影響黃金價格的幾大因素有哪些？

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影響黃金價格的幾大因素有哪些？

由於市場風險事件比較多，而且具有不可預見性，使得黃金的價格漲跌不斷的，經常會呈現過山車走勢。因此，炒金者在進行黃金投資前，應該對黃金價格大趨勢有自己的判斷，然後再參考技術指標進行技術分析以確定具體操作策略，讓自己的盈利機會更大一點。

對黃金價格走勢的判斷永遠也離不開對影響黃金價格走勢因素的分析，那麼，影響黃金價格的因素是什麼？下面義隆金融小編總結一些能夠影響黃金價格走勢的因素，望所有投資者悉知。

美國非農數據對黃金價格的影響

　　重要的財經日曆經濟數據對黃金價格走勢影響至關重要。而美國非農數據通常被譽為黃金外匯市場能夠做出反應的所有經濟指標。一般來說如果非農就業據高於預期，將利好美元，美元指數上漲，黃金價格受壓下跌;反之將不利美元，美元指數下跌，提振黃金價格上行。而失業率對黃金影響理論上和非農就業數據相反，但實際中以非農就業數據為主。作為一個具有自己投資原則的投資者，就應該儘可能的了解任何影響黃金供給的因素，從而進一步明了場內其他投資者的動態，對黃金價格的走勢進行預測，以達到合理進行投資的目的。其主要的因素還包括以下幾個方面：

(1)美元走勢

　　美元雖然沒有黃金那樣的穩定，但是它比黃金的流動性要好得多。因此，美元被認為是第一類的錢，黃金是第二類。當國際政局緊張不明朗時，人們都會因預期金價會上漲而購入黃金。但是最多的人保留在自己手中的貨幣其實是美元。假如國家在戰亂時期需要從它國購買武器或者其它用品，也會沽空手中的黃金，來換取美元。因此，在政局不穩定時期美元未必會升，還要看美元的走勢。簡單的說，美元強黃金就弱;黃金強美元就弱。通常投資人士才儲蓄保本時，取黃金就會舍美元，取美元就會舍黃金。黃金雖然本身不是法定貨幣，但始終有其價值，不會貶值成廢鐵。若美元走勢強勁，投資美元升值機會大，人們自然會追逐美元。相反，當美元在外匯市場上越弱時，黃金價格就會越強。

(2)戰亂及政局震蕩時期

　　戰爭和政局震蕩時期，經濟的發展會收到很大的限制。任何當地的貨幣，都由於可能會由於通貨膨脹而貶值。這時，黃金的重要性就淋漓盡致的發揮出來了。由於黃金具有公認的特性，為國際公認的交易媒介，在這種時刻，人們都會把目標投向黃金。對黃金的搶購，也必然會造成金價的上升。但是也有其他的因素共同的制約，如若，世界上出現了許多的政治動蕩和戰亂，但金價卻沒有因此而上升。原因就是當時人人持有美金，捨棄黃金。故投資者不可機械的套用戰亂因素來預測金價，還要考慮美元等其它因素。

(3)世界金融危機

　　如果出現金融危機，人們自然都會保留金錢在自己的手上，銀行會出現大量的擠兌或破產倒閉。情況就像前不久的阿根廷經濟危機一樣，全國的人民都要從銀行兌換美元，而國家為了保留最後的投資機會，禁止了美元的兌換，從而發生了不斷的騷亂，全國陷入了恐慌之中。當美國等西方大國的金融體系出現了不穩定的現象時，世界資金便會投向黃金，黃金需求增加，金價即會上漲。黃金在這時就發揮了資金避難所的功能。唯有在金融體系穩定的情況下，投資人士對黃金的信心就會大打折扣，將黃金沽出造成金價下跌。

(4)通貨膨脹

　　一個國家貨幣的購買能力，是基於物價指數而決定的。當一國的物價穩定時，其貨幣的購買能力就越穩定。相反，通貨率越高，貨幣的購買力就越弱，這種貨幣就愈缺乏吸引力。如果美國和世界主要地區的物價指數保持平穩，持有現金也不會貶值，又有利息收入，必然成為投資者的首選。相反，如果通漲劇烈，持有現金根本沒有保障，收取利息也趕不上物價的暴升。人們就會採購黃金，因為此時黃金的理論價格會隨通漲而上升。西方主要國家的通漲越高，以黃金作保值的要求也就越大，世界金價亦會越高。其中，美國的通漲率最容易左右黃金的變動。

(5)原油價格

　　黃金本身是通漲之下的保值品，與美國通漲形影不離，國際原油價格與黃金交易市場也存在著緊密的聯繫。眾所周知，抗通脹是黃金的一個主要功能，而國際原油價格又與通貨膨脹水平有著密切的關係。因此，國際黃金價格與國際原油價格具有正向運動的互動關係。原油價格上漲意味著通漲會隨之而來，金價也會隨之上漲。

(6)本地利率

　　投資黃金不會獲得利息，其投資的獲利全憑價格上升。在利率偏低時，衡量之下，投資黃金會有一定的益處;但是利率升高時，收取利息會更加吸引人，無利息黃金的投資價值就會下降，既然黃金投資的機會成本較大，那就不如放在銀行收取利息更加穩定可靠。特別是美國的利息升高時，美元會被大量的吸納，金價勢必受挫。利率與黃金有著密切的聯繫，如果本國利息較高，就要考慮一下喪失利息收入去買黃金是否值得。

(7)黃金供需關係

　　黃金的供給主要來源於三個方面：礦山開發產金、各國央行拋售儲備金，以及舊金回收。在黃金需求持續增長的同時，供給增長速度卻不能跟上需求增長步伐，尤其是南非黃金產量下降。這意味著，中央銀行需要出售黃金才能彌補供需缺口，但是受各國央行之間簽訂的協議制約，它們出售黃金的數量將有限。如果市場持續擔心美元前景，黃金的需求將上升。

(8)各國中央銀行

　　各國央行是黃金持有的大戶，他們持有黃金的意願直接影響金價的走勢。若央行吸納或增持黃金，則金價就會上升;相反，若央行出售黃金，那麼金價就會走軟。

(9)國際重要股票市場

　　從歷史數據可以看出，在通常情況下，黃金價格的走向與經濟狀況、股票走勢相反。如果股市當前是牛市，股票、基金價格上升，將帶走大量黃金投資，這是黃金價格很有可能下跌;如果當前股市是熊市，股票、基金等價格疲軟走弱，投資者也自然會離場選擇其他投資渠道，他們可能會選擇黃金投資，這時就有可能會推動黃金價格上漲。

大家在炒黃金的過程中，要密切注意以上因素給黃金價格帶來的影響。

黃金本身屬於貨幣、有色金屬，存在避險情緒。

日常走勢受其影響的主要幾個關鍵點在於美元走勢（關鍵數據：美聯儲利率決議、非農就業人口數據等）、歐元走勢（關鍵因素：歐元區貨幣寬鬆政策、英國退歐公投等）像這些影響貨幣走勢的政策，都會對黃金造成影響，因為黃金本身就屬於通用貨幣。

其次，黃金存在避險情緒，例如金融危機、戰爭、災難等等不定性因素，都會導致黃金出現避險，使得黃金價格出現上漲，這也是黃金一直都屬於熱門投資以及收藏的物品。

一般情況炒黃金，主要注意的是還是美聯儲的消息以及歐元區動態兩方面，再目前中國也在申請黃金定價權，未來時間也可以多關注國內的黃金動態。

　　影響黃金價格主要有四大因素，即美元、政局動蕩、世界金融危機、黃金供求關係。

　　首先，美元價格是影響黃金價格的最重要因素。大多數的黃金價格都是以美元計價的，這樣的金價漲跌一部分是因為美元的強弱，另一部分則是黃金作為一種商品本身的市場供需狀況。

　　其次，政局動蕩政治事件也可能對金價產生很大影響。例如，如果中東發生衝突事件，可能會引發人們對該國債券或貨幣安黃金現貨全的憂慮，為防範風險，投資者可能抽回資金以購買黃金。

　　再者，世界金融危機，如當美國等西方大國的金融體系出現了不穩定的現象時，世界資金便會投向黃金，黃金需求增加，金價即會上漲。黃金在這時就發揮了資金避難所的功能。而在金融體系穩定的情況下，投資人士對黃金的信心就會大打折扣，將黃金沽出造成金價下跌。

　　最後，黃金供求關係。金價是基於供求關係的基礎之上的。如果黃金的產量大幅增加，金價則可能會受到影響而回落。但如果出現礦工長時間的罷工等原因使產量停止增加，金價就通常會在求過於供的情況下升值。更多黃金知識可以登錄金裕黃金官網。

從實操的個人投資角度出發，每個月的美國勞工部「非農」數據是短期影響黃金白銀等貴金屬的非常重要信息。簡單解釋，該數據是美國國內經濟形勢的重要晴雨表。當新發布數據後，如非農數據優秀，則美元利好，貴金屬反之利空。數據持平，則無太大影響。數據不良，則美元利空，貴金屬利好。此影響同樣適用於匯率。

我看樓上的大佬們均較為全面的做出了分析，特此小弟結合自身投資實踐也獻上一答。求懂行的點個贊，也讓我感受一下被贊的快感。

主要有五個吧：

1、美元走勢　　

美元是絕大多數大宗商品交易的計價貨幣，也包括黃金。美元走強，一美元可以買到的黃金變多，那麼黃金價格下跌。反之，美元走弱，一美元可以買到的黃金變少，黃金價格上漲。　　舉個例子，用人民幣買豬肉，如果央行印鈔太多，人民幣貶值，在豬肉產量穩定的情況下，你得花更多的錢才能買到一斤豬肉，那麼豬肉價格相對上漲，這種關係可以套用在「美元對黃金」，「美元對石油」上。美元強弱主要看「美元指數」這個指標。

2、供需關係　　

每年秋冬，金價波動加大，上漲概率也變得更大。背後的原因就是「供需關係」。　　

中國、印度等亞洲國家作為黃金消費的大國，在秋冬時節會迎來傳統節日和婚嫁季節，也會帶來大量買入。2016年20%的季度上漲，也發生在春節期間。　　

黃金的供給分成兩塊：還沒挖出來的金礦和已經挖出來的黃金。影響第一種供給的因素有南非金礦因為工人罷工或者電力原因停產，俄羅斯某地發現儲量萬噸的大金礦等等。　　

實際上「礦產金」產量增長速度一直難以提高，存量黃金則實實在在能夠影響到供需關係。全球現有存量黃金17萬噸左右，其中9萬噸左右被做成了首飾，3萬噸左右被央行存放在了金庫;另外3萬噸是私人持有;工業用金消耗了大概2萬噸。這裡任何一塊向外拋售黃金，提供新「供給」，都會打壓金價，比如2008年之前各國央行拋售黃金的行為。

3、通脹預期　　

由於通脹預期引起的金價波動，比較明顯的例子發生在前幾年的日本。2013年，日本的退休老人坐不住了，紛紛買入黃金。以日元計價的黃金價格也隨之上漲。原因是為了刺激經濟，首相安倍晉三實行激進的「無限寬鬆」措施。人們擔心通脹突襲，貨幣購買力下降，安享晚年的福利將大幅減少。　　

總的來看，西方主要國家的通脹越高，以黃金作保值的要求也就越大，其中，美國的通脹率最容易左右金價變動。

4、戰亂及政局動蕩　　

美元、英鎊等任何一種主權信用貨幣，都可能會因為政府違約而大幅貶值甚至變成廢紙，但是黃金作為終極財富象徵，跨越時間和國界，全球通兌通用。所以戰亂時期，人們的第一反應就是要買入黃金避險，從而引起金價上揚。　　

金價漲幅和戰爭的規模和不確定性直接相關。當戰爭爆發在美國或者黃金石油出產國時，會直接引發恐慌情緒，推高金價。70年代的中東戰爭和911恐怖襲擊美國本土後，金價迎來了長達十年的兩波牛市。近期的敘利亞戰亂，金價波動就比較平淡，與其在國際政治經濟中的影響力有關。

5、貨幣危機　　

歷史上發行的很多種紙幣最終都以崩潰告終。比如國民黨曾在大陸推行的金圓券最後變得一文不值;20世紀70年代美國陷入越戰泥潭，軍費大增，導致美元大幅貶值，但黃金價格卻一路上漲。　　

一旦政府失去信用，貨幣貶值或崩潰，民眾就會大量搶購黃金尋求資產保值。近在眼前的例子是，2015年巴西和阿根廷貨幣貶值，分別貶值32%和34%，而其國內黃金價格急劇上漲，分別上漲33%和37%，輕鬆跑贏其他資產。

【地緣因素】

14年俄羅斯入侵烏克蘭，金價跳漲；15年巴黎襲擊事件，金價跳漲等

【全球經濟局勢】

經濟——就業市場；房地產市場；通脹情況等

經濟數據——美聯儲協議；非農數據等

【全球金融局勢】

美聯儲政策；信用評級；人民幣走向；美歐債危機等

【市場聯動】

黃金市場供需環境；現貨大宗商品以及全球股市；金條金幣；ETF黃金基金等

【技術分析】

市場行為決定一切！價格呈趨勢方式演變！歷史會重演！

美元指數，供求關係和避險情緒。但是最近這段時間，避險情緒明顯佔據了壓倒性的優勢，其它兩個因素甚至都可以忽略不計了。

當下市場的避險情緒甚至可以說是近幾十年以來最高的階段。

過去無論是是1997年的亞洲金融風暴還是2007年的美國次貸危機，或者是2011年開始爆發的歐債危機，都是停留在經濟層面的。

最近幾年，這個世界的主旋律好像就一個字：脫！

先是蘇格蘭要公投脫離英國，失敗了；英國又要公投脫離歐盟，成功了！接著義大利等國家也開始搞脫歐公投。

光是歐盟亂鬨哄還不夠，美國也來湊熱鬧，特朗普上台不到一個月就引發了國內幾乎史無前例的抗議和反彈，加州甚至聲稱要脫離美國。

其實特朗普本人的政策也是一個脫字訣，就是希望美國從各種複雜的經貿關係中脫離出來，回到貿易保護的老路上去。

正是應了中國那句老話：天下大勢，分久必合合久必分；過去幾十年世界各國一直是不斷融合的階段，而現在，似乎歷史的車輪已經開始扭轉方向了！

而這個過程就是現有世界秩序瓦解和重構的過程，大家都很難預測未來到底會發生什麼，不過這對於中國來說也許是個難得的好機會。

在這個現有世界秩序面臨土崩瓦解的階段，市場的避險情緒前所未有的高漲，所以黃金也得到了前所未有的追捧。

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目前對於黃金的走勢需要注意的因素主要集中在以下幾個方面：

首先是美聯儲的政策

這個可以說是目前對黃金產生最主要的影響，同時影響時間也是最長的因素，上半年美聯儲兩次加息阻擋了黃金價格兩次的猛攻，而眼下黃金似乎開啟了第三次的上漲，而美聯儲有可能會採取「縮表」的方式來打壓黃金價格，讓黃金後市存在一定隱患。

不過由於通脹以及當前美國經濟的現狀，讓美聯儲內部目前存在較大分歧，而前市場當前對美國利率前景的炒作有所淡化，不過本周仍然有美聯儲官員的講話，聖路易斯聯儲主席布拉德和明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡里周一發表了相對鴿派的言論。兩位美聯儲官員周一的講話都淡化了開始縮減資產負債表時市場受到擾亂的的風險，同時表示美國通貨膨脹疲軟是一個問題。

所以目前美聯儲政策是一個比較不穩定的狀態，我認為影響美聯儲觀點的主要還是基於幾個重要的數據，例如非農，通脹等。

其次是各大央行的緊縮政策

今年美聯儲出乎意料的快速行動，讓許多國家都措手不及，平時一年看不到加息一次的美聯儲今年上半年就完成了兩次加息，如此快速的行動對於其他一些國家來說也有很大的壓力，因為必須及時調整國內的政策來適應美聯儲政策的變化。

這就導致美聯儲的加息掀起各大央行的緊縮熱潮，眼下包括歐洲央行，加拿大央行在內的央行都有逐步收緊的跡象。但鴿派的英國央行為其它央行的收緊蒙陰，這也使得該因素對金價的打壓變弱了。不過該因素仍然是影響6月金價的重要因素，不容忽略。

再次是各大央行的緊縮政策對美元不太樂觀

各大央行的緊縮政策對於美元來說是巨大的利空，而美元卻沒有從今年美聯儲兩次加息之中有所收穫，目前依然跌跌不休，因此隨著各大央行緊縮政策的繼續，美元面臨的壓力也將越來越大，這對於黃金來說則是持續的利好。

最後是特朗普上台後是非多

特朗普上台以後好事沒做多少，醜事到惹了一身，政策的屢次實施失敗，支持率民調的持續下滑，尤其是通俄醜聞的進一步發酵，都讓每個美國民眾擔憂這樣一個總統真的能夠給美國帶來希望嗎?

尤其是通俄醜聞的發酵已經讓特朗普家族接受深度調查，特朗普的小兒子和女婿都受到了直接影響，作為聰明商人出身的特朗普，和俄羅斯勾結賺錢在邏輯上是比較確定的。民主黨也看到了這點，想方設法想把特朗普搞下台，特朗普被彈劾的傳聞不絕於耳。我認為這位總統能否完成四年的任期目前還要打上一個問號。而市場對於美國政治危機的擔憂也將進一步轉化為金價上漲的持續動力。

黃金是避險工具，顧名思義影響黃金的因素就在避險這個詞上。

世界的經濟狀況（反應在美元，歐元和英鎊這些對黃金的反響關係）；

政治局勢，戰爭等。

黃金的開採，庫存等。

還有一個比較特殊的因素，就是中國大媽。

1.市場不可預測。

2.想知道有哪些因素其實就是想預測。

3.所有參與者自身拿錢投票是非常複雜的一個過程。聽說過蝴蝶效應吧，因為我們對世界的認識是有限的，所以任當行情走過，總有理由可以合理解釋，聽起來像，但是不可以預測下次的情況。簡單說這個世界是非線性的，同樣的原因會有不同的結果。

1、供需；2、美元；3、經濟；4、政治；5、政策

這上面五個是我認為會影響黃金價格的幾大因素。

影響黃金價格的因素有很多，總的來說可以分為以下幾點:

1、美聯儲的貨幣政策，因為倫敦金是黃金產品中最為核心的品種，並且已美元為計價單位，美元/盎司。所以美聯儲可以通過對貨幣政策的調控影響美元，從而對金價造成影響。

2、戰爭或其他風險事件。俗話說，大炮一響黃金萬兩，在爆發大規模戰爭的時候，由於避險情緒的急劇增加，購買黃金的熱度將大幅上升，對金價起到重大的提振效果。

3、惡性通貨膨脹。當經濟情況發生崩盤，或者金融危機來臨。貨幣的購買力將大幅下降，錢變得不值錢了，但是黃金的價值並不會受此影響，比如說，在政策狀態下一兩黃金可以換一袋大米，一百元錢也可以換一袋大米。當發生惡性通貨膨脹的時候，一兩黃金還是可以換一袋大米，但是一百元錢就無法換到這麼多的大米了。相同的黃金可以兌換跟多的錢，對於黃金來說就是上漲了。

、美元走勢

黃金價格與美元走勢有密切關係，主要體現在兩個方面：

1、美元是國際黃金市場上的標價貨幣，因而與金價呈現負相關，假如金價本身價值無變化，但美元下跌，那金價在價格表上就會顯示上漲。

2、黃金是美元的代替投資工具，實際在2005年之前，金價不斷上漲的一個主要因素就是美元連續三年大幅度下跌。

簡單來說就是，美元走強，黃金就弱；黃金強美元就弱。但這個不具有絕對性，仔細看下圖，也有一些同升同降的時期哦。

2、通貨膨脹

一個國家的購買能力，是基於物價指數而決定的。當一個國家物價穩定時，其貨幣的購買能力就越穩定。相反，貨幣的購買力越弱，這種貨幣就越缺乏吸引力。如果美元和世界主要地區的物價指數保持平穩，持有現金也不會貶值，又有利息收入，必然成為投資者的首選。

相反，如果通貨膨脹劇烈，持有現金沒有保障，收取利息也趕不上物價的暴升，人們就會採購黃金來進行保值與避險。

如果單純提問影響黃金的因素，主要還是從基本面大方向去考慮，技術分析只能解決單線入場點位問題，是無法從根本上解釋到對金價的影響。確切的講給技術分析是依據於市場和價格，是價格影響技術走勢而非技術走勢影響價格。

再來看看基本面：

1.供需：經濟學第一大原理就提到供需影響價格，所以黃金的供求因素不得不考慮。但是是做實物黃金的，這個方面需要加以重視。如果做現貨黃金、etf等投資的都知道，其實實物需求在現貨黃金市場中的影響是最小的，因為跟其他產品不同黃金本事有其貨幣屬性和保值功能，而且目前來看黃金開採成本比較穩定在947美左右，而過往金價並沒有去嘗試試探次成本價格。另外實物需求裡面除了用於首飾、實體投資需求外（此處要感謝中國、印度傳統習俗)，還要考慮國家的外匯儲備變動

2.美元：此處就要從布雷頓森林體系說起了，此體系雖然已經瓦解但是影響去延續至今，它奠定了黃金、美元的「掛鉤」關係，現貨市場報價也是美元/盎司，當盎司重量標準不變的情況下，顯然美元的漲跌會影響到黃金的價格；另外現在我們研究的美元通常都是美元指數，美指又是一個權重指數，需要從歐元、日元、英鎊、加拿大元、瑞典克朗、瑞士法郎等諸多影響貨幣去衡量。所以除了大家經常關注的美聯儲外，恐怕上述所有地方的貨幣政策都要納入衡量標準了

3.原油:油價對黃金的影響主要體現在抗通脹的屬性上。油價上升，CPI上揚，長遠上將會導致通脹水平過高。通脹顧名思義就是貨幣供需不平衡，紙幣價格下跌。上面也提到了黃金跟紙幣不同，其本身有價值，是很好的抗通脹或避險性的國際流通獲利，因此此時黃金價格有機會上升

4.地緣政治：政治本身並不影響市場，但是避險情緒會因此提振金價

還看到有人提到了股市等等的影響，股市表現主要以成交量、高流通性去衡量，若把全球當做一個大集體，全球資金量固定的情況下，若股市向好，更多資金流入股市、金市則相對冷淡，這一點很容易理解。個人不打算把股市納入對影響黃金價格的因素之一，只因其本質同供需影響相同

如果邪惡些看，若投資現貨黃金，其定價機構是否做手腳恐怕也需要納入計量標準之一了