Ebay 以每股29美元收購 GSI Commerce (GSIC) ，大家怎麼看？

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這是我最近幾年聽到的電子商務領域最具震撼力的收購。而且是在Amazon如日中天，Ebay日薄西山的情況下發生的。

首先說一下估值，在2010年初，我和之前淘寶同事楊震重點post了兩篇關於GSIC的研究報告，據說現在已經成為國內代運營商們借鑒的經典了。而當時GSIC剛發2009年Q4以及2009年全年的財報，市值剛超過15億美金，今天被Ebay的收購價是24億美金。短短一年時間而已，市值增長了將近10億美金。這從側面佐證了GSIC的確是個很靠譜的企業。

再說一下Ebay，其實我實在已經不忍再說這個公司了，但還得說一下。Ebay目前從商業模式到技術研發能力上全方位落後於Amazon，也全方位落後於淘寶（淘寶早已不再模仿Ebay，而是綜合了Amazon和樂天，推出了非常多的產品和服務）。

通過收購GSIC，可以用GSIC來對抗Amazon的諸如Powered By Amazon，FBA等等等等靠譜服務，因為Ebay在電子商務面前實在是太蒼白了，除了Paypal簡直一無是處。收購之後的Ebay基本上有了平台以及代運營的一切元素，豐富了自己的電子商務的產業鏈。對於越來越多想進軍電子商務的傳統企業客戶來說，現在除了Amazon，又有了Ebay這個整個電商solution可以選擇，勢必會讓Ebay的業務量有明顯的增長。

另外，GSIC本身就代運營了全美非常多的B2C，而且本身也收購了幾家B2C，GSIC的B2C經驗是非常豐富的，通過收購，老邁的Ebay終於可以有了做B2C的經驗和拓展能力。而且GSIC的數據化營銷能力非常強大，幫助企業搭建B2C並獲取訂單是他們的強項。但前提是，Ebay腦殘的董事會和管理層可以整合好GSIC，而不只是揮舞錢袋。

最後，國內的這些代運營們，別羨慕GSIC，因為你們的產品與服務跟GSIC想比實在差得太遠，人家24億美金得之無愧，不要動不動就類比，先拓展好自己的產品和服務吧。

關於GSIC介紹的（楊震）：http://www.paidai.com/displaythread.php?boardid=11topicid=21478

GSIC的財報解讀和模式分析（我）：http://column.iresearch.cn/u/stgogogo/archives/2010/278041.shtml

比較杯具的是，艾瑞post文章的模版貌似有點問題，我的PDF格式到那裡就變得殘缺了。。。其他關於GSIC的研究報告，艾瑞在2010年下半年也出過一個，大家可以自行search

大熊老師的文章很早就拜讀過了。補充幾點：

1、看一下GSI的品類擴張路徑，相當有章可循，每一步都是前一步的相關多元化，非常合理地實現了跨品類目標

2、看一下倉配和客服的擴張路徑，對於規模的追求不像AMZN早期那麼瘋狂，可謂量入為出

3、看一下國際化的路徑，非常穩健，區域選擇到收購公司都循序漸進，並且對區域的覆蓋也相當合理

4、看一下GSI收購的幾個電商公司，只盯著看GSI本身是不夠的。Rue la la是像Gilt一樣的限時高端網購封閉社區，比Gilt不晚。收購當時Rue la la也是30%增速，出售價格是3.5億美元。Smart Bargains是B2B2C平台，在美國電商排在100位左右，和Rue La La同屬RCI集團下。

成功的公司總有成功的道理。看看Rue la la的價格，GSI24億美元是不是賣便宜了？

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魯公子的IT咖啡館： http://blog.donews.com/vincent0715/

EBAY和AMZN拼電商解決方案了，核心是平台賣貨，增值是技術/物流/運營/營銷輸出。不過EBAY沒要GSIC自己的體育用品在線零售業務;RUELALA和SHOPRUNNER,觀念上還是不想碰重東西,不看好,等待AMZN神抽EBAY和GSIC的大嘴巴。

目前已經公開的新聞稿對這次收購的官方解釋是：eBay打算利用eBay、Paypal、GSI及其全球平台資源優勢，為零售商和各種規模的企業用戶提供從獨家專賣到大宗交易等各類營銷方案。

猜測eBay可能會和淘寶一樣，開始會向大型品牌商和銷售商傾斜，走商城的路線。

排名第一的答案有一點不靠譜，「Ebay目前從商業模式到技術研發能力上全方位落後於Amazon，也全方位落後於淘寶（淘寶早已不再模仿Ebay，而是綜合了Amazon和樂天，推出了非常多的產品和服務）。」， ebay的研發能力，從效果上來說可能不如Amazon和Taobao，商業模式可能也落後了，但是單純從技術上講在電子商務界還是第一，因為Amazon所有商品都是產品（比如書， CD，消費電子類產品，沒有那種獨一無二的單項物品），這就極大地降低了技術上的實現難度；而Taobao由於種種原因很大程度上局限於國內市場，另外你可以去看網站運營情況， ebay的可用性早就是3個9以上了（99.9X），像淘寶那種「今晚X點到X點，停機維護。。。」對ebay是不可想像的。這些都和題目無關，摺疊吧。

eBay的平台可以幫助GSI的客戶國際化，這點是很容易被忽略的。

另外就是給Paypal提供更多的入口。特別是其他的bill me later業務