新的廣場協議,逃不過的輪迴。
搬運一個視頻,講解廣場協議的:博通聊歷史系列:日本廣場協議_星海_科技_bilibili_嗶哩嗶哩
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有朋友說我這個跟七劍先生在天涯的名帖:趨勢預測_經濟論壇_天涯論壇_天涯社區很多雷同,就算我抄襲吧,大家一起瞻仰大神預測。
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寫這篇文章的原因在於最近的幾個數據公布:首先是外匯儲備信息:7連漲! 8月中國外匯儲備30915.3億 ,然後是統計局的PPI,CPI數據:統計局:8月CPI同比增長1.8% PPI同比上漲6.3%。看完這兩個數據,我覺得有必要和大家聊聊這些數據背後的一些驚人真相——廣場協議又要重現了。
要說為何得到這個結論,我先從以下幾個方面來闡述一下理由:
1.誰才是老大:貨幣發行依據被打回原型,原來還想玩一招以貨幣籃子為依據,結果退回原點,嚴格以美金為錨。這兩年花了2萬億美元(外匯儲備降低1萬億,順差1萬億),進一步理解了誰才是這個世界真正的老大。(但我想說,這代價真的太大太大了。);
2.貨幣超髮帶來的M2問題:既然嚴格以美金為錨,那麼在第一個問題清楚之後,下一個問題就是怎麼解決超發的M2問題。以目前國內的貨幣政策來看,中國選擇走的是日本模式,通過一波強勢升值,給自己M2的下降創造時間。為什麼這麼說?這是因為在外匯占款持續下降的前提下(有些人可能會以為說這話錯了,但我要說,你們也不看看最近匯率升的多狠,在如此強力升值的背景+順差的情況下才增長這麼點,外匯占款流失多少就不用我再次強調了。我沒仔細算,但百億外流應該是有的),如果要保障經濟增長,有2種辦法,第一種就是抬升匯率,通縮國內民眾工資(M2),拉低貨幣乘數,去高槓桿,對外則由於匯率狂升,出口下降,進口增加,逼迫出口企業進行產能升級,不升級的統統幹掉。這麼做好處非常多,首先是滿足了世界對中國的要求,大家不會對我們貿易制裁,我還能賺美元買關鍵貨物(糧食石油晶元等重要產品);其次是大幅降低產能,人為製造通脹(很多人容易被表面現象迷惑,認為目前還是滯漲,這是因為企業的破產潮是一個持續的過程,在逐漸出清的過程中價格不會下的太厲害。但通縮有一點大家能感受很明顯的,就是錢很緊很緊,越來越值錢,且錢越來越難賺),但很遺憾,這次通縮是產能過剩導致的通縮,國內拼了命的想製造通脹好有空間執行貨幣政策,然而世界老大在一邊瘋狂吸收通脹統統消滅不說,還指責中國釋放的太慢。也不想想大宗的結算全是美元計價,這麼弱勢的美元+通縮大環境怎麼可能漲的起來,但畢竟老大就是老大,不做也要做,於是以環保名義的過濾網成為第一道幹掉國內企業的紅線,未來還有更多更厲害的紅線等著咱的企業。所以8月份的PPI上漲怎麼也傳導不到CPI就是這個原因,通過淘汰產能、炒作原材料上漲抬升的PPI,沒法有效傳導到CPI上面。根源很清楚,現實很殘酷;民眾很無辜,世界很恐怖。順帶預測一下,隨著去產能關停的企業越來越多,炒作的氣息越來越弱,PPI估計未來幾個月再也看不到抬升的勢頭了;CPI則會一直低位徘徊,直到出清結束為止。
回到正題。保障經濟增長的第二種辦法就是拉美國家玩的辦法:放水貶值。這樣首先以美元計價的GDP增長是別指望了,環境長期通脹,國家經濟停止不前,這就是大家所說的滯漲,走這條路的盡頭歷史已經告訴我們了,這就是拉美化;然後就是立馬被世界老大標誌成匯率操縱國,出口爆炸,那點外匯儲備都不夠買大豆小麥大米了,以後可能吃都是問題;所以大家不要被一些別有用心的人瞎帶節奏,國家高層非常清醒,目前走日本模式,雖然痛苦,但不至於失去希望,但如果走拉美模式,那真是萬劫不復。為什麼我說國家高層很清醒,因為最近的很多政策都表明了國家在走第一種選擇:升值,控制M2,集中精力解決債務問題;
走日本模式,GDP增長雖然慢,但依舊還是在往上走,我們還有機會走向發達國家(當然壞處就是大量債務的處理會讓我們很痛苦,參考日本,在這裡我要說,如果真如日本那種結局,我們真要燒香拜佛了,但也要咬緊牙關渡過它);但如果選擇M2不顧一切的增長(也就是放水)那就真完蛋,一點希望都沒有了。
3.怎麼處置債務:目前銀行的準備金利率還在高位,理論上是存在降准空間的,但目前時機不對,為什麼?因為債務問題太嚴重,槓桿率還在高位,貨幣乘數已經到達極限,壞賬率居高不下,貿然降准很容易就會因為擠兌出現倒閉,這不是每個人都想看到的,所以目前國內只會通過小的短期工具(MLF,SLF)進行定向滴灌,這是非常理智和清醒的行為。最近招商銀行和交通銀行被外界敲響警鐘就是一個很好的例子,商業銀行你們要小心了,注意自保不要惹禍上身啊!!炸了!交行被降至垃圾級,招商銀行被評為是最危險的銀行,至於大量資金套牢的房市,大家注意穿戴好防雨設備,不然泡沫崩了濕身了多不帥氣優雅233333。。。。
4.大家最關注的房價問題:最近國家嚴查經營貸款消費貸款轉房貸:北京住建委:各房地產經紀機構要對消費貸經營貸等開展自查_財經頻道_同花順財經 哎看到這大家就應該很清楚了,國家正在磨刀霍霍,三令五申自己的熊孩子銀行們不要跟國內大俠一起玩,這是多明顯的信號啊!當然我要說,俠之大者,為國解盤,少年,你乾的好!
5.通縮應對之策:現金為王,解決債務,理財要注重風控,真要理財建議貨幣基金,分散管理;再有牛逼點的,換美元現鈔存家,或者配置海外資產。當然這有些做空我TC,但說不定未來你真的需要一些美元,畢竟這世界還是美國的。
好了就先說這麼多,以後我盡量都會在帖子裡面解析國內M1,M2的數據問題,更新在這裡:xju833:如何看待 2017 年 6 月中國 M2 同比增 9.4%,創近期新低?
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