中國有哪些資金拆借和融資工具帶有有「影子銀行」的性質和色彩？其對中國社會資金和民間流動性的價值和風險有哪些？

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「影子銀行，是指任何可能從事期限錯配和流動性錯配業務的中介機構。」

中國「影子銀行」和國外不同，其出現的主要原因在於「金融抑制」。民企無法在正規融資體系滿足需求，只能另闢融資渠道。「影子銀行」由此產生，據估計規模非常大。

和「影子銀行」有關的中介機構或產品包括：信託、保險、基金、資產管理、小額貸款、委託貸款、民間借貸、銀行理財。

過多的資金遊離於銀行體系之外，會降低貨幣政策的有效性，還會提高泡沫風險的傳染度。

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現在影子銀行的問題已經很嚴重了，要解決影子銀行的問題，不去解決金融抑制，而是簡單的壓制，這個思路的確有值得商榷的地方。

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據我們研究生班主任方芳教授上課說，國內現在影子銀行最多地體現在商業銀行的理財產品上。而且老師認為，現在看來，問題已經很大了。

還有，我不同意@佘宇的觀點，我認為，影子銀行還是應該專指資產證券化對銀行存貸款業務的替代的問題，同非正規金融、民間金融並不是一回事。影子銀行的問題主要是因為涉及銀行的表外業務，造成銀行業務由表內向表外轉移，而表外業務監管的缺失導致整個銀行體系風險的上升。

現在國內商業銀行的理財產品就多是資產證券化的行為，反正我看幾乎所有銀行門口的滾動顯示屏上全部都是各種期限的理財產品的廣告，理財產品侵蝕存款也已經非常嚴重了，貌似存款總額已經出現下降趨勢了。

沒有去查具體數據，只是說這麼一個概念，由於自己也只是學生，水平有限，同樣求教於方家。

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==&>我是google小能手。

銀子銀行，是非金融機構（投資銀行、對沖基金、貨幣市場基金、債券保險公司等），通過槓桿操作，將銀行存款加工成各種複雜的金融衍生產品，在金融市場上進行發行。

影子銀行有幾個顯著的特點：

一、交易模式採用批發形式，有別於商業銀行的零售模式。（==&>交易規模非常非常非常大！）

二、進行不透明的場外交易。影子銀行的產品結構設計非常複雜，而且鮮有公開的、可以披露的信息。這些金融衍生品交易大都在櫃檯交易市場進行，信息披露制度很不完善。（==&>行外人看到那些某些產品根本看不懂好么！）

三、槓桿率非常高。由於沒有商業銀行那樣豐厚的資本金，影子銀行大量利用財務槓桿舉債經營。（==&>小身板，賺大錢~出情況了，也頂不住~）

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國內和國外影子銀行不是一個概念，國內大抵指的是民間之間的，非商業銀行的借貸融資。 而國外的指的是銀行通過貸款證券化的從而規避正常的銀行監管的行為

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從地產角度考慮影子銀行就是各類單一信託或集合信託，如果算上用資金池的更誇張。

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道可特律師事務所介紹，目前我國尚未有關於「影子銀行」的正式法律界定，2013年國務院辦公廳曾在《關於加強影子銀行監管有關問題的通知》中對影子銀行做出如下描述「一些傳統銀行體系之外的信用中介機構和業務（以下統稱「影子銀行」）…… 我國影子銀行主要包括三類：一是不持有金融牌照、完全無監管的信用中介機構，包括新型網路金融公司、第三方理財機構等。二是不持有金融牌照、存在監管不足的信用中介機構，包括融資性擔保公司、小額貸款公司等。三是機構持有金融牌照、但存在監管不足或規避監管的業務，包括貨幣市場基金、資產證券化、部分理財業務等，」在國際上業內人士通常認為影子銀行包括投資銀行、對沖基金、貨幣市場基金、債券、保險公司、結構性投資工具(SIV)等非銀行金融機構，隨著研究的深入，雖然銀行以外的金融中介機構仍然是核心組成部分，但是影子銀行體系的外延越來越寬，包含了一系列的影子銀行元素：投資銀行、特殊目的載體(SPV)、貨幣市場共同基金(MMMF)、結構化投資載體(SIV)、對沖基金、資產管理公司、私募股權基金等非銀行金融機構，以及資產支持證券(ABS)、擔保債務憑證(CDO)、信用違約互換(CDS)、資產支持商業票據(ABCP)等金融工具和產品，但在我國主要呈現的形式往往並非是某種機構類型，而是以企業產品形式推出。

影子銀行可能引發系統性風險，其引發因素主要包括：期限錯配、流動性轉換、信用轉換和高槓桿。道可特律師事務所金融與資本市場團隊認為其風險性中的資金流動性風險、信用風險和傳染性風險需引起監管機構和投資者的重視。一方面因期限不匹配，現金流穩定性差、資金監弱，所以影子銀行業務流動性風險很高；同時，一旦影子銀行產品發展勢頭良好，可能會使市場投資者出現對傳統金融機構的信心與能力的質疑，假如影子銀行出現資金鏈斷裂，可能帶來市場信心衝擊，甚至對國家金融機構和產品機構信用形成削弱；第三，影子銀行和傳統銀行的關聯性較強，而且隱秘性較高，結構複雜，所以它有很大的傳染性，特別是資金流動性趨緊的條件下，主要服務於中小企業的影子銀行將面臨較高的信貸風險，運作體系很與可能出現資金鏈斷裂情況，引發金融系統性風險。

道可特道可特律師事務所金融與資本市場 | 影子銀行的立法監管現狀與完善建議

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