葛蘭威爾移動平均線八大法則

01-24

一直很想看格蘭維爾的書，無奈沒有翻譯版本，無法深度膜拜，只能在這裡整理一些他的資料和法則，做個記錄。

移動平均線是對於趨勢捕捉非常重要的工具，雖然我們未必要完全參照平均線的信號去交易，但如果能有平均線做為一個參照物給你指明方向，那就猶如黑暗中的燈塔一般明亮。

格蘭維爾八大法則只是對於買賣時機的研究，但沒有說明對於均線周期應該如何調整。我稍微補充下，如果你的均線周期和股價的波動率是不在一個頻率的話，這套法則非但不能起作用，還會頻繁虧損。

如果有朋友對他有深入的研究或者看過原書的歡迎來稿！

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根據百度上能搜到的內容整理如下：

Joseph E.Granville 是美國投資專家葛蘭碧（又譯為格蘭威爾）。他是移動平均線、格蘭威爾八大法則的創立者。第一個提出量價理論的人。

國籍美國

代表作品《New Key to Stock Market Profits》

葛蘭碧於1960年所著的《每日股票市場獲最大利益之戰略》一書中，他發表了八種法則（即格蘭威爾八大法則）以判定股價買賣的時機。這些法則根據艾略特波浪理論的「股價循環法則」，通過觀察美國股價的結構，以200日為周期，預測股價未來的走勢，作為買賣的參考。

葛蘭碧可以說是世界上第一個提出「量價理論」的人。他在《股票市場指標》一書中提出,在股票市場中，「量是價的先行指標」，成交量值是股市的一面鏡子。成交量是股市的元氣與動力，成交量的變動，直接表現股市交易是否活躍，人氣是否旺盛，而且體現了市場運作過程中供給與需求間的動態實況，沒有成交量的發生，市場價格就不可能變動，也就無股價趨勢可言，成交量的增加或萎縮都表現出一定的股價趨勢。在長期寂靜的行情中突然出現大成交量，表示大戶、作手因炒作材料已經形成，先行進場買進，但是股價不一定立即上漲。這也許是試探買進的多頭先鋒部隊，成交量穩定擴大而萎縮時不明顯。股價不斷向上躥，換手積極，就如同接力賽跑一樣。

當他發展這套理論時，葛蘭碧是在華爾街的某大證券商工作，根據他在自傳中的說法，這個靈感是來自於廁所磁磚上的花紋，他當時正坐在馬桶上。葛蘭碧把洗手間的靈感帶回研究室，但市場拒絕遵從他的預測，他一度破產、離婚、睡在朋友辦公室的地板上。在1970 年代末期，市場終於回心轉意而全力配合他的劇本賣力演出，他的理論也逐漸吸引人們的注意。

葛蘭碧在美國各地旅行演講，他乘著馬車上舞台，散發預測報告，斥責那些不認同他理論的人。他彈奏鋼琴、唱歌、甚至曾經脫掉褲子來說明他的觀點。他的預測準確性令人嘆為觀止：他曉得如何包裝自己，成為大眾媒體最受歡迎的人物。葛蘭碧的聲望甚至足以撼動股市，當他宣稱看空行情時，「道瓊斯指數」在一天之內應聲暴跌40 點----就當時的標準來說，這是很大的跌幅。可是，他逐漸被自己的成功所迷惑。股票市場在1982 年開始翻升，但他繼續看空行情，不斷鼓勵逐漸流失的信徒大膽放空。然而，市場一路攀升而進入1983 年。最後，葛蘭碧被迫認輸，開始建議買進。但當時「道瓊斯指數」已經上漲一倍，他繼續發行市場的分析報告，但他叱吒風雲的時代已經結束了。

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下面是八大法則，我相應的從K線圖上去找合適的買入賣出點，均線周期統一為60。

①平均線從下降逐漸走平轉為上升，而股價從平均線的下方突破平均線時，為買進信號。

值得注意的是，有時候均線未必會走的平坦，但價格一樣會突破均線後上漲。有時候突然的成交量放大突破會導致均線來不及跟的上，就會出現均線仍然是往下的，但價格已經漲的很高，通常這種情況下，價格回踩均線的概率也比較大。

另外，注意區分趨勢恢復造成的上漲和趨勢反轉造成的上漲，兩者的交易量和幅度是大大不同的，要有止盈的準備。

②股價雖跌破上升的平均線，但不久又調頭向上，並運行於平均線的上方，此時可加碼買進。

一般這種狀況就是出現在過度回撤中，在上漲趨勢里出現一輪速度快幅度大的回撤，導致連續突破支撐，但主要趨勢並未改變，因此出現假突破信號，之後繼續恢復趨勢。

回撤總是不可避免，但一旦趨勢出現就不會輕易結束，認定大趨勢沒變，就應該大膽的嘗試。

③股價下跌未破平均線，並重現升勢，此時平均線繼續在上升，仍為買進信號。

也是在上升中一輪迴撤後出現，這種情況就出現在較為疲軟的回撤，幅度小，足可見上漲的氣勢充足無比，由於趨勢太過於強大，以至於不能形成正常的回撤，而導致變成橫盤整理，或者完全被支撐住。通常情況下，均線也會較為平緩，並沒有拐頭向下。

④股價跌破平均線，並遠離平均線時，很有可能產生一輪強勁的反彈，這也是買進信號。但要記住，彈升後仍將繼續下挫，因而不可戀戰。這是因為大勢已經轉弱，久戰勢必套牢。

這種情況一般在MACD或者KDJ其他指標里就是超賣的信號，下跌速度太快以至於指標鈍化。

但對於這種情況，我認為還是要分別處理，如果說反彈之後的方向是和大趨勢一致的，那麼說明這不是反彈，是趨勢恢復了，超跌就只是法則1情況里的加強版，即使跌破均線很多但主要趨勢仍然沒有改變，那麼這種情況下的上漲就不是反彈而是趨勢恢復，只是趨勢可能不是很強，導致回撤過猛。

另外一種情況是，反彈的方向和大趨勢是相反的，那麼顯然，你正在捕捉的行情是反彈行情，那麼確實是非常危險的，也是不應該去涉及的。和大趨勢逆反的超跌反彈往往幅度很小，且容易迅速恢復原來的趨勢。

⑤平均線走勢從上升逐漸走平轉為下跌，而股價從平均線的上方往下跌破平均線時，是賣出信號。

上證指數在3500點的時候出現的信號，這個賣出信號我找了很久才找到幾個比較符合法則描述的。

然而我對於這個賣出信號表示非常懷疑的態度，第一個，通常來講如果趨勢是處於下跌情況下的話，通常下跌速度要比上漲快，所以很多時候均線並沒有出現相應的往下拐頭，但行情已經跳空向下飛奔而去，嚴格來說，下跌過程中，均線是否拐頭或者平坦並不是很重要。

下圖同為上證指數4500點時。

我們可以清楚的看到，在價格突破均線後，均線還是緩緩向上的！並沒有平坦或者迅速拐頭，如果要等待均線本身的變化來驗證這個賣出信號，那虧損幅度是完全無法接受的！

均線本事的滯後性是非常嚴重的，他只能大致的判斷趨勢的方向和是否結束，並不是優秀的入場時機指標。所以我在開頭就說明了，均線做為一個趨勢判斷指標是非常優秀的，但是作為具體入場出場時機指標來說就很差勁了。

第二是假突破，這種信號不能過濾假突破，特別是在和大趨勢相反情況下的下跌突破均線。要判斷趨勢恢復非常容易，但要判斷趨勢反轉一定是非常難的，因此這個信號很容易出錯，假突破很多。只有在已經是下跌趨勢時，出現反彈，然後再跌破均線，才能說是正確用法。

黃金回撤跌破60日均線，且均線走平後拐頭，但黃金此時正是大牛市！

均線拐頭與否並不是能證明趨勢反轉的重要證據。

⑥股價雖反彈突破平均線，但不久又跌到平均線之下，而此時平均線仍在下跌時，這也是賣出信號。

均線法則2的下跌版本，是在下跌過程中出現的強烈反彈，以至於突破了均線，但大勢仍是下跌過程，上升為假突破。且均線和下跌趨勢線恰合度100%，趨勢非常牢固。

⑦股價跌落於平均線之下，然後向平均線彈升，但未突破平均線即受阻回落，仍是賣出信號。

同樣是法則3的下跌版本，下跌趨勢過於強勁，以至於反彈疲軟無比。如圖PTA這輪反彈，連均線都沒碰到就掉頭恢復下去趨勢。

⑧股價急速上漲遠離上升的平均線時，投資風險激增，隨時會出現回跌，這又是一個賣出信號。

同樣是法則4的相反版本，乘離率大了後，確實，價格一定會回吐部分，但是為什麼會乘離率大？如果說這正一輪大牛市的起點或者背後確確實實有大事件發生，那麼出現這樣的超買或者背離信號是正常無比的。而在牛市已經開始的時候去做空，即使贏了那部分反彈的錢，你也是愚蠢無比的！因為你真正錯過了賺大錢的牛市！

同樣，如果僅僅只是下跌過程中的一個加強版的反彈，那麼嘗試入場賭趨勢會恢復則是較為明智的。

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注意區分反彈與反轉是運用這個法則最關鍵的地方，有些信號是根本無需執行的。

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以上為均線八大法則的內容及個人見解，同時也歡迎關注的朋友來稿，畢竟一個人分享的有限，直接投稿到我的專欄既可，有關於交易中的趣事，或者交易感受或者介紹書中內容都可以。