紀錄片《成為巴菲特》中有哪些值得金融從業人員注意的信息？

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紀錄片《成為巴菲特》精彩片段-華爾街日報中文網的秒拍

HBO製作的紀錄片《成為巴菲特》(Becoming Warren Buffett)將於1月30日首播。該片中，巴菲特用他自己的話講述了其傳奇投資故事和慈善事業。

本題已收錄知乎圓桌 &>&>&> 巴菲特的投資之道，更多相關話題歡迎關注討論

《成為巴菲特》是HBO出品的一部關於巴菲特的紀錄片，紀錄片的特點之一就是要還原一個真實的人或事物。紀錄片以巴菲特自述以及親友的講述的形式交叉展現。相比巴菲特的投資理念以及價值觀，本片深刻地敘述了巴菲特的成長過程、家庭、愛人、朋友。也許，HBO或許更希望人們去了解到一個Billionary面具下的真實巴菲特究竟是什麼樣子。

今天我們從巴菲特的生活展開，從紀錄片跟蹤，整理了巴菲特給我們帶來的十條投資理念。

生活中的巴菲特

紀錄片從巴菲特的一天開始，涉入他的生活。巴菲特的一天是怎麼樣呢？

每天早上醒來，穿好衣服後，開車去離家只有5分鐘車程的公司——伯克希爾哈撒韋上班，途中會經過固定的麥當勞，根據當天的市場情況和自己投資組合的表現，決定吃3.17美金的麥當勞套餐，還是2.95美金的套餐。之後的時候，就在辦公司裡面聽新聞、看新聞，讀報紙，讀年報、讀各種材料等等，直到現在，他每天還會花5-6小時越多。這54年來如此日復一日，乏味又樂在其中。

生命中最重要的人

巴菲特的一生中，除了眾所皆知的伯克希爾好搭檔查理芒格，以及巴菲特的「恩師」本傑明格雷厄姆之外，還有兩個人對巴菲特產生了重要的影響，一個是巴菲特的父親，另一個是巴菲特的第一任妻子。

父親

都說金融行業是一個資源導向型的行業，父輩帶來的資源往往能夠蔭蔽子女在行業中的發展，其實巴菲特多多少少也有一些這方面的優勢，但是更重要的是，父輩的理念對於子女的影響。

巴菲特的父親，在成為國會議員之前，做過一段時間的股票交易員，而後又自己成立投資公司。在他的房間里有各種各樣投資相關的書籍，巴菲特在父親和這些書籍的耳濡目染下，很早就接觸了投資。巴菲特說他從小就比同齡人讀更多的書，直到現在，他還每天花費5-6小時閱讀，享受每一天思考和閱讀，這是投資修行的必經之路。

巴菲特的父親很少訓斥他，總是通過正面例子鼓勵巴菲特。在巴菲特12歲的時候，全家舉家搬遷華盛頓，失去奧馬哈之趣的巴菲特，開始厭惡學習，甚至通過做空學校教師退休金重倉股ATT泄憤（12歲就會做空發泄情緒的巴菲特-、-）。巴菲特一度厭學到了不想上大學，逃學甚至放棄考試。巴菲特的父親並沒有因此責備他，只是很失望的說了一句「你本來做的更好。」明白了父親失望感的巴菲特，開始檢視自己的問題，重拾學業，不僅從內部拉斯加大學畢業，雖然申請哈佛MBA失敗，卻得以投入了「恩師」格雷漢姆的旗下，開始了自己以後為之奉獻一生的價值投資之路。

妻子

在片中佔了大比例篇幅、他的第一任妻子蘇西。巴菲特自己承認，如果沒有蘇西，他自己無法取得如今的成就。巴菲特是一個在生活上技能幾乎為0的人，找不到燈光的開光，不會做飯，如果沒有人照顧他，甚至都可能會自己餓死自己。

蘇西非常了解巴菲特的人，既能夠洞察他的那份專註，也能明白他內心的孤獨。巴菲特大部分的時間都在一個人閱讀，普通人甚至他的子女都不太明白他的內心究竟在想什麼。蘇西曾經說過，與沃倫身體上的接觸，並不意味著他就和你有聯繫。巴菲特有自己的世界，所以她也必須學會有自己的生活。評價到他們的生活時，她說她和巴菲特是兩條平行線，但是當他開放的時候，他們彼此會有聯繫。

某種程度上來說，蘇西和巴菲特是兩個完全相反的人。蘇西對任何人都有興趣，具有很強的同理心，容易對別人感同身受，她不關心任何生意和錢上面的事，在自己孩子長大後，她就參與到了人權運動中去，成為一名民主黨的擁躉。巴菲特的父親是共和黨議員，所以他也可以算是共和黨出身。但是，蘇西在政治觀點上，深刻的影響了巴菲特，尤其是她帶著巴菲特參加了馬丁路德金的演講，那是巴菲特聽過最鼓舞人心的演講，從那之後，巴菲特在內心上百分之百支持著自己的妻子，也支持人權運動。

不過有意思的是，巴菲特與妻子的分歧，更多是在對金錢的觀念上，蘇西希望巴菲特能夠捐贈幾個基金，用作社會運動。但是，對於投資來說，資金既是資本，巴菲特很難接受，將這些資金用於無法增值的基金運作，他認為資金應該用來更多投資，在複利和價值成長的作用下，獲取更多的收益，這種根本性的理念衝突，是他們早期互相無法理解的原因。

在奧馬哈生活了22年的蘇西，在孩子都長大離開後，選擇了去洛杉磯開始新的生活，因為她想要去實現自己以後的人生價值，她在那裡成就了自己的社會活動和音樂事業。

蘇西介紹了阿斯特里德去照顧巴菲特的生活，這個後來成為巴菲特第二任妻子的女人。他們三個之間保持一種親密而默契的關係，蘇西並不介意這種關係，或許她認為這是讓所有人都滿意的一種方案。甚至在晚年即將被病魔奪去生命的時候，還主持了阿斯特麗德和巴菲特的婚禮。

2007年，巴菲特的第一任妻子蘇西因為病痛離世，巴菲特非常悲痛，巴菲特開始重新審視，金錢、生命以及和愛之間的關係。他決定繼續妻子未競的事業，他將自己積累的大量財富都捐贈給了慈善事業，截至2016年，他捐贈出了價值243億美金的財富，並且還在繼續。

金融信息

在《成為巴菲特》中，隨時都會穿插著巴菲特對於投資的各種理論，護城河、能力圈、煙蒂投資法、永遠不要虧錢等等，這不僅是巴菲特的投資哲學，更是他的人生哲學。在他過去的半生中，他只是將金錢作為記分板，投資作為遊戲，他想要贏得遊戲，就必須把盡量多的得分控制在手裡。

巴菲特說投資1：複利

巴菲特從小就靠送報紙、賣可口可樂賺錢零用錢，然後進行儲蓄，他了解複利的魔力。複利，是一個非常簡單的道理，但是長此以往，將會收穫驚人的結果。

巴菲特說2：任何事情都有可能發生

在伯克希爾哈撒韋的走廊里，巴菲特告訴我們，牆上掛著7份紐約時報，記載著歷史上每次股災。他將華爾街真正的恐慌日子掛在這裡，時刻提醒他任何事情都有可能發生。

這是巴菲特告訴我們，即使再樂觀的市場，也不要忘記風險。

巴菲特說投資3：不要賠錢

這個有點老生常談，儘管沒有誰想虧錢，只是能做到的人不多。巴菲特堅定認為格雷厄姆的價值投資概念是真正在執行這個Rules，他相信對企業的財務狀況作詳細的審核，如果你買了有價值的企業，你就會收穫好的結果。

巴菲特說投資5：煙蒂股

巴菲特早年的財富都是從投資「煙蒂股」中收穫的，他的合夥企業從10.5萬美元起步，快速累計了700萬美元的資本。這更多來自格雷厄姆的理念，買入是市值低於（流動資產減去總負債）三分之一以下的股票。

這個策略在本傑明格雷厄姆的《聰明的投資者》中有充分的描述，被稱作不管市場環境多差，也不會被影響。而巴菲特早年的合夥企業十幾年無一虧損。

但是我認為，在今天這個信息十分發達的時代，真正被低估卻又價值的企業很少，跟巴菲特早年不能相提並論，很多低價股本身就是一個價值陷阱。事實上，後來巴菲特在搭檔查理芒格的影響下，改變了投資思路。

巴菲特說投資6：買價格合理的好公司

雖然，煙蒂股的投資使巴菲特收穫豐厚，但是他發現只要這個股票足夠便宜，他就不在乎這個公司有多差勁，管理的多爛，這並不是他真正想要的。查理芒格讓巴菲特改變，買價格合理的好公司。這也是我十分認同的。

巴菲特說投資7：護城河

護城河理論是巴菲特關於企業競爭力的一種描述，巴菲特投入大量時間去閱讀了解企業護城河，這也是他餞行自身長期競爭力的一種方式。在護城河這個概念中，巴菲特舉例他埋下Sees糖果公司。他說，如果你第一次約會送給女孩子Sees巧克力，她一定會很高興，即使它明天提價。Sees的獨家味道以及它品牌象徵著幸福甜蜜，在這種產品上，價格一定程度上是無形的。你買的是它的品牌、它的護城河。

巴菲特說投資8：能力圈

投資就是，你能看到數千家不同的公司，但是你不用每一家都看懂或者都研究，你只需要非常了解其中幾家，是非常非常深度的研究，然後擊中他們。

一個人要非常清楚了解自己的能力圈，恪守能力圈。巴菲特和芒格都強調能力圈很重要。但是我想補充，一個人的能力圈並非不可拓展，基於自己對行業、公司各方面的深入研究和分析，能力圈是可以突破邊際的。當你沒有把握覆蓋更多時，你最好留在自己的安全範圍內。

巴菲特說投資9：專註

巴菲特和比爾蓋茨是幾十年的知己好友，當兩人提及描述自己的關鍵詞時都不約而同地寫下了「專註」一詞。不但適用於投資、創業、工作、生活等等，專註是一個人人格中最強大的一部分，可以說任何事情，沒有專註就沒有成功。

巴菲特和比爾蓋茨都非常非常深愛自己的事業，這種熱愛讓他們堅持並專註，這也告訴我們，首先你找到自己的興趣，保持極大的熱情能量才能持之以恆專註於此。投資一家公司，就是對這個行業、這個公司保持著極大的好奇與興趣去探究去熟知。

巴菲特說投資10：賺錢最重要的就是時間

你不需要特別聰明，但是必須要有耐心。

重複、枯燥、持續、長久，這些如同修行一樣的過程，是巴菲特的成長路徑，是投資的真諦，也是一家企業發展壯大必然過程。

第一，活得久一點，你才有機會通過頭腦和財務的複利，見證很多奇蹟。

第二，活得久不久，和少喝可樂沒關係。

作為一個和金融界八竿子打不著的人最值得我注意的就是正中間的姑娘是我女盆友

1.投資、轉錢要趁早：巴菲特開始6歲，26歲就實現財務自由了；

2.投資不是單純的買入股票就可以不管不顧了：巴菲特早期都是買斷或控股公司，然後參與經營管理，而不是每天只看財報，就買股票；

3.找個好導師很重要：沒有去格雷厄姆那裡打工幾年，我想現在也沒有巴菲特；

4.要持續保持財富的保值增值，需要投資消費類產品：看看巴菲特以前可口可樂、吉列，後來的比亞迪，最近的蘋果公司，都是消費類的工資。

成為巴菲特

觀後感E=mc2=價值×錢2

看完了就記得兩條原則。

1.不要賠錢

2.記住第一條

另外的是找出被低估值投資

對危機的洞察能力和準備。巴菲特在辦公室牆壁上掛的經濟危機時的報紙，時刻提醒自己會遇到不可想像的危機。而大眾都是人云亦云，缺乏洞察力，更缺乏極端危機的避險意識。