都說大多P2P會被限額新規淘汰，這家大標平台率先拿到了「船票」

拿到金交所牌照成功上船，但是大部分平台不會這麼幸運。

開鑫貸這家平台特色異常鮮明，可以給它貼上很多標籤：國資系、銀行系、低收益、企業大標、少有的銀行直連存管……

最近一則新聞讓開鑫貸又多了一個非常有價值的代表性標籤：在眾多超出新規借款限額的平台中，率先成功轉型合規。開鑫貸剛宣布已拿到金融資產交易中心牌照，超出新規規定百萬限額的借款標的，今後可以名正言順地在平台上交易企業大額標的。

可以說開鑫貸已率先拿到了一張寶貴的「船票」。這給大批正在黑暗中摸索，尋求合規轉型機會的大標平台，提供了一個示範性的標本。今天的測評，無馬哥就來聊聊開鑫貸，並來看看開鑫貸極有特色的銀行直連存管該怎麼投。（心急想吃熱豆腐的直拉文末）

國開行投資背景，低收益旺人氣

開鑫貸成立於2012年年底，是由國家開發銀行旗下國開金融，和江蘇國企金農股份共同發起設立的互聯網金融平台。據媒體報道，2014年人民銀行南京分行曾對開鑫貸進行過為期一個月的集中調研，並在結果報告中給予「開鑫貸完全合規、合法」的定性表態，這也算是監管部門對該平台的一種背書。

開鑫貸最早的產品是蘇鑫貸，模式是通過小貸公司向小微企業放貸。除了國家開發銀行、江蘇金農等股東資源，開鑫貸還依靠江蘇省金融辦建立的全省小貸綜合IT系統，這個系統使得平台可掌握江蘇小貸公司所有實時運營數據，把與小貸公司合作的風險降到最低。這恐怕是開鑫貸國資+銀行雙背景的得天獨厚的優勢。

成立不到四年，截止目前，開鑫貸累計投資交易超237億，但註冊用戶約30萬人——和很多百億級平台的百萬、甚至千萬級用戶規模相差甚遠。而在實際體驗中，無馬哥發現，開鑫貸的產品均是一萬起投，連新手紅包都比較吝嗇——2萬減20元。新手標1000元起投，收益率僅10%，並且只有4天期限，對羊毛黨毫無吸引力。這可能也是平台用戶數少的重要原因。

從最近第三季度報告來看，現在平台以「保鑫匯」、「商票貸」項目為主，其中「保鑫匯」是以「保險單質押擔保」，項目到期時保險金將優先用於還款；而「商票貸」則是大型企業承兌的商業承兌匯票項目。應當說，這兩類項目的信息披露雖然一般，但有保險公司或商票的剛性兌付，都算是安全性高、收益性低類型產品。目前開鑫貸大多數項目預期年化在5.5%-7%之間。

開鑫貸2016第三季度報告

開鑫貸是中國互金協會首批會員單位，在網貸之家、網貸天眼、貸羅盤等第三方平台，開鑫貸均排名前十，並且較早實現了銀行存管，且模式是為數不多的銀行直連存管模式（後面會詳細介紹），整體看平台安全性很高。

開金中心上線，大額標獲出路

開鑫貸一直以安全性較高在P2P行業著稱，但網貸新規出台後，單個平台最高100萬的借款限額，成了開鑫貸懸在頭頂的達摩克利斯之劍，因為開鑫貸平台標的大多為來源自企業的數百萬大額標的。

但就在前天，開鑫貸宣布將集團品牌升級為「開鑫金服」，及成立了江蘇開金互聯網金融資產交易中心（下稱：開金中心）。後者的設立，成功地解除了開鑫貸最大的合規隱患。

金融資產交易中心或交易所，即通常所說的「金交所」，是有地方政府金融監管部門發放牌照的合法金融機構。自2010年全國第一家金融資產交易所成立，金交所在我國已有近7年的歷史。金交所在成立之初，大多為銀行、信託、小貸公司等服務，沒有交易金額限制。自今年8月發布網貸新規後，以往開展大額標的業務的P2P網貸平台，紛紛尋求申請成立金交所，或跟金交所合作，來繞開新規中的限額禁令。但顯然，一般平台獲批創辦金交所的希望並不大。

現在開鑫貸平台上的「鑫財富」即是和金交所合作掛牌的產品。無馬哥發現，目前除了部分項目是在開金中心掛牌外，還有其他金交所的掛牌產品。

在開金中心的官網上可看到「開鑫貸」同名產品的掛牌信息。此外，這部分產品還額外獲得了由富德產險提供的履約保險保障。這也是開鑫貸第一次使用履約保證險。

開金中心官網掛牌產品

銀行直連存管，體驗有提升空間

在開鑫貸成功拿到金交所這張合規轉型的「船票」後，平台安全性已大大加強，在這方面已無需多言。接下來無馬哥著重來說說，開鑫貸最有特色的銀行直連存管模式下怎麼玩。

目前，銀行存管模式可分為銀行直連、直接存管和第三方支付聯合銀行存管三種模式。當中，「直接存管」是很多平台在積極接入的存管方式，而「聯合存管模式」被排除在「合規」之外。由於「銀行直連」模式對平台的審查條件較為嚴格，現有使用這種存管方式的平台較少，據公開信息，僅有開鑫貸和金寶保等少數幾家，而開鑫貸則是國內第一家上線銀行直連的知名平台。

銀行直連存管從含義上分兩個環節，一是支付，二是存管。在存管環節，銀行直連與直接存管無異——賬戶開在銀行，網貸平台與交易資金的完全隔離，由存管銀行對資金進行監管。而在支付環節，「直連」是指P2P網貸平台直接與銀行開通支付結算通道（通過網銀），不需要充值和提現。在交易過程中，投資人直接通過銀行在線交易，回款時資金直接返到投資人銀行卡。

考慮到投資於銀行直連模式平台的讀者會比較少，無馬哥這次就來親測體驗下，並跟大家分享下使用體驗。

開鑫貸的資金存管銀行是江蘇銀行，而直連銀行有江蘇銀行、中國銀行兩家。此外，開鑫貸還支持20多家銀行的快捷方式支付。綁卡時，要首先選擇普通版和高級版。普通版和高級版有什麼區別？客服回答主要是投資額度的問題，另外高級版只能通過PC端綁定。

開鑫貸官網綁定銀行卡界面

選擇高級版，可通過上述中國銀行、江蘇銀行兩家的網銀系統完成交易——這就是銀行直連的支付環節。

開鑫貸官網選擇高級版後界面

如果選擇普通版，即通過快捷支付方式綁定銀行卡。無馬哥選擇了普通版，順利綁定了個人招商銀行卡，之後收到了默認開通江蘇銀行直銷銀行賬戶的相關簡訊提醒。

因為試水了新手標，而且也提醒到了賬戶安全問題，無馬哥趕快下載了江蘇銀行直銷銀行App。登陸成功後，左看右看沒看出和個人投資有什麼關聯。

無馬哥就此事諮詢了客服，得到的答覆是因為快捷方式是由江蘇銀行直銷銀行提供的，所以會默認開通一個虛擬電子卡賬戶，可以用這個號綁定其他實體銀行卡。直銷銀行賬戶相當於江蘇銀行自己的「支付寶」，如果你要綁定中國銀行和江蘇銀行兩家以外的銀行卡，就必須先註冊江蘇銀行直銷銀行。

開鑫貸客服解答

雖然這個賬戶並不會對本身綁卡和賬戶投資產生影響，但在無馬哥看來，用戶體驗並不太好。另外，客服也證實，如果通過江蘇銀行直銷銀行綁卡，投資回款的錢會先回到直銷銀行，需要提現才能回到原來的銀行卡。綜合體驗下來，開鑫貸的銀行直連模式並沒有預想中那麼直接便利，難怪有人把引入第三方支付的「直接存管」看成是「銀行直連」的優化版。

測評小結

開鑫貸既是國資系又是銀行系，平台背景強，且已上線銀行存管，安全性較高，但綜合收益率不高。隨著旗下金交所的成立，解除了平台超出限額新規限制的合規風險，安全性大大加強。

因此，無馬哥（微信號：wumajinrong）認為，注重安全性的投資者，開鑫貸是一個可以比較放心投資的平台，但是不要對收益抱太大期望。此外，開鑫貸的直連存管模式看起來很美，但實際使用並不是特別方便，操作體驗還待改進。