如何參與新股投資？

01-22

今年一月IPO已經重啟，投資者打新熱情高漲，如何才能分享這場新股盛宴？

說一個間接投資新股的方法。

新年1月，新股發行正式重啟。新股配售制度加大了散戶打新的難度，對於打新感興趣的投資者不妨借道基金間接參與新股投資。

1、國聯安安心成長（253010）

混合型基金，股票投資比例5%-65%，。該基金近期打新運氣很好，是目前所有公募基金中有效申購新股最多的基金，包括新寶股份、楚天科技、炬華科技，申購數量分別為2100萬、500萬、500萬股，按各自申購價格計算總市值近7億，但是具體中籤率還有待公布，因此最終申購新股金額佔總資產比重還不得而知。如果網下中籤率20%，則申購新股價值可達1.4億，則占基金凈值比例達18%。從12月27日開始至今，該基金凈值零波動，可推測其當時大部分資產已經轉化為現金持有，等候打新機會來臨。因此，該基金未來短期凈值走勢將主要取決於新股中籤率及新股上市後的走勢表現。

目前該基金已經限額申購，機構不能參與，個人每天不超過100萬，從本月14日起限制10萬以上金額申購及轉入。

2、景順長城策略（000242）

混合型基金，股票倉位0-95%。本輪打新景順策略搶得900萬有效申購數量，按照20.05元價格，最多可能的中籤金額達1.8億，按照20%中籤率則為3600萬，占基金資產凈值比例高於3%。

基金經理王鵬輝，投資能力突出，自去年8月份管理該基金以來已實現15%的回報，11月份大幅降低股票倉位，之後凈值窄幅波動。在其管理的另外兩隻明星基金景順長城內需及二號總規模已經接近200億的情況下，這隻11個億的次新基金在規模上運作上的優勢。

近期，該基金公告限制10萬以上資金申購和轉入。

風險提示：首要的風險是新股上市後的表現，歷史上也出現過新股破發的情況，如果新股大幅度破發，則可能造成投資虧損。近期大盤弱勢可能對新股發行有不利影響。其次，中籤率如果過低，則即使新股上市後表現良好，對凈值拉動作用也可能不明顯。

總體來看，在IPO暫停一年多後重啟的新股發行，市場普遍預期新股質量相對較優，市場打新熱情也較為高漲，歷史上新股上市後表現良好也是大概率事件，因此對於有一定風險承受能力的投資者，可以適當借道國聯安安心成長和景順長城策略等基金，間接參與本輪新股投資。

投資有風險，入市須謹慎。

微信公號：價值發現者（jzfx01），發現投資價值，分享投資機會。

3月份又將有一批新股上市，以市場熱情而言，收益應該是不錯的，2月份基本上買了就跑的收益都達到了44%。

新股盛宴，別錯過，看看熱鬧漲知識也好。既然騰訊20日都要以萬二的超低傭金打出網上開戶了，你就從了吧。

本傑明?格雷厄姆所著的《聰明的投資者》中有一段調侃：

聰明的投資者會發現，IPO 的含義不僅是指「首次公開發行」，它還可以是以下短語的縮寫：
- It"s Probably Overpriced很有可能被高估了
- Imaginary Profits Only只是幻想中的利潤
- Insider"s Private Opportunity 內部人的專有機會
- Idiotic, Preposterous, and Outrageous愚蠢、荒謬和瘋狂

——不管怎樣，在國內，打新一直是風險很低的投資方式，首日暴漲似乎已約定俗成了，因為大家都這麼想：撈一把就走。但今年新規之下，小散的成本和風險在增加。

不再是無本買賣：不持有1萬市值股票沒法打！

1月的新規定，打新的賬戶里必須要有股票。你看，出名要趁早、生娃要趁早、打新也要趁早趕上好時候啊。

現在開戶門檻越來越低，空手套白狼的好事越來越少。

你能買多少新股，兩個坎兒：

新股的申購限額（各大財經網站及交易平台上都可以查到），每個人的上限為新股網上申購總數的0.1%。
打新的前兩個交易日（T-2）帳戶上的股票市值

簡單來說，打新門坎最低為1萬元的市值——這是取得資格的門票。

算一下：為了買足打新上限，你需要準備多少市值？

在深市，雖然申購單位為5000原市值，但你有1萬元市值的股票才算有資格。打新的門票拿到了，那麼要申購一個新股並希望買足上限，你需要持有多少股票呢？

以1月8日申購的新寶股份為例（網上發行2280萬股、發行價10.5元/股）：

每人0.1%的申購上限比例

網上發行量的2280萬股乘以0.1%，算得你大致的申購上限為2.28萬股。

深市以500股作為一個申購單位

取整精確一下你的申購上限，45個申購單位（2.25萬股），發行價10.5元/股*2.25萬股，你滿打滿算的打新資金需準備23.6萬元

深市每5000元市值配給一個申購單位

照此計算，你要申購45個單位必須持有不少於22.5萬元深市市值的股票。

與深市不同的是

滬市以1000股作為一個申購單位

滬市每1萬元市值配給一個申購單位

計算方法一致。

滬、深兩個市場的市值不能混搭，不能深市不足滬市補，申購深市新股必須保證深市的市值，滬市亦然。

要買足新寶股份：22.5萬的深市市值、23.6萬的打新資金？？？——有點嚇怕小散的味道啊

↓↓↓

祈禱上蒼：可以把市值轉化為打新資金

需要注意的是：以上所提的市值條件，時間點為t-2，即打新的前兩個交易日收市。還是上例，新寶股份1月8日打新，若希望打滿，1月6日那天，你的股票帳戶市值需為22.5萬元。

1月7日或打新當天，如果正好一波上漲行情，你拋售了帳戶上的股票，並用這些資金打新，是可以的——對小散來說，這真真是最佳情況了。

但若比較倒霉，帳戶里股票正好被套，不能賣出，你就得另籌資金打新了。

也有人說在T-2當天「通過尾盤買第二天開盤賣」來充市值，也是靠運氣啊，一個向下波動還是嗝兒屁。

當然，對於熟手來說，還可以利用融資買入放大市值、或是利用股票質押獲得打新資金，但小白們估計消化不了，有興趣的發信私聊。

市值可以重複使用！——土豪必知

只要打新的資金充裕，持有一定的市值可重複使用參與同日多隻新股申購。也就是說你帳戶里的股票市值對每個新股都有效。

插播個新股申購流程吧：

T-2 日市值確認

↓

T日網上申購日

↓

T+1日資金凍結，驗資核算

↓

T+2日搖號抽籤，中籤清算

↓

T+3日公布中籤結果，資金解凍

我覺得打新沒什麼大竅門，跟買彩票差不多

我是個懶人，對網上流傳的什麼竅門之類懶得研究。就和買彩票似的，樓下整天算來算去的大爺中的還沒我多。

打新股都是搖號抽籤：

中了，恭喜你
沒中，也很正常， T+3返回資金（無利息），別抱怨

瞧人家專門打新的基金，國泰淘新吧，95%的倉位做新股申購，前一陣子的運氣也挺背的。

小白們還是先開個戶，買支股票撇撇情操，新股么~~~就拿張1萬市值的「站票」體會下吧。試試運氣。

最後無節操地吼一嗓子：關注我的微信公眾號：investidea （小白理財）

http://weixin.qq.com/r/r0zO1ofEWtolrcO19xm9 (二維碼自動識別)

如果你想直接購買新股，作為個人購買者只能夠網上申購，網下申購只限機構參與。

網上申購的流程基本是這樣的：

申購當天，根據發行人發行公告規定的發行價格和有效申購數量繳足申購款，通過委託系統進行申購委託，這是參與申購的資金將被凍結，如果繳款不足，不接受委託。

申購日後的第二天（T+1日），證券交易所會根據有效申購總量配售新股。如果申購數小於發行數，所有配號都中籤，申購多少的多少股票；如果申購數大於發行量，要搖號抽籤，每一個中籤號碼認購一個申購單位新股。

申購日後的第三天（T+2日），公布中籤率並根據總配號，由主承銷商主持搖號抽籤，確認搖號中籤結果，並在搖號抽籤後的第一個交易日（T+3日）在制定媒體上公布中籤結果。每個中籤號可以認購1000股新股。

在申購日後的第四天（T+3日），未中籤部分的申購款解凍，資金回到賬中。

以上是直接參与新股投資的方法，如果你覺得麻煩也可以考慮通過打新基金來分一杯羹，現在很多基金公司都喜歡打新股，而且基金公司有更大的資金規模，中籤率相對來說比較高，很多基金公司還專門設置了靈活配置類的基金產品，來靈活倉位安排，最大程度上從新股中獲利。凱石財富工場5月中也會推出一款與市面上公募基金略有卻別的打新基金，如果感興趣請關注凱石財富工場-百萬富翁的財富管理專家

打新股前要做好準備工作：

√ 開通股票帳號，下載交易軟體；

√ 獲得打新資格：賬戶里有市值1萬以上的股票，且越多越好；

√ 新股發行當日，通過開戶的證券公司／交易軟體查詢持有市值或可申購額度，有看到新股申購信息就隨手一分鐘點個「購買新股」。

我們要做的就是等，等，等。

中籤結果在新股發行之後T+2日公布，如果中籤的話，會收到簡訊提示或交易軟體的提示。

需要提醒大家的是，一旦中籤，在看到結果當天收盤之前，賬戶中必須要有足夠的資金，否則就會視為放棄認購，而且會影響下次打新的中籤率。千萬不要錯過成為有錢銀的順風車……

廢話不多說，如何提高新股的中籤率呢？我總結了一些規律，大家可以借鑒一下：

避開高峰期下單，在上午10:30至11:30和下午1:30至2:00之間，中籤概率較大。

買發行價低的股票，多關注發行價較低的、募集資金規模較大的個股，或許能夠獲得更高的申購收益。

看券商說啥：一般新股申購前，各大券商研究所都會出新股申購策略，可以直接去看他們的結論買。

重點關注發行市盈率和行業市盈率差距大的新股，如果中籤，漲幅可能是最大的，也就是收益可能最高。

總的來說，現在打新政策很適合參與，不需要提前準備資金，有棗沒棗打一杆子，看到新股申購信息就隨手點個「購買新股」，其他靠運氣啦，基本上都是翻倍收益的。

新還是要打的，說不定就中了呢～

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帶你領閱金錢世界的美好。

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參與新股投資？股市中的打新股不知聽說過沒有，是指參與新股申購，如果中籤的話，即買到了新上市的股票，這個過程叫打新股。由於申購新股的人數多，資金額度遠遠超出了新上市公司募集的資金，所以需要用隨機的方式在所有申購的資金中分配股份，以保證申購的公平性。

由於打新股在投資市場里是一種相對風險較低，回報較大的投資，2016年開始股市行情疲軟，相對於炒股的收益，打新幾乎是十拿九穩的，據財源愛選股了解，一般情況下，新股發行的市盈率不會超過23倍，遠低於行業平均水平，所以新股發行後有很大的盈利空間；並且新股發行後都會有一波炒作行情，所以投資者一旦申購成功，收益十分可觀。

另一方面，2016年1月，證監會發布了IPO新規，投資者在申購新股時，無需提前繳納資金，先中籤再繳款，大大降低了申購新股的門檻，導致申購人數龐大，中籤概率低。

雖然打新股的中籤概率相當於中彩票，但也不是全憑運氣毫無技巧可言的。

首先，要知道的是，申購新股的市值可以重複使用。比如，投資者賬戶內有200萬資金，新股配套的市值要求是20萬，如果某天同時有10支新股可以申購，那麼投資者就可以全部申購，使閑置資金得到充分利用。

而對於資金有限的投資者，要考慮的一個問題就是持股市值下跌，據財源愛選股（微信號ID：ydtgtj）中的專業人士測算，滬深兩市分別配售50萬的市值，就基本可以頂格申購95％以上的新股。資金量少於50萬的投資者，想要提高打新中籤率的話，可以多配置深市股票。因為深交所包括一些中小創股票，發行量比滬市要多。

下面總結一下提高中籤率的方法技巧：

1.迴避熱門追冷門。當出現多隻新股同時發行時，可以優先考慮較為冷門的新股。避開先發股，集中資金打後發股。假如有幾隻新股幾乎同時出擊，那麼選擇申購時間相對較晚的品種。因為大家一般都會集中申購第一天和第二天的新股，而忽略時間靠後的股票。

2.集中資金打大盤股。如果多隻新股同時發行，就選准一隻全倉出擊，一提高中籤率。資金較少的散戶應積极參与超級大盤股和新股申購，因為大盤新股的中籤率明顯高於小盤股。

3.資金量大保障高。當申購資金達到一定數量時，中籤率就會有保障。申購新股之前一定要提前準備好充足的資金。

4.選擇下單時間。由於中籤號碼是電腦隨機抽取的，所以理論上並不存在黃金時間。但從概率角度來說，中間區域的數字被抽中的概率較大，如果在九點半的開盤時間申購，那麼配號短，中籤幾率就較小。所以開盤後不要急於申購，選擇開盤和收盤的中間時段進行申購中籤的概率大一些。

如果題主想了解更多，可以關注【財源愛選股】公眾號，在股市直播欄目中直接向執證專家提問。

網上申購作為個人投資者比較了解，我來說下網下申購的一些問題:

1. 網下配售機構及個人資格

參與首發股票詢價和網下申購業務的投資者應在協會註冊。

網下投資者註冊，需滿足以下基本條件：

● 具備一定的證券投資經驗。

機構投資者應當依法設立、持續經營時間達到兩年（含）以上，從事證券交易時間達到兩年（含）以上；

個人投資者從事證券交易時間應達到五年（含）以上。

經行政許可從事證券、基金、期貨、保險、信託等金融業務的機構投資者可不受上述限制。

● 具有良好的信用記錄。

最近12個月未受到刑事處罰、未因重大違法違規行為被相關監管部門給予行政處罰、採取監管措施，但投資者能證明所受處罰業務與證券投資業務、受託投資管理業務互相隔離的除外。

● 具備必要的定價能力。

機構投資者應具有相應的研究力量、有效的估值定價模型、科學的定價決策制度和完善的合規風控制度。

● 監管部門和協會要求的其他條件。

網下投資者指定的股票配售對象不得為債券型證券投資基金或信託計劃，也不得為在招募說明書、投資協議等文件中以直接或間接方式載明以博取一、二級市場價差為目的申購首發股票的理財產品等證券投資產品。

股票配售對象是指網下投資者所屬或直接管理的，已在協會完成註冊，可參與首發股票網下申購業務的自營投資賬戶或證券投資產品。

證券公司、基金公司、信託公司、財務公司、保險公司以及合格境外投資者等六類機構投資者可自行在協會註冊。

其他機構投資者或個人投資者可由具有證券承銷業務資格的證券公司向協會推薦註冊。證券公司應負責對所推薦網下投資者進行核查，保證所推薦的網下投資者符合網下投資者註冊需滿足的基本條件。

向協會申請註冊，應當提交以下註冊文件：

網下投資者註冊信息表

網下投資者及股票配售對象資質證明文件

屬於本細則第六條所述證券公司推薦註冊情形的，還應提交網下投資者推薦名單及股票配售對象推薦名單。

協會自受理註冊申請文件之日起十個工作日內完成註冊工作，符合註冊條件的，在協會網站予以公示；不符合註冊條件的，書面說明不予註冊的原因。

受理日期自受理回執發出之日起計算。

2. 資格確認

發行人和主承銷商應要求參與該項目網下申購業務的網下投資者指定的股票配售對象，以該項目初步詢價開始前兩個交易日為基準日，其在項目發行上市所在證券交易所基準日前二十個交易日（含基準日）的非限售股票的流通市值日均值應為1000萬元（含）以上。

機構投資者持有的市值應當以其管理的各個產品為單位單獨計算。

3. 參與流程

獲配首發股票的網下投資者，應當在獲配首發股票上市後的十五個工作日內分別就其獲配首發股票於上市首日、第三日和第十日收盤時的股票餘額情況向協會報送。

網下投資者應當在每年1月31日前向協會填報年度總結表，對全年的報價和網下申購業務進行總結，對是否持續符合網下投資者條件進行說明。

根據網下投資者參與首發股票詢價和網下申購業務的情況和綜合評分結果，將網下投資者劃分為A、B、C三類。其中A類投資者的比例不高於30%，C類投資者的比例不高於20%。

主承銷商應當和發行人合理確定剔除最高報價部分後的有效報價投資者數量。首次公開發行股票數量在4億股（含）以下的，有效報價投資者的數量不少於10家；

首次公開發行股票數量在4億股以上的，有效報價投資者的數量不少於20家。剔除最高報價部分後有效報價投資者數量不足的，應當中止發行。

主承銷商應當和發行人安排不低於本次網下發行股票數量的40%優先向通過公開募集方式設立的證券投資基金和社保基金投資管理人管理的社會保障基金配售。

時間表

　　(1) 初步詢價開始日前兩個交易日，主承銷商公布招股意向書及初步詢價公告。

　　(2) 初步詢價開始前一個交易日10:00前，主承銷商通過上交所網下申購電子化平台錄入初步詢價參數，並確認網下投資者及配售對象參與資格。

　　(3) 初步詢價期間，網下投資者為其管理對象報價。同一個網下投資者只能有一個報價，非個人投資者應當以機構為單位報價。

　　(4) T-3日，初步詢價截至。

　　(5) T-2日，發行人與主承銷商確定發行價格(或發行價格區間).

　　(6) T-1日，發行人與主承銷商刊登網下發行公告;主承銷商剔除不得參與申購的初步詢價報價，確定有效報價投資者名單，並於15:00前通過上交所網下申購電子化平台確認。

　　(7) T日，網下投資者申購，申購時無需繳付申購資金。

　　(8) T+1日，主承銷商上傳初步配售結果。網下投資者查詢網下獲配應繳款情況。原T+1日會計師事務所申購資金驗資環節取消。

　　(9) T+2日，主承銷商公告初步配售結果，網下投資者據此在當日16:00前繳納新股認購資金。

　　(10) T+3日14:00前，主承銷商將最終確定配售結果上傳上交所網下申購電子化平台。

　　(11) T+4日，主承銷商將認購資金劃入發行人賬戶。

(12) 網下發行完成後，主承銷商應向市場公告網下配售結果，T+2日16:00前，獲配的網下投資者須足額繳納認購資金。如投資者未在規定時間足額繳納認購資金或未從備案的銀行賬戶劃付資金，其相應的獲配股份視為無效認購，不登記至網下投資者證券賬戶，並由主承銷商負責包銷或根據發行人和主承銷商事先確定並披露的其他方式處理。

4. 中籤比例

603798 康普頓中籤率 0.04319429% 2016-3-25

603028 賽福天中籤率 0.06117766% 2016-3-23

002791 堅朗五金中籤率 0.0447008239% 2016-3-22

002792 通宇通訊中籤率 0.0364355454% 2016-3-21

300506 名家匯中籤率 0.0483572708% 2016-3-17

300503 昊志機電中籤率 0.0471379255% 2016-3-2

603520 司太立中籤率 0.04865983% 2016-3-1

002790 瑞爾特中籤率 0.0468027677% 2016-2-29

平均中籤率 0.047058264%