目前國內 P2P 平台的貸款利率是如何確定的，不同的貸款定價方法間又有何優劣？

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可能的情況：
1、貸款利率由平台根據貸款金額和期限統一規定
2、貸款利率由借貸雙方自行決定
3、平台具備貸款定價能力，可根據貸款人提供的資料（個人基本信息，收入和金融資產狀況，家庭資產，負債情況，個人徵信，社交電商社區等非結構化數據）對貸款人進行信用評級和貸款定價，並引導貸款人和出借人參考平台給出的貸款利率
目前國外P2P平台又是如何解決這個問題呢？

謝謝 @韋昌明邀請，P2P行業中經營模式很多，有如 @老魏Joshua前輩所描述的純撮合平台，也有幾乎就是線下小額貸款公司的，還有不做個人只做企業的等等，每一種經營模式都會有不同的利率確定方式。我只討論最終借款人為個人的，企業的我完全沒接觸過，不敢亂說。

行業內最常見的個人借款類型有兩種，一種是純線上借款，借款人通過網站發起申請，純線上或線上線下結合進行審核，通過網站發布借款標的，這是大部分人概念中理想的P2P模式，在國內這種類型占的比例比較低；另一種是通過與小貸公司和擔保公司合作，由其以「推薦」的形式介紹借款人，審核主要由小貸和擔保公司完成，網站只起到發標和籌款的作用，這種類型占較大的比例。

這兩類借款的利率確定方式是不同的，前者是平台自主定價，基於借款人信用，資金成本，風控水平等各種因素，制訂利率範圍和詳細利率規則；後者是平台與小貸公司談判的結果，通常雙方會先根據平台規模，資金成本和資金供給規模談出一個「合作利率」，該利率並不是借款人實際承擔的利率，只是小貸公司還款給平台的利率，例如：借款人可能是以30%借款的，但小貸公司按照15%還款給平台，平台再以13%發標。這種情況下，因為無法得知借款人更多的資料，利率規則中通常只根據不同期限給出不同的利率。（並不絕對，例如：某小貸公司提供的借款人都是公務員，比如說都是中石油的，那麼平台自然可以根據借款人職業等因素，在利率上進行相應調整，同樣借12個月，這部分借款人的利率就可能會低一些。）

接下來以線上個人借款為主，說明一下確定利率的主要思路。

1. 確定利率範圍

這應該是所有平台都會做的第一件事，先糾正一個錯誤的觀念：「高利貸」是違法的。「高利貸」指的是超過銀行貸款基準利率4倍以上的借款，按目前利率大約是年化24%左右，但法律中對此的說法只是「不保護超過的部分」，並不是說超過這部分就違法了，民間借貸年化50%也是有的，短期過橋資金利率幾乎100%都超過了這個數字。

但是目前來說大一些的平台都會將自己的利率上限設定在24%之內，這更容易被多數人接受，也容易給人以相對較規範的印象。而下限，是根據自己的資金成本，風控水平來確定的，一般情況下會比基準貸款利率高一些。

以人人貸為例，這個範圍是10% - 24%。

2. 具體利率規則

一般來說，在確定範圍後，具體的利率規則取決於2個因素：信用等級和期限。

- 信用等級

對於引入了借款人信用等級或者借款信用等級的平台來說，會根據信用等級來進一步區分利率。這裡不討論信用評級技術和實際操作水平的問題，因為我知道一定會有人說P2P平台的信用評級都是假的之類的話，我們假設信用評級是真實合理的。

當借款人提交了所有申請資料後，平台就會根據其具體情況給出一個信用等級，以人人貸為例，從最低的HR到最高的AA。

在10%到24%的範圍內，會再根據信用等級來進一步區分每一個級別的利率區間。除了利率上的區別，在人人貸上更高信用等級還會為借款人帶來兩個好處，第一是提高信用額度，第二是降低借款服務費，雖然沒有直接降低借款利率，但是間接減少了借款人的還款負擔，這主要是考慮到直接降低利率投資人的收益相對就少了。

- 借款期限

在信用等級基礎上，再根據借款期限不同來確定最終的利率，比如說某個人評級為HR，那麼6個月和12個月的利率肯定是不同的，簡單來說，期限越長利率越高，但兩者關係不一定是線性。

最後，人人貸保留了用戶自主定價的權力，我們只根據信用等級和期限給出利率下限的限制，借款人可以通過更高的利率吸引出借人。（當然，以目前火爆的樣子來看是沒什麼意義啦）

希望回答對你有幫助。

我來說一個原則：P2P只是信息提供平台，投資人的收益價格是由投資人所投資的資產價格和風險決定的。風險越高，收益就越高。

比如，某人急缺錢治病，多高的價格都願意借。P2P把信息提供給你，借還是不借你自己決定。最後你決定借，P2P幫你撮合交易，中間收點手續費。但是，他很有可能還不起你錢，這就是風險很大，收益也高。

有個人收入穩定，想買個奢侈品，這個月的工資不夠，想借點錢。如果這個月借不到，下個月買也行。他不願意給很高的利率，一年6%，誰願意借就借，不借他也不著急。好處是，他收入穩定，肯定還得上錢。P2P同樣把這個信息提供給你，你自己決定，如果決定借，P2P幫你撮合交易並收服務費。

看到了嘛？這才是真正的P2P，去擔保，無資金池的P2P。你的收益，是由融資人決定的。

現在市場上很多P2P不是這樣搞，他們放高利貸40%借出，10%給投資人，自己留30%。但是出了風險他們會剛性兌付的。如果實在賠不起了怎麼辦？跑路唄。

通覽目前P2P平台（P2P理財產品大全）其市場通用的利率確立方式大概有幾種，P2P平台會從中選擇一種或幾種用於構建自身利率機制。以下我將對其中一些元素做一下簡單介紹：

獨立貸款列表vs貸款市場：在第一種模式中（例如：Prosper, Lending Club, Auxmoney, Isepankur），貸款人可以看到所有的獨立的貸款列表，及各種相關參數（比如：信用分，收入，DTI，職業，地點等）。貸款人可以根據自己的方案挑選（「篩選」）。這不一定需要手動操作，貸款人也可以選擇使用自動投標工具，根據自己提前設定的標準進行篩選。還有一些P2P借貸平台利用第二種「貸款市場」模式（例如：Zopa,Ratesetter），根據較寬鬆的標準（比如：貸款期限，或者信用分）進行組合貸款。這種方式下，貸款人只能決定投資哪個市場，但不能具體挑選某個貸款。

達成目標後關閉vs競價拍賣：一些P2P平台會在資金100%籌滿後關閉貸款列表，那麼這筆貸款就完成了。而也有其他一些平台採取競價拍賣的方式，貸款在一定時間內接受投標。如果投標資金總額達到借款人資金要求，投標還會在剩下的時間內繼續接受投標。之前的高利率標被淘汰，新產生的低利率標中標，這樣就能降低借款人最後的貸款利率。

　　一些P2P借貸平台允許進行這兩種形式的貸款，或者讓借款人提前終止競價拍賣（例如：Rebuildingsociety, Isepankur, Assetz Capital）。

統一貸款利率vs混合貸款利率：競價拍賣後，以投標額最高的一項資金利率為借款人的貸款利率。這種情況下，同一筆貸款中的所有貸款人獲得同樣的貸款利率（例如：Isepankur）。另一種方法是以所有中標的資金作為集合來計算貸款利率。這種情況下，每一位貸款人獲得其投標時的利率-同一筆貸款會產生多種貸款利率（例如: Rebuildingsociety）。

在P2P借貸平台上，誰決定貸款利率？

　I.借款人確定利率

　　借款人首先提供自己願意給付的（最高）貸款利率（例如：Smava, Auxmoney, Isepankur）。然後貸款人決定是否以此利率出藉資金。如果有競價投標，且貸款人需求強勁，那麼借款人可能會降低原確定的利率以獲得性價比更合適的貸款。顯然，貸款人首先會以最有吸引力的利率出借貸款，導致其他借款人無法得到資金。因此，借款人可能需要進行策略調整，用更高的利率回報來吸引市場注意力。

II.借貸平台確定貸款利率

　　這種模式下，借貸平台按照預定標準設定利率。利率通常會因借款人的信用分、貸款期限及更多基於借款人申請評估的可能標準而有差別。滿足標準的所有貸款將在出借時獲得同樣的貸款利率。

　III.市場的供需情況確定利率

　　利率依據近期市場供需情況上下波動。

　　所以，不同的P2P借貸平台模式也不盡相同。一些市場會隨時間調整其模式。Prosper和Auxmoney 不再使用競價投標模式，而現在Zopa對保障貸款使用跟蹤利率，Funding Circle則在最近提高了最低貸款利率。

瞎扯一下，貸款利率肯定是高於官方（指從銀行貸款的利率）且低於民間（傳統形式的投資擔保和小額貸款）。

除了類似於ppd這種「正宗」的P2P，未來要可能會實現雙方定價。

其他線下審核+線上募集的形式的P2P，基本上都是由平台定價。

年化利率 = 分期手續費率/(分期數+1)*24 = 單期手續費率*分期數/(分期數+1)*24

銀行常見的12期7.2%的手續費，相當於7.2/(12+1)*24=13.29%的年化利率。

那麼P2P平台也在此範圍波動

我是這麼理解的

說一種理論上科學正確的方法，

R=rf+h

R--貸款利率

rf--無風險利率

h--違約率

通過數據分析，建立個人基本信息與違約率之間的關係，即可確定利率。

實際其實也就是無非在基準利率上浮多少個基點bp的問題，對個人基本信息對個人進行信用等級劃分，A等級的上浮100bp, B等級上浮200bp等等吧..

這還不簡單，大家都是多少就定多少，輕易不動，借鑒標杆是誰心裡都有譜，沒有那麼多定價原理