金融數學的發展方向是什麼？

01-15

很泛啊這問題問的=A=是想說個人呢，還是學科呢~

我現在就在哥大學金數，我就說說我所見到的

首先，就業方向！這是很關鍵的，99%的學金數的人都是為了就業而不是為了繼續科研、教學

1，Quant，礦工，只要名字裡面包含了quantitative或者量化這兩個字，基本就是礦工，這個方向也是很多人讀金數的目標。

但是，現實是很骨感的，找工作的時候你就會看到，部分公司是直接說「礦工這個位置招的是各類理工科phd」，即便沒有直說，金數的master和其他學科（生物、化學、物理等等）的phd，他們還是更傾向於phd。那怎麼辦？一個，讀phd咯（這就引導另一個話題，金數往phd發展）；另一個，硬著頭皮投（成功率不怎麼樣）；還有一個，找其他工作

2，Risk，風險管理，風險管理這個就業範圍就很大了，商行、投行、基金什麼地方都有，尤其是08以後，美國這邊對風險看得很重

這個職位呢，其實也比較quantitative，但是絕大部分情況下，還是不怎麼招金數master，為什麼呢……同學參加JPMorgan的Risk Competition聽回來的話大意就是「Risk這種東西，本科生就足夠了，沒必要招個master進來」（注意，這也算是國外特色，沒必要的地方，就不會死摳著學歷不放，因為這樣成本也低，不用給本科發那麼多工資）

另一方面，其實身邊學金數的人，對於做risk可以說是「嗤之以鼻」，risk的形象和地位就像是「quant們做個賺錢的模型，然後呢，他就把這個模型交給你，你來幫他跑跑數據，衡量一下風險如何，風險沒超，你就原樣拿回去，風險超了，你還是把模型還回去」，所以其實，這是一個很機械化的工作（除了個別的大神能開發出自己的衡量風險的模型，但真的是鳳毛麟角）所以說，有人甚至把risk定義成「那些編程不怎麼好，數學入門學了點統計，但又還是想進金融的人」（這地圖炮，別拍我）

3，Trader，這是個神一般的位置。這也分幾種吧，但讀金數出來做的trader一般也還是要懂一些編程、數學的。壓力大，靠獎金為生，節奏快，最可能暴富。但是想在美國這邊搞到個trader，沒那麼容易，因為語言問題擺在那，除非說你的英語真的是接近母語水平了；這個比較適合金數裡面偏金融背景的人去做

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然後就是，如果不就業，那幹啥……

自己炒股……這個……呵呵呵，反正我是沒看出來這兩者之間有什麼很必然的聯繫（這就好比很多人認為學CS就一定會修電腦一樣……）但也有的啦，還是有人自己有模型自己炒自己賺的~

PHD，說到PHD那就是金數的痛處啊……想去當quant工，被人說我們喜歡PHD；自己想讀PHD吧，其實沒什麼可以給你選的……去讀數學、統計phd，別人嫌你基礎不夠；去讀金融phd，下場也差不多；金數自己呢，是個應用類的學科，基本是沒有phd的；所以很多人後面就去讀運籌學（operation research）的phd，這個還算是靠點邊的

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還有什麼嗎？沒了吧……

哦對，在最後，特此警告盲目崇拜金數的人兩句：

1.金數只能把你送進中產階級，什麼暴富亂七八糟的，還是別想太多了

2.要走進金數這個圈子，先掂掂自己的斤兩（或者是說，先自己好好體驗一下），編程和數學都不能少，別一個本科學金融，數學只學到高數，編程不會編就想著進這行，就算學校真把你錄取了，你也會哭著出來的

通過個人感覺給個答案，不一定是正確的。

題主的發展方向我不知道該怎麼理解，是學術上的發展方向還是實業上的。相信大部分知友不是來看我長篇大論BSDE、functional Ito的，所以就說一點個人的淺顯看法，也希望有經驗的朋友能幫我指正一下缺漏之處。

金融數學在一開始的主要內容就是衍生品定價，也就是Q宗，即使如今，這些知識其實也是FM或者MFE的核心知識點。在07年以前，金融數學Q quant也是quant里的主流，那個時候複雜的衍生品繁多，對定價和對沖的需求非常之大。在次貸危機之後，政府等監管部門對很多產品予以了間接性的打壓，現在的產品又開始像簡單模式推進，再加上當代的commodities市場低迷，而且Equity類的模型設計、library coding都已經趨於完善了，曾經的這些Q quant的飯碗開始鬆動。銀行這幾年裁員，commodities、equities都是首當其衝。

有人在知乎大放厥詞，Q quant時代已經終結了。但其實也沒那麼誇張。很多外行的人其實都存在一個誤區，認為價格你定出來之後就沒事情做的，所以拍腦門也能做定價，幹嘛要quant。但問題在於，你pricing完了之後你不管了，你是等死嗎？pricing完成後要花更多的精力去做對沖，把你不喜歡的risk hedge掉。pricing和對沖都是一一對應的，資產定價的根本就是對沖。只要對沖存在，Q quant其實就有用武之地。然而，對equity這個被做了幾十年的領域來說，可能沒太大必要再僱傭那麼高級的人才了，因為所有pricing、hedge模型都已經趨於完善了。但這不代表你是個MFE你就夠了，這年頭PhD那麼多，你得有競爭力才可以。如今最火熱的XVA，這個東西也是被次貸危機捧火了的，它們的定價和對沖都還有很多不完善的地方，這個其實也正是Q系人在做的。

再回到P宗，不是特別贊同樓上很多贊的那個朋友對risk的定位。可能在次貸之前，P和Q是分的很開的。但在如今，不論是XVA還是trading，都跟risk緊密相關。其實本來P和Q都是通著的。可能一提到risk，很多人就會想到secnario test，sensitivities test，Monte Carlo等等，但其實很多的東西其實是可以推導出一些很nice的property的，不一定有必要去做MC。Extreme value theory有時也會用到，以及各種的calibration。可能確實很多的工作是無聊的，但如果你能把一個原本需要MC搞定的東西推出來了一個估計式，你的貢獻其實就是巨大的。這幾年跟risk有關的政策變革太多了，今年market risk的frtb，operational risk的ama廢棄，一些衍生品交易的中央清算，很多東西都變了。這些新東西產生了新的需求，也對過去的一些需求進行了放棄。

以前人們都說，樣樣懂不如一招鮮。我覺得現在已經不是如此了，一招鮮的日子已經不會再回來了，複合型的才是人才。不論P還是Q，還是編程、機器學習，都有必要去學習。

發展是指就業還是？

問了下我們平台#香港科技大學 - 金融數學#專業的怡雯小姐姐，以下是她的回答：

工作機會是很多的，香港這個地方特別好琢磨，很實際的，大家看實力說話。
科大這個專業實用性很強，你要是有心特別想留港工作一段時間肯定沒問題。當時我們班大概一半留香港，剩下的也就是在深圳上海北京的多了。香港仍然是亞洲金融中心，而且港科金數也是這個領域亞洲最好的專業，你進去學好了對你個人來講找工作肯定沒問題。你要是念完研究生，對經濟形式會有更清晰的判斷，可以選擇就港，或者回國。我們當時班上好多同學也是這樣想的。
至於我的同學畢業流向，上海的有上交所，羅蘭貝格諮詢等；北京有摩根投行部等。科大金數含金量高，不會說在北京上海不如當地高校吃香。工作最對口的還是投行和證券吧，確實做這的同學最多。香港的研究生各大券商的認可度很高的。我們班畢業的基本在中信，中金，海通，招商各大券商，還有南方基金，景順長城。
具體工作內容上，中後台比較多，投行的話比較偏前，屬於業務嘛。風控就是中後台了，quant 也是屬於中後台。

工資方面，券商你也知道，一般是靠年終獎吃飯的，但也看整體的市場經濟情況，市場好的話年終100萬左右沒啥問題，如果做到基金經理，或者量化分析經理的話收入會很高
金融行業漲薪還是潛力很大的。
諮詢剛進去工資是會比基金券商少點，但做到partner，vp一樣很牛逼的
另，如果想進券商的專業選擇：金融數學，金融工程，金融學，保險精算，統計。

弄了個學長學姐專門針對學校專業交流的公眾號，在這可以針對這個專業進行各種提問，我們有3個金融數學專業的同學輪流值班回答你，儘力了……