2016 年 3 月，Basel 廢除 OpRisk 的AMA，改用 SMA 的舉措會帶來哪些影響？

01-24

Basel這個月的文件如圖，把用了十年的OpRisk AMA給徹底消除了，改用了這一套SMA，而且其實有趨勢蔓延到Credit Risk。也就意味著以後再也沒有必要對OpRisk，甚至以後的Credit Risk，進行internal modelling了。業內很多相關人士對這個consultative document有很多質疑，在Risk等雜誌上也提出了很多的意見。

其實目前巴塞爾資本協議的基本方向就是向標準化轉化，不僅對operational risk, 對market risk 也同樣如此－FRTB大大縮減了內部模型法的適用範圍，並提高了其核准的門檻, 並且即使對允許使用內部模型法的desk也要求使用標準法計算資本率。同時可能還會引入依據標準法計算的capital floor. operational risk 作為一種無所不包卻唯獨排除金融風險(market + credit)的風險，其特性決定了其更加難以量化和驗證，並且因為缺乏足夠的歷史數據而無法進行回溯測試。作為風險分布的極端尾部事件，任何估計方法的置信區間都必然很寬，因此不同的方法很難進行評估和比較，給監管和模型驗證帶來了很大的困難。標準法的初衷也就是希望能夠通過統一的計算方法，降低模型實施的複雜性，同時便於監管部門對不同銀行計算的資本率進行有效的比較，增加透明度。其實這只不過是通過這種對方法的整齊劃一，轉移了問題的複雜性，結果可能導致銀行根據自身業務和風險特性來量化建模風險的靈活性被剝奪，其實並不一定能夠起到降低風險的作用。當然這對廣大的risk quant肯定不是什麼好消息，意味著又少了一條career path. 不過目前離 SMA正式實施尚有時日，同時economic capital 和 CCAR/DFAST依然需要AMA類似的統計模型，因此目前尚且不能operational risk quantitative modeling蓋棺定論。

至於題主說提到 credit risk 有類似趨勢，筆者有不同看法。credit risk capital在Basel 2/3中均要求使用公式計算，也就是大家熟知的IRB approach。銀行並不能使用自己的方法來計算 credit risk capital, 比如Monte Carlo 和multi factor model. 只是對於其中的組分如 EAD，PD, LGD等這些量允許銀行使用自身的數據進行建模，當然也有限制，根據範圍分為standardized 和 advanced IRB.

感覺並不是很影響吧，銀行內部最常用的一直都是LDA的吧

巴塞爾條約把銀行（主要指多功能銀行，包括investment banking，commercial bank，retail bank）活動分為八個business lines和7個event types（具體就不列了），對於每個business line或者event types用Loss distribution approach（LDA）來擬合，LDA又分別分析frequency distribution和severity distribution，estimate每一個business lines和event types的loss，然後再用copula研究它們之間的相關性，再得出Aggregated loss，最後用VaR或者Expected shortfall求capital at risk

方法基本都是套路了，各大公司自己研究的部門基本只是在frequency distribution和severity distribution上選擇合適的統計分布還有選合適的copula，然後就是heavy tail的分析

因為OpR的數據都是公司內部數據，個人覺得Basel雖然規定SMA但是對各大公司內部分析應該沒太多影響吧

我不是業內，做 operational risk 學術方面的。個人感覺還是不管用。

AMA的問題在哪裡呢？銀行自己建模，又要內部數據，又要外部數據，還要做情景測試，還要整合數據，簡單來說就是又麻煩又貴，然後做個東西給監管看，做出來還不一定好用，於是大家紛紛吐槽。

Basel一看形式不太對啊，改改改。一刀砍掉本來需要銀行按自己需求去建立的模型，給你們標準化一番，然後數據也給單一化，全部內部數據。這下大家開心了？

好像並沒有啊。從上面的簡述來看，監管是開心了咯，但是operational risk本身的計量（比如穩定性問題）還有數據來源的可靠性怎麼覺得有點不對呢？然後大家就開始了花式吐槽......

國內工農中建交招六大行是以AMA中損失數據分布法進行計量，但是是以標準法在2014年4月份通過銀監會達標驗收的。

模型過於複雜之後，監管者、內部管理者都看不懂，如何相信這個模型出來的結果？

大牛，我小白一個, 比較想聽聽您自己的意見.

我碩士畢業正要進入一家銀行的operational risk management工作

11月1日補充!!!

各位關心我的數學論文的知友，你們好！

我的那些數學論文在知乎網上發表後，收到幾位知友的回貼。他們建議我把我的那篇關於齊次化原理（杜哈梅原理）的文章投稿到國際數學期刊。當時我就把那幾個鏈接投稿到一些國際數學期刊。令人高興的是當時僅僅是幾個鏈接就引起了一些國際數學期刊主編的高度關注。特別是德國編輯出版的的世界頂級數學期刊 inventiones mathematicae 的主編 Helmut Hofer 教授（普林斯頓高等研究院教授）多次催我將這幾個鏈接寫成一篇完整的論文向他們期刊投稿。

後來我就寫成了一篇長達179頁(完善下來有180多頁)的完整論文 The strict proof of Duhamel conjecture，並投向美國，英國，德國，法國，瑞典，俄羅斯，日本的一些國際數學期刊。令人高興的是這篇論文已經引起了當今世界的四大頂級數學期刊

Acta Mathematica (瑞典皇家科學院)

inventiones mathematicae (德國)

Annals of Mathematics (普林斯頓大學和普林斯頓高等研究院)

Journal of the American Mathematical Society (美國數學會)

的高度關注。非常有可能這四個世界頂級數學期刊都要錄用我的這篇論文。並且引起了當今世界的數學中心----普林斯頓(普林斯頓大學和普林斯頓高等研究院)的高度關注。

目前我已經收到了日本國的頂級數學期刊 JAPANESE JOURNAL OF MATHEMATICS（一年只出版6篇文章。世界排名十幾名。兩位主編都是東京大學數學系教授）和密歇根大學數學系編輯出版的 Michigan Mathematical Journal 的正式錄用我的論文的郵件通知函。

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我的第三篇關於我自己提出的"直接求解法"論文 The direct
solving method for solving one-dimensional homogeneous wave
equation on a bounded interval and a semi-infinite interval 現在也要寫完投稿了。也應該會得到四大頂級數學期刊的高度關注。

我是不是很有希望成為一位世界一流的數學家！？我是不是非常有希望成為一位世界一流大學(麻省理工，哈佛，斯坦福，劍橋，加州理工等)數學系的教授！？

感謝各位知友關心我的論文！感謝熱心的知友建議我向世界頂級數學期刊投稿！感謝知乎！

作者：鄭珍平

鏈接：如何評價知乎用戶"大學教師""鄭珍平"？ - 鄭珍平的回答

來源：知乎

著作權歸作者所有，轉載請聯繫作者獲得授權。

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作者：鄭珍平

鏈接：如何評價知乎用戶"大學教師""鄭珍平"？ - 鄭珍平的回答

來源：知乎

著作權歸作者所有，轉載請聯繫作者獲得授權。

Dear Professor Zheng,

JAPANESE JOURNAL OF MATHEMATICS

August 30, 2016

We acknowledge the reception of the paper below

submitted for Japanese Journal of Mathematics.

All the correspondences on this paper should be sent

with reference number JJM1633.

Reference: JJM1633

Received: August 29, 2016

Title: The strict proof of Duhamel principle

Author: Zhen-Ping Zheng

Pages: 179

e-mail: stfzzp@foxmail.com

Yours sincerely,

Akiko Hasegawa (Ms.)

Editorial Office of Japanese Journal of Mathematics

Mathematical Society of Japan

Taito 1-34-8, Taito-ku

Tokyo, 110-0016, Japan

Fax: +81-3-3835-3485

e-mail: jjm@mathsoc.jp

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