在美上市公司的员工是否可以买卖自己公司的股票？

01-15

普通员工，纯粹是想买点美股玩玩，可以买自己公司的吗？
如果说有窗口期或者404之类的制约，如何了解其具体内容？
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要是在美国买卖你工作的公司的股票的话，有很严格的交易窗口限制。比如说Facebook所有员工只能在每季度财报出来以后的30天之内交易Facebook的股票，每次快到时间的时候会有全公司邮件提醒。如果在交易窗口期之外想买卖自己公司的股票需要提交一个专门的表，并提前若干天（貌似是45天）声明你打算在某年某日买或者卖多少股本公司的股票。

如果违反了交易窗口限制去买卖股票，那就要小心被证监会告内幕交易了，那可是要被告的倾家荡产的，不建议以身试法。

注意，这个交易限制不仅仅是针对RSU(Restricted Stock Unit，一般是公司作为薪水的一部分发给你的)，同时针对一般市场流通股票。不仅仅限制你本人，还包括你的亲属。小打小闹一般证监会可能懒得理，毕竟你赚的几百几千块还不够他们调查的人力成本，不过交易量一大就非常容易被抓，证监会据传每天就是看哪只股票大幅波动的时候谁从中获利了，然后逆推回去调查，一查一个准。去年有几个在银行工作的华人就是利用银行交易数据自己推断出股票的涨跌，然后交易获利了一百多万美金吧，立刻被抓了还判刑了的。

补个关于这个内幕交易被抓事件的新闻链接：

http://www.reuters.com/article/us-sec-capitalone-insidertrading-idUSKCN0UR2KR20160114

要是在国内买卖的话，我不是很确定相关的法律风险，不过交易记录都是在美国的，查到了虽说对你在中国的资产证监会估计没啥办法，你在美股账户里的资产估计是一分钱都跑不掉的。

------------------------补充说明-----------------

谢评论区@JamesZhang 提醒，并不是公司的所有职员都会被限制交易公司股票。一般原则是，能够接触到公司财务等重要数据的员工才会被限制交易公司股票，因为他们可以利用自己提前知道公司财务状况的优势在外界不知情（比如公布财报之前）的条件下预先交易公司股票来牟利。Facebook的情况略微特殊，因为公司内部强调透明管理，所有的全职员工都可以查看到公司的财务数据，所以所有人就都被限制了……

如果说入职时没有被提示限制交易股票，这个限制应该就和你没有关系。当然参考前面新闻里因内幕交易被抓的人，一笔交易算不算内幕交易最终还是法官和陪审团说了算。

可以啊，不光买自己公司的，你买竞品公司的也行啊，只要开个美股账号就可以。而且，如果你在美国上市公司的企业工作，那么你对于行业的判断要比普通人更加准确，也就有更多的获利空间。

举个例子：当年360刚做搜索的时候，搜索行业的公司都知道360的量级，作为搜索行业的竞品公司，完全可以买点360的股票，绝对赚翻了。

我没买过美股。

美国二级市场买股票，应该很自由，与买其他公司股票无区别。起马中国A股散户买卖无限制，美股应该比A股自由吧。若高管操作股票，达到一定规模，可能会有强制披露要求。

如果是美国上市公司发给员工的限制性股票（restricted stock）是有套现限制的，也有股票交易窗口期。我在盛大游戏，每年都会收到公司邮件，提示股票交易窗口期开放和关闭，但不知道为何没有许可卖出的股票（数量极少，没关注过）……

像在微软，你买自己的公司的股票，在工资的百分之多少以内可以打九折，而且总数是有限制的，不能随便买。当然了，一般人也没那么多钱（逃

卖的话，如果你买了立刻卖掉，赚的部分就算是工资收入，因为持有的时间不够长，证明你在投机，所以要多收点税。

股票作为激励机制，员工入职的时候可以有的形式有两种，ISO(Insentive Stock Option)和RSU(Restricted Stock Units)。

RSU是vest和sell同时进行，且时间固定，个人无法选择买卖的时间。所以RSU没有所谓的blackout／lock-up window。

ISO是按一定的时间表vest，然后个人支付strike price后可以sell或hold。时间由个人掌握。但vest之后的卖出的时间受blackout／lock-up window的限制。一般是ER之后的一个月才能卖，其他时间不允许卖。但公司里不同的人可能有不同的blackout／lock-up window，譬如总裁级别的和其他员工的blackout／lock-up window错开（我个人的观点是这是特权的表现）。blackout／lock-up也影响到员工的家属，员工的家属买卖该公司的股票也必须按照这个时间表，否则就是insider trading。即便可以买卖了，并不是所有人都可以买卖。有“material non-public information”的人，譬如掌握未公布的财务信息，收购信息的人是不能买卖的，否则也是insider trading。

员工还可以参与ESPP（Employee Stock Purchase Plan），比市场价有优惠，也是大多数员工投资公司股票的方式。个人能控制的是每月贡献多少工资来购买ESPP，然后每半年公司自动按一定的计算方式把收益以现金的方式支付给个人。个人无法控制何时买卖。

实际上还有很重要的一个问题是税，这里就不赘述了。

法律风险这块不清楚，期待高人解答。

但个人经验是可以。本人曾是某纳斯达克上市中概股企业普通员工，公司有发过期权，期权的操作得在公司内部完成。但除此之外，自己又通过国际券商（现在有很多，scottrade，IB，firsttrade等等）买了不少自己公司的股票，利用信息不对称确实赚到不少。

总体来说走券商的话等于某种私人行为，实际操作和你买其他美股没什么区别，券商本身并不会来管你到底是哪个公司的员工。

看看你们公司有没有esop 可以便宜不少

目前5个答案就一个靠谱，不在window里买卖是算inside trading，要是真被告了等着坐牢吧。不管你是在哪里买，同时你的直系亲属也在这个限制里面。例外是你参加公司的ESPP或者买持有你公司股票的基金。

我们是通过公司合作机构用工资x%可以xx折买公司股票，买了就可以卖，没强制持有期。钱回头随工资发放。在国内只能这样，而且你还是不能投资自己的钱去买，不然赎回后国内银行不接受投资项目的外汇。

国内那么多机构都支持美股了，自己搞咯