如何在金融領域建立圖釘型的知識系統？

01-21

這個世界的知識是高度細分和專業化，但往往解決具體問題所用到的知識是綜合/複合的，金融領域便是如此。
比如，但講上市公司的投資併購這個領域，要懂得行業和業務研究，懂財務盡調和財務分析，懂稅務籌劃，懂從業務到資本市場的各種法律法規、信息披露的規則，懂企業運營管理，懂公司估值，懂市值管理，懂應用各種金融工具，懂投資併購細分領域各種格式化、工具化的知識、經驗、技能。
基本上，在金融領域，不管是在銀行、證券、保險、信託，要想成為水平不錯的專業人士，都需要圖釘型的知識系統，即在細分領域鑽得很深，在相關領域涉獵很廣。
那麼，大家在金融領域是如何建立圖釘型的知識系統的呢？有何經驗可分享？

這實際上是一個知道自己能幹嗎的過程，但就我個人而言，我不認為所謂「圖釘型知識系統」是個適合金融領域的好思維工具。不過既然受邀且有些興趣來回答這個問題，我盡量說一下我的看法，雖然可能與提問者的意圖不符。

金融業務的一個核心是用盡量低的代價搞到盡量多的錢為己所用，就此意義而言，其「廣」是一個假象。金融業務的另一個核心是充分利用對方的心理弱點來讓己方獲得更多的利益，就此意義而言，其「專」也是一個假象。個人覺得，芒格的格柵式判斷可能更加適合金融業務，也即是多模型判斷。

如果真的想要建立一個金融領域的「圖釘型」知識系統，需要先把腦袋裡的鎚子忘掉。

按照 @王小強大神的指引來建立就好了啊！

把金融市場分為市場本身買方和賣方三個部分然後不斷擴展這三個部分的知識，你所遇到的所有金融知識應該都能夠按照這三個部分歸納總結的。

最後，請摺疊。

其實從業之後就會對未來應該掌握的技能有大概了解了，然後通過不斷的進化最終成長到究級體。

嗯!說的幽默一點，但是這確實是一個很漫長的過程。

我們的大學所學的東西其實就是雜學，廣泛的，當進入到研究生階段就會專註研究某一個領域。工作也是這樣，當我們從學校裡帶出來東西進入到金融行業之後，就會對這個行業有整體的感覺，然後就會開始自我定位。做分析的，做資產併購的，做經紀人的，做承銷保薦的.....然後當人有了自我定位之後就會對相對領域進行更加專向的學習。

個人為例子，在從業的時候就致力於做分析工作。在從業之前考過了從業亂七八糟，學的是經濟金融相關，屬於雜學，但是都不精，啥都了解一點而已。然後在從業之後系統的學習了技術面，基本面這兩大塊，什麼各種理論和格雷厄姆啥的名著，額，還有好多基本上就是研究生的書。這樣算是知道自己從事哪方面了。嗯。

然後就是進階了，在了解了金融之後，會對金融和經濟之間的關係產生了解，之後就是泡經濟學，各種原理啦，宏觀微觀啦，一大堆，然後再根據實際情況轉回到金融，對比兩方面的關聯度，讓自己的分析更飽滿，就不光是經常見到的那種扯淡形式了。

然後就是自我發揮了，前面算是初級，後面進階到中級。。。。

嗯！相信我，前面的那些都是初級的！個人而言，完成初級的過程看完了從基礎會計從業到註冊會計師的所有書，看了法律相關，技術面所有理論，基本面分析的那幾本著作，格雷厄姆，巴菲特，索羅斯，霍華德·馬克思.....，看了經濟相關的，曼昆，馬歇爾，亞當斯密，李嘉圖，馬克思....公司經營相關的，策劃相關的（額，好吧，這個算興趣），哲學（我是快看破紅塵的主）...還有一大堆就不羅嗦了。。。。反正那些書湊一起我都愁搬家，而且。。。都快趕上小型圖書館了好么！

嗯！醬，就有了題主說的....不過前提是有興趣，否則痛！苦！死！

簡單的風險迴避是一種最消極的風險處理辦法，因為投資者在放棄風險行為的同時，往往也放棄了潛在的目標收益。所以一般只有在以下情況下才會採用這種方法：

　　（1）投資主體對風險極端厭惡。

　　（2）存在可實現同樣目標的其他方案，其風險更低。

　　（3）投資主體無能力消除或轉移風險。

　　（4）投資主體無能力承擔該風險，或承擔風險得不到足夠的補償。

損失控制不是放棄風險，而是制定計劃和採取措施降低損失的可能性或者是減少實際損失。控制的階段包括事前、事中和事後三個階段。事前控制的目的主要是為了降低損失的概率，事中和事後的控制主要是為了減少實際發生的損失。

說個故事吧！

風險管理與控制—斯坦福的一堂賭搏課

　一場「賭博」在進行：如果猜對，遊戲者，可獲60美元；如果猜錯，什麼都沒有。

　　「如果需要花費20美元，有誰願意買這個機會?」伯克·羅賓遜發問。

　　這是在美國斯坦福大學裡的一堂「風險管理與控制」課。講台上的羅賓遜是斯坦福大學管理科學與工程顧問教授、世界級決策專家，曾是諮詢界泰斗Strategic Decisions Group董事合伙人，在應用最尖端手段進行商業和投資決策方面擁有豐富經驗。

　　台下坐著的，是遠渡重洋來到這裡求學的30多國學員。現在，他們的大腦正進入決策的第十階段——選擇。

　　此前，羅賓遜已用硬幣說明可用「決策樹』』幫助實施「決策的結構化」。如對硬幣朝面的不確定性，大家都知道成功率為50。而當硬幣變成一枚落地時針頭朝向可能存在傾向性的圖釘時，誰還願支付20美元買這個投資機會?

　　賭，還是不賭?在這個瞬息萬變的世界，就充滿不確定性的未來作出抉擇，是企業家常要面對的殘酷「賭博」。

　　但誰也沒有想到，第一個掏出20美元放到羅賓遜手上的；是浙江新台州律師事務所主任項先權，這位常年處理經濟糾紛案件的高級律師。

　　「圖釘針尖上的賭博」

　　從擲幣遊戲到「圖釘」遊戲，需先闡明一些基本要義。

　　如果玩硬幣最大收益是60美元，那麼根據朝面各為50％的概率，參與者獲得的收益平均值為30美元。但這只是一種統計學理論上的計算，而在實際生活中，除非可以玩很多次；否則他要麼得到60美元，要麼一無所。

　　「很多投資決策，都只是一次性的決定。」羅賓遜說，這正是遊戲風險所在，也是決策的涵義。決策是一種不可變更的資源分配，「是一種可控制的行為，但事件發展和結果卻不可控制。」

　　不過，「擲幣」遊戲仍值得一賭，原因是：相比30美元的期望值，花費20美元成本，參與者仍可能獲得「+10"美元的回報。

　　但當投資機會由硬幣變為杯子中搖動的圖釘，事情就不一樣了，這裡出現的第一個分歧是：有些人認為針頭朝向概率仍各為50％；而有些入則認為某朝向概率更高一些；

　　由此，人們可能站成三列：第一列是對圖釘朝向毫無概念的人，他們的結局與猜測硬幣朝向一樣，對錯概率也各為50％；第二列則是認為圖釘朝向有所偏向、但不知偏向為何的人。

　　對他們來說，事情是否會不一樣?

　　可以先來假設一個較強的偏向：針頭朝上偏向80％；朝下20％。那麼，參與者朝上的猜對概率80％乘50％=40％；朝下猜對概率20％乘50％=10％，即猜對概率為50％(即：40％+10％)。也就是說，圖釘有無傾向性不重要，因為對錯概率仍為50％。

　　不過，還有第三種情況，即參與者認為自己知道針頭傾向性是什。這也正是項先權挺身而出「參賭」的初衷。

　　在羅賓遜問到「你認為針頭朝上的傾向性是多少」時，項律師回答說：「80％。」

　　台下哄堂大笑，但這個回答卻正好解釋他為何沖得那麼快——如果他認為自己知道針頭有80％傾向性是朝向哪裡，那麼60乘80％=48美元，這個機會的期望回報值就是48-20(成本)=28美元。

　　根據這個主觀概率+項的確有很多機會。

　　「你願出多少信息費」

　　不過項先權沒想到，在猜測羅賓遜搖動後的圖釘A前，還要面臨這麼多抉擇。 -

　　「現在，有一些看起來對你猜中結果具有價值的信息，」羅賓遜問：「假設我視力和記憶力都很好，也不會說謊，你願付多少錢買這一信息?」

　　這是「信息費」。投資人士都清楚，如果擁有額外信息，他們可能獲得更高的正確概

　　率。項律師馬上說，願支付"30美元」。

　　他的計算公式如下：60(收益)-30（信息費)—20(成本)，仍可穩賺10美元。這個公式遭到學員們的強烈異議。「對決策者而言，上台後就已超越過去階段，不應再惦記最初20美元的沉沒成本。」大家說。『

　　羅；賓遜說，這的確是一個很典型的錯誤，很多人走到第二步，還會習慣性念叨第一步的付出。為說明信息費究竟值多少錢；他問：「如果我現在給你錢，出多少你願把賭的機會賣給我?

　　出價從20美元一路飆升，到「25美元」時，項律師忍不住了——「OK!」

　　這可以視為是他對投資機會風險調整後的估值。事情似平到了這一步：如果獲得信息，可賺60美元，如果沒有，那麼將獲25美元的收益可能行，如此一來，該案例中「信息費」價值即60-25=35美元。

　　不過，項律師很聰明。他提出，應討價還價，不願花35美元這一最高價去購買；原因是世上沒有完美的信息。比如，企業可能去做市場調研、各種研究預側，但事實上得的都是不完美信息。

　　所以，當羅賓遜再問，他將搖動另一枚圖釘B獲得一些結果時，項先權說搖一次他只願支付「6美元」。

　　最終，羅賓遜三次搖圖釘B結果全朝上。統計學上，這三次搖動都有重要意義，但由於次數太少，參與者仍須謹慎採納，不能被誤導。

　　終於，可以猜圖釘A的朝向了。項律師說，他一直認為圖釘80％傾向性是朝上，所以那個早就躺在那裡等他的圖釘朝向也應是「上」。

　　不過，圖釘A開了律師一個玩笑，最終的姿態是「五體投地」。·

　　全場鬨笑。

　　這時，羅賓遜說，上述提問只是想知道學員想法，實際上律師出價不是最優決策，因為對他而言，如果買到信息可穩獲60美元；如果沒有信息，其期望回報值48美元。所以事實上，該信息最高價不應超過60-48=12美元。

　　也就是說，項律師之後6元一次的出價仍偏高，因為6乘3=18美元大於12美元。 ·

　　「兩岸咖啡」和「高盛」的組合

　　接下來出場的是浙江兩岸食品連鎖有限公司總裁兼總經理金梅央，她贏得了比賽，不過也面臨一個新抉擇——是拿60美元走人，還是再投資40美元，得到一個擲骰子機會。

　　骰子規則是這樣的：如果顯示l，那麼遊戲者將血本全虧；若顯示2、3、4，收益120美元，若顯示5或6，收益為240美元。

　　這看起來是個好生意：根據概率，金梅央有1/2概率可獲120美元，1/3概率獲240美元，1／6概率收益為零美元。也就是說，收益期望值為120乘1／2+240乘1／3+0乘1／6=140美元。

　　不過，決定投資前；她還有其它選擇，比如要不要找個合伙人？

　　這意味著金的收益期望值降低，但風險也同時降低。台下熱非凡，最終加入戰場的是紅鼎創投董事長劉曉人，這是國內第一個以較規範合夥制形式組建公司的民營創投者；

　　因為金梅央旗下的「兩岸咖啡」近日剛獲得高盛等約3000萬美元的投資，該組合又被戲稱為「兩岸咖啡+高盛」組合。雙方討價還價後的合夥方案是這樣的：由「高盛」支付40美元，如果獲收益；雙方按出資比例分成。

　　「現在，你們願買保險么?」羅賓遜又拋出新抉擇。購買保險費用是20美金，作用為—若骰子顯示I，那麼組合還能獲60美元。

　　如果組合決定接受，此時收益期望值將變成240乘1／3+120乘1／2-40（成本)+60乘1／6 (保險賠付)—20(保臉費)=90美元，收益雖有所降低…，但風險也同時降低。

　　「你們是否願再支付10美元進行分散投資？」不過，教授又緊接間。這意味著：組合可投兩次骰子，每次獲收益為原收益一半。也就是說，他們有1/4機會獲120美金、1/9機會獲240美金，但零收益的風險幾率也變為1／36。

　　如果兩個建議都採納，該組合陷入極端情況的可能性也將大大降低；投資進人穩健狀況。不過現場董事會發生了分歧，「兩岸咖啡」猶豫不決，而「高盛」則堅持買入。

　　最終「高盛」說服了「兩岸咖啡」。結果也幸好如此，因為金、劉擲骰於的顯示數是「1」和「6」。就是說，該組合獲得收益30（「保險」+分散投資」後0收益為30+240乘1／2(分散投資)=150美元。

　　「獎勵好決策；而不是好結果」

　　羅賓遜說這不是賭博，而是一個能幫助決策者理解如何做卓越決策的遊戲，「企業應獎勵那些優秀決策而非優秀的結果。」他強調說。

　　即使項先權輸了遊戲，教授仍號召大家給他掌聲；原因是其在主觀概率為80％情況下進入遊戲，仍是一個好決策：「結果產出前，要獎勵好決策，只有這樣才能鼓勵做決策的人在合理範圍內冒最大的風險。」

　　這可能給中國企業家敲響一個警鐘，通常情況下他們往往更看重結果，然而結果常常是不可控的，企業能控制的只是好決策。

　　「中國人向來忽略風險。中國的企業家們稱，這是一場濃縮了「決策」、「不確定性」、「概率」、「結果」、「沉沒成本」、「合夥」、「保險」、「分散」、「風險」「回報」的課程，形象說明了以合理性與平衡性協調風險回報的要義。

　　「合夥、保險和分散都是降低風險的方式，雖然目前國內金融服務還未提供第三方保險，但可以將其理解為『對賭協議』等。」劉曉人說。

理論上，對於「水平不錯的人士」，他們圖釘型知識系統的搭建廣度來自於各方面書籍，深度通過在團隊分工協作時不斷解決問題提高。

實際中，廣度的搭建更依靠於分工協作和與朋友的交流，深度的建立多通過書籍鑽研與自省。而且深度的著手，不要眼高手低想著創造什麼，先從抵達智慧的邊緣開始。

「心靈雞湯」大師馬爸爸說過：

「失去現有的財富，回到和現有年輕人一樣的年紀競爭，我也有勝算。就像假如打靶，年輕人打十搶，也許只能中倆靶，而我只需要一槍就夠了。」

Y-B模型里要解決具體問題，效率更高的方式是提高自身專業化水平。鑽研和自省，往往是我們提高自身知識深度的最好方法。

在寬度上，成為一個知道份子——即什麼都知道，這就需要看大量的書，記大量的名詞。

在深度上，成為一個知識份子——我的方法就是重複再重複，重複是融會貫通的前提。不得不說教科書式的八股文比很多網上的暢銷書更適合深鑽。例如，當我水平累積到一定程度，我發現，直接學習法律條文，比起看準則更能體會會計精神。

我也一直在思考這個問題，以鄙人的拙見，好好努力工作爭取到一個能觸及想要學習的知識的案子，然後客戶的需求以及案子所需的技能會逼迫你不停鑽研提升，實踐是最好的老師，這一點真的不假。

還有呢，不能妄圖什麼都懂，結果什麼都不精，最好是在自己的領域有所鑽研，才能有所建樹。

以上，希望有幫助

有過撈油經歷，這裡小心拋塊磚：股票、外匯、基金、期貨、現貨銀行、保險這些東東，一般分為兩大派：投資人和項目方。

大家知道，金融這玩意剛開始是歐美傳過來的，資本主義社會要前進要靠資本家投資-收益的一個循環推動。假如一個人手上有了20萬，一時又沒有什麼好的投資項目，怎麼辦？所以，現代金融體系誕生了。它能幫資本家廣泛尋找可以投資的項目，把資金用各種方式快速地投資出去，投資獲得的收益也可以迅速再投出去，最終讓資本家——錢生錢。而風險投資，天使投資這些我們通常所說的金融中介機構就是幫資本家干這個的：你有錢沒項目，他有項目沒錢，好，來找我吧——我幫有錢人找項目，幫有項目的人找錢。

回到正題……建立「T」字型的知識系統，要分兩種情況：

1，新手，剛入行。那我建議先從「T」字這一橫開始，先全面了解，做到「博」，股票、外匯、基金、銀行、私募各方面都了解一點；之後再根據自身的性格選擇合適的的行業深入鑽研，內向、直覺思維、理性、有計劃的人自覺更適合向銀行、基金、保險等比較穩健的行業深入，而外向、形象思維、感性、靈活的人自覺更適合向股票、外匯、現貨等高收益、高風險行業深入。

2，半生不熟，入行有段時間了。那我建議從「T」字這一豎繼續，這時候你已經有了工作經驗、也許還有相關的教育經歷，在這行繼續鑽研會比其他人挖掘的深度更深；之後再綜合評測自身的性格來拓展，若是如上文所說，你自覺性格也適合，那就按關聯度大小從緊密到外延一步步擴充知識；若是你已經從事的領域（如外匯、股票）正好跟你性格（如內向、理性）相衝，那我建議你的下一步擴充方向就先從你的性格適合方向（如基金、銀行）開始，讓自己取得一個平衡和全面。

馬雲又一次出招，這次將徹底改變銀行！

　互聯網巨頭阿里巴巴旗下支付寶，在這十年間，支付寶與銀行有試探、暗戰，也有合作，有蜜月、硝煙卻命運相連……最終雙方都在努力走向融合，並且註定終將改變銀行。

看看馬雲金融布局到底有多牛逼？

　　螞蟻金服估值3000億人民幣，網商銀行8個月放貸450億！今日網商銀行APP上線，可謂眾望所歸，電商大佬的銀行終於有點眉目了！目前APP貸款通道只支持淘寶賣家貸款，小夥伴們想要通過APP擼錢還要等一段時間！

　　網商銀行根據《商業銀行法》設立的自負盈虧的企業法人機構，主要的經營業務範圍如下：網商銀行最大的特點就是網路信貸服務，基於大數據徵信，微信關註：芝麻小借，就可以在10分鐘內完成20萬貸款服務！

網商銀行什麼業務上強了銀行的飯碗？

　　（一）吸收公眾存款；

　　（二）發放短期、中期和長期貸款；

　　（三）辦理國內外結算；

　　（四）辦理票據承兌與貼現；

　　（五）發行金融債券；

　　（六）代理髮行、代理兌付、承銷政府債券；

　　（七）買賣政府債券、金融債券；

　　（八）從事同業拆借；

　　（九）買賣、代理買賣外匯；

　　（十）從事銀行卡業務；

　　（十一）提供信用證服務及擔保；

　　（十二）代理收付款項及代理保險業務；

　　（十三）提供保管箱服務；

　　（十四）經國務院銀行業監督管理機構批准的其他業務。

　　經營範圍由商業銀行章程規定，報國務院銀行業監督管理機構批准。

　　商業銀行經中國人民銀行批准，可以經營結匯、售匯業務。

互聯網企業做金融業務可以用互聯網的精神和互聯網的技術來結合客戶的金融需求提供全新的金融解決方案形成新的金融供給。

　　這一點上，他們兩家是相同的，互聯網思維、互聯網基因、互聯網技術、互聯網人才、互聯網體系、互聯網環境。。。。。他們兩家都是精於此道的。任何的金融企業提供金融服務都必須要圍繞著客戶的金融需求開展，這在互聯網行業叫做「用戶思維」，在金融行業叫做「一切以客戶為中心」，也是一個意思。可惜大多數銀行沒有很好的執行，而互聯網企業之所以執行的好是因為這個行業是一個高度競爭的行業，馬化騰還擔心幾個月騰訊就能倒閉呢，宇宙行可從沒有這樣的擔心。而從客戶需求出發，無論企業還是個人客戶的金融需求主要有四個大的方面：投資理財、融資服務、支付服務和風險管控。這些金融需求的滿足需要符合金融的基本理念和規則，還需要滿足市場競爭的規則，由此出發目前的微眾銀行和網商銀行其實也有很多困難和苦衷，並沒有描述「互聯網金融」「大數據金融」偉大藍圖時那麼的暢快，等下會說到。但基於互聯網快捷、便利和低成本的特點和國內現有金融機構這麼的戰五渣的情況，互聯網企業做金融真心是大有可為啊。

　　馬雲在網商銀行開業儀式上講述自己在1992年創業融資失敗的經歷，「我那時候創辦一家小企業-海博翻譯社，為借3萬塊錢，我花3個月時間，把家裡所有的發票湊合起來抵押，還是沒有借到，那時候想，如果有一家銀行有一天能夠專門做這樣的事情，我覺得能夠幫助很多人成功。

網友如何評價網商銀行！

　　其實以前的那個安卓版的網商銀行是對花唄和借唄提額是很有效的，因為安卓內測版裡面有一個叫做時光機的功能，其實本質是就是通過時光機連接央行徵信，根據你的徵信來判斷是否給你提額。

　　但是目前IOS版本的網商銀行APP貸款通道只支持淘寶賣家貸歀，並且IOS版本也沒有時光機這個功能，親測之後，發現登陸之後並不能花唄和借唄提額。小夥伴們想要通過APP擼錢還要等一段時間！

看了樓主的提問，想起來原來上學時遇到的一種人。每次參加講座他都要站起來提問，可提問前都要闡述半小時自己的觀點，把嘉賓都講怕了的人。。。