想學習理財？可能你要付出的比你想像的要多一些

這是我專欄的第一篇正文，我覺得要拿出一些乾貨。

知乎上所有的「理財」答案我都看過一遍...感覺並不是讓我很滿意，所以我自己寫了這篇理財攻略。

第一部分： 自我介紹

我先介紹一下我自己，我本身的家庭條件還不錯，我母親是一個很勤勞的女性，自己白手起家，有了一個規模比較小的公司，然後通過這個公司，實現了財務自由（其實上一代由於眼界的狹窄，他們的財務自由...往往意味著暴發戶）

我本身是經濟系出身，但是後來覺得經濟學本身過於理論化，就在學習完經濟學學位之後，追加了一個商學學位（用了一年半左右）。選擇學習商學本身，一方面是我的興趣所至（會計和金融比經濟尤其主流經濟學有趣很多），另外一方面，我也需要為父母的決策提供一個新的角度。（別讓他們犯蠢！）保證他們過去勞動的成果，能夠在未來給予他們一個體面而有安全的生活。

披露以上信息，供大家決策參考，我下面的內容，只構成建議。同時，如果文中有哪些地方您覺得不妥，歡迎指出，我會與你討論，如果覺得合理，我會進行修改。如果你覺得有更好的想法，也歡迎與我討論，如果我覺得合適，也會更新到正文內容當中。

第二部分： 前言導讀

我個人認為，理財是一個非常非常嚴肅的事情。你的財富，是你過去所有努力的市場報酬，並且不斷地在市場當中產生變動。而市場是一個公平的地方，你多一份認真，就會多一份回報。而尤其在中國，財富代管人的素質良莠不齊，職業道德尚未建立之前（不知道國內是否有嚴格執行CFA類似準則的財富管理結構，歡迎各位看客提供），花上不少於半年的業餘時間（是的，我估計了一下，只會更長，不會更短），去掌握一些基本技能與工具。（注意：這不是睡前的讀書時間就能夠掌握的！）才能夠對於你所擁有的資源具有基本的掌控能力。

當然，如果你將半年或者以上的業餘時間真的投入到了對於理財的學習當中，得到的也會遠遠大於的你的投入。

為了吸引各位看客上道，我把能想到的重大收益，列在下面。

1.

對於你，從微觀到宏觀，這個世界的行為會有意義的多。為什麼可口可樂在這些年當中，價格變化不大，而房價漲了好幾倍？買股票和賭博有什麼區別，為什麼中國人07年都在炒股，10年左右都在買房，而13年開始，經濟就突然開始放緩了，而大家都在做網上信貸？大家談論的PE，VC都是什麼，他們都是做什麼用的？李克強總理每次講話，意圖是什麼？為什麼阿里巴巴開盤價市值能夠高於FACEBOOK？什麼是上市？

這些知識，可能在半年之內，你不那麼清楚。但是至少，你會找到了解這些問題的線索與工具，並且在你今後的人生當中，不斷地加強積累，加強這些工具的應用水平。最終能夠做到獨立探尋經濟現象背後的因果。（我覺得這個收益已經夠大的了...但是還有...）

2.

你能夠獲得一種思考問題的全新視角。整個經濟/商學本身的研究，大部分的理論基礎，都是理性人假設。學習經濟學之後，你能夠掌握一種全新的方式，來審視你自己，與這個社會的行為。

人們為什麼會交易，為什麼會產生分工？為什麼俗語說「從南京到北京，買的沒有賣的精」？物品的價格是如何決定的？（如果你的回答是勞動價值論，恭喜你，你需要進一步的學習 ）

這樣的思維有多重要呢？（這個調查報告我現在找不到確切的出處和來源了，歡迎有了解的人進行補充）。留學時，我一門課程老師曾經引用過一個研究結果，經濟學系畢業的學生，開始並不具有最高的薪水。但是在10年（我印象中）內，經濟學系的學生擁有最高的年均薪水漲幅。而且在十年之後，經濟學系畢業生擁有最高的薪水。

3.

更多的可能性。

從個人來說，這些知識可能會與你已有的知識結構產生奇妙的化學反應。經濟學本身因為是研究人的決策，而商學本身是市場經濟發展的結果。這兩者在生活當中，無處不在。而當經濟學和商學加入你的工具包之後，你可以將它融入其他學科思維方式以及自身的價值觀當中，產生看問題新的視角。

從與他人關係來說，經濟/商學的技能是一種在社交當中，嚴重供給不足的技能，而且擁有技能的人，很多都有自身的利益訴求，造成外界難以信任。 所以說，如果你能夠掌握這樣一門技能，你在朋友以及長輩之間，會相當的受歡迎。

4. 對於你的資產來說，學習這些知識，未必能夠帶來多少額外的收益。但是你能夠學會如何迴避騙子，減少無謂的個體風險，避免低級錯誤。比如說介入高利貸之類的，血本無歸之類。同時，你也能慢慢發展出於自身相適應的財務計劃，向通往財務自由邁出屬於自己的第一步。

理財，在我眼中，並非選擇收益最高的那款金融產品。理財是構建符合自身實際情況的資產組合的過程。每一個人，都有自身的狀況，面臨的問題不同，用到錢的地方與時間也不同。因此，要學會制定屬於自己的財務計劃。

如果你看到以上的好處，有一些心動的話。那麼面對下面的內容，或許你不會那麼的畏懼。

第三部分：學習原則

1. 首先，我要再次強調一些，學習理財，必須是系統性的掌握幾種入門工具，不能有半點偷懶或者取巧的心思，否則他會在你之後的決策當中，加倍的奉還。所謂的財商教育，以及《窮爸爸，富爸爸》，郎咸平 甚至茅於軾（我高中的時候讀他寫的書，他的書讓我對經濟學產生了興趣 ），都只不過是小品文章，而非真正要學習的內容。學得一招半式，不要妄想能夠打死老師傅，反而如果投機取巧，採用捷徑的話，容易內功不純，甚至走火入魔。

2. 學習的方式，則是越傳統越好。一般來說，學習學科的入門課程（XX概論 PRINCIPLES of xxx），所提供的內容，基本上不存在學術爭論。你可以把這些理論看為公理，或者一門學科的基石，不加以分辨的先吞咽進去（至少是在學習階段）。你完全可以當作自己是在進行高考/大學一門學科的學習：

首先是上課，然後閱讀教材，然後做題，做題之後進行測驗，直到自己能夠達到及格線位置。在學習的過程當中，盡量的將所學的知識用來解釋你身邊的現象。學習內容的選取上，則強烈建議選擇西方學者撰寫的，被各大學所採用的的經典教科書（以及配套練習冊）。雖然這些教科書拿到手之後，厚重到都可以用來防身。但是閱讀他們所帶來的，是一生的收益。別畏難。

3. 如果你英文水平過關，那麼強烈建議你閱讀英文原版教材。如果英文水平還稍微差一些，建議你中文和英文對照閱讀。中文翻譯的好處是便於閱讀，但是翻譯當中很有可能流失原文的精華，而且很多問題的精確描述，是需要閱讀英文原文的。

如果說單獨閱讀教材，學習起來可能枯燥一些，那麼你可以選擇一些公開課程。現在網上的公開課程有很多事來自於一流大學，以我國外留學的體驗，嚴格的完成網路課程上課，作業，核對，然後再進行梳理，學習到的結果和全程的體驗與面對面的課程相比並不大。

第四部分：學習的順序

我的建議是，按照經濟學基礎，會計學基礎，金融學基礎，金融市場的順序進行學習。當完成這一順序之後，你可以根據自己的愛好以及需求制定下一步的學習計劃。原因部分與我的經驗有關，歡迎討論：

1.

經濟學基礎：推薦為第一個學習的科目，是為了後面科目打好一個堅實的方法論。經濟學的很多假設與理論，貫穿在整個的會計學和金融學當中。 同時，經濟學也能夠讓你去樹立市場的概念，而市場的概念形成並且應用熟練，可以有效的減少在商學學習當中的困難。因此我強烈建議，經濟學作為第一個科目進行學習。

個人經驗：我當年在大學的一年級，曾經將曼昆的那本經濟學原理讀過三遍，兩遍原版（就是開頭圖片的那本書，那一版），一遍翻譯版，外加薩繆爾森的經濟學中文版一遍。因為當時我們大學一年級的時候，只有政治經濟學，而且大二用的是高鴻業的那本書...（幸好現在入學的學弟學妹們已經不是這個樣子了）。

大一的學習經歷為我之後四年半的學習以及進入社會之後的感悟與體驗打下了良好的基礎。我艱難的啃下經濟學基礎之後，其他的學科我也養成了與實際相結合的習慣。並且在實際當中不斷的對於所學的知識進行強化和鞏固。我做到了將經濟學作為分析問題的一種習慣和工具。

也是因為這一點，當大四面臨選擇人生選擇的時候，我果斷的放棄的經濟學的碩士/榮譽學士，轉向了商學。經濟學的數理化，在我眼中是一種自掘墳墓的行為。 而且我也沒有很好的數學天賦...(當然，後一點是主要的)

2.

會計學基礎：推薦作為第二門學科的原因，是因為會計是商業決策以及經濟分析的語言。金融是經濟運行的血液，那麼會計就是記錄經濟活動的語言。會計（應該）忠實的記錄並且反映企業的經營活動行為。用數字撒謊，是需要一些技術含量的。

學習會計完畢後，你會對於很多比率，比如說償債比率，資本結構，經營效率，盈利效率，以及現金周能力，等等財務指標的來歷有著清晰的理解，同時你也可以破除很多謊言，更好的了解一個行業企業的真實運營情況。在對於會計有了比較深刻的理解之後，去進行金融的學習，金融就不會再是數字的遊戲，而是一個個具體人的活動。

個人經驗：我是在大四的第一學期，接觸到《公司理財》這門課程的。當時我的會計基礎非常薄弱，在這門課程的學習上吃了很多虧。而且我發現很多的金融信息，都是要從會計報表當中尋找的。如果我不系統的學習會計的內容，金融對於我來說，就是無字天書——我最多也不過就是模仿者人家耍耍把式，對於裡面的實際內容完全不能理解。

《公司理財》這門課程的學習經歷，也改變了我之後的決定。在這門課程之後，我開始接觸會計學，並且在大四做了一個破天荒的決定，再多讀一個商學本科學位（金融，會計專業），更好的了解商業社會。這個決定現在看來，確實讓我找到了我自己的興趣所在，那一年半所學習的技能也都能夠得到非常大的用處。（我母親曾經感慨，「那一年半的書真沒白念！真值！」）

在這裡感謝公司理財的老師 JASON HALL，雖然他可能不記得我了。

3.

金融學概論課程：只有扎紮實實的學習完經濟和會計基礎之後，我才建議大家開始學習金融。而且金融的學習，也要一步一個腳印，從金融的基礎課程開始：

最基本的幾個概念開始，什麼是貨幣的時間價值（time value of money） 對於PV 和 CV的概念，現金流的概念。然後什麼是風險，市場風險，非市場風險, 資產的屬性（流動性，風險，收益率，期限）等...每一個概念都要理解清楚而且要求舉一反三。這些東西都是金融的語言，在之後會不斷的出現。能夠精準的把握概念並且熟練應用，有利於掃清下一步的學習障礙。

個人體驗：金融方面，我自己比較後悔的就是我沒有上過一門比較完整的金融初始課程，造成了我自己對於金融的理解還是有一些碎片化。這一點上在《公司理財》課程上尤其明顯，對於收益率的選取，要根據資產本身的屬性與構成進行調整。而在這一點上當年我花了整整一年的時間進行學習，到現在也沒有能夠完全理解。 這也是為什麼我在這裡這麼強調循序漸進的原因。

4.

金融市場課程：恭喜你，到了這一步，你終於開始學習與理財產品直接相關的內容了。再次強調，基本課程學習完畢之後，所有概念都掌握清楚之後，才能開始這一步的學習。

在這一步，我建議你可以學習金融市場的相關內容。你所購買的理財產品，基本上在這一門課程當中均有涉及。到了這時候，你會發現中國銀行經理的「理財產品」其實花樣繁多，種類不一。但是他們只會宣傳一點——「收益率」。

其實這和最近流行的「1799」挺像的...中國用戶好像只認價格...

如果你認真學習完以上幾個層級，我個人認為，你可以負責的根據自己的人生進行財務規划了。下面的學習計劃與決定，更多的應該貼合你自己個人的實際情況。例如，你的主要收入來源是什麼，未來的可見支出是什麼，手頭擁有的資產都有哪些，負債都有哪些，資產和負債的市場情況如何...甚至本行業的宏觀經濟形勢如何，都可能出現在你財務規劃的考慮範圍之內。

那時候估計你就不會選擇「最好的理財產品」了，你只會選擇「最適合你的理財產品」。

其實人生也是這個道理啊~

另附：在大學當中，我所知道的課程設計，除了金融市場是第二年的課程，其他幾門課程都是第一年的課程，而第一年的課程在順序上是可以任選的。這個順序只是我個人建議的順序，也歡迎大家對於這個順序提意見。

第五部分：學習資源

當我寫學習順序的時候，已經考慮了網上現有的資源，因為我相信這篇文章的大部分讀者，如果想要建立起相對應的知識結構，單純的通過線下（大學，圖書館）的資源，是非常非常困難的。以我對於中國大學的了解，少部分大學課程甚至會對於你產生誤導。（當初我是那麼的恨計量經濟學，讓我以為計量經濟學不過是公式的堆砌）。而我希望這篇文章能夠為想要習得理財技能的人，提供一個有效而又可靠的途徑。

所以，這篇文章也會附上我自己推薦的一些書籍以及資源。這些資源有些我自己悉心學習過，有些我完全沒有接觸過。但是就算是沒有接觸過的資源，我也會標註我推薦的理由，供大家參考。

再次強調，清單當中所有材料，能接觸英文版的，請使用英文版，能力不夠的，中英文對照閱讀，純中文閱讀是最差的選擇。中文教材的翻譯質量實在是令人揪心，而且經常會有重大刪減。

另外鼓勵購買正版教材。有些時候，只有磚頭才會讓人專心學習下來。當初我學習《經濟學原理》動機，其實是為了昂貴的教材費（ASIAN EDITION），460多塊錢，但是現在貌似這是我這輩子最值的一筆投資。

一個人重要的資產畢竟是時間。

最後，歡迎大家提出覺得優秀的教材以及公開課程，考察之後如果覺得合適，我也會添加到這個清單當中。

清單開始：

1. 經濟學基礎課程：

教材：

經濟學基礎課程

《經濟學原理》（《Principles of Economics》） 作者：N.格里高利?曼昆(N.Gregory Mankiw)

這本書是我整個清單當中最熟悉的材料，英文兩遍，中文一遍。非常經典，通俗的經濟學教科書，娓娓道來，引人入勝。最為流行的一本經濟學入門教材。版權和銷量都創造了吉尼斯世界紀錄。

「就像老師坐在你的課桌上，講述著經濟現象」。

網路課程：

我沒有找到合適的，採用《經濟學原理》作為教材的網路課程。

現有的在網路比較完整（宏微觀經濟學）的課程有以下兩個，讀者可以自行評判，筆者沒有學習課程的經驗：

來自斯坦福大學的公開課程：經濟學原理 Econ-1: Principles of Economics

以及加州大學歐文分校的（10月4日開始，這門課程將會開始2014版）：

微觀經濟學的力量：真實世界中的經濟學原理 The Power of Microeconomics: Economic Principles in the Real World Coursera

宏觀經濟學的力量：真實世界中的經濟學原理 The Power of Macroeconomics: Economic Principles in the Real World Coursera

2.會計學基礎

教程：

我沒有系統的學習過第一年的會計課程，我是直接從second class開始學起的。所以這本書只是我選擇的網上評論比較好，大學也比較多的選用的一本書。

Fundamental Accounting Principles/John J. Wild-圖書

公開課程：

沃頓商學院的：財務會計導論 An Introduction to Financial Accounting Coursera

這個是網路上，唯一的會計公開課程，暫時沒有其他的可替代品。

這個課程的難度，介於第一年和第二年之間。所以有志於了解會計的各位同學，請堅持下來，這是個門檻。前幾課挺過去，後面的路就好走了。

我自己曾經課餘學習過這個課程的前幾課。質量還是相當不錯的。一定要耐心的跟下來，多思考。

3.金融學基礎：

如前文所述，我沒有系統的學習過第一年的金融課程。所以推薦的這本書，也是比較著名的一本教材。作者具有非常深厚的理論功底。(期權定價模型的建立者之一，諾獎獲得者）

Financial Economics./Zvi Bodie-圖書

這本書稍微晦澀一些，但是如果你認真的學習了經濟學以及會計學內容，這本書裡面的概念會容易很多。

公開課程也只有一個選擇（我也沒學過，不過好評比較多）

來自密歇根大學羅斯商學院的：金融導論 Introduction to Finance Coursera

4. 金融市場

這個我只推薦公開課，因為我認真的學完了這門課程，而且教材也非常經典。如果有毅力，完全可以一邊學習公開課，一邊按照課程設置閱讀教材。相信你會受益匪淺。

羅伯特 席勒 Open Yale Courses Financial Markets 2011

網易的中文字幕版本貌似是08年的 耶魯大學公開課：金融市場

長達21課時的一門課程。但是非常值得投入的一門課程，對於金融市場有著非常詳盡，而且深入淺出的介紹。他是諾貝爾獲獎者，但是更加吸引我的，是它對於市場非理性繁榮的論斷。

認真學習完這門課，你就能夠對於市場上各種金融產品，VC，PE，IPO，房地產，期權，掉期，債券，信託，融資租賃...產生清晰而又全面的認知。了解如何真正的去考察一款資產的屬性，以及該資產是否方便進入到你的投資組合之中。

也只有做到這樣，才能夠算的上「理財」。

此外，傑米西格爾的兩本書《投資者的未來》和《股票：長線投資》，以及彼得林奇的從《彼得·林奇的成功投資》 《彼得·林奇教你理財》《戰勝華爾街》的三本書（請從第一本讀起），我是比較推薦的。 這幾本書對於我的投資哲學影響很大。

第六部分：結語

這是一個漫長的過程，不是么？

所以我說，需要至少半年以上的業餘時間。這是在我眼中，學習理財的真相。

但是想要走向財務獨立與自由，建立真正屬於自己的財務規劃，沒有捷徑可以走。畢竟這是一個一生的本領。和運動與身體健康管理，婚姻關係管理，進行職業規劃，培養下一代一樣，有多少付出，就會有多少回報。

如果你有什麼想法，或者問題，歡迎與我溝通。

PS. 關於 教材來源（我沒有嘗試過，用戶體驗如何還請自行搜集信息）

正版有如下來源： 學校附近的外文書店（我七年前是在西單圖書大廈地下一層買到的第四版）。亞馬遜有中文版，和引進版（通常有刪節）

淘寶代購

英文原版正版： AMAZON KINDLE edition。從美國買一本，然後郵寄回來（海淘），以及出版社有些時候會提供付費的在線閱讀版本。

盜版請大家各自發揮自身的能力...

另外補充 @倪心 的評論，似乎他對於一些公開課有過體驗。

（我來補充幾句，233）

薩繆爾森的《經濟學》比曼昆《經濟學原理》更有意思一些（個人感覺），不過我先讀後者再讀前者。

《真實世界中的經濟學原理》有點淺，但如果記憶沒有混亂，這個課程案例非常棒，還配有對路人的採訪，很有意思。

沃頓商學院的會計課程信息量很大，但課程視頻當中就有配套練習，不用擔心聽不懂，再加上Quiz及解釋，。

金融學基礎可以看Bodie的《投資學》，《期貨期權及衍生品》，什麼的，一大堆經典教材。

金融市場這個老師我聽著想睡覺……所以就沒有系統去看，看的大多是行業研究報告，或者某類金融工具的歷史、理論，代表性上市公司年報。

（筆者不認同關於金融市場這一門公開課的體驗，Robert Shiller的課程裡面還是有很多小細節非常讓人興奮的）

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