在投資實踐（不管是實際投資還是模擬炒股）中你有什麼投資心得值得分享？

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也算是在投資領域摸爬滾打幾年，多多少少還是有點話可以說的，分享下自己的一點心得。

靠辛苦和努力賺不了大錢

這社會並不是靠努力和辛苦賺錢的。拼努力，農民伯伯比我們努力；比辛苦，富士康的員工也比我們辛苦，但是他們都賺不到大錢。另外我們也發現，其實很多賺到大錢的人，他們都不辛苦。這個真理很容易被證明。辛苦和努力都不會成為賺大錢的邏輯。很多人說自己很辛苦，沒日沒夜地熬夜，用這個來證明自己很值得被投資，這就很難溝通。其實拉投資、賺大錢的邏輯，事實上是比抓風口的能力。在一個充分競爭的領域裡，你只能和別人比辛苦。人家干五個小時，你就干十個小時。人家干十個小時，你就干二十個小時。但人一天只有二十四個小時，乾死了也賺不了多少錢。

而你一旦抓住了風口，在一個競爭相對較少的領域，看到了一個市場走開口化的趨勢，完全不用很辛苦，只需要做得比你的競爭對手好那麼一點點就行了。這樣的案例很多，並不是某些人很牛逼，而是因為他有心也好，無心也好擠到了風口進去，在大趨勢里，成功概率更高。

很多優秀的人在做沒有太大機會的事情

找到一塊沒有被挖掘的，或者說沒有充分競爭的領域，你除了眼光，其實需要比一般人膽子稍大那麼點，正如走夜路一般，一個人走總歸是孤獨的，你需要堅守的同時，還要勇於走出去，在充分競爭的市場里，其實雖然大錢賺不了，但是邏輯清晰，道路明確，你只要往前走就行了，這個時候就是比能力的時候。

2012年的時候，我一邊懷疑P2P，一邊開始陸續投一些P2P公司，很能體會當時創業者那種忐忑不安的心態，社會上充滿了負面的質疑聲，還有很多來自監管的質疑，有時候，往往就是因為有這樣那樣的因素，他們才屏蔽了大量的比他們能幹的競爭對手，獲得了逆襲和超越的機會，從投資角度來看，要獲得超額回報，必然是要去押注在小起點，大回報的東西，因此不確定性的東西，更值得被投資是必然的。

時間走到了2015年，現在還有很多人就來問我互聯網金融P2P公司如何解決法律問題，我會跟他說你現在根本不用涉足這個領域了，當你們還在講法律問題的時候，人家兩年前根本什麼都不管已經幹了，他們實現了逆襲，當目前國有企業、央企、上市公司還在不斷進入的時候，你還要去糾結法律問題，已經註定不需要幹了。市場給那些後發的人的機會，一般成功的兩種，第一是逆天人物，更強的執行力，更高超的管理藝術，然後拿到了資本進入，第二種是直接大資本進入，硬生生的砸出個機會來，第一種機會很少很少，而且還是要靠錢鋪路，第二種有機會，但是實際情況是可能性不大，越是後期，可能性越小，當投入的資金獲得收益，無法覆蓋成本的時候，投資的可能性不大。

事實上，一方面要講法律問題，一方面又要去搶傳統銀行的飯吃，這本身就偽邏輯，天下沒有那麼好的事情？我自己的投資的理解，首先一定是看這個市場機會是不是正在展開，投資和創業其實是合二為一的，都是需要通過完成一個商業性機會來實現盈利的，所以，開口型的機會還是閉口型的機會，決定了概率。

我看到很多現在的優秀的年輕創業者在做一件沒有太大機會的事情。比如前陣子碰到個年輕人，他到現在還想做一款互聯網理財（類似於挖財）的東西，我說你已經沒有機會了，因為這個風口已經過去了。13年的時候你講這個事情，會發現有很多人來找你，因為你處在風口上，剛好被需要了，你不需要能力很強，就能賺錢了。所以創業者應該儘可能去貼近一個未來開口型機會且最好站在風口之前一點的位置，這是最好的選擇。當然這個難度也很大，你要很敏銳地捕捉到風往哪裡去，還要勇敢加入進去，因為創業，無論偉大的事業，還是微小的事業，時間成本、努力成本都是一致的，我一直想說的是，在你能力範圍之內，多干大事，反正都是創業，為什麼不做點大事情。

投資是關於謊言的遊戲

我自己做投資也一樣，做了這麼多年，一直在想的事情是未來的社會到底是什麼樣子的，當然這個問題不能想的太遠，一個事情，想的太遠，基本都是死的，我07年就創業互聯網金融，結果熬煎了兩年，死了，為什麼呢？因為發現這個世界，事實上是傻逼主導的世界，當你需要去教育別人的時候，基本上註定了你是落寞不堪的，尤其互聯網的時代，浮躁成為主題的時候，沒有人會靜下心來聽你講一個真理，其實，沒有互聯網的時候，這個邏輯也一樣，看得太遠的人，往往死的很慘，譬如中世紀的布魯諾，他一定要說太陽是宇宙中心，地球不是，結果被人用火燒死了。這種案例特別多，我們不能比大多數人看的太透徹，否則就沒什麼好玩，我看到很多創業者都很聰明，能看到很多事物的本質，但是一定要記住，任何事情看到最後，其實都是死的，但是過程一定沒機會么？談戀愛並不一定是為了結婚的。

投資因此往往就需要去想想在儘可能短的時間裡會被大眾接受的事情，哪怕註定是個騙局，你也必須加入其中，市場認同的東西，才是好東西，人也一樣，你再優秀，在牛逼，但是如果人家不理解你，不認同你，你回到最後就是傻逼，社會普遍性認定規則從未改變，雖然現在的社會會好點，但是主流社會，一直未曾改變。

作為早期投資人，我一直時刻提醒自己，別太清高，承認自己是對的，必須要承認別人也是對的，一個人提出一種想法，一定有它背後的道理和邏輯，理解並反省之，但是未必要認同和接受。早期投資人，其實更多來看，是要預判社會的遊戲會從哪裡開始，想像風會從那裡來，什麼時候來，然後加入其中，跟著風飛一段時間，然後交接給別人，落地，這個社會錢越來越多，這個邏輯越來越明顯，索羅斯退休的時候，說了一段真理，真的是真理，金融的世界，很多時候就是一場金錢的謊言，最終都是錢玩錢而已，創造一個又一個的謊言，讓你跟著玩，你要意識到這個謊言，加入其中，然後再謊言被大眾普遍接受之後，退出。

會忽悠很重要

其實我見過很多成功的創業者，發現一個普遍的規律，都很會表達，表達這個詞，說好聽點是表達，難聽點就是會忽悠，當然結果是好的，就是表達，結果不好就是忽悠，也可以這麼解釋。

我想表達的觀點是，良好的表達，其實真的很重要，一個人到底是表現出來的是他，還是內在他的是他，也就是所謂外我和內我，那個才是自我？有段時間我困惑了很久，因為我們經常發現別人認知的你跟你自己設想的你，其實是有區別的，那個才是你？

最初我認為內我更重要，那是一個人自我真實意識的表現，但是到後來，我到是認為外我更重要，一個人你說你很內秀，你很有才華，你很能幹，但是你卻無法表達出來，只能自己跟自己較勁，你就會發現再好的你，也會被埋沒，這個煩躁的世界，沒有人靜下心來聽你表達你的才華，你也就可能註定被外界認知為一個碌碌無為的人，我相信這個世界埋沒了很多人，梵高在死後很多年被人給挖掘出來，但是我相信更多的梵高，壓根就被埋沒在何處而不得知。

一個人最終是要通過良好的表達，被投資人認識和欣賞的，如果你無法在很短的時間裡，讓人建立起你對的信任，對你想做的事情的認同，你會發現你在能幹，都無法獲得機會，這個世界，最終還是靠資本說話的，資本每天在尋找能幹的人，給予他們資金，讓他們創造更多的財富，如何辨別能力？很多時候就只能通過表達建立最初的信任，然後通過一點點實踐來不斷增加信任。而最後的最後，其實能力是結果論的，成功的就是有能力的，失敗的就是沒能力的，良好的表達是你一張入場券，跟別人公平競爭的入場券。

更何況，我們在實踐中發現很多時候成功都不是能力的結果，資本在裡面的重要性更重要，更多的錢，可以打掉很多能力強的人，所以拿到大錢的人未必一定是能力最強的人，但是可以通過錢屏蔽很多能力強的人，有錢可以任性試錯，沒錢就必須步步走對，這個絕對不是單純能力能解答的命題，前兩天有個人找到我，他說想做一個校園分期的產品，希望我能投錢給他，我問他有什麼優勢，他說他做了18年的銀行，我和他說你這個邏輯不對，經驗值很大程度上可以用錢買的，我花錢買一個有25年工作經驗的就把你搞死了，在資本面前，單純講能力意義不大，你靠能力無法去顛覆一個固有領域的先發者，你要強調你用不同的模式和玩法去顛覆他，而不是講能力。

不要過多的執念於專業性

過去的社會創業，在過去我們比能力，比專業，現在有點不太對了。因為以前我們的社會發展很緩慢，發現做了十年，這個社會都沒有什麼太大的變化，在一個領域裡你只要不斷往前走就能逐漸變成一個不可被替代的人物的時候，你就牛逼來。而當下的社會卻很難，因為變化太快了，你發現你很努力即將變成專家的時候，這個領域已經沒法玩了，整個換了個邏輯。兩年前開始研究O2O，到現在成了O2O專家，可是現在沒什麼人和你談O2O了。很有意思的事，你還沒有熬成某個領域的專家，就已經沒有人和你談這件事了。互聯網時代，社會變化太快，不斷有思想在被拋棄，這個時代要成為專家，是和以前完全不一樣的事情。而且你會發現，身處某個行業中心的你，甚至一些業餘的人會比你做得好。比如說媒體，我們說紙媒死了，平媒死了，因為以前承擔專業的人才，已經在互聯網時代被越來越多業餘的人所超越。人手一部手機，就可以做得比記者更專業。

以前錢是一個門檻，可以屏蔽部分不靠譜的人，你可以通過你的能力、專業性拿到錢，這時候你們的打法是有一定的邏輯和規則的。但現在誰都能拿到小錢後你發現，這個領域裡出現越來越多沒有邏輯，不遵循規則的人，你摸不准他們的玩法，而你往往打不過他們。而你一開始無法打不過他們，就會失去拿到大錢的可能性，這個互聯網的世界，沒有大錢在後面，只會越來越艱難，前面說過這個話題，就不繼續說了，所以，現在的世界很難保證一個能幹的人能走到最後，因為你很可能被一些不講規則的人莫名其妙地打得七零八落，玩過德州的高手，都不會輕易在淘汰賽開始的時候亂進場，因為哪怕你好牌在手，都會被一些莫名其妙的垃圾牌給衝掉。意外太多的世界，能力往往被弱化。

投資是非常個性化的事情

互聯網時代，拿錢越來越容易了。大家越來越有錢，業餘投資人越來越多，但投資邏輯也越來越憑個人喜好，徐小平說誰能把他說哭他就投誰。於是我們看到很多看上去不靠譜的項目都拿到了融資，但那些項目真的不靠譜嗎，那也不見得。給了他們更多機會，黑馬就會不斷出現。但它使得那些有邏輯的、有規則的人，靠錢這道門檻進入市場的那波人，在競爭中取勝的難度越來越大。

投資是一件個性化非常強的事情，沒有什麼邏輯好講，我早上起來心情好和心情不好，結果可能非常不一樣。隨著創業門檻的降低，閑錢越來越多，業餘化越來越濃厚，我自己並不是嚴格意義上的投資人，我就是因為有些小錢，所以出來做做投資，這時候，項目的靠譜性很多時候並不是我們最關注的，所以，我們越來越不看重一個人的單純能力上的經歷因素，而是關注是否符合自己對一個人的認知。

試錯次數越多，成功概率越大

創業更多比拼的是試錯成本，一方面是時間成本，一方面是金錢成本。為什麼近幾年我們更願意去投一些屌絲，因為他們的時間成本和金錢成本都是最低的。同樣給他5個月時間，屌絲可以試錯5次，而高富帥只能試錯1次。為什麼呢？因為高富帥會花很多時間在工作之外，而屌絲啥都沒有，沒車沒房沒女朋友，只能在單位里加班來變改，前者一天工作八小時，後者一天工作20小時，更勤奮和努力，在同一層面競爭的時候，就是必須品了。而無論從什麼條件來看，試錯次數越多，成功的概率越大，這是必然的邏輯。金錢成本就簡單來，高富帥的機會成本太大，維持生活的必需成本很高，而屌絲，一千塊錢都可以去殺人放火，你給他機會去創業賺大錢，甚至可以零成本，一定成本比高富帥要低很多。

忠誠者往往不能幹，能幹者往往不忠誠

社會越來越複雜，越來越缺乏安全感，傳統的「僱傭制」也發生了很大的改變。現在人工作無非為了兩個目的，要麼有現在，要麼有未來，都有最好，但這種機會太少。所以現實是，如果現在你拿了高工資，那你不要和我談未來，未來公司發展怎麼樣跟你沒關係，以為你沒有關係，他也就是拿多少錢做多少事情。而這在創業領域很少見，除非是很成熟的創業公司。創業公司里，一般都是你現在工資少一點，未來公司股份你拿多一些，你跟公司是共進退的關係，這個時候利益捆綁，你才會發現更有價值。

所以，傳統僱傭制逐步會瓦解成合夥制的道理是對的，現在人越來越理性，拿多少工資，干多少活，而只有人在為自己做事的時候，他才會拚命。否則也許初期他依附於你，但當有一天他羽翼豐滿時，他就甩開你自己幹了。忠誠的人往往是不能幹的，能幹的人往往是不忠誠的。誰都是理性人，當跟著你做比自己做要好，一定跟著你，跟著你做不如自己做，一般都會走，哪怕留下，也必然心裡有疙瘩，乾的也不會太好。

所以，我建議創業公司一定要走合夥制，對未來利益分配清晰明確，更容易成功。在我看來，如果一個團隊的股份不能佔到60%，我自己都不放心。把蛋糕做大是王道，而非擁有多少控制權。

為拿到投資的人默哀吧

拿到投資 95%會死的，天使輪目前拿到風投的概率很高，到一輪的概率也不低，主要是因為市場錢真的太多了，現在是個人都是投資人，所以我們都不好意思說自己是做投資的，實在是太丟人了，只能說自己是演講家，但是現在貌似演講家也不太值錢了，所以下一步，我只能說自己是開茶館的了，這個逼格高點，一定要記住，市場上人越來越多的時候，意味著你們這個行業，最好騙錢的機會來了，這個時候你要學會提升逼格，才能跟他們拉開差距，否則就是辛苦之爭。

其實我們在看下去很多拿到三輪以後的投資其實也照死不誤，說明什麼呢，說明光錢本身是無用的，我們從整體市場上看到的結果是，拿到投資比拿不到投資的企業死亡率更高，所以，當我們慶賀誰誰拿到融資的時候，我更多時候是為他們默哀，創業就是九死一生的事情，不需要懷疑，如果都是成功的，那裡來那麼多牛逼閃閃的人物？拿到融資說明了更高的想像空間，一定不是更高的成功率，許多人都不相信，說沒拿到投資的死亡率更高，事實上，我們很多行業，路邊的包子鋪，裁縫店，小賣鋪，都能活下來，壓根不需要投資，一樣能活的還行，拿到投資代表了有人給你錢陪你玩，絕對不是說你就能走到最後了，確切說，從創業角度來看，拿到投資只是萬里長征第一步而已，未來千山萬水等著你。且行且珍惜奮鬥的時光吧。

就我自己來看，我給大家建議是什麼呢。創業初期，別找機構，機構太專業，太聰明，他們會把你商業模式抨擊的一塌糊塗，而且也不會給你錢，初期建議各位創業者最好就找找土豪，土豪給不了大錢，但是能給你小錢，讓你去嘗試，還是比較容易的，一千萬以下的融資，你去講講故事，講講情懷，一般都能騙到些土豪給錢，但是，土豪因為不專業，所以確切說，在後面的路上給不了你太多的幫助，所以你要走的遠，走的持久，你還是得找專業機構，雖然否定你到心裡崩潰，但是一旦說服了他們，他們就能給大錢。

最後談談我自己投資邏輯，我並不是嚴格意義上的投資人，也就是好玩湊熱鬧而已，所以，專業投資人別笑話我，我自己的基金規模也不小，但是基本上都是這幾年自己賺來的錢，外部資金可以忽略不計，不是募集不到，只是因為有外面的錢，你會發現拿著容易，但是真做起來很累，不自由，你要給人交代有人給你打電話問，業績如何了，說實話，真挺煩的，尤其像我這麼自由散漫，每天晚睡晚起的人，真不是個合格的投資人，而正因為自己的錢，我的投資邏輯就很簡單，投資第一看心情，這年頭從來沒有規定心情好投資成功率就高，心情不好成功率就低，其實都差不多，基本都是死，誰都無法保證自己的投資一定能賺錢，那怎麼辦呢？

那就至少保證投資的時候心情要好點，哪怕死了，心裡也爽快點，我總跟創業的人說，做不起來不關鍵，團隊只要證明了，你很努力的去做了就可以了，這樣我至少收穫兩點，第一是收穫了一個努力的團隊，以後有好項目，還可以讓他們去做，第二，至少證明了我們當初設想是不對的，那麼就都是成功的。一個讓你心情愉悅的團隊值得你去投資。投資第二個方面，是看趨勢，前面說過了，做一件符合市場趨勢的事情一定概率更高，我們要做有大格局的投資，創業投資這點上是一致的。第三個方面才是看人品，人品是什麼東西，只要不違法，講規則，都是好人品，我比較煩創業者講所謂的理想和情懷，世界上很多東西，跟內褲一樣，沒必要天天露在外面給別人看，自己知道有就行了。再好的理想情懷，都是說給自己聽的，不需要說給投資人聽，關鍵的問題是做不出來都是扯淡。

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實業投資我不懂，我是做貴金屬的，和股票差不多，總結了幾點心得，也是教訓：1.不要盲目的建立超出承受能力的倉位，當一波行情來的時候想著多買點就可以多賺點，結果往往會導致崩盤；2.不要逆勢加倉；3.盲目自信，覺得自己做的方向是對的；4.不注重搜集信息，或者太相信別人的信息；5.長中短線不分；6.猶豫不決，因小失大，賺了一點錢就忍不住平倉，失去了賺更多的機會

1、耐心

2、淡定

3、堅持

4、少動少看

5、多反省

6、控制好

7、計劃你的交易，交易你的計劃

8、獨立思考

9、保持學習的習慣

10、養成挖掘信息的習慣，養成隨手記錄和整理信息的習慣

11、多把問題聯繫起來看

12、多換位思考

13、既然選擇，就別抱怨

只要有100W，我就可以保證炒股不虧。

這是我個人炒股一年半的心得。

別看不起小錢，複利的力量你體驗過一次就忘不掉

先f10,把利潤率百分之二十以下的刪了，再看行業，把傳統的行業刪了，再看上市時間，把經歷過牛市被搞過的股票刪了，然後才開始技術分析價值投資

一定要捨得賠錢，不然賠更多。

不要低估時間的價值，要相信時間的力量。

保住本金！！！！

控制風險是第一位的，