漫談比特股（一）：作為底層設計的支付

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支付是一種交易行為，交易雙方為了實現價值交換、各取所需而發生的行為。這一行為無時無刻不發生在我們的身邊，哪裡發生交易，哪裡就有支付。支付的方式從最早的物物交換到貨幣誕生後的幣物交換（貨幣與物品交換，即買賣物品），承擔價值儲存媒介的貨幣，其形式也一直不斷進步，從貴金屬到紙幣再到互聯網時代被數字化的法幣以及新興的加密貨幣。貨幣的形式隨著對交易的需求不斷提高而不斷進步。本文從支付方式談起，闡述比特股（Bitshares）為何是一種更能滿足交易需求的支付形式，以及隱藏在海面之下的比特股冰山的龐大功能。

一、貨幣的誕生

0引言

在人類社會形成初期，物物交換是主要的價值流通手段。在沒有支付媒介（貨幣）和地理阻隔（網路）的背景下，承載不同價值的物品之間的流通效率低下，難以通過需求來促進某些先進生產力的規模化。例如，一個封閉的部落雖然學會了編織，但是也只能與地域上臨近的部落交換，因此編織出來的產品的需求不會很大，需求對於推動編織技術的發展的作用也就不大。這個階段，一個部落必須自己滿足自己的一切需求，既需要打獵、採集，又需要編織。社會分工無法細化，因此生產力發展緩慢（社會分工與生產力的關係就不論述了）。

原因在於物物交換髮生的條件極其苛刻，首先需要地理上可達，其次是雙方的需求相匹配。這裡的匹配不僅僅是雙方都有對方需求的物品，還需要這兩種物品具有相同的產出期。舉個例子，一個部落圈養動物，另外一個部落背靠山林，以採集為生。而圈養動物的部落需要等到春天動物產仔之後才能殺掉動物生產毛皮，而採集水果的部落只有在秋季果實成熟後才有富餘的水果交易。水果等不到來年春天，而冬天沒有毛皮又沒法過冬。這種時效性的落差也給價值的交換（即交易）帶來了巨大的障礙，而貨幣的誕生一定程度上解決了這兩個問題。

1、貨幣如何解決地理不可達的問題

A，B，C三個部落，A產出陶器，B和C產出糧食。A需要糧食，B和C部落均有購買的陶器的需求，但是B和C並沒有交易的需求，而A和C之間由於地理上相距較遠，不知道對方的存在。於是C只能看著B部落的使用陶器，但由於雙方的需求不相匹配，B無法把陶器交換給C。而A又沒法直接將陶器直接與C交換糧食，於是交易無法完成，陶器的價值就無法傳遞到C部落。這種地理上的阻隔阻礙了價值交換，大大降低了交易效率。

而如果存在一個本身沒有使用價值但易攜帶、不可隨意造假的物品來充當交易媒介，暫時儲存各種有使用價值的物品的價值，這種本身沒有使用價值但可以傳遞價值的物品就是貨幣。這種地理阻隔就打破了，因為B與C即使都產出糧食，相互之間無法物物交換，B也可以從A購買更多的陶器，再將陶器賣給C，從C那獲得貨幣，然後再用貨幣從A購買更多的陶器。同時，由於對於C來說，陶器很難得，B甚至可以提高售價，賺取利潤。

2、貨幣如何解決需求相匹配問題

需求上相匹配包括兩個部分，一個是雙方均有對方需要的物品，二是物品的產出期相同。

上文中，B和C部落由於產出同樣的物品，所以沒有交易的需求。但是有了貨幣之後，B可以購買更多的陶器，賣給C；而C也有可能從產出木頭的部落D（D與B存在地理阻隔）購買更多的木頭，然後賣給B。這樣即使B和C之間都沒有對方需求的物品，但可以作為其他物品的中轉站，從而使得價值的流通更加通暢。

物品產出期不同的問題同樣也可以通過貨幣來解決。毛皮春季製造出來，這是水果還沒有成熟，但是我可以先用毛皮換取貨幣，然後到了秋天，再用貨幣夠買水果。這時，我的毛皮也不僅僅只能賣給產水果的部落，因為只要我賣出了毛皮，我就可以得到貨幣，而貨幣可以保障我從其他部落買到水果。

貨幣產生之前，只能與臨近部落交易特定物品。而現在，無論是我交換物品的對象（即使這個物品我暫時不需要，我也可以轉賣給他人——倒爺這個職業就此誕生），還是我可以交換物品的時間都沒有了限制。交換物品變成了購買物品，這就是貨幣作為暫時價值儲存的意義。

貨幣使得價值傳遞更加自由，交易行為也隨著貨幣的誕生而迅速增多，人們各取所需。隨著交通技術的發展，我的需求可以被千里之外的人生產的商品滿足，因此社會分工逐漸細化，生產力極大進步。

3、貨幣的形式

無論是物物交換還是幣物交換，本質是都是一直價值交換的方式。物物交換雖然直接，但是受限，在貨幣誕生後基本被淘汰（在某些地方仍然發生，主要是貨幣系統由於戰爭或政府管制在當地失效）。而貨幣，作為暫時的價值儲存和傳遞媒介，打破了很多限制。在古代，由於沒有強大的信用背書，只有稀有、不易損耗且容易分隔的重金屬（金、銀、銅）才成為了穩定長期使用的貨幣。如今，由於國家強大的信用背書，貨幣的形式從金屬變成了紙幣。隨著互聯網的到來，貨幣又進一步以數字化的方式存在。

讀到這裡，讀者需要記住的概念是：支付是一種交易行為，交易雙方為了實現價值交換、各取所需而發生的行為。主要通過幣物交換的方式發生。貨幣的形式以及支付的方式一直在不斷進步。

二、互聯網時代的支付

0、引言

隨之互聯網時代的到來，人們發生交易行為的場所發生了徹底的變化。不同於往日的交易場所（超市、菜市場，證券交易所），互聯網成為了最大的價值交換平台，所有的商品都以數字化的形式展示在互聯網上，讓無論身處何地的人們都可以迅速找到自己所需的一切，地理阻隔完全被打破。淘寶、天貓等各類交易網站的出現，使得人們能迅速匹配到自己的各種需求。無論是購買生活用品、交易股票、債券又或者是其他的數字商品（音樂、電影）等都可以在互聯網上完成。因此，為了實現在互聯網上自由的價值交換，紙幣也被數字化。從而在網路上完成交易行為。數字化貨幣支付是目前中國最普遍應用最廣的支付形式，每日發生的交易行為大部分是通過支付平台如銀聯網上銀行、支付寶、微信等實現。

隨著人們對於交易需求的不斷提升，支付的重要性也不斷提高，支付形式由需求推動不斷進步，想想幾年前網銀支付到現在的支付寶轉賬支付。人們已經習慣於安全、便利快捷的支付方式。在某些特殊的交易場合，如證券交易，支付形式的先進性有時候可能就意味著能否盈利（甚至已經成為交易機器人的戰爭）。因此貴金屬、紙幣的支付形式退出歷史舞台也就順理成章。

那麼目前最成功的支付系統是什麼？毫無疑問是支付寶。支付寶作為一個支付系統，從應用的角度來說，已經取得巨大的成就，可以說是一場支付革命。它不僅滿足了支付的安全便利的需求，還解決了網路交易中的信任問題，還極大的降低了小額交易的成本。

1、從支付寶說開去

（1）你手中的人民幣和支付寶中的數字是什麼關係？為什麼會有餘額寶？

在支付寶系統中的結算貨幣是人民幣，準確的說是應該是支付寶人民幣，我們簡稱為支付寶元。支付寶元和我們存在銀行中的銀行元並沒有本質區別。一個是你在支付寶網站上看到的數字，一個是你銀行卡里的數字；一個是靠阿里公司的信用背書、一個靠銀行（國家）的信用背書。

存進銀行的人民幣紙幣變成了你銀行卡上的數字——銀行元，然後銀行會將獲得的紙幣分為兩部分，一部分（10%左右）作為準備金，滿足用戶的提現需求。剩下的進行投資。由於「強大」的信用背書，一般情況下你不用擔心銀行卡上的數字——銀行元無法兌現成紙幣。換句話說，你相信銀行卡里的銀行元和人民幣紙幣是1：1錨定的。（但是現在無法兌現的風險在增加，相關政策這裡不做討論）

那麼你放在支付寶系統中的支付寶元被存放在哪裡？實際上也是存在銀行，同樣成為了銀行卡上的數字，阿里公司代表你獲得銀行的利息。而存進銀行的人民幣，同樣被拿去投資，收益的一小部分作為利息支付給阿里公司。於是，馬雲想，為什麼我要把我系統中的錢給銀行去投資呢？於是我們見到了餘額寶。簡單來說，餘額寶是阿里自己的銀行，阿里自己去投資，然後獲得利息的一小部分支付給你作為利息，每年3% 左右。

所以，你的錢不管是在銀行里（放在支付寶等同於放在銀行）還是在餘額寶里，其實都沒有100%的準備金來保障你的資金安全，其中至少80%都變成了銀行或阿里手中的投資資金，或是買基金或是貸給企業。你需要承擔他們投資失敗的風險。那麼你為什麼還要將錢放在支付寶里？

(2) 為什麼你把錢放在支付寶里？

?你需要支付寶系統帶來的支付便利性。（這是最重要的一點）

? 餘額寶中一定的利息收入。

?由於阿里的信用、實力和銀行的信用背書。雖然支付寶系統並沒有足夠的現金支付給所有的提現者，也就是說支付寶並不是 100%準備金，但是你相信餘額寶中的支付寶元可以1：1兌換成銀行中的銀行元、銀行元可以1：1兌換成人民幣紙幣。支付寶元和銀行元，銀行元和人民幣實現了1：1錨定。所以是一項風險較小的投資。

（3）支付寶系統是完美的嗎？

很明顯，上述1、2點是支付寶系統的優點，3是系統讓用戶承擔的風險。所以它並不完美。這裡我們不討論到底阿里公司和銀行（統稱：中心化系統）投資的項目是否可靠或者評估風險的大小，只討論是否有辦法在保持或者提升上述優點的同時降低甚至消除承擔的風險。那麼我們有必要先討論一下支付系統到底是什麼。

2、當我們在談支付系統時我們在談什麼？

（1）支付系統的基本特徵與支付寶的自我修養

作為一個支付系統需要哪些必要的條件？我覺得至少具備以下3個條件：

? 「法幣」流入系統變成「系統幣」的介面，即充值（這裡的法幣請發揮想像空間，可以是cny、usd，以後也可能是btc，當然你也可以說btc現在就是）

? 「系統幣」流出系統變回「法幣」的介面，即提現

? 系統幣的流通網路（相當於發生交易的場所）

支付寶之所以成為一個成功的支付系統。首先，它接入了各大銀行，解決了法幣的充值和提現。其次，支付寶的交易網路性能極好，無論是交易確認速度、支付成本（趨近於0，不包括提現的成本）和安全性都十分優秀，為系統幣的自由流通創造了有效的保障。並且用企業信譽確保多重支付、用戶資金被盜不會發生。因此，支付寶符合一個支付系統的基本條件。

除此之外，支付寶成功的關鍵在於他擔當了第三方擔保的角色，使得交易雙方不用擔心對方不發貨或不付錢情況的發生。解決了交易中的信任問題，讓交易雙方的信任轉嫁於支付寶企業本身，大大降低交易風險。於是，接入支付寶的商家越來越多，支付寶中的「系統幣」——支付寶元與銀行元之間的錨定得到加強。進而加強了支付寶與人民幣紙幣的1：1錨定。

基於方便交易的前提，加上錨定逐漸加強，支付寶系統的資金流入變多，資金流出開始變少。而餘額寶的出現，更是使得流入和流出的比重進一步擴大。於是，錨定增加了系統內的資金量。而系統內資金量的增加有進一步加強了錨定，形成正反饋。這種正反饋使得支付平台本身具有足夠的資金量來處理大宗交易。系統內貨幣的資金量足夠大的交易平台才能承載更高的交易需求（大宗商品，股權交易）。

（2）從支付寶身上我們能學到什麼？

支付寶作為一個成功的支付系統，不僅解決了支付系統必備的三個條件外，還提供了交易過程中的第三方擔保協議，並通過利息（餘額寶）來降低系統的資金流出，吸引了資金流入。從而增加了系統內的總資金量，與錨定形成正反饋。可以說，支付寶之所以能吸引這麼多商家和銀行接入這個系統，關鍵在於有效的第三方擔保協議和餘額寶的利息收入。此兩點對於支付系統的推廣和系統內貨幣的錨定起到了關鍵作用。屬於支付寶的創新之舉。

但是，支付寶的這兩點創新是基於中心化的信任機制，而中心化隨著而來的風險是無法避免的：

? 多重支付、第三方擔保協議是由阿里公司的信譽擔保，換句話說，我們只能信任你不會作惡，但實際上我們無法防止你作惡。阿里公司可以隨時篡改交易數據及任意增發支付元（假幣）。

? 餘額寶是阿里利用你的資金去投資獲得的收益回報，也就是說，這個支付系統不是100%準備金，甚至有可能連10%的準備金都沒有。用戶的資金安全完全靠阿里公司的信譽擔保。就像一些p2p網貸，甚至連房屋抵押都不需要，完全出於對網站的信任。

（3）支付系統可以做的更好嗎？

如果在滿足支付系統基本的三個條件情況下，還能具備支付寶的創新，即有效的第三方擔保協議和通過利息或其他方式加固系統內貨幣與法幣的錨定，同時能避免中心化的作弊風險以及100%保障用戶資金的安全。這樣的支付系統自然是一種進步，一個更優秀的支付系統。

除此之外，如果還能使得第三方擔保協議的流程更加簡單、系統內貨幣與法幣錨定更牢固且吸引法幣進入系統內部擴充系統內的資金量。那麼就更完美了。已經有這麼牛逼的系統了？先賣個關子，繼續往下看。

到這裡，我們整理一下優秀的支付系統除了滿足基本條件外，還需解決的問題：

? 避免中心化作弊（多重支付、偽造假幣和交易數據）、

? 第三方擔保協議、

? 100%準備金、（用戶資產安全）

? 系統幣與法幣穩定的1：1錨定，有穩定的高利息收入或者其他方式讓用戶願意將法幣留在系統內，使得系統體量變大。

上述1、2、3點的解決辦法分別為：區塊鏈技術、多重簽名、100%準備金制度。那第4點呢？如何讓大家願意將錢放在系統內，沒有足夠的資金量，即使實現了錨定也難以形成規模。是的，這也是最難的地方，因為對於單純的支付平台而言，第4點和第3點是矛盾的。如果用100%的準備金保障了用戶的資產安全，那麼如何獲得投資回報來給系統用戶支付利息呢？好在，使得系統體量變大的方法不僅僅是給用戶利息。

寫到這裡，我們需要明確定義一下支付寶是什麼樣的支付系統。因為支付是伴隨交易產生的，只要發生交易行為的系統我們都可以統稱為支付系統（或交易系統）。很明顯，支付寶是以小額商品支付和用戶之間轉賬為主的支付系統（僅僅這兩個功能就給支付寶帶來了巨大的成功）。除此之外，想想其他交易發生的場景。股票交易所——當你買賣股票的按下確認按鈕的瞬間發生支付行為；還有跨國轉賬，兌換外匯，實現這些應用場景都需要支付作為底層功能，換句話說，這些都是支付的一種應用場景。你在交易過程中都需要在系統平台上完成系統幣與法幣的交換，然後去與別的商品（或數字化商品）發生價值交換（即交易）。而這些交易系統可沒有用利息來吸引用戶將資金留在系統內。那為什麼你仍然願意用這個支付系統呢？因為你需要使用這些功能，這些和小額支付、個人轉賬一樣有應用價值的功能。也就是說，如果有一個平台能夠提供這些吸引用戶的應用價值，它就具備吸引資金進入系統的能力，（就像你放在股票交易系統里的資金）

至此，大家應該能隱約想到，如果一個支付系統能夠同時具備支付寶的便利，通過去中心化的抵押機制確保用戶的資產安全，同時實現其他支付場景需要耗費很多資金才能實現的功能 ——比如運行一個傳統的股票（或其他數字資產）交易網站：作為運營者，你需要購買伺服器，僱傭技術人員等一系列費用，防止被黑客攻擊；作為使用者，你需要支付交易費用，承擔交易網站作弊、跑路的風險。於此同時，去中心化的機制使得使用這些交易功能時更加安全、透明，用戶有足夠了需求在系統內完成更多場景的交易（加固了錨定），那麼它可以說是一個更好的支付系統。（而且不再是單純的小額商品的支付系統，而是數字資產的交易管理系統）

那麼到底這是一個怎樣顛覆性的綜合支付系統，我們下一次來仔細介紹。