國內不同比特幣交易所之間存在套利的可能嗎？都有哪些技術難點？

01-19

都有哪些困難？如有的話，有哪些變通的可能辦法？

我給三種方法。

其中操作的風險，利潤空間和難度，下面作議。

風險：

交易平台的可靠性：用你相信的交易所。

基準幣價:我寫這個回答時比特幣在550美元（3800人民幣）波動。

利潤空間-現狀：國內三大交易平台的差價，大差價的時段時常就幾秒的機會（對於專業交易者已足夠了），每幣會有100（人民幣）以上的差價。淡時一般只有5塊（人民幣）左右。

國外和國外各平台會有極限20+美元差價，平時2美元左右。

國內和國外差價，介於上述兩種情況二者之間。

方法一：從幣價低的比特幣現貨平台買貨，轉幣到價格高的平台賣掉。這就是傳統的搬磚型套利了。

建議每次使用資金在25%以下，以防你轉幣到賬（到高價平台）之前，幣價大跌的風險造成你大傷。提提幣，充幣。交易平台一般需要人工審核確認，所以需要一段時間，具體的取決於他們的審核效率。

如果你擅長編寫穩定的套利程序，那麼假以時日可以收穫頗豐。

方法二：

期現套利：

來源於大宗商品市場的成熟的方法。BTC（比特幣的簡稱）搬磚路上的價格下跌風險，也可通過期貨大體對沖（這種方法用到了期貨，缺點是麻煩點，優點是你不用擔心搬磚路上價格大跌，可以加大每次的倉位）。你買入比特幣現貨的同時，在期貨開比特幣空單，倉位同於現貨，賣出比特幣的時候同時平倉期貨。期貨此時起到鎖定利潤的功能。它的原理是：當在你搬磚的中途，比特幣大跌。那麼你的現貨賣出時就虧了一些，但此時你的期貨就賺了很多，最終利潤還在。期貨成本就是個手續費萬分之3（以開倉量計算，如果是10倍槓桿，既10%保證金開倉，相當於你投入本金的千分之3）。然後，你還可以在拋現貨的的時候砸低一下市價，同時期貨受現貨拖累下跌，也是你馬上平倉期貨的好時機。其時你也可以感覺一下做主力的感覺。哈哈。

方法三：

如並不大幅看空，那麼還有對沖套利方法：

需要有預留資金－即提前擁有法幣（美元，人民幣等）和預留交易品（BTC，如沒有，可以提前買入）。當你開始套利，用他們同時進行買賣，相互每一筆成交量對等，而買賣方向相反。當你賣完了你預先擁有的BTC，同時你也在另一個平台買入了等量的BTC，每一次（對）的買賣的交易量，取決於市場掛單深度（吃單能力），每一對買賣的差價既是利潤。

成本：

交易手續費，現貨國內是免費的，國外千一左右。期貨國內萬三。

國外無成熟BTC期貨。

收現貨和出現貨時的價格貼水。是的，這個可以用期貨對沖。

歷史上的套利期：據答主幾年的所見，早期套利機會較多。但那時BTC還很邊緣化且不成熟，所以純屬高風險附帶高利潤。

那時只有千里開了期貨並規模較小。最大的可套利價差，來自國內平台和國外平台之間。那時很多搬磚者搬成了土豪。很多後來倒在了門頭溝最後一波，隨煙去。

什麼，有很多平台的差價特別大？此處納入討論的是那幾個主流平台。其他出於對平颱風險的控制的要求，不得不排除他們（小平台掛單的深度也是個問題）。

個人的看法：

BTC套利的操作，用期現套利方式，利潤空間更大。3個月的季度期貨，極端300人民幣的差價。淡時也有100上下的差價。還有多期不對等套利方式（說來話實在太長）。後者難操作，可以自行深入研究後使用。

祝好。

我真的這麼嘗試過，當初我想到這個方法的時候，覺得自己簡直就是個天才。在國內不同交易所之間布置資金，然後同時買賣，賺取差價。

擼主莫急，讓我來給你好好分析分析。

大致思路就是：比如AB兩個交易所存在報價差異(就以擼主所提的數據為例A報價為6600 B交易所報價為6668)。那麼我在A交易所買入一個幣，同時在B交易所賣出一個幣，那麼就能賺取68塊！實際樓主給低了，以我看各個交易所之間價格差異還要大一點，以11月19日為例，大概價差在100-250之間，那麼我們以100計算，這次交易能夠獲利100/6668=1.4%的利潤，看上去很高，，，但是注意，你不能就做一筆吧？你需要不斷將B交易所中賣出的錢轉到A交易所買入比特幣，然後將將A交易所中買入的比特幣匯入B交易所賣出，，，所以首先你要面對的就是：

1.人民幣提現成本：

一看擼主就是沒有交易過比特幣在那裡意淫的。我就先不說基本所有人民幣提現都有一筆0.5%-1%的手續費，你的實際獲利就只剩0.9%了。

擼主你知道把資金轉入交易所容易，但要想把CNY轉出到銀行有多難么？去貼吧看看就知道了，現在各大交易所基本都有強制簡訊驗證碼系統，但是你要想收到驗證碼，先等個一個多小時吧。輸入驗證碼後，他會告訴你：親，您的提現申請已經提交，我們將在工作時間8小時內，非工作時間24小時內提交到銀行。。。

對，你沒有看錯，是24小時，當然有的交易所會告訴你：親，您要是願意再支付一筆0.5%-1%的手續費，我們可以幫你拉升優先順序，30分鐘內到賬哦！這樣你的收入就只剩下0.4%。這個時候你還可以獲得24塊錢，也還可以（注意你的成本是6600+6668=13268CNY），怎麼著也還能吃頓午飯吧。╰(*°▽°*)╯

2.比特幣系統風險

以上還好，如果遇到了比特幣價格大幅度波動，比如19日早上的大漲和大跌。1分鐘內跌了1000+，這個時候的價格是按秒變動的。很有可能你開出一個報價之後，你會發現成交價格早就在你開出的價之下了。也就是說根本沒人接盤，你的幣根本賣不出去（當然你如果願意跌價50%賣出的話，興許能夠賣出），然後你的套利循環斷掉了。沒法繼續。最糟糕的情況是，在大跌的時候，你根本連交易所的網站都打不開（比特幣交易現在還是在發展初期，希望大家能夠理解。），今天我就遇到了這種情況，還是所謂拿到了風投的某個國內大的交易所，居然出現伺服器錯誤好幾次。

而且因為比特幣現在是非理性市場，大漲大跌在未來可能性很大，而且由於一次套利你只能獲利0.4%，所以肯定會大量交易，所以系統性風險你幾乎肯定是會遇見的。

我想給擼主說的是，套利在金融上是廣泛出現的。但通常都是出現在比較成熟的市場，比如外匯，遠期什麼的，這些標的風險低，當然收益也低，但大機構通常會上槓桿，所以收益也還不錯。你能想到的別人也能夠想到，而且很有可能早就在做了。那比為什麼比特幣市場還會有套利空間存在呢。很有可能就是：成本太高，投入和產出不成比例。

反正在我嘗試過後，我是放棄了。很有可能是我腦子笨，想不到其他方法，也很有可能是資源太少。

過來人給的經驗：

當然如果擼主執意要做這個的話，也不是不可以的，我給的建議是：

1.你需要大量的資本，每個交易所至少5W吧，5W的話，你的每次收益為250元，（當然成本為10W，5W的幣+5W的CNY，我個人覺得相對風險來說，收益還是小了點。）能上槓桿的就上槓桿。

2..最好能夠量化交易，由計算機程序發出交易指令，因為套利機會稍縱即逝。不得不說比特幣價格變化是在太快了。

3.擼主最好有機構交易者的經驗，我覺得吧，套利的原理基本都是相通的，如果以前做過，那麼應該也能輕車熟路了。也能對各種風險由充分的理解。

最後我想說，我個人是支持比特幣的。

當然有可能。價格瞬息萬變，偶然的波動會有差價，有差價的地方就有套利。我們所看到的差價瞬間相平正是他人套利的結果。

困難有兩個：

1、需要大量資金。原因是大資金才能有可觀的收益，以及只有大資金才有能力在各個賬戶裡布置存款。這廂買出，那廂賣出。可以參考此前利用支付寶（餘額寶）轉賬不需要手續費，是因為天弘的大量資金存放在各個銀行，每日客戶對沖的結果。而這種業務只有大資金才能完成。

2、速度。套利機會稍縱即逝，因此只有速度很快才能搶佔先機。此前光大的ETF之所以能套利，以及烏龍之後能在短短時間裡向市場注入這麼大的資金，無它，惟快爾。據說為了爭搶這種安全的套利手段，各競爭者之間已經到了「比拼物理距離的地步」。

大致這兩點，愚見。

送你10000要不要---比特幣國內外交易所搬磚套利指南送你10000要不要---比特幣國內外交易所搬磚套利指南

曾經看到這篇帖子時，以為發現了一條發財的門路，5萬美元每次可套利10000元，那可是接近3%的空間啊，而且只要3天時間。於是，我開始YY：

假如我自己到香港開個賬戶（本人深戶，每周可過去香港一次），然後每周帶著30萬人民幣過去香港（沒錯，我當真是那麼想的，就是那麼牛逼，身上帶30萬人民幣過關，實際上，既然不走合法渠道，也就無所謂5萬美元的限制了，30萬，50萬隨便帶）。那麼每周就可以套利一次1萬元，每個月4次，就是4萬，那月收益就是4/32=12.5%；

我這是要發了！我馬上就是走上人生巔峰，贏取白富美了！

然後我開始開干！

中間略過1萬字

…………………………………………………………………………………………………………………

直接說結果：

我按照開頭那篇帖子去嘗試，但是，接下來我發現：

1.充值的話，根本不能用支付寶國際轉賬，對方賬戶不接收！！！所以，充值費用是500元；

2.國際站交易手續費0.2%；也就買入比特幣的手續費；

3.接下來就是本方法套利的命脈：在國際站買入比特幣，然後提現至國內站後賣出，利用內外差價套利。這種辦法可行性的關鍵是，把國際站的幣提現到國內站的時間，幾乎需要實時到賬，因為幣價波動實在太大了，而提現時間正常情況下，需要24小時，而不是po主說的「如果一切順利的話，最快2分鐘」

失去了時間，失去一切！！！

綜上，這種套利方式不可行！

在這裡要順便吐槽一下：本人是看好比特幣的，尤其是其背後的區塊鏈技術，會成為重塑未來金融秩序的技術基礎；區塊鏈會帶來新經濟！！！

但是目前，各大比特幣交易平台的手續費高得離譜，充值，交易，提現，都要在你身上狠狠地褥羊毛！而且還經常遇到各種延誤的情況，需要找平台管理員處理。

比特幣要被更大範圍的人群接受，很大程度上，需要交易平台提供方便，快捷，低手續費的服務，這些基礎的東西沒有做好，限制了比特幣的發展和擴張，單靠極客和愛好者，如何讓比特幣走向全世界，成為世界性貨幣！！！

所以，各大平台任重道遠！@比特幣中國 @OKCoin比特幣@bi huo@Btcc

完全可以業內稱之搬磚年初我就是這麼搞得但是要注意比特幣在各個平台之間轉移很耗時說不定在此期間你就賠了

@meta

雖然據說完成交易需要一個小時

。。。據說。。。

@題主

我知道你發現的時候覺得自己是天才，但請天才小心，你爺爺的爺爺的祖宗在貨幣剛出來的時候就發現了套利空間。

當年的BTCchina老版有個論壇，這個問題已經出現過了。

比特幣風險點：

沒有政府背書，摸不到實體規律，資金的暴力注入和流出就能造成大漲大跌。
MtGox.com loading還好，國內這幾家市場深度不夠，造成不能及時成交，就是你掛單會有不能立即成交的現象。
黑客黑掉。（這個應該叫安全問題。著名的MtGox回滾交易，應該不止一次。例如上證交易所那年萬國證券國債期貨大戰讓多方爆倉，後來回滾的交易，造成N年的二級市場低迷。）
不能及時到帳，到銀行或者支付寶的戶頭。（人民幣是手工轉賬，轉進是你自己，轉出是你的服務商，注意，不是及時到帳的。）
買，賣，轉出都有手續費。（說白了你就是為比特幣交易平台打工的。轉入應該是免費的，要不人家平台怎麼吸引你們一群急紅眼的小白的資金。）
據說，在美國比特幣變現都難。跨國套利？呵呵。（前面不是有個兌換比特幣的中介捲款走了嗎？特別有名的，名字我不知道了。）
還有黑平台，不是捲款走這種低智商的。例如MtGox是一級市場，因為有公信力了，BTCchina是二級市場，BTCchina把中國人投在上面的錢，故意慢個幾秒進行套利行不？

實盤資金1000萬左右測試，量化套利交易http://www.jianshu.com/p/fd278144be1d ，關鍵是你得有大量資金啊

我做過一款多個比特幣平台間（包含國內外）交易的 bot。根據 API 或直接抓網頁來輪詢當前深度數據，一旦某兩平台間價差達到預設值（至少要在 cover 掉提現及其他手續費之後還有得賺），就進行交易。目前運行尚良好。

技術上並無太大難點，不過國外平台的充值提現稍麻煩。

很多在做，而且收益不錯，估計在20-50%年收益。

上面提到的風險稱為滑點風險，是可以規避的。

搬磚主要的風險在平台。這個風險很難規避。

比如bitfinex 在2016年就把所有客戶資金收取35%的損失費。

我一直在等待IB等大交易所開btc 交易。搬磚就更安全了。

20170123 因為央行監管，三大交易所收取0.2%的手續費。這套利基本死了。

鑒於大家似乎很難答到點子上。我來從理論上說一下為毛海內外平台會有持續的價差：根本原因是中國的資本管制。以比特幣為載體的價差本質上反映的是在岸與離岸人民幣的價差（資本管制帶來的高額匯兌成本）。理論上要實現完全合規的比特幣跨境三角套利，需要基金具有QDII或者QFII資質，並且比特幣被放進了許可投資證券品種目錄當中（簡直是天方夜譚）。所以目前所有真正實現了的比特幣價差套利活動都是在灰色地帶實現的。其他自由市場貨幣，如歐元、英鎊對比特幣匯率也可能產生稍縱即逝的無風險套利機會，但是不是持續的，因為不存在法規上的套利障礙，差價很快就會被高頻交易參與者平抑掉。如果是個人的小打小鬧，可以參考外匯局對境內居民個人結匯和購匯實行的等值5萬美元年度管理額度確定你自己投入的套利本金。即使拋開法規限制不談，假設人民幣是完全自由可兌換流通的貨幣，因為比特幣的市場深度並不是很理想（盤子太小），持續不斷的套利也不可能實現。實際操作中，比特幣的blockchain生成耗時也決定了套利很難秒速實現（從這個角度講萊特幣更方便價差套利）。所以通過無風險套利暴富是不可能的，但是提供可觀的回報（賺點小錢）是可能的。要想暴富，只能靠投機。

13年開始搬磚，當時國內外差價最高達到過20%，套利空間巨大。說到套利，首先你得有一大筆錢，其次你得還有等值比特幣，在兩個市場同時存等量的錢和幣，這樣就規避了提現時的市場波動，剩下就是觀察市場差價了。這裡最難的就是如何把錢轉到國外的交易平台去。之前利用一些國外的轉匯平台，但是交易手續費高昂，後來只能瞅准比特幣波動的時候，趁著國外市場比國內低的窗口期轉幣出去。如果只採取手動搬磚方式，現在差價沒有那麼大，的確賺不到太多，尤其現在禁止比特幣提現，更加斷了搬磚的利潤。不過好在發現還有一些競爭幣沒有禁止提現，也能賺點蠅頭小利。

可以實現，沒有技術難點。

當然，各項轉賬都需要手續費，差價超過手續費才有價值操作。

只有一項就是時間風險。比特幣轉賬大約需要1小時，還不算平台的延遲，因為部分平台為了安全因素，比特幣提現操作是維護人手動審核然後操作的，延遲可能又一個小時。

然而在這一兩個小時內，比特幣被凍結，不能進行任何操作，(目標平台上)價格有可能跌，這就是風險。

平台之間差價過大不太可能。很簡單，如果一個平台上比特幣價格特別低，那麼都去買，成交價自然提升。

有一個特例就是平台內操作，比如一個平台，可以人民幣買BTC、人民幣買LTC、BTC和LTC兌換，很明顯這是個圈，那麼如果有適當的差價的話，轉一圈就有獲利，當然這個差價首先要把手續費跑贏。

比如有人以足夠高價掛單想用BTC換LTC，而賣單價格都更高，那麼用人民幣買LTC，再跟這單成交LTC變BTC，BTC再買成人民幣，一圈下來，人民幣就多了，賺到錢了。

有的平台好多種幣相互兌換，現在山寨幣幾十種，而且虛擬貨幣的價格本來就波動很大。

是個天才的構想，而且可以實現，而且已經實現，就是交易機器人，時刻監控著平台上的單，出現足夠的查價後一瞬間完成交易，穩賺。

這是一個非常古老的職業（在幣圈），叫做「搬磚」。

有幾個危險因素要注意：

平台倒閉，當年的門頭溝（Mt.gox），鄙人損失2.5個比特幣，還有很多類似事件，今年有BTC-E的被盜；
轉出時差，在一個平台購買了幣，轉到另一個平台的時候，需要一定的時間。如果是幣值上升期，那麼這個是沒有任何問題的，但是在幣值下跌過程中，則是不可控的，可能耽誤一個晚上，結果跌了一半。。。
想到了再說。。。

OTCBTC，全球最大的場外交易平台。我偶爾在上面搬磚。即低價購入數字資產，一段時間後賣出（OTCBTC支持法幣交易）。一般不會虧，跌的時候拿住就可以了。下面貼上註冊鏈接，有需要的朋友可以直接註冊：

OTCBTCotcbtc.com

搬磚有風險，入市需謹慎。

需求差異造成價格差異比特幣跨市套利同樣有利可圖

而除了期現套利，比特幣還存在另一種套利方式——跨市套利。今年以來，雖然各國頻頻打壓比特幣，但也沒能遏制住比特幣的迅速興起。而在新興市場，比特幣交易量比發達國家的交易量增長更快；谷歌搜索數據也顯示，在比特幣搜索量最高的六個國家中，其中五個屬於發展中國家。Blockchain Capital的研究主管Spencer Bogart表示，一些新興市場對比特幣的強烈興趣反映了該國貨幣匯率較不穩定，比特幣成為金融危機和經濟危機的「副產品」而受到追捧。

如下圖所示，今年迄今奈及利亞以美元計價的比特幣點對點交易量上漲了近1500%，這主要是因為奈及利亞經濟增速放緩，外匯儲備大幅降低，該國面臨著近十年來最嚴重的危機，去年奈及利亞放棄了本國貨幣奈拉對美元的固定匯率，一度導致奈拉暴跌30%；而委內瑞拉的比特幣交易量上漲了近1000%，該國近年來同樣由於實施貨幣管制導致本國貨幣玻利瓦爾兌美元大幅貶值，官方匯率幾乎失去信用。

對比特幣的需求飆升造成了各國的比特幣價格的差異，同樣為投資者提供了套利機會。在奈及利亞當地的交易所NairaEx，一枚比特幣在12月12日的價格約為723萬奈拉，轉換為美元的話比美國的比特幣價格高15%以上；在俄羅斯和阿根廷的本地交易所中，比特幣的價格也高於美國。因此，買入價格偏低的國家的比特幣並賣出價格偏高的國家的比特幣，投資者同樣可以從價格差異中獲利。

天上不會輕易掉餡餅比特幣套利交易也有風險

不過，想要通過比特幣套利交易獲得「免費的午餐」也並非易事。儘管在理論定義中套利可以是無風險的交易，但在實踐中套利交易的風險始終存在。對於比特幣期貨而言，套利交易略顯複雜。比特幣的巨幅波動使套利交易者難以預測一月到期的主力合約將在什麼價位結算，且極端價格變動也會大幅提高套利風險；此外，在越來越多經紀商宣布接受做空比特幣期貨後可能導致原有的套利規律不復存在。

而且，部分投資者可能願意在受監管的期貨市場上支付溢價，而不是在比特幣交易所交易，因這些交易所不受監管，又經常遭受黑客攻擊，此前加密貨幣挖礦算力市場NiceHash稱，其比特幣錢包因遭到黑客攻擊被盜，約4700枚比特幣失竊，按被盜時比特幣的價格計算，失竊的比特幣價值超過7000萬美元。【本文轉自金十數據】

風險警示： 期貨、遠期匯率協議、期權和差價合約（OTC 交易）是槓桿產品，存在較高的風險，可能會導致虧損您的投入本金，可能並不適合每個人。請確認您完全了解這些產品交易涉及的風險，不要投入超出您的損失承受範圍的資金。

比特幣期貨是個不錯的做空工具和槓桿工具，然而參與門檻還是挺高的，按照當前的價格，交易一手比特幣，保證金CBOE需要7000美元左右、CME需要35000美元。除了比特幣期貨工具外，有部分外匯平台提供差價合約工具，也可以達到期貨工具的做空和槓桿效果，然而參與門檻低，最低交易單位0.01比特幣，更適合散戶參與。比如這些平台，提供的比特幣差價合約，槓桿在2倍到10倍之間：

易信：easyMarkets.com（可以交易比特幣差價合約）

700萬能獲得3萬的利潤。如果你有時間慢慢轉這700萬的話。。。

如今做價差的套利是具備可能的，因為目前國內的平台交易不需要手續費了，而且交易的時間是隨時的。就類似期貨一樣，但不需要手續費。

一般在大幅波動的時候跨市場套利機會比較大，但是除去BTC本身的風險之外，還要面對交易平台和銀行清算較長時間帶來的風險。

樓上大多都調到了套利的前提：較大資金量和能夠快速完成交易的系統。

不過做了才能真正體會到，為何不去嘗試一下

我試過類似的，但我用到的是國內和國外兩個不同的交易系統。利用的原理就是，不同交易平台同一時間的匯率差。

但是這裡有個致命的問題，比特幣或者其他虛擬幣提款充值需要時間五分鐘到半個小時都有，就是兩個平台虛擬幣的流轉需要時間。原本看到的匯率差可能已經不在存在了。運氣好能把握到這個轉瞬即逝的機會。

有種解決方案，就是兩個平台都預留一定量的交易幣，這樣可以在短時間內進行完操作。到這個又有個風險，就是你預留的虛擬幣貶值，以後套現虧一筆。

有差價就有可能。不過一般還是做國內和國外之間的套利。