預期未來有通貨緊縮發生，那麼通過什麼方式更容易從通貨緊縮這個趨勢上獲利，或者在這個過程中降低資產損失？

01-22

回答方式可以參考如何利用近期俄羅斯盧布暴跌在國內投資盈利？ - 金融

更新：

好吧，第一次在知乎上受邀回答問題，還是盡自己所能認真地回答一下你的問題吧。

首先要潑冷水了，提問本身就帶有急功近利之嫌（對不起，但還是忍不住想說出來）。以下是正文，因為更於凌晨5點，內容很凌亂，請多包涵。

正文：

&<1，「通貨緊縮的時候」，其實有很多辦法可以降低「通貨緊縮」中的損失，甚至獲利。關鍵是需要搞清楚通貨緊縮的本質，就大概知道如何對抗它。簡單來說，通貨緊縮的表現就是錢變得更值錢了，例如：一百元的實際購買力與之前一段時期相比增加（商品普遍廣泛地降價了）。那麼，持有現金、特別是持有固定收益率的債權人將在通貨緊縮中獲得收益（貸款買房的人發現，房子價值縮水了，而需要償還的利息並沒有減少）。其他還有例如利用預判未來通縮趨勢，浮動比例配置股指對沖、融券對沖和外匯對沖交易等複雜手段。總之，辦法是有很多的，百度一下就可以得到很多答案。

但，真的那麼簡單嗎？以持有現金為例，或許還需要考慮持有何種貨幣的問題，原因是：通貨緊縮往往意味著背後潛藏著經濟危機的影子。雖然對個人來說，持有貨幣是安全的選擇，但大家都持幣觀望只會加劇通縮，造成經濟惡性循環。而持有債券來說，風險亦無法迴避，通縮加劇、銀根收緊的時候，違約風險也將大大增加。雖然國債相對安全，但國債收益率已經從2014年的5.x%降至現在的3.x%。

而以上這些都不是重點。

重點是：

&<2，「通貨緊縮」本身是一種趨勢，而你想從中的獲利行為，是建立在預判這種趨勢將持續很長一段時間或持續加劇的假設上。簡單來講，這就是在賭。賭未來很長一段時間通貨緊縮將持續，或加劇惡化。同樣的事情，08年已經發生過，當時由於受美國次貸危機影響，國內同樣出現了快速通貨緊縮的趨勢，但後面發生了什麼？四萬億強刺激，瞬間轉向快速且劇烈的通貨膨脹。如果你在四萬億計劃推出前，認定了通縮將持續加劇，並以此為依據購買了低收益率的長期國債，那麼這幾年中你的收益恐怕會跑不贏通脹。預測未來，並作出對應的長期措施，就是在賭。今天的「通貨緊縮」，睡一覺起來可能就變成了「通貨膨脹」。當然，也可能會像日本那樣，陷入長期通縮的困境之中。一切皆有可能。

&<3，為什麼上面的「通貨緊縮」我要打雙引號呢？因為通貨緊縮本身就不是那麼容易去定義的。周小川說我們要警惕通貨緊縮，而索羅斯說正在觀察中國的通貨緊縮。「通貨緊縮」本身就分「deflation」和「disinflation」，簡單說，一個定義是CPI為負數，另一個定義是CPI連續的下降。你看，定義本身就很難界定當前經濟是否處於「通貨緊縮」，更不用說某經濟體本身所帶有的政治意願......如果真的發生了嚴重的通貨緊縮，一定會也必須要採取措施。那是不是再對賭一次呢？

總結：

獲利並不容易，當中必然伴隨著對賭的成分。哪怕能將整個國內外經濟形勢、執政者意願、潛在黑天鵝事件等隨機條件研究得非常透徹，並不斷作出策略調整，也只能提高獲利概率。

降低損失倒不那麼難：避免背負長期固定利率債務、減緩不必要消費、持有現金等流動性高的資產，全球經濟衰退引發全球性通縮時，甚至還可以考慮持有黃金。儘管人人都這樣做會加劇通縮，但作為個人只是在順勢而為。

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題外話：

其實，趨勢有著難以置信的強大力量，就像2015年下半年的股市一樣，沒有人或組織能力挽狂瀾。因為潮起潮落，是自然規律。實際上，我最想建議的是，潮落之時，正是我們每一個人刨去自身泡沫，靜心學習充電的最佳時機。越大的落潮，將洗去越多的泡沫，也意味著洗牌之後的巨大機會。要相信：唯有真金不怕火煉。

儘可能早的發現通貨緊縮的跡象，然後將擁有的資產轉換成貨幣或者貨幣等價物~

看看《光榮與夢想》這本書，通縮的情況下應該想著怎麼讓社會保持穩定，而不是獲利。

通貨緊縮之後據說是

惡性通貨膨脹

deflation之後據說是hyper-inflation

能不能都別匿……

挺多的其實，第一你是想在通縮結束後獲利還是在通縮過程中獲利？這是有區別的。

官媒最近在指責什麼