誰能通俗點解釋一下即期利率和遠期利率?


即期利率:spot rate t年後的現金流CFt按照St的利率折現,即CFt/(1+St)^t

遠期利率:forward rate 在目前簽訂協議在t年後進行存款所用的利率

實際上先決定的是遠期利率,即期利率相當於遠期利率的幾何平均,如

(1+S4)^4=(1+f1)(1+f2)(1+f3)(1+f4)


平時我們所說的利息為複利利息。

一年期複利率3%,二年期複利率4%

假如(真的只是假如)1000本金,直接存兩年得1000(1+4%)(1+4%)

存一年再存一年 1000(1+3%)(1+3%)

這個利息差就是因為第二種計息方式可以在存一年之後決定是否繼續存。即資產處置權的補償。

好了我要開始解答了。

遠期利率是依附在即期利率之上的。

此時我們算的是二年期,那麼二年期即期利率為4%。

1000(1+3%)(1+r)=1000(1+4%)(1+4%)

相應的遠期利率即上式子中的r

再給個例子式子幫助理解

2年期利息4%三年期利率5%

那麼1000(1+4%)(1+4%)(1+r)=1000(1+5%)(1+5%)(1+5%)

上式子r即相對於三年期即期利率5%的遠期利息

r肯定大於5%才能相等。

內涵就是第二年到期後的資產處置權的補償。

-------------------------------2017.12.23---------------------

不要再提問了,自己看書去吧。。。。。。


即期利率就是從現在開始的利率,遠期利率是從將來某一個時間點開始的利率。

現實生活中銀行啊什麼的都會給出即期利率的,也就是那個複利的利率,在上面的圖裡面,我們站在0這個時間點上,知道0到t1的利率r1,0到t2的利率r2,這是即期利率。

但是銀行沒有給從t1到t2的利率r呀,這就需要用無套利原理來計算。

本金*(1+r1)(1+r)=本金*(1+r2)就能計算出r了。


前面都說的很充分,只是補充一點,因為遵守無套利原則,所以如果我們得知即期利率,一定可以計算遠期利率


遠期利率(forward rate)指的是資金的遠期價格,是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時點到另一時點的利率水平。通俗講,表示為未來兩個日期間借入貨幣的利率,也可以表示投資者在未來特定日期購買的零息票債券的到期收益率。


這個學期才學的,我試著答一下,不對的話望指正

通俗來說,即期匯率就是買賣外匯的雙方在成交的當天或者第二天所使用的匯率,由於現在是浮動匯率制,也就是說匯率在不同的時間是會有變化的,所以就有了遠期匯率的存在,遠期匯率就是交易的雙方簽訂了交易合同後,約定在未來某一個規定的時間進行交易時所使用的匯率,而不管未來匯率會變化成什麼樣子,都按約定好的來匯率來交易。


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