你真的了解VC投資嗎?這裡有你不知道的11個真相

本文轉載自公眾號:VC/PE/MA金融圈,作者:獨角獸

1. 向機構進行股權融資真的不簡單。VC一年投下去的項目數量有限,相對於想要獲得融資的創業項目的數量來說,估計佔到千分之一不到。所以,一般性的創業項目向VC進行融資的時候不要期望太高,抱著學習的心態跟投資人交流,順便考慮下融資,把心思花在經營上而不要在融資上傾注太多的時間,真的需要錢,要有多樣化的融資對象和融資策略準備。

2. 不是干VC的都是有錢的主,VC也需要募資,所以創業者在融資的時候建議對投資機構做個反向盡調,搞清楚一家VC機構的投資風格、投資節奏、資金彈藥儲備情況等可以少走很多彎路,以我的個人經驗,新募集的基金投資決策會快一些,而且下半年的投資要多於上半年,因為每個基金都有自己的年度任務,錢不投出去,GP可是要挨LP批評的。

3. 都說VC是聰明的錢,傻錢也是不少的,所以任何項目拿錢的希望或多或少有一些的。優秀項目不需要找錢,錢會主動找上門來,而且是項目選投資人,不是投資人選項目;中等的項目拿錢要靠點運氣,必要的時間和學費是要花的;差的項目拿錢概率極低,但也有可能碰到傻錢。

4. 投資經理一般來說是沒有話語權和決策權的,就是打打前站,收集些項目信息,寫寫報告,對外是個投資人,對內就是個營銷人員,要把項目銷售給合作人,所以,跟投資經理打交道離錢是很遠的,如果可以,最好直接跟合作人溝通,直接聽他的反饋意見。

5. 投資機構喜歡講成功的投資案例,一般很少提及失敗的案例,而且許多投資人喜歡給自己包裝投資案例,不管是否真實,因為好的案例會給投資人增光添彩。敢於把自己的真實投資業績披露出來的投資機構/投資人並不多。

6. 早期投資盡調對項目決策能起到的作用有限,大部分機構做盡調為的是流程的需要,很浪費時間和精力。許多投資機構/天使投資人投資早期項目壓根兒就不做盡調,就是看看人,聽聽故事,不能說是因為有錢任性,而是相信自己的感覺,這樣的投資機構/投資人反而更靠譜。

7. 不要迷信投資機構口頭上說的增值服務,大部分機構的人根本沒有時間做服務,都在為募集資本、投新項目忙著呢,至於說做服務其實是被迫的,都是看到企業出了大問題,不希望自己的投資受損才肯出力。好的投資人都是犧牲自己的業餘時間、用自己的人脈資源去幫助企業,有能力,有資源,又肯為項目盡心儘力的投資人真不多。

8. 名氣大、規模大的機構未必投資業績做的好,機構投資者未必勝過個人投資者,許多低調的機構,低調的投資人做的很成功,只是他們不做宣傳罷了,經常在各種場合露面講話的投資人也許對投資並沒有深的理解,只是在幫公司、或者為自己做宣傳、造影響力而已。

9. VC行業每隔5-7年會洗牌一次,這跟基金的存續期有關,投資機構/投資人最終是以結果來衡量好差的。能在行業中堅持10年以上的投資機構/投資人都是有水平的。而被淘汰的往往是哪些口碑業績糟糕的投資機構/投資人,不管他們過程中有多風光。

10. 市場瘋狂的時候,聰明的錢也會變傻,市場低落的時候,傻錢也會變聰明。對於創業者而言,資本市場環境好的時候是融資的良機,資本市場低落的時候融資難度會大大增加。聰明的創業者不會等到缺錢的時候去融資,一定是在發展狀態好、外部環境好的時候去融資。

11. VC機構的模式幾乎是千篇一律的,只是每家機構的資源和投資理念有所差別。投資人注重項目的商業模式,看重項目的核心競爭力,但對自己從事的行業這方面其實考慮的並不多。未來隨著互聯網對這個行業的滲透,投資的商業模式定會發生變化。

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