2014 年的時點，Quant 行業在國內的現狀以及前景？

國內現在的量化交易，以及程序化交易做的比較好的公司有哪些？最好細緻闡述下。比如哪個公司，哪個部門，分別研究的是什麼。另外，在中國從事quant是這兩年好的選擇嗎？要是有在華爾街工作的quant，還想問一下這個工作在華爾街的前景如何。

比較好的公司：千象、明汯、富善、黑翼、博普、金鍀、青騅等，很多是美國有工作經驗回來開的公司。

一般這些公司的架構都類似，比如有投委會之類的，有的公司會分股票部、期貨部、債券部，有的是很多獨立的交易小組自負盈虧，一般後者會好一些。

有時候真正在美國大的量化對沖基金如DE Shaw、Two Sigma、Citadel做量化投資的回來開公司的並不是很多，很多是在這些基金裡面做IT，或者高盛、摩根裡面做中後台然後回國開公司的。還有一些做高頻一般是自營。

國內量化最大的100億出頭，然後有很多40-50億的已經算很厲害了，但是跟美國的量化巨頭動輒200-300億美金比起來還差的遠，而且人家很大一部分是自己的錢。所以美國大的對沖基金做量化收入可以遠遠比國內高。

或許未來十年中國也可以湧現出規模1000-2000億人民幣的量化基金，如果業績好的話，老闆和員工的錢也會投資自己的基金，或許未來15-20年國內量化基金會蓬勃發展。證監會副主席說中國期貨市場保證金只佔GDP的1%不到，發展潛力巨大；美國是70%，但我懷疑他這個數字有誤。

總之，量化這個領域中美差異還非常大，所以現在薪資待遇差距也大。這不像互聯網，中美差異很小，移動互聯網或許中國更強，因此互聯網薪資會比較高。但從工作強度來說，互聯網遠超量化。畢竟一個互聯網產品推出來，或者是一個手游推出來，抄襲者很多，自己也需要不斷更新；但量化的策略基本是很保密的，別人看到資金曲線很難知道策略，因此調整並不頻繁，導致量化的工作會比互聯網輕鬆得多。很多人說這幾年互聯網收入高，但沒看到人家加班加點，生活、工作平衡的角度遠不如量化。我去美國度蜜月半個月，啥都不用做，也不需要別人接管我的工作，一切全自動運行，凈值連創新高，互聯網的工作可能嗎？經常半夜還要on call......

量化的收入很容易估算的，比如一個人管理資金1億，大概收入就是40-60萬，如果是10億就是500萬左右，大概如此。美國大基金300億美金規模，或許80個量化，平均一個人3、5億美金，因此他們收入可以很高，100-200萬美金沒問題。中國一個50億規模的量化公司有40-50人，量化或許有20人，平均到每個人的錢不多，而且很多是研究員，收入就更低。

國內監管對量化所常用的手段並不是那麼支持。在市場最波動的時候（其實也就是最賺錢的時候），有著巨大的監管風險。

比如股災的時候，監管打電話讓券商別賣，那麼你對沖基金的衍生品對沖頭寸也很容易被凍結。那你量化還搞個P啊？

說到底，量化對基礎設施的要求極高（DMA，no trading disruption, IT system, etc.），而這些方面國內還是很落後。

從道理上說，其實跟NBA球員隨便接天價球鞋贊助合同，而CBA選手必須穿李寧一樣。