一線產地重磅調研：角逐東北，玉米與大豆的生死博弈

文 | 揚韜 來源 | 揚韜略，ID：yangtaolue1968 編輯 | 撲克投資家，轉載請註明出處

導語：產業大戰，花落誰家？

2016年，玉米價格暴跌，東北包地種玉米的人損失巨大。國家適時出台政策，每畝地補貼150元左右，直接發到地主的銀行卡里。那麼，這筆補貼地主會自己留著呢，還是會轉給包地人呢？如何分配才是最佳模式呢？

2015-2016年，中國的一些部委確實出台了許多讓人唏噓的規定。比如，股市裡的「槓桿牛」和「熔斷機制」，保險行業的萬能險突飛猛進，以及玉米收購政策的突然調整——2016年3月28日，發改委宣布終止已經實施了8年之久的玉米臨儲政策，改為市場化收購加補貼的模式。

按照糧食部門公布的數據，2015年全國玉米產量2.25億噸，而全國消費量僅1.75億噸，出現了0.5億噸的過剩。同時，持續8年的臨儲，使得國儲玉米總量高達2.5億噸。國家不堪重負，所以決定放棄保護性的收儲政策，改為市場價調整。

此舉出台的時間已經臨近玉米種植時節。 農民茫然無措，不知道市場價會如何調整，再加上前一年玉米收益還不錯，且已經備了種子，所以多數人最終還是按照計劃種了玉米。結果，到玉米成熟季節，市場價格暴跌，東北一些地方甚至出現了「一元錢三斤」的超低價格，而一年前的收購價曾超過每斤1元錢。

如果說股市的熔斷機制坑的是小散戶，那麼，玉米臨儲的突然取消，損失最大的是種地的農民。在大連商品交易所掛牌的玉米期貨價格，2015年3月時高達2500元，其後一路暴跌，2016年3月底已經降低到1500元一帶。而此時國家臨儲收購價格仍維持在2015年的每噸2000元（2014年2240元），所以農民基本無感。但2016年9月，在玉米成熟季節，玉米期貨價格甚至一度跌破每噸1400元。如果按照期貨價格去對比，農民一年之內減收就會超過2000億元。

但是，奇特的一幕出現了。2017年2月底到3月初，我跟隨幾位期貨界大佬去東北調研玉米市場情況，結果發現，東北地區農民手中玉米餘糧已經所剩無幾，超過8成的玉米已經銷售給了中儲糧、中糧和其它玉米深加工企業。很多地區的農民餘量幾乎售罄！這一奇蹟，是在玉米價格創下近10年新低的背景下實現的，雖然農民有怨言，但整個東北地區的農民竟然悄然消化了這個8年來最大的政策調整——儘管所有人損失累累！

這樣的「奇蹟」是怎樣發生的？新的一年，農民又有什麼打算呢？一路調研，我不時能感受到東北人的淡定。中國的玉米是一個市值容量高達5000億元的超級市場，其間的價格波動，反映著無數人的悲歡離合。但在博弈中，東北人通過各種變通的手段，將這次價格調整平穩度過了。

比如，關於種糧補貼的問題。國家政策當然是希望補貼給種地的農民。但這麼多年來，農村土地的權益變化比較複雜。20年前（1997年）的第二輪承包雖然確定了30年不變的原則，但最近十多年農村變化非常大，很多人離開了農村，農地出現了承包權轉讓和多層轉包。最終種地的人，並不在國家控制的名單上。所以，農地補貼最安全也最妥帖的補貼模式，還是按照當初確權時的名單進行——錢是發給「地主」的賬戶卡上的。

但很多地主已經將土地轉包給他人了。在東北，一垧地（100米見方，或1萬平方米，摺合15畝）的承包費在2016年普遍是5000-8000元。如果種地者拿不到補貼，年度損失最多會超過每垧地5000元，而補貼可以達到2250元。補貼能拿到手，最起碼可以減虧或者不虧。

據了解，絕大多數補貼款是給了種地者的。少部分土地墒情較好收入較佳的區域，補貼款是由地主留下的，並降低了次年的承包款。還有的地區，則由地主和包地者各占補貼款的一半。雙方博弈的結果，就是盡量平穩地度過困難時期——我們沒有聽說地主全吞補貼款而讓種地者承擔全部損失的情況。

2017年新的承包季開始出現新問題。從黑龍江到吉林，包地費用從以前的5000-8000元普遍下降了3000元左右，但雙方約定的補貼款歸地主，部分地區補貼款也給種地者。這樣的價格，意味著每畝地承包費是0-300元，幾乎是白種了。可惜，許多承包者打了退堂鼓，不願意再包地了。

調研中，我們看到的是怨聲載道。去年有的農民因為綠豆和紅小豆前一年賺錢不錯，所以2016年種植季就不種玉米而改種綠豆和紅豆，沒想到紅豆價格又開始跌，綠豆則在收穫季節迎來雨水而發霉。所以，改種者雖然避開了玉米價格下跌，卻照樣滿滿都是淚水。

所以，我們也遇到了幾例極端者，說到2017年的種植計劃，恨恨地回答：啥也不種了，讓它長草，割了草餵羊，最起碼不會虧錢！

當然，農民不會不種地的。在海倫，政府工作人員說計劃減少20%的玉米種植面積改種大豆。但村支書則不同意，從他們了解的情況看，最多會有超過6成的土地改種大豆。於是，有的地方大豆種被一搶而空，種子點準備的玉米則乏人問津。一位備貨玉米種價值360萬元的大戶欲哭無淚：往年此時，玉米種基本賣出8成了，但今年幾乎無人來買！一路走來，往年此時8成玉米種子都賣掉了，但今年最好的地方也沒有賣出2成。

更多的農民在觀望，很多人感到迷茫：今年種啥呢？你說種啥？種啥都虧，連工錢都賺不出來。一些買了大豆種子的人也擔心，那麼多改大豆的，萬一秋天大豆臭市了怎麼辦？如果國產大豆數量太多，不是做豆腐而是榨油，那就得向進口豆的價格看齊，保不準價格能跌多少呢。2016年國家還托底大豆給點補貼，2017年誰知道政策會怎樣呢？

調研中我們還了解到，去年黑龍江地區的玉米其實出現了較大幅度的減產，不少地方在關鍵的生長期有一個多月沒有下雨，有的玉米地絕產，有的減產嚴重。問下來平均減產幅度超過3成。如果考慮全國情況，可能減產幅度還要大一些。

於是，一種奇特的現象出現了：往年是外地玉米進入東北，而今年，東北玉米大量被運往四川和華北地區。原來，以前國家在東北四省區（包括內蒙古）高價收購臨儲糧，由此導致外地玉米流入東北賣高價。而2016-2017收購季，臨儲取消、各地玉米大幅度減產，東北玉米以產量大價格低而被外地客商看中。春節前後東北玉米轟然南下，以至於東北玉米收購進程大超預期。優質玉米缺貨，價格開始回升，每斤價格從0.40元逐漸漲到0.57元，但此時，除了榆樹、德惠等地有少量農民囤積外，絕大多數的農民早已把玉米在低價賣光了。

3月份的玉米現貨漲價已經與農民無關，三四月的市場行情便成了農民種植的重要導向：如果這段時間玉米價格回升一些，或許會有農民猶豫著不改大豆而繼續種玉米。但也有人擔心，四月份如果現貨玉米不足，國家輪儲會拋出庫存玉米，價格可能被壓低。如果現貨價格無法回升，可能會有更多人改種大豆、綠豆、土豆、大米、紅豆，玉米種植面積可能大幅度下降。

問題是，國家是希望玉米種植面積下降的。從2015年開始，國家就提出計劃，希望5年之內調減玉米種植面積5000萬畝，將全國玉米種植面積降低到5億畝。沒辦法，國家維持了8年的高價收儲，以至於玉米種植面積增加了1.2億畝、產量增加了6000萬噸。與此同時，中國大豆的進口量從2007年的3000萬噸增加到2016年的8400萬噸，成為中國最重要的進口物資之一。進口大豆竟佔到全國消費量的8成以上！

玉米增產、過剩，大豆種植不足以至於完全依賴進口，2016年進口大豆花掉340億美元外匯，超過2000億元人民幣。這種狀況，也許早就該改變了。有傳說國家準備未來減少2000萬噸大豆進口，而靠國內補足。不過，要達到這個目標，需要種植面積增加1.5億畝。這似乎又是一個不可能完成的任務。

如果要讓農民改種大豆，憑什麼呢？保護價補貼會否持久？畢竟，國產大豆價格遠高於進口大豆，主要原因還是國產大豆都是非轉基因的，而進口的不然。於是，有的人便從中做文章，悄悄開始種植轉基因大豆。目前，東北的大豆收購點普遍配置了轉基因檢測食指，每一批收購都要進行檢驗。從了解的情況看，確實不時有大豆被檢測出含轉基因。

這其實是一個矛盾的話題。一方面，我們進口的8000多萬噸大豆幾乎全是轉基因的，國內消費的大頭擺在那裡。另一方面，我們自己卻不允許種植轉基因大豆以至於只能依賴進口。這個結，將來怎麼解開呢？

如果保持現有格局，則國產大豆是沒有什麼競爭力的。如果產量多了，價格低了，國產豆也會被用作油豆，價格會大幅度降低。如果因為旱災等原因產量少了，就算有補貼，也可能無法彌補農民的損失。

看了，中國的農民如果要想賺錢，大約就必須學習期貨知識了——這是一個諷刺的結果，似乎種地的農民還得根據期貨價格去預測未來一年的行情，否則就賺不到錢。如果真的能做到這一點，那農民就變成金融家了。

所以，未來的出路或許是國家改變補貼政策。這一畝地，不管種的是玉米還是大豆還是其它，應該許可其有一個穩定的收入機制。如果因災減產或減收，就給予一定補貼，讓農民心裡有數，不至於隨著價格的波動而一窩蜂地改種其它品種。就好比今年要改大豆一樣，如果到了秋天大豆因災減產，豈不是又哭一地人？

另一方面，國家這次對玉米的補貼僅限於東北四省區，華北地區是沒有補貼的。這對於華北地區的農民而言，打擊更大。目前，據說華北地區農民餘量也不足四成了，很多農民傷了心，今年會改種大豆或花生等作物。如果這樣，今年的玉米種植面積也許會提前達到政府部門的五年規劃。一旦玉米大量減產，今年還可以由國儲拋售來替代，明年呢？

這次東北地區的調研，我們一行人沿著黑龍江的中線北上，從哈爾濱到齊齊哈爾，然後從西線南下到長春周邊，行程2000多公里。沿途所見，茫茫雪原下，千里平原如畫，顯示出東北好糧倉的形象。即便如此，一些澆灌條件不佳或土地不成片的地區，農民叫苦連天。但在另一些地區，幾個人可以種上千畝地，價格再低，也還有利潤。再對照一下華北地區的情況，我們大致會有一個預期：

未來的中國，絕大多數山地和多數丘陵地帶，將不再種植糧食作物。玉米水稻小麥大豆這些大品種，只適合機械化大規模種植，東北和西部的平原地帶或成主要糧倉。此時，國家應對這些區域給予全面的重點扶持和補貼。而丘陵地帶，則適合經濟作物種植。山區？除了價值較高的水果外，最大的可能性還是退耕還林。這樣，中國的農業人口才會大幅度減下去，未來的中國也許只需要1億多農民就可以滿足糧食需求了。

東北經濟雖然停滯不前，但大多數縣城的基礎設施建設都是不錯的，尤其是北安縣城的面貌超出想像。東北的高速公路也是不錯的，只是機場數量有點少。

其實東北經濟的潛力是很大的。我們走訪了幾個村子，家家戶戶都有閑散勞動力。外面是零下十度的天氣，冰冷如刀割，但屋裡面卻暖意融融。在長達三四個月的時間裡，那麼多的大老爺們閑著沒事做，這不是人力的浪費嗎？為什麼不讓他們做點事情呢？問題在於讓他們做什麼呢？

說到東北的生育水平低、人口外流現象，有一位大佬一針見血地說：這裡的工資水平還是太低，想什麼辦法讓人留下呢？漲工資啊。如果深圳的月工資1萬，這裡的月工資1.5萬，那麼毫無疑問全國人才就都跑過來了，人口呼呼就上去了。所以，國家在這裡砸錢是對的，砸的還不夠，遠遠不夠。

只是，砸錢可以，做什麼呢？目前來看，在東北搞重工業不太現實，最大的選項是發展高科技產業。而這又需要人才素質較高。看起來是一個兩難的選項。如果找不到出路，東北經濟要走上快車道，還真不那麼容易。

最後說說投資。這次在東北調研的一周多時間裡，從幾位浸淫期貨市場10年以上的大佬們那裡學了很多東西。他們在做每一筆交易之前，都會先有紮實的調研和深入的研究，有時候跑幾個星期下來不支持做多也不支持做空，則他們就完全放棄。他們的經典做法一般是確定多空方向後，短時間內建倉完畢，然後是中長線持有的。有的人做多持倉長達13個月，有的人做空甚至長達50個月。在此過程中，除了移倉，一般不做短線交易。

想一想我們的很多散戶，做股票還動輒要做日內，更多人想抓住每一次熱點、熱門股、龍頭股。你如果問問他們做了多久的研究，則往往茫茫然不知所措。

一分耕耘一分收穫。不把功夫下在盤外，卻想在交易中盈利，豈不荒謬！所以，當我在零下十幾度的正午時分，與大佬們一起在路邊店快餐的時候，是發自內心地感慨：賺錢的人各有其門道，但如果不付出努力，沒有人會天然成功。在投資市場，每一個賺錢的人，幾乎都是必然的；而每一個虧損的人，也幾乎被註定是要虧錢的。

所以，要想投資獲得成功，就沒有捷徑可走，只有一條路：付出遠超常人的代價，悟出投資的真諦。