市場行情 500ms 一個切片會對高頻交易產生哪些影響？

01-15

國內期貨交易所向市場推送的行情都是500ms一個切片，上交所甚至是3s。
高頻交易在這樣的市場數據條件下是否真的可行，如果可行，這樣的數據條件會對高頻交易策略的設計和實施造成什麼影響。

通過我的切身經驗，高頻交易可行，但是和國外略有不同，以下是會產生的影響。

首先，當切片數據發布的那一個瞬間，會有大量的高頻系統產生大量委託、撤單等指令，此時的線路會非常繁忙，會導致每個參與者的延時在此刻提高。

其次，切片數據可以理解為在黑箱子中產生的數據，我們既然能有演算法去猜測冰山，也就可以想到辦法去猜測黑箱子中發生的情況，只能說到這裡了。

策略的設計和實施與市場等因素是一體的，說得具體點，就是得具體問題具體分析。祝你好運！

看到那個說cs的，我再舉個例子，王者榮耀460就是掉線了。

總算看到了一個還算熟悉的問題，怎麼說呢，一個切片首先是對數據處理能力要求。

數據量 = 切片頻率 * 單個切片數據量

單個切片數據量 = 常數 * 品種數量

500毫秒一個切片是期貨市場行情。期貨市場品種也就百把個，股票市場品種有幾千個，切片時間是3秒。單位時間的數據量差別是很大的。

再就是看策略本身，超高頻的策略會有毫秒級別的要求。

如果只是普通短線交易，沒有那麼追求極致。

至於你說這種數據條件是不是對策略設計有影響？我想說其實並沒有，所有交易員都是收到同樣的行情，同樣做決策，硬要說影響的話，大概只有收到的延遲、和提交訂單的延遲這類吧~~

急著去開會，再不去老闆都要吼我了……先打這些，還想了解更多的話，評論區或者私信什麼的吼我就行（--！反正我一直是被吼的那個）

1.可不可行。既然數據對於所有的市場參與者而言是公平的，所以不可行也得要可行。

2.影響：

2.1.輸入數據樣本減少。策略可輸出的信號自然少；高頻交易本身是積小勝為大勝的玩法，這點的影響最大。

2.2.延遲。雖然快照截取樣本的時點不得而知，但最壞的情況就是截到半秒，半秒這個時間就足夠指令的傳輸走好多轉了。在指令輸出環節來講，還算公平的。但撤單環節，你一個撤單信號出慢了半秒，該撤的單但撤不了的，價格滑得多的，虧一次要正常盈利好多次才補得回來。這點影響其次。

3.數據精度下降。高頻交易較依賴的基礎變數是盤面的掛撤成，精度下降但起碼數據是真的；或者數據稍微要加工一下的，比如對動量消長的統計，確實有可能將一筆大單識別錯方向，但類稍微大些的錯誤，如果不是在高流動性品種的高活躍時段，一般也不會出現。可能這點我個人覺得影響有點，但不大。

諮詢了信息商的專家，專家表示，滬深L2每三秒會發一個全景快照，逐筆行情是實時的，沒有固定刷新頻率。

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想當然了，如果level2是切片，還真可愚弄高頻系統了。尤其是國內還有很多人是手工套利的。

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其實滬深交易所的level2是逐筆行情的。現在國內的高頻交易系統通常會對接高頻行情源。

如果有一天高頻行情源突然消失，那麼現行演算法必須增加容錯和識別陷阱。否則，肯定會出現針對欺騙高頻交易系統的交易方式。比如在行情切片最後一刻給etf每一個成分股做一筆小量的同向委託影響iopv之類。

尤其是中金，滬，深交易所行情快照不同步，欺騙系統更容易了。

如果這一天突然到來，我猜很多礦工會辭職出來賺退休金吧。

期貨是500ms一個切片，相當於一份快照，然而這500ms內的變化，你是沒得看的，我想這個是跟tick分筆的最大區別。當然你可以看做就是一個tick,影響主要是500ms之間你無法看到分筆成交的具體情況，比如高頻的對沖或套利，500ms內你的單子成交了，然而你需要對沖或套利的另一邊已經跳到你不能接受的價格了，so你很可能這一單就坑了。不過好在大家都一樣的環境。還是有人另闢蹊徑能獲得盈利，哈哈