如何在國內購買海外金融產品？如海外證券市場股票、海外理財產品

01-21

是否有合法的購買途徑？一般的購買操作流程是怎樣的？

資產配置全球化是大勢所趨，但是現在主要的瓶頸在換匯這塊。我曾經在香港一家私人銀行從業，後來在美國做一些互聯網金融方面的投資，主要看海外理財這一塊。可以跟大家分享一下：

1. 合法性：

核心標準：只要是你的錢，合法所得，怎麼樣轉買什麼都合法。但難度在哪裡呢？

－買外國的理財產品需要換匯。我國現在有個人外匯限制，$5萬美金一年。也有一些旁門走到，比如如果是用於教育，可以達到上限$20萬美金一年，但是需要提供學費證明以及直接打到學校賬戶，再比如做虛假貿易跟國家外匯換匯，還有讓多人換匯打給一個賬戶，等等等等。這些都是Private Bankers熟知的渠道了。但是很不幸的是，2015年後半年，由於宏觀經濟不穩，以及二級市場的大動蕩，很多以前監管者睜一隻眼閉一隻眼的渠道都被關閉了。

－換完匯需要跨境匯款以及AML（反洗錢）。就算你有了美金或者其他外幣，如果數額巨大，跨境匯款都會觸動AML check，反洗錢檢查。在境外銀行這邊會要求說明source of wealth，如果錢的來源不清楚，一般銀行也不會接受...

2. 「理財產品」的區別

我們國內和國外所說的理財產品概念還是很不一樣的，國外理財產品整體來說質量高很多

－國外偏重二級市場，絕大部分的理財產品都是二級市場上能從交易所或者大型基金公司直接買到的。

－國內魚龍混雜，很多P2P以及陽光私募這樣所謂的理財產品實際上在國外無法對專業投資人以外的個人投資者出售的。國內由於監管漏洞，不知道什麼時候就踩到坑裡了...

－國外理財產品種類多，風險分級差異很大。絕大部分中國投資人喜歡投資的市場，比如美國、香港，都有很多衍生品，他們的風險不比騙人的P2P低（但好歹人家會說明風險高，不騙人）。

3. 怎樣識別好壞

只要說是代買的都別信... 私人銀行收費高，且bankers魚龍混雜，被利益驅動，不一定能管好你的錢。如果您有一定的英文基礎的話，國外IB, Robinhood這樣的券商您應該聽說過的，開戶轉錢也不麻煩，可以自己開戶管理自己的財富，ETF等被動管理方式也是能在這些平台上買到的。很可惜一些更偏向於財富管理的國外好的互聯網平台，如Wealthfront, Acorns, Betterment, Motif這樣的平台現在還並不接受沒有社會保險號的人註冊，我們拭目以待他們以後會不會進入中國。

再更新一下，最近的監管政策和市場變化很快，看到有些朋友對這件事情比較關心，我就又跑來了。updated 2016.1.28

0、寫在前面

本人是這個領域的從業人員，以下只是管窺一豹。周圍肯定有大拿，歡迎來補充和拍磚。

最近由於人民幣貶值、國內宏觀經濟不好、資產收益率下降、壞賬不斷暴露、媒體推波助瀾，引發了群體性的換匯等事件。我還是慎重的呼籲一聲，不要盲目和非理性，要長期看好中國經濟的發展，根據自己的需求（分散風險、學習知識、興趣愛好、自身財務情況）進行美元理財，也要關注境外的風險，市場沒有免費的午餐。

1、如果是購買國外交易所掛牌的證券產品（例如ETF、股票、期貨、期權），可以有兩個途徑

（1）開通國內證券公司的賬戶，用滬港通的通道買香港的股票（用港幣計價的大盤股），交易標的比較少，但畢竟開戶方便。

【馬上要開通深港通的試點了，先在這裡留白，等出政策和消息了，再解毒一下。】

（2）開通境外證券公司的賬戶，例如香港傳統的證券公司（國泰君安香港），或者新興的互聯網券商賬戶（富途證券/老虎證券），或者一些美國的折扣券商（例如interactive broker、sogotrade等）。開通好之後，換匯轉賬至這些賬戶，就可以交易。有的時候還需要開通一個離岸銀行賬戶，先轉賬到這個賬戶，再匯款至證券公司的賬戶。

（3）中港之間的基金互認。詳細的報道看這裡（中港基金互認_百度百科）。這三支基金分別是

行健宏揚中國基金晨星評級：五星，內地代理是天弘基金，可以通過支付寶購買、天弘基金官網、螞蟻聚寶來買
摩根亞洲總收益債券基金晨星評級：三星，內地代理是上投摩根，可以通過上投摩根基金官網、銀行和各種第三方平台購買
恒生投資管理計劃晨星評級：一星，內地代理是建設銀行和恒生銀行

不過說實話，這三支基金我們跟蹤和研究後覺得性價比並不高，大家可以嘗嘗鮮，但靠押注這三支基金就能簡單掙錢，有點天真了。時間充裕的時候我會把我們的研究成果貼上來。

2、如果是購買海外理財產品，就會比較複雜了。

國內的金融機構代理海外的理財產品，需要監管部門的批複，所以在國內金融機構一般看不到海外的理財產品。這些產品一般都在境外的銀行/證券公司/第三方財富管理機構出售，例如一些結構化存款，結構化掛鉤產品，債券，基金等。有可能需要臨櫃辦理。

現在也有一些第三方公司切入進來，可以親切得成為賣方經紀，也有一些根據特殊人群提供全方位的服務，稱為買方經紀。現在公司不多，十幾家，但水平參差不齊。建議大家還是要認真看一下公司創辦者的專業能力（研究能力、服務細節）。

3、間接的通過國內的通道購買

例如QDII、RQDII、QDIE。QDII和RQDII的投資範圍受限，只有QDIE的投資範圍不限，所以可以間接的投資到海外的各類資產上，例如對沖基金、房地產、土地、某個項目的債權、未上市公司的股權。但這些通道自身受到額度的限制、通道自身金融機構的風控限制等原因，可選的餘地有限，而且一般的投資者也沒有太多餘地選擇。

另外QD家族還有一個QDLP，是境外基金在上海設立的境內子公司來申請額度。這裡面狗血的劇情也不少，細節不表了。

最新的監管指示是，QD家族最近要冬眠了，至於何時迎來春天，看情況吧。

總而言之，流程不是很舒服，有很多原因，有跨越監管地的原因，有基礎設施落後的原因，也有傳統金融機構服務本土化不夠快的原因。相信未來一定會更好。

全球資產配置時代已經到來，但對中國投資者來說，可提供專業的全球資產配置服務的平台較少。其中主要原因在於海外投資理財對平台的專業性和資質要求較高，而目前國內持有美國證監會頒發的RIA牌照的專業海外理財平台更是鳳毛麟角，荷馬金融就是其中一家。

Registered
Investment Advisor (RIA)，即註冊投資顧問, 專責為投資者管理投資的顧問。從業機構想要具備RIA資質，需要在美國證監會註冊並通過嚴苛的資質審核。國內海投平台如果沒有RIA牌照，就不能在國內開展美股、海外基金銷售等業務，或者只能通過擁有牌照的中間平台進行，等於是「三道販子」，費用較高。

對於一般投資者而言，全球投資理財在資產類別選擇、風險識別、投資期限，經濟周期等方面都極難把控，因此，想要投資海外理財，分享全球資本紅利，必須依託像荷馬金融這樣持有RIA牌照的專業機構，合法、合規又安全。

購買海外基金，其實很簡單，就跟國內買基金差不多，比較麻煩的是，你得有離岸賬戶，配置美元或者港幣資產。另外，海外的市場環境跟國內有很大區別，不是專業投資者，建議找專業的三方投資機構做投顧。

怎麼樣找到了合適的產品沒有？

通過香港可以。我就是做這個的。

香港的理財產品是開放給全世界的，但是客戶必須親自來香港簽約。最好選擇大公司，因為銀行也是代理大公司的理財產品。

可以找香港的第三方理財公司，會有比較多的選擇，操作會比較複雜會跑幾次香港，在收益方面比國內市場好多，品類更多和風險也更可控，具體詳情可以找我了解

我和我的團隊是做香港境外理財這塊，需要進一步溝通加我微信 Conch_lhl

1.短線來看，港股和指數基金都可以操作下；

2.中線來看，在香港投資理財產品是很多大客戶的選擇，有位從事房地產行業的高凈值客戶躉交1200多萬來香港的理財賬戶，一是因為通過刷銀聯卡，就可以合理合法突破5萬美金外匯管制，二是美金紅利賬戶有複利滾存，與國內美金賬戶相比，實在是很好的收益效果。三是因為他考慮到遺產稅這塊，做財富傳承；

3.長線來看，境外理財在意義集中在財富傳承這塊，做信託是我們跟私人銀行合作的一個主要方式，抵押大額保單融資，又能傳承下代，雙倍槓桿效果。

海外金融產品，一定要去當地，簽字有確定，才能受到法律的保護，離國內最近的是香港，如果去不了，就不要買。