金融行業是靠運氣還是實力？

01-19

如果第一年，我對你說：「今年12月，貨幣基金收益會提升。」然後，確實提升了，這是吹牛逼。

第二年，我對你說：「今年12月，貨幣基金收益會提升。」然後，確實提升了，這是運氣好。

第三年，我對你說：「今年12月，貨幣基金收益會提升。」然後，確實提升了，你發現規律了，原來12月貨幣基金收益都會很好，於是你每年12月會考慮做貨幣投資，這是經驗。

第四年，你沒問我直接12月投了貨幣基金，然後並沒有什麼收益。

第五年，你終於忍不住了，問我為什麼會這樣？

我會告訴你，每年12月銀行會統計並公布自己的業務規模，在這個時候，出於一個中國特色社會主義銀行的種種考慮，銀行會控制自己的理財規模，把這部分錢搬運到自己的存款之中，比方說工行2015年公布的2.5萬億的理財規模要小於其真實值至少0.2萬億，這0.2萬億跑到存款中，意味著銀行要多交300多億給央行，但事實上工行在這個時候並沒有拿到真實的現金卻憑空被鎖住了300億，同時市場上幾乎所有的銀行都做了同樣的操作，這就意味著市場上的現金會急劇減少，現金價格會急速上漲，帶動貨幣基金的收益。但是今年央行增發了6萬億，12月的貨幣壓力減小了。

經驗，決定了你知不知道什麼時候進場。

知識，決定了你知不知道什麼時候離場。

運氣，真的就是碰碰運氣。

金融行業是市場，而非賭場。這裡有玄學，但是要科學的看待。但是在民間投資領域，總有人喜歡將之神秘化、虛無化，把一些陰陽太極的東西按在k線圖上。漲了就信心滿滿，跌了就罵爹罵娘。一看見分級基金看見「槓桿」就興奮的不行，連分級基金最基本的拆分、合併、下折都沒搞清楚就要往裡進，奔著槓桿就去了，蜜汁自信，總覺得自己能抄底，能追漲。

後來我漸漸發現，這些所謂的「股市運氣論者」也並不完全排斥學習，他們最喜歡的就是股市三段浪這種3以內加減法，見到這種知識總能掌握理解，並靈活運用。他們並不真的篤信運氣，只是他們更願意放棄思考，堅信這個行業沒有實力一說會讓他們輕鬆一些。可是這樣的人，到底是能在股票市場上競爭過熟讀公司財報的基金經理，還是能在期貨市場上戰勝一手拿著貨物一手拿著行業信息的貿易公司呢？

在金融行業，沒有實力你連談運氣的資格都沒有。

僅針對於金融行業非量化基金經理一說，在股市上，我是完全市場理論的堅定支持者，反對「實力」一說，所謂的實力頂多就是內幕消息或者非定性為內幕消息的信息不對稱，除此之外僅僅是賭博而已。（引用一句話：某些基金經理連均值方差都不會算）

關於所謂的很多「股神」一說：你選1000萬隻猴子，讓他們每天選一隻股票，一個月內有25天賺錢的猴子都能抓一大把。

Matlab跑了個simulation：

1656隻「股神」。

所謂實力，其實就是運氣的另一種表達方式。

我認為股票界有句老話講得不錯：賺多少是運氣，不虧錢是實力。

實力吧，不管是個人實力還是背後的實力支撐

現在內資券商的投行部，外資投行，信託等起薪比較高且增幅迅速的崗位別說正式員工了，基本實習生光學校門檻這一塊就可以卡掉95％以上的畢業生了，那達到這個門檻的那些同學明顯是高考以及大學期間的實力體現啊，這類同學進入公司後基本都是在承做崗，這沒實力你也做不了的，財務法律知識都得清，行業潛規則也得清，出去談事兒交流得無障礙，這些每一塊都是實力的體現。

有這功夫思考這個問題不如好好看看cpa，cfa，司法考試。。。

題外話，就算是門檻較低的壽險銷售，證券經紀人等崗位，人家能拿高薪那也同樣是銷售實力的體現。。。

金融行業是個泛概念，有其他的很多子行業。金融行業從業者涉及方方面面，有銀行櫃檯、銀行大堂經理、保險推銷員、保險精算師、證券經紀人等等。但從問題上可以知道，提問者應該是說投資靠的是運氣還是實力？那筆者就投資說下觀點與看法。

有人會說，投資完全靠運氣，運氣好就賺得多，運氣不好就活該倒霉，其實並非如此，投資市場上價格的波動不是憑空發生的，都會受到各種消息面的影響。然而與之相關更多的是一顆心，心態決定了苦與樂，同樣，交易就會簡單。

太平洋投資管理公司（Pimco）的創始人、「債券之王」比爾?格羅斯曾經一語雙關地說：「理論上，每個人都能用一對骰子連續擲出12個7點」。據《巴倫周刊》（Barron**39;s ）2003年初報道，他當時說這番話是因為順便談起了當時如日中天的股票大王、美盛集團（Legg Mason）的比爾?米勒。那時候比爾連續十二年跑贏了標準普爾指數（SP）。

這是這位令人敬畏的固定收益大師對運氣和技巧之間關係的有力闡述。但客戶們不免會問，是不是也可以把這話用在格羅斯自己頭上呢。

和米勒類似，格羅斯自己也在債券市場上連續多年領跑同行。但當市場不景氣時，格羅斯的投資也會陷入困境。去年，對美國國債的一筆時機失當的投資就讓太平洋投資管理的總回報基金（Total Return Fund）出現了損失。投資者為此撤回了400億美元投資。而最近，有關他與前任首席執行官穆罕默德?埃利安之間內部不和的傳聞也見諸報端，使得市場對格羅斯能否東山再起產生了懷疑。

格羅斯並不是第一個把好手氣和投資成功扯上關係的人。經濟學家經常會用擲**這個比方來探討全球那些最老謀深算的投資高手是否真的十分在行，或者他們只是因為投的次數不多才顯得無往不勝。

加州大學戴維斯分校（UC Davis）加拉格爾金融教授，同時也是「CalPERS（加州公共僱員養老基金，美國最大的公共養老基金——譯註）可持續研究項目」（CalPERS Sustainable Research Initiative）聯合首席研究員布萊德?巴布爾說：「實際上，目前評價某個投資經理這個問題不太考慮運氣這一因素。」學者在看待擲**這個問題上，「總能理清頭緒」。而如果將這一點用到對投資行為的評估上，「問題在於，這種業績到底是超過還是不如你期望都是靠運氣取得的。」他說，對那些手氣好的投資者的深入研究表明，很難證明是技巧、而不是運氣幫助他們取得了過人的業績。

巴布爾對這種幾率的解釋是：如果擲四次，出現四次正面朝上的幾率是十六分之一。如果有2000支經營四年的共同基金，那麼其中就有125支會湊巧「跑贏大市」（即1除以16再乘以2000）。而十年過後，就有兩支會湊巧創下10年不敗的記錄（而截至去年底，全球一共有7500支共同基金）。

有幾項研究可以證明巴布爾的這一說法。芝加哥大學（the University of Chicago）2010年開展的一項深入統計分析發現，沒幾個基金經理擁有足夠的技能，哪怕能把自己所花的成本給掙回來。2009年由包括波士頓大學（the University of Chicago）的司各特?斯圖爾特在內的幾位教授開展的一項研究發現，1984年到2007年期間，一些機構投資者由於決策失誤導致客戶損失了約1700億美元。這項研究稱：「和那些在不當時機轉投其他共同基金的個人投資者很像，這些機構投資者似乎也沒能從自己的投資決策中創造價值。」

但是現任瑞士信貸（Credit Suisse）全球金融戰略主管，曾任美盛集團（Legg Mason）戰略分析師的邁克爾?莫布森則對此另有看法。他曾寫過好幾本書，試圖闡釋技巧和運氣之間的差異——尤其是這種運氣似乎總和少數幾個超級明星經理形影不離。他的觀點是，如果說無法刻意去輸，那也就無法刻意地贏。一個更合適的類比是籃球或其他既需要技巧、也需要運氣的運動項目。從統計上看，差勁的選手可以取得連勝（比如紐約尼克斯隊的林書豪2012年的強勁表現），但許多選手的持續獲勝則表明，技巧才是不可或缺的（比如費城76人隊的光輝人物維爾特?張伯倫）。

莫布森在自己的大作《你所不知道的秘密：非常之處探尋金融智慧》（More Than You Know: Finding Financial Wisdom in Unconventional Places）中寫道：「我們只能希望格羅斯這位擁有輝煌業績、精通**的大師那句話是被人曲解了，原話應該是：擲出12個7點的幾率大約是22億分之一。」

就在格羅斯發出這番高論幾年之後，米勒熱得發燙的手氣就開始變冷了。他一連15年都跑贏大市，但從2006年開始，他的業績就大不如前了。2012年，他從自己掌管的主要基金中退了下來，在美盛集團出任了一個相對較低的職位。今年春天，他將和自己的兒子管理一支基金。而格羅斯呢？除了有一年業績有所波動外，他仍是債券界的天王。只有時間能告訴我們，他的這種財運到底只是託運氣的福，還是真正高超技巧的體現。

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買賣一次看運氣。買賣百次看實力。

一命二運三風水四積陰德五讀書，一二三做不到，起碼要把四五做到最好

先寫答案，30%實力，70%運氣

09年開始做銀行票據交易員，實操+學習了3年，11年換工作開始有一定決策權，以下為個人經歷

11年在市場利率高企時，借鑒+學習想出了新的交易模式，一時間在單位內風光無限，事後回想，我覺得是運氣

12年成功避開錢荒，並坑慘了當時以為在我身上佔到大便宜的交易對手。事後回想，我覺得這是運氣

13年靠著前面兩年積累下來的人脈與行內地位，採用短頻快交易方式，當年人均利潤2000萬，事後回想，我還是覺得這是運氣

14年換了新東家，在新東家最需要的時候，成功操作兩筆難度巨大的業務成功，自此站穩腳跟，還是運氣

15年全盤接手某項業務，1年內各項數據翻3倍，事後回想，依然是運氣

16年下半年迫於某些無形的壓力，年底建了波倉，賠錢賠了整整一年到現在，現在回想，估計是運氣用完了。。。

基礎理論固然要學習，市場人脈一定要積累，業務原理一定要熟練，宏觀經濟必然要掌握

但這些都不能左右你是否會成功

我tmd哪知道央媽什麼時候覺得流動性太松或者太緊，我tmd哪知道突然要開中央經濟工作會議了，我tmd哪知道監管突然心情好了要出監管政策了啊。。。。

看你做什麼。

銀行業，保險業，證券業，三大傳統金融行業。

如果你只是一個銀行櫃員，那你沒什麼運氣可言，你運氣好遇到個大戶來存錢，可這和你又有什麼關係？實力反而顯得更重要，特別是業務熟練程度，央視曾經有個節目專門讓銀行櫃員來比數錢，各種花式數錢，這是運氣做不到的。

如果是拉存款、賣保險、賣基金、拉證券開戶，這就需要實力和一點運氣了，實力是需要口才來說服別人，運氣就是遇到大戶，能夠提高績效，運氣更好就有大戶介紹大戶，像股票經紀人，遇到幾個大戶，收很多傭金也是美滋滋。

如果是做交易或者分析，那運氣比實力重要一些，特別是短線。比如你認為一個交易品種會漲，也確實漲了，但是上漲邏輯可能和你想的不一樣。2014年A股牛市，我是四財一貿的學生，金融院老師的戰績不如體育老師，金融院老師各種分析，體育老師追漲殺跌，恰好瘋牛市和體育老師的風格搭。當然實力也是需要的，巴菲特說過「浪潮退去才知道誰在裸泳」，股災之後能笑著活下來的不是有經驗的老股民就是知識與紀律同時具備的高手。

如果是pe、vc的投資經理，那麼實力更重要。要看著一份份BP，和企業商談，盡調，投委會決議，要減少差錯，否則可能血本無歸，這就考驗投資經理的水平了，能否發現好項目並抓住它。今天實習單位的業務會上，副總說一個好項目應該是投資經理去發現然後搶過來的，如果是自己找上門那十有八九是有問題的項目。

如果是金融行業做行政、財務這種不是直接做交易決策的，那還是實力更重要。

反正運氣是實力的一部分，沒有實力是萬萬不行的。這話放大部分地方都適用。

靠資源

說靠實力的是靠運氣

說靠運氣的才是憑實力

時也，運也，命也，君子當屈身守分以待天時，所謂不可與命爭也

做交易，等待自己要的機會就是實力。機會什麼時候來，來了能否走出來，看老天爺。

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當然是看實力。

跟運氣有啥關係？難道金融行業做的是預測漲跌，預測收益這類事情？

不可否認有運氣的存在，但俗話說得好，常在河邊走，哪有不濕鞋。也許靠運氣和小聰明你可以換得幾年的風光，但如果你想長久的在圈裡混，還得靠實力。

人們常說選擇比努力重要，這在某些情況確實是正確的，但選擇這個行為也依賴著努力和實力。拋卻結果來說，對選擇這個行為的源頭上溯，有實力的人的選擇不一定成功，但一定是正確的，而無實力卻獲得好的結果，多少有一點瞎貓碰著死老鼠的意味。

舉個例子，假如在九十年代兩個人各有一百萬，一個沒實力的人好吃懶做沒有鬥志花五十萬在北買了一套房剩下的敗光。另一個有實力有志向的則用這筆錢創業。再假如二十年後結果是沒實力的身家是北京一套房，有實力的創業失敗負債纍纍。這時候你確實可以說沒實力的人獲得了更好的結果，有實力的人反而獲得了壞結果，所以運氣比實力重要。但是我們追溯二十年前，後者的選擇才是「正確的選擇」應該沒人會反對吧？另外，一個人是這個結果，但是十個人，一百個人……結果應該會有所不同吧？

所以，面對事情你是願意做正確的選擇，還是僅僅寄希望於運氣？

總的來說，任何人在任何行業，成功與否往往都存在一個概率問題，而影響這個概率的因素千千萬萬，影響的權重也不一而論，同一個因素對不同的人不同環境不同時間不同時刻也都有著千差萬別，所以成功本質上都可以歸功於"運氣"。

但這並不是一個好的想法。因為對於人類整體來說，實力往往決定了概率，但具體到某一個人，實力並不決定成功的概率。在這個問題上，我們往往容易犯因個例而懷疑整體的的錯誤，因為這會讓我們面對比自己成功的人的時候在心靈上舒服一點。

所以，我們不要抱著運氣更重要的想法而不努力，而是實力會讓我們更容易成功的想法去拼搏。畢竟運氣我們不能控制，如果你願意努力，便比別人多了一個實力。

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最後附一張我乎上的圖，侵刪

運氣也是實力的一部分，家世和人脈也是實力的一部分。

不知道題主眼裡的實力是指什麼→_→

記得有這麼一句話，一定要記得名人名句的後半句。

天才是99%的努力和1%的運氣。。。

後面還有一句

那1%的運氣比那99%的努力更重要。

靠運氣得來的最終會靠運氣失去。建立在實力的運氣才是長久。