2018.01.03 我的2017年投資收益總結

01-26

過去的一年是我進入股市以來，交易股票數量最少的一年，我去年交易過的股票，算上美股都不到20隻，還有6隻是元旦之前做今年的ST摘帽組合才買的。

而且，也是我入市以來交易頻率最低的一年，我自己的資產和管理的資產今年的總交易額，都沒超過總資金量的180%。

也就是說，過去的一年，我的交易頻率低於滿倉一買一賣的節奏。

下面就分類說一下去年交易的一些情況，

套路投機方面的操作

去年年初時做的預期是謹慎偏悲觀，所以當時的計劃是盡量少追題材熱點，盡量多搞點低價撿便宜的套路操作，於是先後規划了三個套路組合。

一個是2016年就開始的低價橫盤與殼資源組合

這個組合用了50%的倉位拿了7%+的收益，到了3月份，感覺監管部門對借殼重組的情況不但沒有放鬆，反而越收越緊，因此就清掉了這個組合。

另外一個是更名概念股的套路投機，按照這個套路交易了兩隻股票，

一個是富控互動，賺到了還不錯的短期的收益；

第二個是五礦資本，這個就比較波折了，因為更名時間和去年5月份A股市場那波跌幅最大的整體大調整接近，所以剛建倉不久就被套了，而且套的很慘，之後有持續補倉。

到了下半年鋰電池大火的時候，由於五礦資本之前叫金瑞科技，金瑞科技手裡有鋰礦，所以來一波跟風上漲，不但把我解放了，還因為低價補倉導致我盈利還不錯。

但是還沒等我兌現盈利，就突然停牌了，停牌10個交易日之後宣布一件事，說我們把鋰礦什麼的都打包賣了，我們要專心做一個金融公司。於是復牌之後直接一個跌停，吃掉了我大部分盈利，後來清空這隻股票的時候，僅有一點微薄的盈利。

五礦資本被套之後，我觀察了兩隻更名概念股，效果都不及預期，最終就放棄繼續搞這個套路了。

當時還規划了一個定增破發股組合，打算篩選一批定增之後股價持續下跌，跌破定增價格，把機構參與者套在裡面的個股，去抄一波機構的底。後來選了一批這種類型的股票，觀察了兩個多月直接放棄了，因為去年很多定增破發股，看似價格已經跌到了地板價，但是後面居然還有地下室價格，而且到現在也沒有一個像樣的築底形態。

幸好當時放棄了，要不這個組合按照當時觀察期的名單買下來的話，到現在已經被套15%+了。

長線持倉方面的操作

去年除了殼資源組合和更名概念股之外，上半年主動買入的個股只有一個格力電器，成本價23.88，可惜後來下車早了，後面分了兩筆逐步減倉，都沒賣在40以上。

其實，我不擅長長期持有這種，已經有較高累計漲幅之後，在半路上車的個股，每到疑似出現頂部形態的時候，我很容易在沒完全確認頂部形態是否成立之前就減倉了。

我還是更適合長期持有低價建倉「撿便宜」的個股，一旦撿對了，心態超級穩。

2016年年中的時候，我撿了三隻個股，分別是京東方A，中興通訊和五糧液，只有這種在絕對低價時期建倉，而且是貼著我最看重的安全線——MA888均線建倉的個股，我才能拿得住。

所以，去年很多人都吵吵著說風格切換，建議大家都去追白馬和大藍籌。但是，實際上一個人的投資風格一旦形成，其實並不容易切換，即使硬著頭皮追漲買了一波藍籌和白馬，也未必能拿得住。

還不如耐心等自己熟悉和擅長的品種再次強勢時，再積极參与，市場永遠是輪轉的，不可能一個風格到底。

上述這三隻股票，雖然佔總倉位的比例不高，但是由於累計漲幅較大，對我去年的收益還是有明顯貢獻的。

跟蹤指數方面的操作

去年收益的另外半壁江山，來自我最擅長的指數型產品中線交易。

這個去年做了兩波，一波是5月份上證指數回調之後，雙底成立之後的回踩過程中上的車；

一波是10.1假期之前，上證指數出現連續極端縮量時上的車。

這兩波都是在上證指數遭遇前期高點連線壓力的時候清倉離場的。

從上證指數來看，第一波的上漲幅度比較大，第二波的上漲幅度比較小。

但是，去年的指數型產品在第一波上證指數上漲時，跟漲力度非常弱；倒是在第二波上證指數漲幅不大的情況，指數產品持續補漲。

其中典型的就是我日常最喜歡交易的銀華銳進，第一波上證指數持續上漲的過程中，銀華銳進的走勢不溫不火；到了第二波上證指數漲幅不大的情況下，銀華銳進卻一路高歌猛進，在10.1假期前到11月下旬這段時間，直接貢獻了30%+的收益率。

一些新嘗試方面的操作

2016年年底的時候，一直在嘗試了解一些美股交易的特點和情況，當時看好了陌陌，但是當時拖拖拉拉的一直沒開美股賬戶，所以就沒買，後來年報出來之後，陌陌的股價一波上漲。

於是我趕緊把美股賬戶開通了，之後第一次買美股買了迅雷，當時是看好迅雷在星域CDN方面的一些布局和動作，第一次買入迅雷前後，我還在知乎上回答了一個關於迅雷的問題。後來不僅星域CDN得到了市場認可，迅雷還搞出了玩客幣（現在改叫鏈克），因此蹭上了今年各種幣大漲的熱度，股價一度飆升數倍。

我上半年建倉時的綜合成本只有3.5美元左右，這貨最高飆到27美元，後來又因為內部撕逼，導致股價短期暴跌，最近又恢復到了16美元左右。

沒想到第一次買的美股，居然成了我年度最賺股票之首。

之前迅雷暴力沖高的時候，我兌現了一部分，現在還留了1/2的盈利在裡面，本金和另一半盈利都變現回到賬戶里了，我對迅雷後續的長期發展，看好CDN，但是對玩客幣感覺還是難言樂觀，由於迅雷這波股價的上漲，主要來自玩客幣的蹭熱點效應。所以，還是打算今年上半年再找個好點價位慢慢再減點倉。

美股由於沒有漲跌停限制，波動率高起來的時候，確實有點讓人心臟承受不住。

去年10月份之前的迅雷，波動率比大多數A股的波動率都低，到了10月份之後，波動率就突然走向另一個極端，體驗過才知道A股市場和美股市場的差異還是很大的。

另外今年外出和旅行的時候，租車比較多，感覺國內的租車市場發展潛力巨大，所以下半年買了點一嗨租車，這個打算分批買入，差不多每個季度都找機會加倉一筆，然後長期持有。

國內的租車公司上市的，還有一個是神州租車，在香港上市。

我港股賬戶也開了，但是還沒動手開買。

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看了上面這些，你們可能覺得我今年收益不菲，因為持倉里有好幾隻漲幅較大的個股。

但是實際並不是這樣，我今年的收益率跑贏了上證指數，但是比滬深300指數略低了一點，

一來是因為今年的滬深300漲幅確實比較好，

二來是因為我自己去年對行情的判斷偏悲觀，所以倉位一直都壓得很低，去年倉位最高峰值才55%左右，日常基本都是35%左右，最低時徘徊在12%-15%之間。

迅雷漲幅雖然神勇，但是由於是第一次買美股，僅用了一些實驗性倉位。

京東方，五糧液這些也是2016年的留下來的底倉，佔比也不高。

所以，倉位上的保守拉低了我整個的年度收益率。

不過，我自己還是很滿意這個收益率的，畢竟今年的行情完全不是我熟悉和擅長的狀態，今年除了迅雷上竄下跳那段時候，一直都不太有交易熱情，所以才導致了今年的奇低總交易額。

在這麼低的交易頻率和倉位之下，有這樣的收益，除了管得住手沒亂動，耐心比較好之外，確實還有一定的運氣成份。

——————近期盤面情況————

今天上證指數繼續放量上攻，暫時越過了日線級別MA60均線的壓制，但是今天的上漲也導致目前上證指數的K線已經切進了前期成交密集區，上方前期套牢盤的解套後的拋售壓力不容小視。

還是建議元旦之前沒有倉位的小夥伴，不要急於追高加倉，還是要等指數在成交密集區遇阻之後，回調縮量整固時期再考慮建倉或者加倉。

近期上證指數持續上漲，ST組合也跟風盈利，組合里的幾隻個股走勢都還可以。

希望監管部門的老爺們，今年對ST板塊不要過度「重點照顧」。