2017年布局消費金融，要避開一些坑

前幾日，和某科技型企業戰略部的同學進行交流，探討目前掌握一定數據資源的科技企業涉足消費金融業務的正確打開方式。這次討論自然只是停留在紙面上，不過也激起了我對這個問題的興趣，那就是，就目前而言，還是布局消費金融業務的恰當時機嗎？如果還有機會，應該怎麼去做？

下面是我關於這個問題的一點思考，在這裡分享給大家，也歡迎大家留言（訂閱號：洪言微語）交流溝通。

行業大趨勢判斷：紅海還是藍海

進入一個新行業，最怕的便是進入一個已經走下坡路的夕陽行業，或者是一個已經進入寡頭壟斷期的成熟行業。對於消費金融行業而言，是很難產生寡頭壟斷的，那到底是藍海還是紅海呢？我認為，消費金融業務，既是紅海，也是藍海。

一是整體的藍海，局部紅海。整體上看，很多場景因為不夠優質，所以消費借貸需求還得不到滿足，但就局部幾個場景來看，參與者眾，競爭激烈。比如3C消費、家裝、培訓、教育、旅遊、租房等領域，參與者眾多，新進入者已經沒有太多機會。

二是長期的藍海，短期的紅海。消費金融的發展要伴隨著消費升級過程來逐步深化，從目前看，消費金融的發展速度遠超居民收入上漲和消費升級的速度，短期內供過於求，是個紅海；但長期看，隨著消費升級的加速和市場空間的進一步釋放，消費金融還是藍海，還有巨大的增長空間。

找到好場景

消費金融業務本質上就是不斷挖掘好的個人信貸資產過程，找到好資產是第一步。而消費金融本質上屬於一種場景金融，找到好資產，最省力的辦法便是依託好的場景。

什麼是好場景呢？在我看來，應該至少滿足這幾個條件：

一是市場總規模要足夠大，能為企業提供廣闊的發展空間；

二是模式要輕，即在獲客與風控環節不需要投入太多的人力，這樣企業能享受規模效應，即規模越大，邊際成本越低；

三是模式可以複製，能夠批量化拓展；

四是風險易量化、可防控。

基於上述四個標準，我們不妨逐一評判下目前主流的一些消費金融場景的優劣。

電商類場景（五顆星）。市場總規模夠大，模式輕、可複製且風險易量化，屬於典型的好資產，也是2013年以來，互聯網消費金融崛起的起點。不過，優質的場景自然是大家爭相競爭的對象，目前的電商場景已經牢牢把控在巨頭手中，對於新進入者，機會不多了。

車貸（四顆星）。 市場規模足夠大，易複製推廣，風險也相對可控，但模式較重，也屬於比較優質的資產。隨著網貸限額新規的落地，車貸已經成為P2P平台轉型的重要方向，也是各類消費金融機構的重點戰場。整體上，由於中國的汽車消費市場還有很大的空間，汽車銷售產業鏈也還有很多的不完善之處，這個市場的空間才剛剛開始，仍有很大的看頭，值得一試。

線下消費場景（三顆星）。 市場總規模足夠大，但模式較重、可複製性差，業務環節較長，存在一定的風險隱患（如合謀欺詐）。不過，鑒於線下消費場景的市場總空間非常大，所以可以部分抵消這些弊端，整體上仍可視作一個不錯的場景。事實上，很多創業型消費金融機構，都是從線下消費場景著手，找到一至兩個細分領域切入，效果還不錯。

家裝、醫美、培訓等場景（兩顆星）。市場規模整體有限，且模式比較重，在獲客環節需要投入大量人力，業務流程長，風控環節也存在很多隱患點，整體上不能算好的資產，有點雞肋。

校園貸（一顆星）。受政策影響，市場規模嚴重受限，且模式重，聲譽風險大，整體上屬於不斷萎縮的市場，不建議介入。

脫離場景，直接做現金貸業務是好的選擇嗎？

當然，也可以脫離場景，直接從現金貸業務著手。只不過，隨著4月份以來監管層的強力介入，現金貸市場也變得撲朔迷離，不再是錢景光明的坦途。最大的難題就是起步階段的破局。

關於現金貸業務起步階段的策略，我在《復盤現金貸：監管出手了，創業型平台到底輸在哪？》一文中有過分析，其中提到：

「所有的現金貸平台在起步階段都是差不多的，此時尚不容易看出差距。此時的策略便是利用市場空白期，選定一個細分場景，投入資源，迅速做大份額。之所以強調要迅速做大份額，是因為消費貸款類業務其實是具有高度同質化屬性的，唯有在市場空白期才能輕鬆起量，而任何一個細分領域，其空白窗口期都極為短暫，所以，起步階段，務必要快。抓住市場空白期，盡量多做一些。」

而目前的問題恰恰在於，現金貸的空白窗口期幾乎已經不存在，已經很難快速起量；此外，高息定價模式也已經失靈，業務初期要通過收益覆蓋成本變得不可行，只能虧損前行。當虧損換不來業務量的快速增長時，虧損也變得沒有價值，整個模式便難以持續。

當然，若在起步階段就可以走低息模式，還有很有希望的，但低息模式需要企業具備豐富的用戶基礎、充足的低成本資金和一定的大數據風控能力，這在大多數企業而言，都並不現實。

其他一些注意事項

隨著市場上同類別產品的增多，消費金融的競爭核心已經不在於金融而在於消費，能更好地服務於用戶的消費體驗和消費升級，才會真正贏得用戶。對於每一家消費金融企業而言，無論是老玩家還是新進入者，都要著力在提升用戶消費體驗上進行產品的打磨。

那風控重不重要，當然重要，但只是對放貸企業重要，對用戶而言並不重要。任何時候，給用戶用戶想要的，才是在紅海中競爭獲勝的唯一法寶。

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