如何評價中央銀行2016年實施的"宏觀審慎監管評估體系(MPA)"？

01-21

一季度末首次實施MPA引人關注，我自己直觀的感受就是加劇了一季度末資金面的緊張（據說最後是大行和央媽談妥的錢才松的，有這事兒嗎？）。我看知乎上沒有相關的問題，趕緊來提一個。
具體想了解的是：
1、是否對中小銀行目前同業業務的發展構成了一定的限制？

2、銀行也是否因此會有什麼新的發展趨勢？
3、資產配置方面銀行需要做出何種改變？
4、央行的目的以及是否能達到預期目標？

謝邀，MPA內容的具體規定我並沒有看過，所以不能做出詳細的評價，不過毫無疑問MPA也是基於巴塞爾協議III而制定出的系統性風險管理方法，鑒於你的問題，由於歐洲各國對新巴塞爾協議的嚴格遵守，我認為你問題的答案是可以借鑒現在歐洲銀行的現狀的。所以我只能很淺顯的回答，也不知道會不會有幫助。

1，對銀行同業業務是有很大的影響的，主要體現在同業業務佔總資產比的控制，某些股份制銀行，受利益誘惑會大力發展同業業務，國內這幾年突然崛起的幾個銀行就是靠同業業務發展的。MPA以後，同業業務發展受限，中小行想依靠同業業務來發展的路基本就被堵死了，所以自然的，問題2就可以回答了。

2，新的發展方向是必然，按照現在巴塞爾的管理方式，銀行的二類資產，也就是tier2資產的佔比會越來越低，這個時候銀行對傳統業務和tier1類資產業務的經營就變的尤為重要。不過我才疏學淺，現在也想不到怎樣的發展方向可以既規避風險又增加收入，不過等到新發展模式出來以後，巴塞爾協議IIII也很快會做出限制吧

3，資產配置剛才說過了，Tier1類資產比例提高，Tier2下降，以後的高風險資產比如股權，長期債務等佔比會下降，所以錢荒的問題現在是世界性的了。

4，央行等目的，對銀行方面肯定是可以達到預期的，都是就宏觀經濟而言，無論MPA還是巴塞爾協議，終究是對銀行的監管，因此會滋生出很多的民間投資，風險投資，公司或者私募基金，而他們的風險是不受監管的，因此我們開個腦洞：這樣嚴格的監管下去，以後會不會變成一個基金當道的社會？銀行的傳統商業模式逐漸被替代，社會存款被吸收到各個基金或者資產管理公司。從今以後社會的投資創業環境越來越好。再然後，誰去管這些人呢？

回答的很不專業，主要是因為對MPA具體內容不了解，在這裡純屬個人見解，歡迎大家可以一起指出錯誤一起討論

宏觀審慎監管的必要性：

1.合成謬誤

當前的監管體系是鐵路警察各管一段，主要是從事的微觀的審慎監管，銀監會監管銀行業，證監會監管證券，保監會監管保險，但是經濟學上有個合成謬誤，就是雖然各個微觀經濟體都很合規都安全運營但是加總起來並不一定安全。舉個極端的例子，如果大家都感覺今年投資建個汽車廠是很賺錢的，每個省每個市每個縣都開始建汽車廠，雖然每個微觀經濟體都這樣做都符合自己的比較優勢，但是在國務院看來這簡直就是個災難，因為事實將來就是災難；

2.金融的順周期性

主要原因來源於金融的順周期性，比如經濟好的時候，資產的估值會更高，同樣的抵押品會貸款更多，銀行的資產擴張就會越厲害，但是一旦經濟下滑，資產的質量會下跌，風險就會暴露，這裡面的順周期性有些類似乘數效應的味道，好的時候越來越好、壞的時候越來越壞。但是當前的微觀審慎監管並不關注宏觀層面的風險，因此有必要在宏觀上有個監管架構和框架。

3.金融的混業經營導致的風險互相傳染

由於分散監管和金融業務的模式不斷創新，導致當前的監管出現真空以及監管套利，資產的擴展的動力在增大，導致一個市場出現風險就會迅速蔓延到其餘的另外一些市場。所以有必要擴大資產負債監管的範圍和口徑。

MPA監管的框架：

目前央行只是初步通過擴大資產的覆蓋面，將銀行的表外資產納入監管範圍，通過設計不同的監管指標;如資產負債的比率、資本充足率、外債的餘額、利率的定價行為、貨幣政策的執行情況等大概7個方面進行在宏觀上進行對銀行業進行約束。

MPA監管的不足：

當前的分業監管的體制導致目前央行的MPA框架只包含銀行的監管，缺少對證券、保險、信託等其他金融機構的監管，這些因為體制的監管分割無法納入到宏觀審慎的監管框架。涉及到利益的調整，其實很難。道阻且長........................

匿名回答，謝絕轉載

1. 央行的目的

分業監管應對混業經營+金融創新，央媽力不從心，小朋友們又太鬧騰，不如設置一個框框，把表內外的業務都拿進來，從規模到定價，從境內到境外統統掛鉤。

如果央媽boss可以持續強勢，看好MPA最終發展成類似銀監1104表一樣繁雜的數據監控系統，對銀行業金融機構的運營進行全面的監督和控制。

如果央媽boss在今年下半年換人之後，趨於弱勢……那就呵呵了

2. MPA對市場的影響

基本只有宏觀審慎資本充足率一項具有殺傷，但殺傷源於行政手段，而非相關工具的應用。那個上浮10%的準備金利率，沒有幾家行會在乎。但是礙於監管機構的淫威，也只能小心應付。當然，不聽話的孩子總是有的。

3. 資產配置有哪些改變？

不看好會有效果，表外的都納入了……如果你配置額外的，統計口徑也會隨之擴大，繼續納入。

4.對中小銀行運營的影響。

呃……規模下，必然波動比例大，經常會評C。

有歷史的小銀行，就安心做自己，慢慢磨吧

新開業的小銀行，趁著初創，如果有個好爸爸，那就拚命擴規模吧。雖然大環境也不太允許。