證券分析中「背離」這種形態的意義是什麼？

01-22

無論是K線理論，波浪形態還是纏論，都不約而同的強調「價格走勢與其他指標的背離」這樣一種大力度的轉折模式，我就是想問，背離的內涵是什麼？它代表了一種什麼樣的意義？請各位技術分析、基本面分析大神不吝賜教！

常見股友們說背離，拿背離分析大盤和股票，老麻雀股票k線今天也說道說道。先談背離怎麼來的：對原來趨勢k線的阻擋和攔截的k線出現，但原來趨勢未曾改變就形成背離。比較繞口，舉例說明：上漲趨勢形成一段後，遭遇獲利盤賣壓，這時候原來趨勢未改，但是出現了間斷的陰線夾雜，股價雖然放緩上漲角度，但是還在震蕩攀升。因為指標的統計和分析是以收盤價計算的，夾雜的陰線會阻礙指標的繼續上升，結局是股價震蕩上升創新高，而指標未創新高，夾雜的部分陰線稍多或幅度大的話，指標還會出現下降，形成明顯的頂背離。底背離相同道理，是下降趨勢末期逐漸增強的買氣形成陽線，雖然暫時沒有扭轉下降趨勢，但是指標未創新低而成底背離。

上圖：由於震蕩上升夾雜陰線，而使k線價格上升而下面RSI強弱指標下降。

上圖股票價格盤跌，而指標上漲，形成底背離。以上背離現象可以作為一種分析技術，但要知道它的內涵：是源自對k線收盤價格的統計。

以上是背離的正技術，老麻雀股票k線下來請您觀摩下背離的反技術。股價上升途中橫盤後指標會往下走，同理，股價下降中橫盤指標會上升。被背離騙的一般是大牛股和大熊股。如下圖：

綠箭頭處，第二個高點因為陰陽線交錯，股價創新高而rsi強弱指標未創新高，同時macd也死叉，如果依背離賣出會錯過大牛股。
圖二：把它定性為下降休息區。股價創新低，因為中間有夾雜陽線而macd指標上升，如果依據指標抄底，而且又有那組兩陽加一陰的k線誘多，在隨後的快速下跌中會被深度套牢，跌進深淵。

總結：指標背離的原理基本如此，扯起來太多，一句話：小行情正技術，大行情反技術，代表股票價格的第一要素是k線，指標只是依據收盤價和成交量而做的統計跟隨，一隻被控盤的股票，同樣可以做出任何想要的指標。

背離很多種量價背離，macd背離，RSI背離，期現背離。背離的宗旨是大多情況下是正常走法，但現在出現了不正常的走法就是背離。這種情況下是不正常走法轉向正常走法是一個大概率事件，由不正常走法，走向繼續保持或走向更不正常是小概率事件。所以這樣就有了操作空間。這就是我認為背離的內涵。

背離表示原趨勢的衰竭。

這裡需要注意的是：這裡的衰竭表示不一定馬上出現翻轉。衰竭有兩種結果，一是暫停，調整之後繼續原趨勢。二是打破原趨勢，這裡打破原趨勢也不一定馬上反轉，因為它可能橫著走啊。

（這裡是不是想罵我啊，背離了怎麼走都可能啊）

配合波浪理論和突破形態就知道哪個方向概率大啦。

彈簧壓它，表觀是壓縮了，內在卻是應力越來越強，這就是背離。

-----2016年3月30日更新----- 添加了MACD的相關內容

看答案之中沒有說的特別有參考價值的，在下作為技術分析的相關從業者不請自來回答一下題主的問題吧。

不知道樓主有沒有相關的技術分析知識累積，但是一般狀況下俗稱的背離主要指的是技術面一些指標的相關形態，大部分情況下均與基本面無關。而技術分析本身來看需要了解的知識也比較多，再次我也盡量用一些通俗易懂的語言來為題主解答一下。

所謂的背離一般狀況下常見的背離RSI（相對強弱指標）背離以及MACD的背離，而背離本身又分頂背離以及底背離，兩者的區別在於背離出現在價格的高位還是低位。

RSI背離

要討論RSI背離，首先需要了解一下RSI為何物，以內內容引自百度百科：

RSI最早被用於期貨交易中，後來人們發現用該指標來指導股票市場投資效果也十分不錯，並對該指標的特點不斷進行歸納和總結。現在，RSI已經成為被投資者應用最廣泛的技術指標之一。投資的一般原理認為，投資者的買賣行為是各種因素綜合結果的反映，行情的變化最終取決於供求關係，而RSI指標正是根據供求平衡的原理，通過測量某一個期間內股價上漲總幅度占股價變化總幅度平均值的百分比，來評估多空力量的強弱程度，進而提示具體操作的。RSI的應用法則表面上比較複雜，包括了交叉、數值、形態和背離等多方面的判斷原則。

Relative Strength Index 最早由韋爾斯.懷爾德在1978年的《技術交易系統新思路》一書中一書中發表，RSI本身的計算公式並不複雜，主要變數為選取的周期數N，並且採集周期N天內每天價格的上漲或者下跌幅度，然後採取整個周期以內漲值總和以及跌值總和，並進行一定的比例計算，由此得到一個介於0-100之間的RSI數值。具體公式如下：

$alpha div left( alpha +eta ight) imes 100$ ,

其中α為漲值總和的絕對值，β為跌值總和的絕對值。

而RSI從0-100之間也根據各個數值的不同有不同的區間，在此不加贅述。

而俗稱的RSI背離也是RSI此技術指標的幾個主要用法之一，RSI通常情況下最為一種短線的指標來進行相應的技術分析判斷，而使用RSI背離的時候無關長短周期其均有效果。以下內容為RSI的頂部背離：

其定義為，某種商品的價格在上漲的過程中，不斷創造新高值，而與此同時RSI指標卻不隨同價格創造新高值，轉而進去了下跌的走勢。下圖為美元計價的英鎊對美元（GBP/USD)的四小時K線的實時圖，其中插入了周期為10的RSI指標：

途中標註出為出現頂部背離的地方，出現頂部背離通常情況下意味著RSI指標提前預示後市行情即將出現下跌，將指導後市行情出現下跌，而此處則存在入場做空的時機。

前文所述的RSI頂背離的定義其實並不完整，要滿足RSI背離還需要滿足一下兩個條件：背離時候RSI指標至少需要位於70上方，而與此同時，RSI對應價格高點的背離出必須出現兩個連續的波峰。上述兩個條件缺一不可，必須同時滿足才得以確立一個RSI頂部背離的成立。

2015年8月12日續工

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前面說到了出現RSI背離的一些情況，一般情況下使用RSI經常存在一些雙向交易的T+0產品之中，例如期貨交易、外匯交易以及黃金原油等等。相對於股票，這類產品沒有漲跌幅限制，可以雙向交易，並且具有相對比較大的成交量，更加容易走出相對理性的多空指向。

而從RSI來看，作為一種預先性的指標，RSI往往經常會提供提前日常的時機，諸如上圖中的RSI頂部背離，甚至可以為交易提供最優的做空位置。閑來無事又看了一下實時盤面，給出了8月12日外盤黃金的最新報價，剛好也走出來了一個4H K線的頂部背離，詳見下圖：

而根據上述的定製，也自然很容易分辨出來此頂部背離的位置。可以說RSI背離是一個在技術分析之中比較常見的技術形態，而通過不斷的尋找不同周期內的RSI背離也同樣可以足夠多的交易機會。當然了，交易如果真的就是這麼簡單，RSI背離每次都可以實實在在的使用的話，市場之中自然也不會有那麼多的虧損者了，使用RSI技術指標的時候同樣有一些需要注意的地方，一下內容只是針對RSI背離來說，而且大部分都是我個人的一些體會。

RSI作為技術指標來說，同樣也存在有指標鈍化的現象，指標鈍化的現象解釋如下，直接摘自百度百科：

指標鈍化——
交易技術分析術語，意為技術指標形態發生粘結，導致該指標失去指示意義。通常較引人注目的是指標高位鈍化和指標低位鈍化，但所謂高位低位只是相對而言，並無絕對衡量標準。

通俗的語言來說的話，在某些價格的高位或是底部的時候，指標會相應的失去一些指示意義。從RSI定義出發來看，作為一種預先性的指標，RSI具有提前預示行情走勢的作用；但是從另一個角度來看，指標永遠都是相對滯後於價格走勢的，也正是如此，出現某些重大的時間或者強烈的單邊行情的走勢時候，即便RSI出現了頂部或是底部背離，價格也會繼續創造高值，出現了連續背離的行情，下路為一個實例：

圖為白銀日K線圖，在近日以來的上漲之前，白銀持續處於低位整理行情，期間儘管RSI數值有所升高，但是其價格創出了多次的新低值。出現諸如上圖的連續背離一般會受到持續性的基本面因素影響，而近來以黃金為首的貴金屬受到美聯儲加息預期以及實物需求的走弱，處於年內的弱勢行情，受此影響不斷出現陰跌創出新低值。諸如粗線此類連續背離，指標鈍化的時候，往往需要結合基本面的分析。

2016年3月30日續工

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大半年時間沒有來更新了，看到這個問題下還是沒有出現特別優質的答案，那麼鄙人不才就來續工完成以下之前沒有寫完的活兒，希望大家不吝指教。

2. MACD背離

前面花了很長的篇幅來描述RSI背離的相關概念和具體實例說明，然而實際上在平時的投資交易，尤其以中國股市為代表的交易中，使用RSI的機會是非常少的，甚至很多時候反而會產生悲劇性的結果。在股市中，短線的指標有一個類似於RSI的指標，叫做KDJ，有興趣的話可以自行搜索一下，在這裡就不贅述了。通過情況下，類似於RSI的震蕩性指標更加適用的一些可以雙向交易的T+0產品，通過高頻的交易來獲取收益。

而日常生活中，或者在能接觸到的一些理論中，關於MACD的介紹還是比較多的，許多技術分析的愛好者也對這個指標比較感興趣。在這裡簡單的描述一下MACD這個技術指標，以及一些我個人比較粗淺的見解，也是歡迎大家和我一起討論一下。

MACD的全稱為： Moving Average Convergence/Divergence, 區首字母而稱MACD，中文名字相對比較拗口，為指數平滑異同移動平均。

你這個問題的正確答案應當值幾百萬以上的！只有經歷過血雨腥風又活下來的人才能告訴你。但往往這樣的人根本就不願開口了。

千萬記住，真傳一句話，假傳萬卷書！！！你懂的

其實就是原趨勢力度的衰竭。以上漲為例，就是多方的力量漸漸變弱（包括出貨，減倉這些行為）。

漢聲只做黃金但說到背離這道理也跟股票差不多：

RSI相對強弱指標的背離是指RSI相對強弱指標的曲線走勢正好和金價K線圖的走勢方向相反；而背離可分為頂背離和底背離兩種。

　　（1）頂背離

頂背離現象一般是金價在高位即將反轉的信號，表明金價短期內即將下跌，是賣出信號。

當RSI相對強弱指標處於高位，但在創出RSI相對強弱指標近期新高後，反而形成一峰比一峰低的走勢，而此時K線圖上的金價卻再次創出新高，形成一峰比一峰高的走勢，這就是頂背離。

　　在實際走勢中，RSI相對強弱指標出現頂背離是指金價在進入拉升過程中，先創出一個高點，RSI相對強弱指標也相應在80以上創出新的高點，之後，金價出現一定幅度的回落調整，RSI相對強弱指標也隨著金價回落走勢出現調整。但是，如果金價再度向上並超越前期高點創出新的高點時，而RSI相對強弱指標隨著金價上揚也反身向上但沒有衝過前期高點就開始回落，這就形成RSI相對強弱指標的頂背離。

RSI相對強弱指標出現頂背離後，金價見頂回落的可能性較大，是比較強烈的做空信號。

　　（2）底背離

底背離現象一般預示著金價短期內可能將反彈，是短期買入的信號。

RSI相對強弱指標的底背離一般是出現在20以下的低位區。當K線圖上的金價一路下跌，形成一波比一波低的走勢，而RSI線在低位卻率先止跌企穩，並形成一底比一底高的走勢，這就是底背離。

　　與MACD等指標的背離現象研判一樣，RSI相對強弱指標的背離中，頂背離的研判準確性要高於底背離。當金價在低位，RSI相對強弱指標也在低位出現底背離時，一般要反覆出現幾次底背離才能確認，並且投資者只能做戰略建倉或做短期投資。

逆水行舟，不進則退。

百度里說的更全面