為什麼你用技術分析賺不到錢？
此篇文章必定存在爭議，筆者也十分理解肯定有人十分不認同文章的觀點。那倒也無妨，如有異議，我們可以理性討論技術問題，互相切磋也是一種進步的手段。如果評論中出現污衊、人身攻擊和貶低等行為，我勸看官還是省省你我的時間吧。
技術分析和基本面分析應該是各位投機中使用最多的兩種分析方法了。基本面分析由於其難度較大，耗時較多等原因，其對於散戶的作用是有限的。而技術分析確是人人都可以低成本的學習。無論是老鳥或是菜鳥，大多有自己慣用的技術指標和分析方法。
如果技術分析無用，那為什麼技術分析流傳如此之廣？用技術分析的人都傻嗎？
如果技術分析真的有用，為什麼市場里還是7虧2平1賺？
如果技術分析真的有用，為什麼我不能通過技術分析賺錢？
本篇通過筆者對技術分析的一些理解和經驗，去嘗試探討一下這些問題。本文不討論技術分析的三大假設，沒有單個技術指標的使用方法，也沒有繁多的數學公式的討論。市面上關於技術分析的書多如牛毛，想了解上述內容，多找點書看看就行。本文只是提供給您另一個窗口去了解技術分析這一東西而已。
首先還是從我自己的親身經歷來講講故事吧。我對於技術分析的認識和使用主要分為以下幾個階段：
1 啥都不懂
還記得當年年少時，滿懷著憧憬去證券營業部開了人生第一個賬戶，感覺欣喜萬分。而現實往往是殘酷的。一個對投機知識完全不懂的小年輕，在市場中肆意買賣，結果可想而知。當時買賣完全沒有標準可言。誰說這個股票好，我就去買這個。看網上有人說某某股票在低位，就直接滿倉殺進去。賺錢了，激動溢於言表，虧錢了，苦往自己肚子里咽。如此反覆折騰，父母給的1萬元學習資金幾個月就被我虧損過半。這個階段想必大家都經歷過。我也不怕大家笑話，在這階段時，對技術分析和基本面等完全沒有認知。買賣完全就是由著自己的性子和感覺。還好這時投入的錢不多，學費總是要交的。
2 初生牛犢
垂頭喪氣地跑到老媽面前向老股民討教經驗，只見她打開軟體，自信瀟洒地在那邊教導我kdj指標。「金叉買入，死叉賣出！！！」「橫有多長，豎有多高！！！」那一晚我好像打開了新世界的大門。原來股票軟體里的指標是這樣子用的啊！原來根據指標操作就可以賺錢！哈哈哈哈！！！憑著本人的聰明智慧，不一會兒就把指標怎麼用研究的七七八八了。到了實用的時候了！。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。「金叉了！趕緊買入！果然漲了！哈哈哈」「這股票金叉了怎麼還在跌啊！」「什麼狗屁指標！不準啊！」結果可想而知。這些指標總是有時准，有時不準。經過幾次打擊後，我又陷入了胡亂操作的狀態。
3 含苞待放
筆者不死心，為什麼別人能用技術分析賺錢，而我不能？我好歹也是一個讀書人啊，應該不笨啊。遂閱讀了大量的經典著作。這一階段學習讓我明白了，原來技術分析是統計學。原來要穩定賺錢是需要建立一套操作策略的。頓時茅塞頓開，於是模仿了一些經典的策略，夾帶了一些自己慣用的技術指標。也使用了一些軟體進行回測和驗證。正好這時也接觸了商品期貨這一投機項目。遂慢慢將自己的操作系統應用於實盤中。在這期間又是不停對系統進行補充和修改。慢慢地發現自己的虧損好像沒有以前頻繁了，好像可以從市場中賺到一點點生活費了。但對於技術分析，總覺得好像缺少一些什麼東西，一些關鍵的東西。
4 神功初成
又在市場中沉浸一陣子後，筆者個人的各方面水平也在穩固上升中。然而，對於技術分析的問題並沒有減少，反而增多的問題一直在我耳邊縈繞。正在這時，偶爾一次機會讓我讀到了許哲的這篇文章《找一種獨特技術指標的組合形成自己的交易系統，那也是我曾經的夢想》。讀完後，讓我陷入深深的沉思中，思考技術分析這一事物。頓時，」醍醐灌頂」，一隻被關了很久的金絲雀終於飛出了鳥籠。雖然文中的一些觀點，筆者持保留意見。但讓我想明白了，使用技術分析需要建立於交易邏輯之上。技術分析是為了你的獲利基礎所服務。不需要花里胡哨的技術指標或者形態分析。（舉個例子，我是趨勢交易者，只需一個指標分辨出趨勢即可。）技術分析只是讓你的交易哲學具現化的一個工具而已。自此，已不再需要所謂的屠龍寶刀和倚天神劍，手中一把木劍已足以。
5 無限未來
筆者一直認為，一名好的交易員，策略開發能力也要跟得上。而一名策略研究員，也必須有實操的經歷。一位頂尖的交易員，經常浸淫市場，必定能發覺到市場一些賺錢的機會。通過其創造力，結合技術分析或者其他的工具，能開發出具有個人優勢的賺錢策略。純交易員，能瀟洒地執行策略，穩定盈利。並憑其敏銳的嗅覺聞到錢的味道。一位純quant，能夠科學地制定出操作策略。兩者是相輔相成，互相促進的。如果這集兩種能力於一身的人，其掌握的優勢，足以遊刃有餘地在資本市場遨遊。
以上經歷只是我個人一路投資經歷走來，對技術分析的點滴感悟。寫的稍簡略了些，但大體意思都已寫明白。這個路線有可能並不標準，也不具備代表性，僅供參考而已。也許也有大神對技術分析有更深層次的認識，十分歡迎在評論區討論，能讓筆者更進一步。十分感謝。
從上述文字中，敏銳的你，可能已經發現，筆者認為技術分析是有用的。那怎麼用？怎麼才能通過其盈利？在文中談具體的單個指標或形態的使用，意義不是特別大，各位應該都有自己十分熟悉的東西。簡單如kdj、macd，複雜如Hurst指數、lppl模型等。只要符合交易邏輯，都可隨意使用。
技術指標和形態分析，我們可將其粗略地分為兩大類：趨勢型和震蕩型。其實如果深入研究的話，震蕩型也可劃入趨勢型。由於篇幅原因，此文章不深談。所有技術指標的基礎數據來源為：時間、價格和成交量（當然也有其他次要的，比如持倉量、盤口信息和大單量等）。這三個數據來源是最原始的，未經加工過的！一般的技術指標都是其兩者或者三者的組合計算。這說明了什麼？這三個自由度包含的信息是一定的。你技術指標再複雜，也無非只包含了這三個自由度所提供的的信息而已。而信息量一定時，你所能獲得的優勢是有極限的。菜鳥有可能從中技術分析中所獲得的優勢有限。但技術水平達到一定程度後，其提供優勢微乎其微。禪師有可能是將均線系統的優勢挖掘到了頂峰。普通人花如此之多精力去研究技術分析的收益是邊際效應遞減的。如需提升優勢，必定需要加入新的自由度。比如持倉量、盤口信息或基本面信息等。所以，一般你所使用的技術指標不需過多，2至3個足以，只要多包含點自由度即可。
知道了要怎麼選取技術指標，具體怎麼用可以參考百度搜索或者自己的經驗。只要是有小學水平的知識，基本花不了多久就可掌握一種指標的用法。筆者只聊聊在使用中有哪些容易碰到的誤區，以免走火入魔。
1 過度依賴技術分析
技術分析只是策略中的一個環節而已，必須配合策略中的其他要件一同使用。比如止損、過濾器和資金管理等。木桶中技術分析的那塊板再高，其他的板十分低，其所能裝的水也不會多。很多人把技術分析的位置放得過高，而忽於其他木板的抬升。這種行為是得不償失的。他們有可能把單個技術的使用談到天花亂墜，但然而並不能賺錢。
2 對技術分析的基礎認識不足
這一點也十分常見。如果你認定了要使用一個指標，那就最好把其研究透徹。這裡所說的研究透徹不是其大家認為的怎麼用就行了。我舉幾個例子。大家都知道kdj金叉買入死叉賣出，但有多少人知道喬治.蘭恩在發明這個指標時還說了其必須配合20天均線使用？有多少人知道布林線是怎麼發明的？其有何統計學的意義？為什麼上下軌是兩倍標準偏差？三倍標準偏差行不行？為何大多用20天作為中軌？我曾經有見過使用5天作為boll線中軌的。也有十分高的天數的，有些行為是十分可笑的。再比如macd的使用，為什麼出水芙蓉金叉的成功概率十分高？等等等等。。。。。。。。。在使用指標時，最好是知其然，並知其所以然。如此才能將技術分析所給與你的優勢最充分的利用。
3 多周期混合操作
在新手村時，許多人知道了金叉買入死叉賣出。但在實操時發現了一些周期使用上的問題。比如，這個股票小時線金叉了，日線好像是死叉么。我該去參照哪個周期呢？不管他，小時線金叉了，買入！然而股價卻不理會其金叉，憤然下跌。這時15分鐘線死叉了，哇！趕緊賣出！然而股價又上漲了。諸如此類的行為多次發生後便對指標的使用產生了懷疑，不再遵循技術指標指示所操作。這是十分容易碰到的問題。我的建議是，在操作時，不要使用過多的周期。最多3個周期足以。一個主操作周期，大一級別可作為過濾器，小一級別可作為細分買賣點。當然大神可同時hold住多個周期也無妨。但初學者還是老老實實吧。具體時間周期的區別，筆者會有專門一篇專欄詳細介紹。
4過擬合
這一誤區有可能是在初次嘗試回測自己的交易系統時遇到的。在回測雙均線系統時，很容易可以發現有些均線組合系統的賺錢能力超群。然而實操時，卻碰到了大釘子。誠然，市場最佳參數十分有可能是在，我們所擬合出的最優參數附近。選擇其作為實操參數也並無不可。但千萬不要本末倒置了，使用遺傳演算法等計算方法得出的最有參數，所得到的最大回撤，我們在實操時最好做好其翻倍的心理準備。另外，筆者認為一個優秀的指標絕不應該是有十分多的參數的。「用四個參數我能擬合一頭大象,用五個我能讓它扭起來。」馮諾依曼。參數越多，其過擬合可能性越大，適應性越低。反過來講就是，參數較少的指標更能保證長期的生存能力，而不至於劃入過擬合的陷阱。
5 技術分析不能預測未來
這一點有很多人有可能持反對意見。但筆者的觀點是十分明確的。任何技術指標和形態分析都不可能準確的預測未來的漲跌！！！更別提具體的點位了。分辨一個騙子最快速的辦法就是看其是否報點位或者預測。華爾街最優秀的交易員從來不會預測市場。為什麼？筆者對技術分析的理解與@賽博格Cyborg 等人出乎意料的相似。技術分析只是對市場目前情況的分析。它是一門語言，一把工具，它能讓你直觀的去了解市場目前究竟是一個什麼狀態。而不是為了去預測市場之後如何運行。有些人如果能夠直接從時間、空間和價格中獲取其想要的信息，那麼不使用技術分析也無可厚非。然而很多人從那麼多繁複的數字中無法快速的閱讀市場。那麼就需要技術分析作為翻譯工具了。
然而它只是一個翻譯工具，沒有任何預測的能力！那你有可能要問了，你不預測了，如何判斷漲跌？如何賺錢？就拿筆者自身舉例。我是趨勢交易者。技術分析幫我看到此時市場是否有趨勢，是向上或者向下。然後我下注。如果趨勢反向運行則止損，如果趨勢有利我則繼續持倉，直到趨勢反轉。整個過程中，我並未預測任何市場後續行為。因為沒法預測，沒法判斷，人力根本無力適從。我賭的是趨勢出現後市場的趨勢繼續保持。這就是我的交易邏輯和哲學。那為什麼靠著這樣就能盈利了？那是因為市場的趨勢是經常存在的。如果市場長期消失，那麼我就是個賠貨。在資本市場幾百年的歷史上，趨勢是一直存在的。基本面、資金面和情緒面的影響，大多必定會產生趨勢。未來也產生許多趨勢。這一點是必然。因為剛才所提到的3個方面必定在歷史的長河中會有所改變。我們趨勢交易者說好聽點是鯊魚旁邊的嚮導魚，吃大鯊魚剩下的食物。說難聽點就是寄生蟲，資本市場的波動和趨勢就是我們的養分。僅此而已。如讓我預測明天的漲跌，我真的無能為力。臣妾做不到啊~~~~如有人跟你說某某股票明天必漲，這人不是騙子就是傻子。當然如有些世外高人有這能力，我也懷著敬仰的心去看待。但試問每個人能成為那極少數中的極少數嗎？我們還是先能穩定盈利再談吧~
使用技術分析的正確姿勢~
1 需配合策略其他要素共同使用。
2 深入研究自己使用的技術，知其然，知其所以然。
3 勿過擬合和使用未來函數。
4 將使用周期縮減到較少的個數。
5 不要使用技術分析去預測未來。
篇幅有限，關於技術分析的討論就此為止。如有遺漏，筆者隨時補充更新。如您覺得此文對您有幫助，點個贊即可。如覺得有異議，我們可以文明討論，互相學習。拒絕一切低級的撕逼和嘲諷。謝謝配合！
此致，如需保持知識的連貫性，也可順便參閱之前的幾篇文章。
《神奇的財富公式——凱利公式》
《順勢，輕倉，止損——順勢（一）》
《順勢，輕倉，止損——順勢（二）》
《順勢，輕倉，止損——輕倉》
《順勢，輕倉，止損——止損》
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