經常看到說某上市公司市值蒸發了多少多少,那麼蒸發的錢到哪裡去了呢?
我入市七年了,對這塊比較了解(先奉上經典開場白)這個問題我來回答其實沒有多大意義,但是有的人就是不明白,我形象點解釋吧。比如說大盤在2000點,莊家A在10元買入1億的股票,在大盤達5178的時候,股價30元出貨,有一萬位散戶,每人買了一萬塊錢的股票,那麼就是說漲價把一億的籌碼轉移給了這一萬名散戶,莊家賺了2億,股市後面暴跌,股價跌到15塊錢,市值蒸發了15億,蒸發的錢都給莊家A了,虧的都是散戶。這樣明白了吧?
市值蒸發是怎麼回事?
我們經常聽到市值蒸發了多少,多少,好像這些錢憑空就沒有了,那麼到底這些錢有沒有存在過呢?是本來就沒有存在過,還是已經生成了,然後突然就消失了?
我們也經常聽到房地產市場(啊,不,股市!昨天寫個房子的問題,被太多人噴了,我知道我錯了,今天我用股市做例子吧),股市是個零和遊戲,股市不能憑空創造財富,只能夠實現財富的轉移。通過股市發家致富的人,必然是從其他相關人那裡吸血完成的。
既然這樣,那麼當股市大跌時,市值去了哪裡呢?
其實,市值從哪裡來,就又去了哪裡,他們真的是憑空產生了,而後又憑空消失了,整個過程他們無影無蹤!
我們還是舉個簡單粗暴地栗子!
- l 初始狀態1:
公司甲發展非常不錯,為了更好地發展,擬在納斯達克上市。
此時,市場上有A/B/C/D四個投資者,每個人手裡有1000元。
此時,市場上的狀態是:
此時,市場中共有:
現金:ABCD的現金=1000*4=4000元
市值:市場上沒有股票=0元。
總財富:現金+市值=4000元
- l 公司甲進行了IPO(狀態2)
每股1元,發行了100股。
此時,市場上的狀態發生了變化:
注意,現在公司A手裡有現金100元,公司市值來源於ABCD手中股票的股價總和,
此時,市場中共有:
現金:甲的現金+ABCD的現金=100+975*4=4000元
市值:ABCD各自的股票價值=25*4=100元。
總財富:現金+市值=4100元
注意,此時市場上已經憑空出現了100元的財富,這個財富來源於公司甲發行的股票。
市值也可以從總數上看,這裡,市場上有100股,每股1元,市值100元。
- l 股價上漲到10元了,漲了(狀態3)
市場形勢大好,甲公司的股票漲到了10元。
此時,市場中共有:
現金:甲的現金+ABCD的現金=100+975*4=4000元
市值:ABCD各自的股票價值=250*4=1000元。
總財富:現金+市值=4000+1000=5000元
此時,相對於初始狀態,市場上已經憑空出現了1000元的財富。
所以,股票出現上漲後,會影響市值,憑空就增加了財富。
市值也可以從總數上看,這裡,市場上有100股,每股10元,市值1000元。
- l A把股票賣給了B(狀態4)
B做了接盤俠,此時A手裡沒有任何股票了,B手裡有50股股票。
具體情況如下:
A賣掉25股股票,收穫250元現金。
此時A有現金:975+250=1225元
手裡有股票:25-25=0股
B買了25股股票,支付250元現金。
此時B有現金:975-250=725元
手裡有股票:25+25=50股
此時,市場中共有:
現金:甲的現金+ABCD的現金=100+1225+725+975+975=4000元
市值:ABCD各自的股票價值=0+500+250+250=1000元。
總財富:現金+市值=4000+1000=5000元
市值也可以從總數上看,這裡,市場上有100股,每股10元,市值1000元。
我們看到了,單純的交易,並不會增加或者減少市值。
- l 股價上漲到100元了,又漲了(狀態5)
此時,手裡有股票的人的賬面財富有了較大變化,
此時,市場中共有:
現金:甲的現金+ABCD的現金=100+1225+725+975+975=4000元
市值:ABCD各自的股票價值=0+5000+2500+2500=10000元。
總財富:現金+市值=4000+10000=14000元
市值也可以從總數上看,這裡,市場上有100股,每股100元,市值10000元。
此時,相對於初始狀態,市場上已經憑空出現了10000元的財富。
我們假設這裡是股價的頂峰,此時入場的就會賠錢,此時出場的就會賺錢。但是仍舊會保持市場中總現金沒有變化,因為是零和的。
- l A從B手裡買了10股(狀態6)
A看到市場行情大好,悔不當初賣了自己的股票,忍不住又買了10股,假設B此時正好要賣股票。
具體情況如下:
A買了10股股票,支付1000元現金。
此時A有現金:1225-1000=225元
手裡有股票:0+10=10股
B賣掉10股股票,收穫1000元現金。
此時B有現金:725+1000=1725元
手裡有股票:50-10=40股
此時,市場中共有:
現金:甲的現金+ABCD的現金=100+225+1725+975+975=4000元
市值:ABCD各自的股票價值=1000+4000+2500+2500=10000元。
總財富:現金+市值=4000+10000=14000元
可以看到,交易後,股票的市值沒有發生變化,但是參與交易的人的現金都有了變化。
- l C從B手裡買了5股(狀態7)
C看到市場行情這麼好,也積极參与其中,忍不住買了5股,假設是B賣了5股給他。
具體情況如下:
C買了5股股票,支付500元現金。
此時C有現金:975-500=475元
手裡有股票:25+5=30股
B賣掉5股股票,收穫500元現金。
此時B有現金:1725+500=2225元
手裡有股票:40-5=35股
此時,市場中共有:
現金:甲的現金+ABCD的現金=100+225+2225+475+975=4000元
市值:ABCD各自的股票價值=1000+3500+3000+2500=10000元。
總財富:現金+市值=4000+10000=14000元
可以看到,交易後,股票的市值沒有發生變化,但是參與交易的人的現金都有了變化。
- l 股價持續下跌,跌到1元了(狀態8)
此時,手裡有股票的人的賬面財富有了較大變化,
此時,市場中共有:
現金:甲的現金+ABCD的現金=100+225+2225+475+975=4000元
市值:ABCD各自的股票價值=10+35+30+25=100元。
總財富:現金+市值=4000+100=4100元
從股票的總量上計算市值:100股*1元/股=100元。
可以看到,此時總財富只有4100元,相比較狀態7,此時市值縮水厲害,或者說市值蒸發了:14000-4100=9900元。
我們可以看到,在整個過程中,市值發生變化,但是大家手裡現金綜合從來沒有發生變化都是4000元,變化的數字一直是賬麵價值。在整個過程中,
參與者A,低賣高買,最後財富縮水最厲害。
參與者B,低買高賣,財富增值很多;
參與者C,雖然僅僅參與了購買,但是還是被套牢了,當前財富也有縮水;
參與者D,沒有參加交易,財富雖然起起伏伏,但是當股票回到原點時,他的財富維持不變。
如果股票價格持續下跌,例如公司甲破產退市只有零資產了,此時大家的現金綜合還是4000元,市值為零。但是每個人手裡的錢就完全不一樣了。
如果公司甲不參與股票交易,ABCD的現金總和始終是3900元。
說明:
1.股票市場本身是負和的,因為要繳納手續費等,為了簡便說明,這裡假設是零和的,不需要繳納任何費用。
2.這裡沒有考慮增發等情況
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蒸發就是沒了,市值又不是錢。
搞這麼麻煩。。。你有一個盤子,我看了一眼決定明天出100塊買下來。 這時候你就有了一個100塊的盤子。第二天我說不干我只願意出5塊錢,那麼你的盤子就蒸發了95塊。
白菜2塊錢一斤的時候你花了200萬買白菜,結果天不遂人願,白菜掉價1塊錢一斤了。於是你的白菜市值就蒸發了100萬,這錢哪去了?
市值是指對一家公司價值的衡量。但股票市場,有一定的欺騙性,假如一個公司的流通股75%在基金,大股東,高管手裡,而這75%的股票不可能每天交易。另外有20%的股票在長期投資者,也不是頻繁交易。其餘5%的股票中,只有1%~2%頻繁交易。而日常市值有這些頻繁交易的股票決定。當市場低迷,或公司有負面影響時,可能3%的交易量,就導致,公司市值降低。所以市值蒸發,由少數交易量就可以決定,憑空蒸發的。影響的是其餘持股人的利益。對於公司本身,影響的是融資的能力,公司市值高,增發股票,或融資能力就高。平常的市值,並不影響公司正常運行。
市值不是現金,只是大家對某家公司一個價值的衡量評價,「覺得你值xxxx錢」,體現最明顯的就是股票價格。股票大跌,就是大家覺得你值不了這麼多錢了,說是這部分東西「蒸發了」。
就好象4個人打牌,輸贏錢都不會增加。有的人贏了(股票升值),但輸的人沒付錢,沒錢先欠著,後來欠條丟失了(也就是股票降了)。前還是那些錢
不請自來。
某公司A今天市值蒸發百分之x的意思是,按照最新的市場價格,公司發行的所有股票的價值,比昨天少百分之x。
從A公司股票持有者角度來說,他們如果要按最新市場價拋售股票,與按昨天的市場價格拋售相比,少獲得百分之x的對價。
從想買A公司股票的潛在投資者的角度來說,他們要是想在第二天立即購入一些A的股票,他們只需要支付百分之100-x的對價就可以了。
這是個很平常的事情啦。
您在媒體上看到市值蒸發了x,媒體的潛在意思是,如果A公司的投資者第二天立即拋售他們手上的A公司股票給第三者,他們獲得的對價比如果他們早一天拋售能獲得的對價,少了百分之x。但是如果他們決定不拋售手上的股票,這個事件其實對投資者只有紙面上數字的影響。賣完了股票,拿到的才叫錢,市值只是數字,拿不到手,上天有屁用?
題主:你們說的我都懂,可是鴿子為什麼那麼大?
我一開始覺得你很牛逼值一個億後來發現你就是SB只值一毛錢所以那9999萬9999.9元就被蒸發了
股票的價格在發行之後是伴隨交易而變化的,沒有交易,價格無法改變,所以不存在蒸發與否,只是標的價格改變,而財富總量不變。假設abc三人a有十股x股票,發行價格1元每股b有一百元現金c有十元現金假設剛發行開盤,a掛單10元每股(無漲跌停限制)在賣一,b出價10元每股,交易達成的同時價格才發生改變。(注意因果關係)此時a有現金100b有十股股票c有十元之後b想賣掉,此時c掛單一元每股在買一,只有b掛單一元每股才能成交並且價格同時跌到一元此時a有現金100b有10元c有10股價值一元的股票。與當初現金總加市值總和一致。所以不存在蒸發的問題,只是財富在不同形式下的轉移而已。主流媒體的形容只是為了迎合不願意思考的股民而已,現實交易中沒有實際意義。
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