Zomato：讓天下沒有難吃的午餐

Fynd、Byju』s、ZippServ、Faasos…...或許是因為跨了語言，很多印度初創單憑名字完全無法判斷這家企業究竟是做什麼的，所以在試圖理解與講清一個印度初創時，對標中國企業變成了一個特別好的辦法。

比如Paytm對標支付寶，Tripoto對標窮游網，Fastfox對標鏈家網，可有的創企沒辦法百分百對標某個企業。就在今天下午，竺道辦公室里產生一場關於Zomato到底是印度版的「大眾點評」還是「餓了么」的討論。

成立於2008年7月的Zomato最初是一個搜索餐廳信息、打分評價的應用，幫助消費者發現、評估、選擇一家餐廳。

最新數據顯示，平台上現包括24個國家140萬個餐廳的信息。目前，Zomato的搜索業務是盈利的，2017財年廣告銷售收入3800萬美元，較上一年增長了58%。單就這一業務模式看，Zomato更像是早期的大眾點評。

可帶來更大流量的卻是平台上的外賣配送業務。最新數據顯示，2017財年Zomato印度地區收入達4900萬美元較前一年上漲了80%；對總帶著「燒錢」標籤的外賣配送服務，公司也做出了調整，2017財年補貼力度為1200萬美元，相較於上一年的6400萬美元下降了81%。在今年3月份單月收入已達500萬美元，有望在本年度實現6000萬美元的年收入目標。

「平台的用戶留存率與復購率非常好，在4月份無新用戶增加的情況下，業務仍較上個月增長了8%」公司發表聲明稱。

儘管仍在燒錢，但Zomato已身處盈利的邊緣。紅杉資本在今年4月進行的2000萬美元H輪投資頗有救場意味——幫助Zomato跨過盈虧平衡點。

從中國O2O市場的發展角度看，外賣配送似乎是一個邊際效益特別低，有些「吃力不討好」的業務。可Zomato最近的收併購行為顯示出公司要在外賣市場投入更多資源。

最新消息是Zomato正計劃收購外賣初創Runnr，以強化公司旗下食品速遞業務提升利潤率。去年9月，公司收購古爾岡物流科技公司Sparse Labs，以完善自身的訂單追蹤服務。

收併購外，公司自身也在不斷優化對商家與用戶的服務。去年11月，Zomato表示將在今年上半年投資200-300萬美元建設雲廚房。Zomato Gold則是公司推出的年度會員服務，成為會員後在餐廳、酒吧享受優惠活動，不同的是該服務在迪拜和葡萄牙率先上線，隨後轉向印度。

Zomato對外賣業務的執著也可以理解，主觀上，這是公司吸引、留存用戶，增加財務營收的有效手段；被動來講，Swiggy與Foodpanda對Zomato外賣業務的衝擊加大，作為曾經印度O2O市場的老大Zomato不管是從訂單量還是用戶體驗等，現在都喪失了第一的位置。

近期網約車平台Uber上線的網路訂餐服務UberEATS也引起了行業的關注。競爭如此激烈，Zomato自然要加大投入。

如此看來，由兩大塊業務構成的Zomato更像是美團與大眾點評合併後的新美大，既有餐廳評分排名、線上預訂也提供外賣訂餐服務，不同於Zomato外賣業務很重的情況，新版大眾點評中外賣配送業務比重並不高，更多是為美團引流，點評仍以生活娛樂的信息發現為主。

Zomato可以說是「美食版」新大眾點評——平台尚未接入生活、娛樂、機酒訂票等信息。

就是這樣的商業模式卻在今年被頻頻唱衰，各方看衰的原因主要集中在以下幾方面：印度食品科技市場（foodtech market）的競爭日益激烈，2016年行業內共37家創企，其中9家被收購；Zomato在收購上的支出過多，導致其單位經濟效益受損；政府對食品配送平台的監管趨嚴，去年末政府出台草案規定：任何銷售食品的電商平台都將需要獲得印度食品安全和標準局（FSSAI）頒發的許可證。

2016年對Zomato來說也是難熬的一年，裁員以節省成本，卻不得不為保證市場佔有率而瘋狂燒錢，估值被下調，融資陷入困難。2015年9月完成G輪融資後，在接下來的19個月中Zomato的融資一直受阻，直到今年4月紅杉資本領投了2000萬美元的H輪融資。至此，Zomato似乎走出了2016年的魔咒。

註：圖為Zomato融資情況，截取自crunchbase。

儘管針對Zomato的外賣業務有不好的聲音，但其海外戰略與擴張步伐一直是業內學習的範本，財經媒體livemint稱之為「印度第一個全球化移動應用」。

「當我到達舊金山時，我對這座城市一無所知，只有一部手機，但我依然可以通過Zomato享受到當地最受歡迎的美食，在Airbnb上預定住處。」 The Hindu的記者Nikhil Varma在出差期間對互聯網給人們生活帶來的改變記憶猶新。

關於公司的海外戰略，Zomato的觀念很簡單：先贏得核心市場，即印度，再去贏得海外市場。

目前，Zomato已進入24個國家的1萬多個城市，包括美國、澳大利亞、義大利、紐西蘭以及中東、東南亞、南非等地區，成為當地人美食搜索與預定的重要渠道。

註：圖為Zomato的國際化業務版圖，截取自Zomato官網。

2016年初DeepinderGoyal曾分享公司在海外擴張中的心得：一、擁抱當地文化；二、找到合適的人。

通過收購餐廳搜索門戶Urbanspoon，公司直接進入美國、紐西蘭、義大利、捷克等國家。通過聘請熟悉當地文化的人，Zomato進行網站的定製化修改，提供多語言版本的網站，嘗試不同的營銷手段和促銷活動，了解當地人的口味和偏好，最大限度的尊重當地風俗文化。

據內部消息透露，Zomato在中東等地區送餐業務不再是一味地燒錢，已實現了微盈利。在收購Urbanspoon後，Zomato已成為北美地區僅次於Yelp的第二大美食平台。

對中國企業而言，Zomato快穩準的國際化布局的意義更在於幫助中國企業邁出國際化步伐，藉助印度的人力、資源，走一條不用從零開始的國際化之路。

對Zomato而言，儘管配送業務越做越重，但這已經是丟不掉的甜蜜負擔。印度外賣市場的競爭態勢激烈，稍不留神就可能被落下，這是資本方和創業者都不願意看到的，只能寄希望於精細化運作以實現盈利。

可作為曾經「大眾點評」的對標，Zomato遲遲未上線包含吃喝玩樂的搜索業務也一直為業內所不解，畢竟打造一個生活化的搜索入口對企業收入的增加更具戰略意義。

立足於印度，Zomato在現有的體量下自有一番對市場及發展方向的衡量與認知，作為旁觀者，我們很難下論斷說公司現在的業務模式是否靠譜，也無法說效仿大眾點評一定是對的。

印度就是印度，其市場的獨特性也是其迷人之處，Zomato也在經歷對業務模式探索的陣痛，在這個痛苦的階段，Zomato必須摸索一條真正適合印度、適合自身的商業模式。

只希望熬過了2016年的低谷，Zomato真的能讓世界沒有難吃的飯。