P2P投資精華攻略:看完這篇文章可以規避95%的風險

2012年我開始投資P2P,踩過行業第一個跑路平台「淘金貸」,折戟過e速貸,現就職於某互聯網金融公司人力資源部。身邊資深的業內元老也認識幾個,知道一些所謂的內幕消息。

通過自己5年多的P2P實戰經驗,真心實意告訴大家一些乾貨。到底哪些P2P平台好,又該怎麼選擇好的P2P平台。不知道大家有沒有感覺,當你是個消費者的時候,你會發現便宜沒好貨,好貨不便宜。當你是業內懂行的人時,你會發現消費者怎麼這麼傻,那麼爛的東西都有人買。而我實在看不下去知乎上面的一些誤導人的回答,在這裡想強烈的想告訴你,到底哪些東西真的好,哪些東西真的爛!

一、投資人對P2P風險認識是循序漸進的過程

每個人對P2P的認識都是由表及裡,先從最外圍的現象開始,逐漸接近核心。

1、剛開始投資P2P的人,認識非常表面

剛開始投資P2P的人,和剛投股票的人一樣,只會根據最表面的現象和碎片化的信息拍腦袋判斷P2P平台的好壞。比如:提現快名氣大人氣旺網站漂亮體驗好、評級高等等。這個階段誤判的可能90%,剛接觸P2P的人基本處於這個階段。

2、有經驗的投資人,依然抓不住本質

有些經驗的投資人,會陷入另一個誤區,不斷的看很多信息點,經常活躍於各大論壇和群,相關知識了解很多,甚至還知道不少內幕消息,每個平台他們都能說出一二。但是他們從來沒有把這些信息點系統的梳理,更主要是沒有抓住風險的核心,只是靠著感覺把知道的信息疊加到一起斷定平台是否安全。比如有些人判斷平台安全的理由是銀行存管+車輛抵押+信息透明+老闆有放貸經驗+內部有熟人,幾乎把自己知道的點都加到一起了,心裡感覺很踏實。這些疊加雖然比拍腦袋要進步不少,但依然沒有抓住風險的核心和本質,只是把一些非核心的因素羅列,誤判的可能40%-50%。知乎上大多數人處於這個階段。

3、專業的投資人會一針見血

不斷的誤判,不斷的被打臉,一些投資人會逐漸反思總結,進一步的將信息匯總並系統分析,將核心,非核心,外圍因素區分,排除大部分干擾因素,只抓本質,並把本質信息挖掘更深。在此基礎上進一步進行科學分散和配置,就能控制90%以上的風險,這個階段就成為了P2P投資高手。

投資人對P2P風險由表及裡的認知過程可以用這張圖簡單概括。

P2P風險認知層次圖

外圍層是一些剛接觸P2P的投資人看到的最表面的現象,中間層是一些有經驗的投資人能認知到的因素,最內層是專業投資人透過現象看到的本質。

一、如何把控P2P平台的風險

跳出以點蓋面,抓住風險的核心與本質,並分散投資,就能從根本上降低風險。

影響P2P風險的核心因素其實很多,比如股東實力,團隊能力,資產質量,風控模型,業務模式等等。但核心因素很多東西又很難判斷,比如說團隊能力你怎麼具體的判斷,能力這種東西只有他成功了才能證明他有能力,單憑他說幾句話根本無法判斷,比如風控模型,這個非常重要,但模型沒有經過時間的檢驗你怎麼知道有沒有效果。凡此種種,我根據近6年的投資經驗,在核心因素裡面進一步提煉,篩選出了兜底能力,專業,合規性這三個核心要素。決定單個平台投資風險最重因素是兜底能力,其次是專業能力,再其次是合規性。兜底能力決定最壞情況下平台能兜底多少比例,專業能力決定平台是否可良性發展。合規性決定平台是否合法合規。

1,首先看平台兜底能力

我們首先要看最壞情況下平台能兜底多少比例,這是最硬最重要的因素。新浪微財富2014年也出現過兌付危機,當時新浪微財富代銷中匯在線的理財產品,結果當年12月中匯在線跑路。新浪微財富作為最後扛下了投資者5000萬損失,而投資中匯在線的投資者卻血本無歸。這兩個平台唯一的區別就是微財富有新浪這個爹兜底,中匯在線老闆只是私人,沒錢兜底。說一千道一萬,有錢兜底才是王道,其他都是虛的。銀行為何如此安全,說到底就是銀行的爹是國家,出事了國家兜底,否則很多銀行早倒閉了。

那麼如何看平台的兜底能力呢?大家可以參考下面的公式

兜底能力=合同約定的兜底金額+股東潛在兜底能力

法律規定(或合同約定)的兜底金額:包含風險備用金、擔保機構回購、保險公司承保、其他保障方式。

股東潛在兜底能力:主要是看股東的資產實力、股東的信用價值及占股比例。P2P股東實力一般排序為,銀行背景>上市公司背景>國資背景>大型民企背景>風投背景>普通民企,同時注意「爹」占股比例,爹占股比例特別低的可以忽略不計。

2,其次看平台的專業性

專業是第二重要的因素。專業實質考察的是一個團隊的風控能力和經營能力,互聯網金融本身就是一個高風險領域且本身抗風險能力較弱,如果一個團隊不專業,那麼很難保證投資的安全性。

專業考察團隊和資產兩大項,具體包含四個小項,團隊學歷,團隊金融從業經驗資產專註度資產分散度

團隊學歷:主要看創始人、CEO、資產端高管是否金融或相關專業出身,是否在頂級名校接受過專業教育,通過學歷可以看出一個人的道德風險和違約成本。

團隊金融從業經驗:主要考察所在的公司、團隊、參與過的項目、工作年限及職位,來判定實操能力是否充足。

資產專業度:主要看平台成立以來是否專註於一種業務,對於業務模式頻繁變更或增加的團隊尤其要注意。

資產分散度:資產分散的越多風險相對越小,對於人均借款額超過50W以上的平台尤其要注意,一旦出現壞賬資金鏈容易斷裂。

3,平台的合規性

根據《網路借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》的規定,P2P平台必須只在當地金融辦進行備案,並在銀行進行資金存管,符合個人借款20萬,企業借款100萬這三條規定才是合規。合規是基礎,否則就是違規經營,隨著監管大限臨近,不合規的平台盡量不碰。

4,分散投資降低風險

除了控制單個平台的風險外,我們仍要通過分散投資降低風險,通過科學配置提高收益。

(1)大配比

建議20%的資金投資低風險的平台做為防禦,即一些銀行系平台;70%的資金投資穩健的平台,即上市公司控股的平台;10%的資金追求高收益,即一些業務比較規範的民營P2P平台。

同時,合理配置長期標短期標,通常的建議是利用低風險長期標鎖定收益,利用中等風險標優化現金流。

(2)小配比

小配比意思是每個風險區間的平台需要進一步分散到2-3個風險不相關的平台,即不同業務、不同地域的平台,這樣風險會被進一步的分散。

通過合理的配置,風險與收益實現了平衡。最重要的是,風險會被更進一步的降低,最壞的情況下,萬一有平台跑路倒閉,損失也有限,基本不會傷到本金。

一、普通人應該如何循序漸進投資

雖然上面四步方法已經很明確,但紙上得來終覺淺,靠看一篇文章肯定學不會P2P投資。

投資P2P還要循序漸進。

1,剛開始投資低風險平台

低風險的平台主要有幾類:

第一類是銀行系的P2P,即銀行旗下的P2P平台,銀行信用加上資產來源銀行內部,風險極低。第二類是大集團旗下的P2P平台,即新浪、平安、陽光保險這類巨頭的旗下的P2P平台,資金雄厚,運作規範,風險接近信託。第三類是已經自己上市的P2P平台,即宜人貸、信而富,這類平台財報完全公開,風險透明,風險非常可控。第四類是已經形成行業領導地位,有自己核心競爭力的平台,即人人貸、拍拍貸這類領頭羊平台,資金和資產都向他們集中,風險比較低。

低風險的平台不需要分析太多東西,比較簡單。新人可以做為入門,慢慢理解學習P2P,等積累了一定知識,再投資收益較高,難度稍大的平台。

最後,新人需要注意,某些名氣很大,評級名列前茅的但是背景不強、根基不牢的平台,短期投資可能風險不大,但長期投資需考慮。

2,有經驗了再投資一些高性價比平台

高性價比平台主要是上市公司全資或者控股的P2P平台,這些平台的財務數據計入上市公司報表,所以這些P2P平台相對比較保守規範。這類平台一般收益在8%-12%之間,雖然風險要比第一檔高些,但有12%的收益,投資性價比反而更高一些。其中性價比最高的是一些實力很強,剛上線不久的平台。新上線的平台一般知名度較低,投資人較少,為了吸引投資人,他們會大量補貼用戶,除了利率高外,還會送各種各樣的紅包、體驗金等。更重要的是,新上線的平台,沒有歷史壞賬包袱,業務有競爭力,運作比較合規,整體風險更低一些。

3,成為高手再投資高收益平台

高收益的平台魚龍混雜,真正值得投資的平台是做自己比較熟悉的業務,壓縮運營成本,給投資人收益比較高,整體「小而美」。通常這類平台收益在13%-20%左右,非常誘人,但投資這類平台需要投資人具備很強的專業能力和信息獲取能力,需要對平台的業務有非常深的了解。比如我之前一位朋友,本身放貸經驗豐富,投資一個平台前跟著平台的業務員跑了一個月業務,暗中觀察平台的風控,查閱平台的風控資料、逾期數據,銀行流水等,經過明察暗訪,最後才確定投資。這類平台對於高手投資性價比很高,對於新人,不建議碰。這類平台往往變化較快,這裡就不說具體平台名字了,想了解的朋友可以看我的公號:米多多P2P投資筆記。

四、如何快速成為P2P投資高手

只有自己成為真正的高手,才能投好P2P,否則看過再多道理也然並卵。

1、首先你要簡單了解P2P的發展歷史,可以看看網貸發展的故事,對P2P有個整體的認識和了解,防止以點蓋面。其次用心學習P2P的各個知識點,一個點知識一個點知識了解。比如什麼是風控、民間借貸、利息等基礎知識。這些知識的來源可以去看維基百科,上面寫的專業真實。慎重看網貸第三方的帖子,作為初學者,很容易陷入只了解表面的網貸知識,沒有看到網貸的本質,加上網貸第三方有不少關於倒閉跑路的帖子,很容易給你灌輸恐懼心理,你就無法真實地看清楚網貸。

2、學習完初步的知識點,下一步要學習怎麼看平台,看背景、看高管、看項目、看運營、看數據,看負面,看發展,每一個點都要單獨研究一遍。可以先看看第三方的精華投資攻略,然後再看看專業的測評報告,把這些重要的指標都消化掉。開始覺得任何知識都是新的,對P2P沒有一個整體性的認知,像是盲人摸象,但當你一塊一塊摸清楚侯就會逐漸有整體性的認識,頭腦也會越來越清晰。

3、從每個類型的平台隨機挑選出一到兩家平台,對這幾類平台進行為期1個月的試投。平台類型分類參考:新平台、老平台;高息平台、中息平台、低息平台;國企平台、民營平台。耐心研究每家平台的情況,有不懂的馬上問客服,通過實際研究多個平台會對背景、業務、團隊有更實際、更直接的理解。這個過程可以加入平台的QQ群,在群里可以找高手或者老手請教,會讓你學的更快。

4、再往深,要了解網貸的各項業務。最常見的有房貸、車貸、信用貸、消費金融,了解每種業務如何風控,有什麼風險點,哪些地方容易造假,逾期如何處置。這方面可以看看專業的風控資料,自己整理成一個表。如果有平台組織見面會,可以要求跟著他們風控跑一遍,讓一線人員給你講講更深的細節。

5、制定投資策略。高息、中息、低息平台該如何分配,投資期限該如何搭配,分散幾個平台比較合適,一年中的投資規劃是什麼樣的。能站在高處統籌規劃你的投資,你就超過大多數人了。

6、經過以上幾步,你就對P2P投資建立起了框架,也對P2P投資初步有個系統的理解了。後面一方面需要不斷重複上面的每個過程,加深理解,另一方面需要在不斷的實踐中增加對每個點更細節的了解。這樣隨著時間的推移,你就逐漸會歷練成高手。

最後總結一下P2P投資者容易被忽悠的坑,這是我6年投資經驗的結晶,大家可以存下來慢慢消化。

(點擊可查看清晰大圖)

寫在最後

1、P2P投資有什麼問題可以掃碼關注我的公號(米多多P2P投資筆記)留言,我會盡量幫忙解答。

2、拒絕伸手黨,上來就問某某平台安全嗎?或者我該怎麼投資P2P。這類問題真心沒法回答,請先調查學習基礎的資料,了解基本的信息再提問。你怕麻煩,我的時間更寶貴。

3、大家普遍關心,而且性價比特別高的平台我會每周在公號深度分析幾個,本身也是我自己投資分析的需要,大家可以參考。

作者簡介:米多多,6年P2P投資經驗,踩過行業第一個跑路平台「淘金貸」,折戟過e速貸,目前P2P平均收益15%左右,收益數十萬,微信公號:米多多P2P投資筆記

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