持續半年，每月穩定盈利之後，出現較大虧損，求解？

01-21

通過分析，得出行情的啟動表現、預期空間以及終結表現，當把分析系統嵌入到交易系統之中後，就得出來了交易的入場信號、持有空間以及出場信號。按照自己的這種分析、交易方式我在半年時間裡，每個月都實現了20％左右的盈利。交易員的路似乎就此打開，可是下半年，這種方式不再奏效了，而我確定，我一直是在嚴格的執行著之前的交易系統。
我想過原因可能是行情的運行發生了震蕩行情與單邊行情的變換，而實際上，我對震蕩行情與單邊行情都作出了比較明確的定義，定義明確之後就可以做到及時的識別出一種行情類型的終結與另外一種行情類型的開始。而對應單邊與震蕩也有對應的分析，交易方式。按照技術分析，能做到的似乎也只有如此。
而回過頭來看，前半年行情的確是在震蕩，而後半年行情也並沒有走出單邊。所以，交易出現虧損的原因並不是行情震蕩與單邊的轉換造成的。懇請高人，分析一下原因？
補充：交易持有一般是2天左右。
在我看來：爆粗口，是在用一種低級野蠻的方式說話；而不顧邏輯或者歪曲邏輯，是一種高級野蠻的說話方式。同不同意？

因為題主沒有具體闡述自己的交易系統或者是決策邏輯，所以實在是沒有辦法幫題主分析。

不過在題主的描述中我看到了"預期空間"幾個字。而題主也一再強調自己完全執行策略。

所以，我大膽的揣測2點

1，是不是題主的"預期"有市場擬合的成分。也就是說，你策略里預期的部分並不客觀，而且剛好擬合了上半年的走勢，所以有盈利。但長遠來看，由於只是局部擬合，所以策略並不有效。

2，題主的策略或者說系統實際上是個負期望的系統(揣測)，但是，因為運氣好或市場因素上半年賺錢了，而現在表現不好，只是回歸正常。

一個壞策略在某段時期連續賺錢也是存在的。

樓主也不說做什麼品種，也不說多少本金。如果是具備高槓桿性質的，連續6個月20%，收益還是不錯，但絕對算不上可觀。畢竟任何系統都有賺有虧，如果上半年賺錢到上限，下半年虧損，算年化也不多。

說這個的意思是提醒樓主，不要因為半年連續20%就認為系統能賺錢，甚至認為系統完美。一個優秀的系統不單要經受市場的考驗，歷史回測的考驗，更要經受理論的考驗。

還有一句補充:

題主你的策略到底是不是具備一致性？對這點我很懷疑，但是你不具體說，我也沒有辦法定論。不過，我也做了小10年了，並未見過可以趨勢震蕩通吃的系統。

再度補充

關於上文提到的"預期":

我認為大家之所以使用系統交易，目的是為了保持交易策略的一致性，本質上是為了避免"預期"。或者說的更嚴謹一點是"過度預期"。

在使用系統或者一致性策略交易的時候，我只關注一個問題，市場走勢是否滿足了我的交易策略要求。此時，我不會考慮我對市場的預期是什麼，因為我的預期無足輕重。

對於一個好的交易系統或者策略，它會在市場的某個時點出現交易信號。此刻它所表達的也並不是一種"預期"，如對上漲的預期，或下跌的預期，或者波動幅度的預期。它所表達的是此刻跟隨策略下單，會佔有以一個滿意的盈虧比獲利出局的概率優勢。而將這個策略反覆的，一致的執行足夠多的樣本後，會獲得一個回報可觀的正期望。

我上文提到的關於題主預期不客觀的話，是想說，根本不存在客觀的預期，預期都是主觀的，並不具備一致性，或者說你很難保持一致性。

關於上文提到的"擬合"

對於題主上半年賺錢的經歷，我斗膽揣測是題主主觀的預期，剛好迎合了市場的走勢。而賺錢的事實又反過來給題主堅定執行主觀預期的信心。而現在，題主的預期跟市場不合拍，於是發生虧損。

用一個通俗的詞來說，上半年的情況是題主和市場"看對眼"了。我上文提到的局部擬合就是這個意思。並不是說你故意找了一些規律主動擬合，而是不知覺中和市場"看對眼"了。

對於題主在評論中提到的有沒有長期擬合，我是這樣看的:

如果一個人設計了一個交易系統，是使用不同參數回測，找到一個歷史有效的，那麼這個就只是局部擬合。

如果一個人先通過理論邏輯設計了幾個交易系統，然後經過歷史回測，發現其中一個有效，那麼這個系統是有可能長期擬合。我在上文提到一個好的系統要經過歷史，未來，以及理論邏輯的三重考驗就是這個意思。

我認為，很難有系統做到真正意義上的長期擬合(根本無法證明嘛)。而且我並不認為交易系統有必要做到長期擬合。

一個系統最終正期望，並不是因為它長期擬合了市場，而是它發揮了它所擅長的優勢，並且有效的過濾規避了它不擅長的市場行情(劣勢)。

比如海龜提到的策略，從邏輯上說，它在趨勢行情中能持續奔跑加倉。而利用破N日高低的方式可以規避它不擅長的震蕩行情。這首先從邏輯上站的住腳。而有些交易者，每天不停的回測各種均線(或者其他)參數，想藉此找到聖杯，邏輯上本就是荒謬的。

最後推薦反覆閱讀&<&<海龜&>&>，也許大多數人都讀過。我建議不要只看他的系統，然後回測覺得不好就不看了。大家好好看全書對構建交易系統的邏輯思考，講得非常全面，非常有幫助，我每年都會重讀。

謝邀

你雖然說的很多，但說的太籠統，連時間周期，交易模式等等都沒有涉及

畢竟是自己的系統，誰也不想全盤托出，這個可以理解

但在下實在不能亂開藥方

唯一能幫你的，仔細的做數據回測，自己發現問題吧

謝謝邀請。

僅就現有信息，說能比較有針對性的解決你的問題，以我的能力來說，是不負責任了。我來順著題主的提問再問幾個問題吧，有時候好的問題本身就是好的答案。

1.穩定和盈利那個對你更重要？兩個共10分的話，他們的重要性是如何分配的？0:10抑或5:5？這樣的分配對你的資金曲線會有怎樣的影響？

2.較大虧損是多大？70%？50%，10%，5%？

是如何虧得？一筆，數筆？

多久虧得？1個月，3個月，半年？

是該虧的嗎？是按系統虧得嗎？按這種虧法，主觀的根據歷史判斷，你的系統整體上還是正期望的嗎？

3.連續6個月盈利20%，是完全按系統賺的嗎（裡面寫是的）？有沒有因為追求所謂穩定盈利而交易動作變形的情況？

4如果你的盈虧都是嚴格執行系統的結果，你的系統的核心優勢是什麼？你交易你定義的什麼行情？你的系統的劣勢是什麼？上述盈虧情況是否真實反應了這種優劣勢？

5這種優劣勢是你系統和信號的不可改變的必然屬性，還是僅僅由於你設計的不合理？如果設計合理，世界上有什麼東西是完美的或能適應一切情況的嗎？

6我的系統是任何行情都能賺錢的系統還是部分行情可以賺錢的系統？我對市場上單邊、震蕩的定義是否等於市場真實的定義？這種定義是用來限定定自己行為的還是控制市場的？如果不是，不能控制市場，按系統操作，走勢造成的虧損是必然的應該接受的，還是偶然的應該、可以改變的？單純的行情波動造成的虧損是否應該改變、「改進」系統？

另外，如果不是純機械交易的話，6個月翻3倍，我自己的經驗是，在不成熟的情況下，雖然有系統，也有可能未完全適應新的資金規模，造成操作和心態變形的，而快速回到原資金規模。我會進行我稱為資金曲線管理的動作，就是把你的曲線當成走勢圖來管理，比如大漲後停止或減小頭寸讓圖形盤整一段時間，我自己則適應新的資金規模，之後再嘗試讓曲線向上，甚至會配合出入金的動作，特別是像整倍，整數，比如十百千萬這些關口。題主的情況，單獨把資金曲線當走勢圖來看的話，可能有點像連續6個月上漲的一次快速的中級調整。這部分可能不太符合知乎的氣質，因為太主觀的，我自己覺得挺有效，特別是交易心理上幫助較大，所以說下。不喜歡就當沒看到吧。

被邀來答題，卻問了比題主還多的問題···好生惶恐，輕噴^^

你一定知道自己回撤原因中的一、二、三，或許想從其他人那裡得到可能的四、五、六，或者只是想聽的這種回撤只是成長中的正常情況得到慰藉，或者是希望有人對自己進行認可藉以獲得更多自我認同。我能給的最好建議是回去深究已知的可能原因一、二、三，解決後繼續走下去。交易是有必要保持孤獨的活動，多數突破要從自己入手，如同老J說的mentally-lazy 的人是不可以的。

沒人比你自己更了解自己的

btw 如果能得到徐翔葛衛東之類大佬的指點鼓勵還是不同的

一個月20%，這樣持續下去，等於你打敗市場，市場就會坍塌，因此市場只能先幹掉你，這是邏輯層面的本質原因。市場就像一個孢子，它具有向交易者未知方向變異的趨勢，總有一段行情是為了殺你的系統而存在。解決辦法就是把年收益20%做為目標，能穩定持續下來已經是大師級別了。

低頻次大額度虧損

說明的用的是高勝率的交易信號系統

高勝率交易系統的基本表現:

贏利頻次比虧損頻次多

平均每筆贏利小於平均每筆虧損

贏利靠小額贏利疊加

虧損來偶爾自大止損

謝邀

題主這個問題看了幾天了，一直沒來答，主要覺得沒能力答啊，題主的盈利能力遠勝於我。

我2016年至今，總共交易96次，盈虧比例

1:1，勝率56％，盈利交易54次，虧損交易42次，單筆虧損金額為總資金2％，也就是說2016年至今平倉總盈利也就是只有2％*（54-42）也就是只有24％而已啊，還沒算手續費。

臆想中覺得題主的問題大概有以下幾點:

1.題主的交易系統中可能有一些沒有明確執行標準的主觀因素，不能做到全部精確量化，機械化的執行交易系統。

2.題主的交易系統驗證時間較短，交易次數也不多，有效性和勝率尚不明確。

3.題主對於歷史交易數據和盈虧結果沒有認真明確的統計，所謂一個月有20％的收益，這個太含糊了。請明確的統計出最近一年或者更長的周期里，自己賬戶一共交易了多少次，總共盈利交易多少次，虧損交易多少次，平均單筆盈利多少，平均單筆虧損多少，勝率多少，一般來說交易軟體中都有歷史交易統計的功能。真正的了解自己的過去，才有可能認識到自己的問題並改進。

數據裡面有真理！

以上

regime change

你的收益率好高啊，如果不賠錢，市場都要讓你吸幹了

所以回撤是應有之義，檢驗你系統成色的時候到了，能爬出這個坑才是好系統

可以是邏輯策略的問題．

雄關漫道真如鐵，而今邁步從頭越：近三個月外匯基金及跟單業績總結.https://zhuanlan.zhihu.com/p/22276873

首先，這種回撤是否超過了歷史最大回撤，如果是的話，那就要重新檢驗策略思路了，當務之急是先減少頭寸或暫停交易，等搞清楚了虧損的原因、修正策略之後再交易；如果在歷史回溯過程中也出現過這種情形，那事先就應該有心理準備，並做好應對之策。其次，從你的持倉周期和月收益率的描述來看，你的頭寸應該很重、槓桿偏高，所以回撤的時候會很痛苦，建議在資金管理方面制定一些策略。最後，任何一個策略，遲早都會碰到失效的那一天，很多策略是我們根據短期市場的表現擬合出來的結果，能跑半年實盤才遇到回撤，運氣已經站在你這一邊了，所以在測試的時候能夠盡量涵蓋足夠多的數據會更好，足夠長的測試數據可以儘可能檢驗到不同市場環境下的表現，以便做好不順時候的預案。

交易中往往自己的情緒被用來對抗市場，似乎市場隨時都會反咬你一口，情緒也被人類當成自殘的武器，你被自己的情緒擊敗，市場自始至終並未傷害過你，甚至在你感受到被市場傷害時，你根本不知道市場長的是什麼樣子。

賠錢有兩個原因，一個是技術不好，另一個是心理不夠健全易受影響。

試問自己一個問題，高點時，心理有沒有受不了想翻多了？已跌了多少點了，要在此時繼續看空，這時已是「心理面的掙扎」的問題，很難客觀去分析啊，這時，你必須知道大家在想什麼，散戶一定會認為，已經跌了那麼多沒必要再殺低了，這就是「大家普遍的看法」，你必須知道有這種想法是「人性」，但並非「正確」。

想翻多常是心理驅使，非技術面出發，包括我自己，在大跌後也是很痛苦，跌了一大段，後勢怎麼看？技術面毫無疑問就是「空」，但一路跌下來，我知道我的心理已經看空到「麻痹」了，這是一種煎熬，更何況交易之路是孤獨的，你不能受別人太多影響，必須將自己完全的獨立於市場外，成功只能靠自己，但交易迷人處也在此。

在此時，會對自己更加的了解，發現原來自己信心常是如此脆弱，了解自己才有辦法將交易技術再做提升，許多老手卡在半路上不去，常是心理的問題，技術已到極至也沒用，心理要去克服。

操作和猜行情是兩回事。之前一再強調「因為看多而做多」和「因為該做多而做多」兩者是不同的。許多人操作的方式就是判斷未來會上還下，就建立倉位等待，行情沒按照自己心裡的想法走就慌亂，開始不砍等到後來就是斷頭或極大虧損。

客觀的說，堅持行情會怎麼樣只是我們一廂情願的看法，我們如何厲害的分析，市場才不管我們怎麼想，更何況盤勢常是瞬息萬變。

在操作上許多地方必須將自己(當然包括別人)對行情的看法上拋開，例如該止損時要止，該了結保住獲利時不能猶豫，「許多機械式操盤的部份不能給自己有任何借口」，不能因為「堅持一定會怎麼樣而去賭行情」，如此不是操作而是將命運交給上帝。必須知道我們的操作是在建立「贏錢的模式」，當你脫離這個穩當的贏錢操作模式時，就是在賭博，註定要失敗。

心理面的問題，要突破很不容易，這點必須知道自己的勝算在哪，才會有信心。之前被小軋，所以下次出手會猶豫，這是很正常的自然反應，交易中最大的情緒反應問題，就是憂慮，因為過於害怕虧損、因為沒有進場、因為……

當要建立倉位的那一剎那間，常常會有許多莫名其妙、詭異的想法湧出，突然想起前幾天某筆的虧損，或者一個你平時都不會想到的念頭，會不會一買進就發生地震？憂慮每個人都會，但是你必須靠自己學習克服這些，成功的操作模式一建立後，接下來就是執行，沒有執行一切都是空談。

從低位要看漲到很高，難的是心理面，事實上，市場操作的難度就在心理面。你如果一路持倉下來，你必須等到轉勢訊號出現才能做動作，不過通常途中，你的心理面就會要你敢快獲利為安，此時必須忍著「痛苦」，堅持做正確的事。

以短線來看，你就算在今天擬定好明天要進場做多，當明天一開盤跳空大跌你可能就反悔了。小辛曾經說過，就算把所有交易秘訣登在報紙上，也沒有人會成功，因為根本沒有人辦的到會去嚴格執行。心理面要如何克服？只能說，只有靠自己的成長，你的成長必需來自於你的生活，因為市場就是你一種一致性的生活。

交易之路本是場學習之路，對每個人而言，失敗幾乎都是自己造成的，在市場上，你就得把自己的頻率改變卻追隨市場。

很少人天生就是屬於市場，所以要成功，你一定得改變！改變過去所有錯誤的觀念與習性，並不斷將正確的行為練習到成為你的習慣，情緒會讓人追漲殺跌，所以得去控制它。

人性不願意讓人輕易認賠實現損失，所以你得習慣認賠的感覺，人性也不願意讓人將現有利潤放棄拿來加碼，所以得克服此處短視近利的想法，在市場上做正確的事，幾乎都會帶來痛苦，人們的選擇必定是遠離痛苦，遠離痛苦卻也遠離了成功，所以也註定成功者一定是少數，反省也會帶來痛苦，因為如此等於是自己承認過去的你是失敗的，所以人們會不斷犯同樣的錯誤。

我曾經教過一個人操盤，但後來失敗了，或許我有些責任，但我後來放棄再教導任何人，他過去是個輸家，當時他覺得我還不錯所以跟我學習，他有許多典型的錯誤，操盤也常有一天沒一天的。

我告訴他許多我寶貴的經驗，許多操盤該知道的事，許多我曾經犯下的錯誤，但後來我發現，這些都沒用，他總是放縱自己錯失掉機會，只因他「不想」進場承受壓力，明明就看到了機會，他就是不敢，他也知道這是個絕佳的進場機會，但他有他的借口，他告訴我他害怕出現什麼情況，害怕這筆會虧損。

有次，他進場做了一個多頭倉位，非常順利，2天內大漲40點，我告訴他，「你必須進場加碼，乘勝追擊，你現在已有40點利潤，拿20點出來加碼，我有預感你這筆會大賺一通」。

他不願意，他說要將這個好不容易得來的利潤平倉，他害怕失去他現在看到的，他有這樣的想法情有可原，他這筆之前已經連虧4筆，他不想再虧第5筆。

但是，我知道，他這種想法在市場上會失敗，但是我無法強迫他做任何他不想做的事，我說，「好吧」。我根本就不在乎他的想法，市場也不會在乎他的想法，問題出在哪？出在他不是一張白紙，他有他太多主觀的想法，偏偏那些想法在市場上常是錯誤的。

之前提到對走勢心理面的解讀，最容易發現的就是所謂煮青蛙原理，交易者對虧損的感覺就像青蛙一樣，當我們把青蛙丟到熱騰騰的開水，它會強烈的瘋狂掙扎。

但如果把青蛙丟到冷水中在慢慢加熱，就可以活生生的把它煮熟，空頭市場中，出現緩跌的狀況，散戶展現了無比的耐力，因為虧損只是慢慢加溫累積，沒啥痛的感覺。或者在沉悶的行情中，常會不知不覺就發生了嚴重的虧損。

每個月有這麼高的收益，要麼高槓桿，要麼頻繁交易，高換手。交易三大禁忌，已經觸碰了兩個。

日線級別以上的策略，只有半年沒統計意義，都沒經歷過不同的市場階段，平均一周一次的話，半年只有20次。看策略是否有效至少要相關性不高的100次；

日內短線的話，就是策略不適用目前市場了：成熟的交易系統，震蕩和趨勢行情變化是明確定義，不會因為這個就失效；但是波動性也是有周期的（可以調個atr指標看），最近波動變小了，大多數短線策略都更難賺錢，因為韭菜少了。

這個結果很正常，高收益必然伴隨高風險，連續六個月收益20%，半年複利近三倍，除非行情非常工整，全是大單邊或者標準震蕩，否則肯定重倉。

交易追求的是在控制好風險的前提下博取收益，而不是先弄一套收益看上去不錯的交易系統，遇到虧損的時候再去想風險，沒有安全保障的收益只是鏡花水月而已。

一句話交易系統還是有問題

交易系統是個正期望的系統，你得知道怎麼才能正收益啊。交易邏輯是什麼？多小虧少大盈，虧是為何虧，承擔的是什麼風險，盈是哪部分利潤，怎麼盈。我覺得這些都是自己最應該清楚的。我個人覺得交易系統很容易說，理念，開倉，加倉，止損止盈，資金管理，半頁紙就夠了。你得清楚自己的交易邏輯，我覺得問題主要在於不清楚自己的交易邏輯，不明白那些是該虧的，那些是該盈利的。

賺該賺的錢，虧該虧的錢，交易就是如此而已。現在就是你該虧的時候，盈虧都經歷一遍之後你會更加理性的看待交易。總想留下盈去掉虧，結果只能是深陷系統優化泥潭。

這問題很多交易者都會碰到，明明之前都你儂我儂的，怎麼突然之間就ED了。

問題可能出在以下方面：

交易心態：明明一直可行的交易系統似乎突然之間就開始崩潰了，不斷的虧損更是讓投資者開始懷疑係統的可行性，尤其是連續的虧損或者被掃了止損之後又被拉起來，這種時候讓人心態是最為爆炸的時候。往往這種時候投資者會開始一種補償心理，投入更大的頭寸入場操作，或者是更為頻繁的進行操作，或者開始違背交易系統在成功率較低的信號發出時也選擇入場。出現這類情況時，如果僥倖成功了，那也只是從懸崖邊上退了一小步。但是如果失敗了，那麼無疑會造成更大程度的虧損和交易信心的喪失。換句話說，連你自己都不相信系統了，那麼還怎麼指望系統能正常的運行。

交易策略：題主沒有說明虧損的原因。那麼就暫時認為題主的虧損來自長單虧損以及高頻虧損這兩個方面。

長單虧損，這個在各種市場都很普遍，虧損就捂著，老是覺得總有春夢成真的時候。但是保證金市場唯一一點好處就是教會你對就是對，錯就是錯，如果你不覺得自己錯那就用無止境的虧損逼的你認錯。這種東西也好解決，搞個退出機制就好了，技術退出和財務退出都行。或者兩者都用也行。財務退出最為實際，也最好上手。技術退出，則靈活一些，但是靈活就意味著主觀判斷，怕就怕自作聰明，反而讓技術退出變成了技術虧損。

高頻虧損，這種虧損一般發生在連續的虧損之中，此時心態爆炸的不行，但又急於證明自己的判斷或者是系統是正確的，往往操作更為頻繁，但此時的判斷力和意志力基本上都是最薄弱的時候，容易一錯再錯。這種東西也不是什麼大事，也整個退出機制就行，自己先規定一旦連續虧損幾筆，或者金額達到多少，那這一周或者這一日都不再進行操作。

別的改天再寫吧~然後配個圖什麼的，不然怎麼可能會有人看~呱~

一方面隱晦的描述儘可能不透露自己交易系統的細節，一方面又希望高手能猜到是怎麼回事給你一針見血的解決方案。

這樣的問題需要被回答么？

提問者，隱瞞買賣點，還以為自己的操作的寶貝方法，可憐可憐。

做這種行情。前面利潤百分之二十，後面較大的虧損。而且回頭看是震蕩行情。

只有一種形態。

收斂三角形。

收斂三角形為壓縮形態，特別是期貨中最容易走出來的形態。

後來出現較大的虧損，看著還是震蕩。那是因為最後一次買點買在收斂三角形的末端上去了。

有人要問了，怎麼還是震蕩？

那是因為這個收斂三角形末端之後沒有形成趨勢，進而演變成平台型或者旗型。

要做到走勢如手掌紋一樣清晰。

只要你說出怎麼虧錢的。就知道你虧在什麼地方。

我做的是日內，我的系統這三年時間內拋棄了幾個，現在使用的有快一年了吧，兩三個月進行微調一次。但是也要有自己的判斷。

不知道樓主怎樣定義每月盈利？是每天都有盈利積累起來的？還是今天贏明天賠，但按照自然月計算還是盈利的？

強答一翻。筆者說能夠分辨震蕩和趨勢行情並採取相應的對策，假如是真的，那我想像不到怎麼會賠錢，不太可能。那麼分辨不了震蕩和趨勢卻自認為能夠做到，並開始了應對，活在自己的幻想中了，市場並不會如你的幻想那樣發展，虧損是必然。交易系統也沒有說清楚，可能是太高深了，怕大家學習會賺大錢吧，自己沒有誠意，還想讓大家掏出乾貨來，指出這個交易系統的問題，你覺得可能嗎？

止損有問題，沒有資金回撤預案。勝率高是好事，但是資金管理不當，依然會死。

和我一樣，這兩個月都是破產的感覺，心情極差。

以前總以為自己可以虐華爾街，現在才領教他們的本事。

前幾天央廣的一個朋友說：你牛逼啥，今年是大宗40年一遇的大牛市，隨便買都掙錢，現在才是小洗盤你就吃不消了？

然後我就釋懷了，華爾街終究是華爾街。

不跟你多說了，還有三小時非農要開始了。奧巴馬已經到了杭州，這次會議明牌是經濟，其實還是tm的政治。

奧巴馬今晚一定是要摸到經濟大幅向好，通過加息預期來要挾其它各國的王炸，所以：

全倉空黃金！！！！

月收益20%的系統年收益240%...持續穩定盈利的話沒幾年你就能買下全世界了。

你的交易理念和交易規則，只適合這半年的震蕩行情里被你抓到的個股，接下來這些被你抓到的同類型的股票，已經走的差不多了，下面你換些剛啟動的，低位的再做，再改變一下選股思路即可

看你的情況，應該是超短線，而超短線和大盤單邊還是震蕩關係其實不太大，主要是震蕩成功的概率要小於單邊向上的，大於單邊向下的。所以，在行情不好時，正確的表現在於你選的股不斷在你的系統內部觸碰到止損線，你被迫止損，這應該算是正常情況。如果你在看看其他符合你系統的自選股也是同樣情況，那隻能說現在行情不符合你的系統模式，成功率太低，那你要麼空倉等待，要麼你有其他模式的用其他模式試試。

但要注意的是，即使在這段時間，你的模式也不能大虧，如果大虧代表你還沒有能穩定盈利，那你的系統還要再修改。一個穩定盈利的模式，必須保證在任何情況下都沒有大虧的可能（除了突然的黑天鵝），在極端情況下要麼根本選不出標的股而無法買入。

寫的太隱晦了。自己的交易系統在那些情況下盈利，在那些情況下虧損，如何資金管理，那自己應該做到心中有數啊。別人不知道你的系統，很難猜測並給予建議。

像我今年用的系統，我在去年12月就規劃完畢，預計每月盈利2w，我按此操作，到本月盈利22w，其中有兩個月是虧損的，和我的預期基本吻合

定義不準確

應該是風控做的還不夠好，另外也是行情的原因造成的。

應該再優化風控系統。

樓主的系統還有改進空間，另，你描述的上半年和下半年結合起來，說白了不就是更大級別的震蕩嘛？用單純的趨勢思維處理一年的震蕩，效果可想而知！

盈虧同源，你的模式不適應下半年的市場走勢而已，只用通過資金管理來解決。

較大虧損是多大吖？出現一段時間的虧損無非兩種可能。交易系統不適合市場或者市場不適合交易系統。前一種是市場發生長期變化，交易系統已經沒用啦。後一種是市場出毛病了，等一段時間就好啦。不管是哪一種，暫停交易一定是沒錯的。清空了倉位再來觀察是哪一種可能，是該推翻交易系統還是懷疑市場。

還有就是你只交易了半年，你遇到的市場只是一種可能情況。市場確實每年都不一樣，但大體上也是很有規律的。心別太急，多做幾年就好啦～

選股的問題吧，大盤的問題，以及系統本來圖的就是個成功率

靜下心來，復盤！

你要的不管是心理的還是技術的東西，都可以復盤和後面實戰得到。

網上這些東拉西扯的東西，一方面有用的東西難得一見，你在不知道之前是很難分辨清楚的而不被誤導的；而且很可能別人說了你也沒有哪個慧眼暫時看不見的；另一方面別人的東西也是很難變成自己的技能，這需要長期點滴的積累，把時間花在更有意義的事情上。再者，真正核心的東西，如果你會，你會隨隨便便說嗎?

有類似經歷，希望樓主少走彎路。

其實穩定盈利是一種能力，而不是指每周每個月或者每年穩定賺多少錢，市場是萬變的，而交易系統是以不變應萬變的。在萬變的市場中交易系統總會出現失效的時刻，但是你要確定你的交易系統從長遠來講是持續可行的，只要堅持是能夠得到正的盈利期望值的，那麼這個系統就值得堅持下去，要有堅定的信念繼續下去。當你的系統有效時你就相信，無效時就懷疑，那就說明你的系統長遠來講沒能給你堅定的信念，那麼就無法堅定的執行

【交易方式我在半年時間裡，每個月都實現了20％左右的盈利。】也就是翻了兩倍了。在這種情況下回撤到了虧損的狀態，交易系統能運行到這個程度，那這個交易系統還值得這麼嚴格執行嗎？一開始就知道交易系統是正的然後只要嚴格執行就能獲利，這樣的交易系統真的存在嗎？怎麼可能一開始就能得到一個穩贏的系統，這個前提誰給你打包票。用系統回撤也沒用，以前的數據得到的結果都是過去式，如何能複製到未來。

很多人已經說了原因了，，鑒於你沒有具體說明你的交易系統，不好幫你修正交易系統，如果一種方法持續虧損，那麼你就回測10個品種10年的數據，在客觀的情況下看看自己的交易系統盈利能力如何，另外好好想想你的倉位和盈虧比是否合適

趨勢就是震蕩，震蕩就是趨勢。

好好理解，大中看小，小中看大。

3種可能

1，行情出現了變化你沒意識到而已。

2，對手盤

3，你貪心了

按照這樣起點去想問題就找到問題所在了

你不可能把所有的情況都定義清楚，當出現沒有定義的形態時，會出現較大的回撤；PS：和你一樣，我的系統也是持有2天左右，根據1小時K線交易，同時建議在交易系統中添加對沖方式；

請給出數據，日期，買賣手，原因，以便分析。

成功的原因千千萬，失敗的原因只需一個、

用技術分析這種方法，是做不到穩定盈利的，最主要的是你的指導思想錯了，那麼術也就錯了。你說「通過分析，得出行情的啟動表現、預期空間以及終結表現」，我想說，有誰知道行情到底走多遠啊，行情走多遠是市場說了算，不是你能預期到的。

起初以為提問的人，是程序化交易，原來還是手工操作的，我感覺題主對上半年的業績還是很滿意的，這個先不表，題主你自己也知道你的系統其實還是對未來有預設的，指的是本質每個系統都是預測將來的，你拿著同一個東西，在最簡單的股市中去操作，牛市，和熊市的業績當然是大不相同的，為什麼這麼簡單的道理都不懂啊。

持有天數太短了，既然不是日內交易就應當拿得更久些除了虧損的單子

我覺得是你應該是交易次數少的問題，將你的交易次數變多的話，就會發現，系統不行了。

我做短線一天十個單左右，經常連續一周盈利，利潤瘋狂的達到一天5%，我總以為自己找到了聖杯。但下一周就會莫名開始連續虧損，明明我是按系統嚴格操作的，兩周情況截然不同。

也不知道為什麼。

你應該是做長線的吧，道理就跟我一樣，前半年是盈利的，後半年就開始虧損了，只是我的系統加速了這個過程。

只能說明咱們系統還是不行。

風控有問題，或者就是未遵守你的系統！

簡單講，你的交易系統適應周期太短，證明你在設計並驗證時未作長周期判定。解決方案有二：一是研究自己系統的適應對象，如大盤位置、個股熱點、長中短周期技術指標等，超過自己系統的適應範圍則應堅決空倉，畢竟你的歷史獲利很高，你不可能掙自已不能掌控的錢，否則你將把錢還給市場；其二，太簡單了，就是在空倉期優化自己的交易系統，並堅定執行之。

連續大虧損還是單獨一次，如果單獨一次可以視為黑天鵝，是否是因為籌碼太集中。如果連續多次，應該反思系統是否該優化了。

《示子遹》

　　我初學詩日，但欲工藻繪；中年始少悟，漸若窺宏大。

　　怪奇亦間出，如石漱湍瀨。

　　數仞李杜牆，常恨欠領會。

　　元白才倚門，溫李真自鄶。

　　正令筆扛鼎，亦未造三昧。

　　詩為六藝一，豈用資狡獪？汝果欲學詩，工夫在詩外。

這是宋代大詩人陸遊的詩，具體內涵應該是為了教育自己的兒子，學作詩的功夫，最後兩句，汝果欲學詩，功夫在詩外。讓人深思不已。

曾經看過一篇博文，叫《金融的內功》：鳩摩智上少林寺挑釁，使遍七十二絕技，方丈群僧無不駭然。這時，小和尚虛竹跑過來，只瞅了一眼，就說：「這位大師用的明明是小無相功嘛。」鳩摩智慌了。一般人看到的是招數，厲害的人看到的是內功。

陸遊說：「汝欲學作詩，功夫在詩外。」你在一個行當裡面學到的都是招數，是行業規矩，它保證你有資格進入這個領域。但是，在這個領域你能達到多深的造詣，這是內功，內功的訓練，可能往往要超出這個領域之外。所以，少林寺諸高僧抱著七十二絕技的招數啃，一人啃一門絕技，啃到頭最多一人身兼十三門絕技，根本無法和番僧鳩摩智相抗衡。要身兼七十二門絕技，那就要用到內功心法，內功心法在哪呢？不在武學書里，在佛經里。

我曾經無數次悔恨錯過的趨勢行情以及做錯的交易；無數個日日夜夜費盡心思尋找交易的聖杯，挖掘市場的規律，尋找短線交易的秘訣，贏了無比歡樂，輸了像喪家之犬。

翻破書去找，行業偉人的蛛絲馬跡。說一點收穫沒有也不可能，總之我還是我，我抗拒不了人性的殘缺，我問自己，如果完美了，還是我嗎？如果完美了，我會變成什麼樣？

記得佛教經典《金剛經》中有雲，「如來在燃燈佛所於法實無所得」「凡所有相皆是虛妄」。。。。等諸多哲理。道家哲學也有諸多相似之處。我認為，於我們交易者，是有用的。

有時候不是我們的方法失靈，而是我們的思想禁錮於某種枷鎖。

希望，在這條路上，我們學會思考，辯證，做勇敢的鬥士。

說實話我並不是針對樓主每次有人說自己做了半年期貨就能穩定盈利的時候我就覺得他以後出現大的虧損一點也不奇怪期貨是一個需要累積的行業做3年以上再回來看就不會有問題了

震蕩的幅度又大了點…

題主沒有說明策略，並說原因應該不是單邊和震蕩的轉換問題導致。那麼本虧貨猜測原因可能是過濾的問題，或者說這是策略必須要虧錢的地方。你雖然定義了兩種行情，但市場並不一定按照你定義的去走。

比如：吃掉高點定義為趨勢走多，那麼最近螺紋01就做得很難受了。

如果說高收益來自於兩個行情系統的輪流使用，那麼一旦系統受阻，回撤也應當是別人的兩倍，如此造成了高回撤。

不知道我有沒有表達清楚，我主要是想表達盈虧同源。

較大虧損基本上在行情沒有大周期改變的情況下出現都是止損做的不夠！或者說所有較大虧損都是止損沒做好

要是什麼事情都有解就好了，不明所以的賺，自然就不明所以的虧

不知道你是怎麼定義的，商品沒有你說的半年日線震蕩的行情，要麼就是你這個震蕩區間太寬了吧

新手過個三五年你會明白你問這個問題的幼稚

最近好難做，交易系統做了優化，但整體利潤會減少不少，糾結中。想升級，減少回撤，又怕剛好來行情反而被過濾了，而且測試也是說原來的堅持下去反而收益大不少，糾結。

沒有加倉，又躲不過震蕩。這種周期的不要奢望每月都掙錢，我和你周期差不多，過年到現在，也有兩個月是賠錢的，我也想做到每個月都掙錢，但是不可能。

呵呵，沒有固定的交易模式能持續盈利的

半年時間太短（我頻率沒你高，但測試的時候都是多品種最初到現在的時間段，基本都是十幾年），遇到不適合交易系統的時候如果回撤很大，說明系統是有問題的。

20%月收益很高，要承擔同樣的風險。

半年的盈利應該有200％了吧虧點怕什麼