關乎投資的核心的一些基礎小知識（薦讀和點評）

作者：空中獵手

來源：新財富雜誌

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1.關於收益率

　　假如你有100萬，收益100%後資產達到200萬，如果接下來虧損50%，則資產回到100萬，顯然虧損50%比賺取100%要容易得多；

2.關於漲跌停

　　假如你有100萬，第一天漲停板後資產達到110萬，然後第二天跌停，則資產剩餘99 萬；反之第一天跌停，第二天漲停，資產還是99萬元；

　3.關於波動性

　　假如你有100萬，第一年賺40%，第二年虧20%，第三年賺40%，第四年虧20%，第五年賺40%，第六年虧20%，資產剩餘140.5萬元，六年年化收益率僅為5.83%，甚至低於五年期憑證式國債票面利率；

4.關於每天1%

　　假如你有100萬，每天不需要漲停板，只需要掙1%就離場，那麼以每年250個交易日計算，一年下來你的資產可以達到1203.2萬，兩年後你就可以坐擁1.45億。

5.關於每年200%

　　假如你有100萬，連續5年每年200%收益率，那麼5年後你也可以擁有2.43億元個人資產，顯然這樣高額收益是很難持續的；

6.關於10年10倍

　　假如你有100萬，希望十年後達到1000萬，二十年達到1億元，三十年達到10億元，那麼你需要做到年化收益率25.89%。

7.關於補倉

　　如果你在某隻股票10元的時候買入1萬元，如今跌到5元再買1萬元，持有成本可以降到6.67元，而不是你想像中的7.50元；

8.關於持有成本

　　如果你有100萬元，投資某股票盈利10%，當你做賣出決定的時候可以試著留下10萬元市值的股票，那麼你的持有成本將降為零，接下來你就可以毫無壓力的長期持有了。如果你極度看好公司的發展，也可以留下20萬市值的股票，你會發現你的盈利從10%提升到了100%，不要得意，因為此時股票如果下跌超過了50%，你還是有可能虧損；

9.關於資產組合

　　有無風險資產A（每年5%）和風險資產B（每年-20%至40%），如果你有100萬，你可以投資80萬無風險資產A和20萬風險資產B，那麼你全年最差的收益可能就是零，而最佳收益可能是12%，這就是應用於保本基金CPPI技術的雛形；

10.關於做空

　　如果你有100萬，融券做空某股票，那麼你可能發生的最大收益率就是100%，前提是你做空的股票跌沒了，而做多的收益率是沒有上限的，因此不要永久的做空，如果你不相信人類社會會向前進步；

11.關於賭場贏利

　　分析了澳門賭客1000個數據，發現勝負的概率為53%與47%，其中贏錢離場的人平均贏利34%，而輸錢離場的人平均虧損時72%，賭場並不需要做局贏利，保證公平依靠人性的弱點就可以持續贏利。股市亦如此。

12.關於貨幣的未來

　　如果你給子孫存入銀行1萬，年息5%，那麼200年後將滾為131.5萬，如果國家的貨幣發行增速保持在10%以上（現在中國廣義貨幣M2餘額107萬億，年增速14%），100年後中國貨幣總量將突破1,474,525萬億，以20億人口計算，人均存款將突破7.37億（不含房地產、證券、收藏品及各類資產）。如果按此發行速度貨幣體系的崩盤只是時間問題，不只是中國乃至全世界都面臨貨幣體系的重建。貨幣發行增速將逐步下移直至低於2%，每年20%的收益率到那時候中國人才會意識到真不容易。

　　綜上所述，在生命過程中成功的投資要具備三個條件：一是防範風險，保住本金；二是降低波動率，穩健收益；三是長期投資，複利增長。

永嘉點評：

適度資產組合，不要輕易嘗試做空，努力克服人性的恐懼和貪婪，危機的更值得把握。

只有不斷的穩定自己的心，才能做到處變不驚。
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