公司的商業模式僅僅依靠個人的能力，那麼它最終只能是小業態的，沒有價值的。因為個人的能力是無法複製的，就算是一群很有才能的人聚集在一起，最終也會裂變，導致是點狀分布的散狀結構。

我覺得在銀行學到很多東西，但是這些東西的價值在遞減，為什麼呢？因為它的工作主要就是經營風險，做到最後，總是告訴你什麼不能做。其實，說「不」很容易，但是怎樣衝破這個「不」字，讓它變得可以實現是不容易的。這個需突破很多東西。互聯網金融大潮洶湧，實際上就是標準化產品的大行其道。因為只有標準化才能規模化，才能被互聯網廣泛應用。但是實踐證明了這個世界，金融產品看上去可以標準化，但是實際上人心是不能標準化的。最終結果金融產品的應用一定無法標準化，大潮洶湧之後就很容易出現一堆裸泳者。

互聯網熱潮的核心是產能和資金的過剩

互聯網金融的興起還有一個很大的因素就是「狂熱」，狂熱的時候，什麼事情都可以炒起來。人是一個極度樂觀，同時又是極度悲觀的動物。那人們為什麼對互聯網這麼狂熱？我覺得這其中有兩個原因。首先是產能過剩，中國過去生產了太多不被需要的產品，導致了低價競爭。產能過剩催生了渠道為王，但是渠道為王的核心並不是互聯網。過去蘇寧的股價很高，因為它佔據主要的渠道，現在催生的京東、淘寶也是同樣的道理，背後的原因都是產能過剩。但是，當有一天，產能不再過剩了，一切又回歸合理的時候，很多可能現在不被看好的企業又重新掌握了話語權。第二是是資金過剩。它代表了我們錢很多，但是沒有地方去的時候，就會四處亂撞，然後尋找各種想像的未來，而對這種想像，我們往往會對新鮮事物、未知事物有極度樂觀。

這種情況在人類歷史上發生過很多，我把改革開放後的時期分為三個階段，來扯一扯賺大錢的邏輯：

1980-2000年，勞動致富的年代。在這二十年，誰比誰更辛苦，誰比誰更努力，誰就賺得到更多的錢；

2000-2010年，靠資產升值賺錢。這十年，你只要干一件事就行了——買房子。有段子說一個人十年前把二環的房子賣掉去義大利洗盤子，回來之後連五環外的廁所都買不起了；

2010-2015年，是資本大爆發的年代。這五年賺的錢比過去三十年賺的錢多得多，一個在過去積累了大量財富的首付，可能還沒有一個搞互聯網的小屁孩掙得多。誰能被資本看上誰就能賺到錢。

這三個階段，每個年代都有其獨特的底層邏輯，符合底層邏輯，你就可以掙到錢，不符合底層邏輯，怎麼努力都掙不到。當大量的錢堆在一起沒有地方去的時候，人更傾向於去買一些虛幻的安全感，這是很正常的。就像很多有錢人喜歡請「大師」去家裡看風水，大師說你家得改一改，然後你給了他十萬塊錢，結果出門被車撞了，你去找風水師，他說如果我不給你改，你現在就死了。他怎麼說都是對的，因為沒有辦法證明。所以說像這種沒有辦法被證明的虛幻感是很容易賺錢的。

很多傳統企業的老闆都想轉型做互聯網，覺得再不做點什麼就死了。有的人為了買個域名花一個億，有的人花八千萬做了一個「哪有撞球館」匹配的app……所以我個人認為，互聯網的成功很大程度上是資金的成功。市場就是這樣，錢往哪裡去，哪裡就狂漲。但是同時，錢往哪裡去，哪裡就會出問題：過去是高利貸，然後是房地產，再是互聯網……

什麼都可以快，唯獨金融不可以

過去這幾年，互聯網發展的很快，互聯網金融也是。但是我覺得，什麼都可以快，唯獨金融不可以，因為金融這個東西，快起來是收不住的。金融是一個周期性很強的行業，本質就是借錢出去，然後還要收得回來。還錢有兩種途徑，一種是別人賺了錢來還，一種是別人借錢來還，而第二種情況，錢是會越騙越多，「死」是遲早的事情。

偉大是熬出來的，尤其是金融，穿越了周期才能認識到真正的價值。