初級交易員一開始都會遇到那些誤區？走過那些彎路？

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本題來自知乎圓桌 ? 資金，市場，交易員，更多交易員話題歡迎關注討論。

感覺誤區和彎路一直都有，很多時候沒有暴露出來罷了，等回撤了，有的時候就悟出來這樣不好了。還有各種各樣的壞習慣，明知不好，卻很難知行合一。

不過呢，見過最多的一個誤區，就是以為交易是論輸贏的，判斷對了賺錢了就神采飛揚，四處吹噓，以為自己無所不能；判斷錯了虧錢了就咒怨市場，或哀怨運氣。實際上策略就在那裡，有贏便就有輸，沒有完美的策略，也不必計較一時的得失。判斷走勢，只是交易中最粗淺的部分，不必執著於此，空傷心神。

誤區都有哪些？我的理解，除了由於對市場運行機制、交易規則不了解而造成的某些誤解外，核心誤區有兩個：一是認為交易是個能夠短期獲利的活動；二是認為不確定性風險是造成不能獲利的本質原因（忽略人為失誤）。

先說第一個誤區：

這個短期並不是指持倉周期的長短，而是交易者在市場中存活的周期。

很多朋友在上手交易時，不需要太多時間去適應，了解交易規則只需要幾分鐘的時間，至於市場運行機制，邊做邊學邊了解。做交易，都是沖著盈利來的（之前我也提了個問題你是對交易的過程感興趣，還是對結果感興趣，或是對交易這個名詞感興趣？ - 金融）這個沒什麼不好意思說的，當然做到最後都是在享受過程，但首先得保證盈利，得活著。

可如果在進入市場不長的時間內，比如幾周，幾個月，做到了持續盈利，就認為自己有能力持續生存下去，一旦出現收益下滑，或者持續虧損，造成的後果往往是毀滅性的。徹底失去信心，退出市場（這裡都不用談財務損失）。

再有一點，認為交易是個短期行為的一個很明顯的反映就是，「這一年中我只要抓住一兩次機會就夠吃了；或是不管什麼時候，我只要抓住一次大行情，狠狠賺一筆，融個千八百萬進場，賺個幾億幾十億的出來，以後就退出市場，過神仙生活」。這樣的想法挺常見，是不是晚上都這麼夢過呀。

造成這個誤區的原因，其實還是因為想要獲利。交易是個利益互換的活動，沒有必然獲利、始終獲利這個說法。或者說，你需要接受一點，盈利和虧損是相輔相成的事情，是左右手，是正反面，缺一不可。

這個結論不好理解，如果是缺一不可，是不是註定要盈虧相抵呢？如果是這樣，那我們，尤其職業交易者怎麼生存呢？需要賺錢吃飯啊。我的理解，這是個動態平衡，周期是無法用自然生命時長來衡量的。比如巴菲特老先生，可能在他有生之年都不會像傑西那樣隕落，但不代表伯克希爾哈撒韋會始終長盛不衰，或者他的遺產不會被敗光（雖然他說要裸捐吧）。

作為職業交易者，你需要在有生之年，從市場上賺取利潤去應付所有開支和儲蓄的需求，而完成這個工作，就需要一套正期望值的系統。這個正期望值，是有局限性的，就好比技術分析工具有局限性一樣。你很難找到一套系統可以應付所有的市場狀況，也許能出現這樣的系統，但它的收益率，可能都不夠養活你自己的。換句話說，如果有這樣的完美系統，我們就都省事了。

同樣你也需要做好準備——會有一天應付不了生存的需要，類似於「出來混，總是要還的」，即便交易是合法合規的。對於這點，不知朋友們能不能理解我的意思，可能大部分朋友不認可，沒關係，可以用你的交易生涯去驗證一下。

上面是從盈利和虧損的關係上說，再從交易過程的角度上談。交易不是一朝一夕的事情。進出場的動作很簡單，按個鍵，或者滑鼠點一下就行了，持倉可能幾秒，也可能按年算。可之前的準備工作，不知道需要多長時間，也不知道能不能獲得預期效果。你的準備工作，和進出場是一個連續的過程。出場了，也不代表交易的完結，只是你的資金沒在場里，但你的意識不能離開。

市場的波動提供了獲利的機會，但不一定會落實到賬面上，即便你能捕捉到。那麼過程式控制制，是保證交易不出現人為失誤，控制並利用風險去得到可能出現的利潤。

第二個誤區：

我們常說市場存在不確定性，你對市場有個大致的判斷，但後市可能會不如預期。這種「不如預期」，是造成虧損的本質原因嗎？我的理解，是也不是。

表面上看是這樣，判斷錯了嘛，那就要虧了。實際上，當你做出一個決定而進場，用現金換取了當時等價的籌碼後，第一個變化就是把市場的波動性對接到你的賬戶上了。你的賬戶凈值成比例的隨市場的波動而波動。當你離場時，你需要弄明白一點，是市場讓你離場，還是你自己想要離場。

我們都會說，當然是市場啦。系統是跟隨市場的，市場讓我離場，那就會在系統中給出信號。非也。你的系統，只包含了市場波動中的某些部分，你永遠也做不出來完全反映市場運行規律的系統，或者說，不可能有這樣的系統。如果真的有，市場波動將會停止，你看到的就是一條水平直線。

系統給出的信號，不能反映市場的全部。朋友們相信我，你是靠你的主觀意志出場的，只是你的意志被寫在系統里，讓機器、圖表替你說出來而已。這裡說的是離場，那進場呢？圖表是固定的，反映的是歷史，波動就是靜止了嗎？圖表就好像一張照片，拍的是這一段的形態，之前是什麼樣，之後又是什麼樣？不知道。但為什麼說可以根據歷史去預測未來呢？歷史為什麼會重演？因為物極必反式的波動是永恆的。市場可以關門，交易活動可以暫停，但供需變化是時刻不停的，因為人是活動的，資源是不斷被消耗的。

所以，不確定性，不只是在後市，而是在有交易活動的那一刻就開始了。而更重要的是，不是市場不確定，市場沒有確定不確定之說，是你不確定。不確定物極必反的波動從是什麼時候開始，在什麼時候結束，中間是什麼樣的過程。

說的再直白一些，你的虧損和盈利，都來自於你對市場即了解又不了解的意識形態。我們經常聽到成熟的交易者這樣說：不是我戰勝了市場，而是戰勝了自己。不是因為我水平高才盈利，而是市場賜予我的。

還有一句話：「在不確定性中尋找確定性」，或者「減小不確定性」。怎麼理解？主語不要用市場，而是你自己。

這是我的理解，歡迎拍磚。但我希望朋友們能仔細想想這些事情。

?問什麼萬小時左右。

看看小孩是如何學習走路的吧。一開始他們學習爬行，因為在直立狀態下他們是不具平衡的，但爬行時這個平衡就更好建立起來。一段時間之後，他們嘗試著直立，在最開始時由於沒有平衡摔倒是必然的，由於經驗中沒有足夠的錯誤可利用，即便第一次成功父母也不會期待小孩就算是學會了站立。但是在交易中，絕大部分交易者（當然包括我自己）都會有這種錯覺。

要建立關於直立平衡的知識庫，首先要有足夠的錯誤告訴小孩在什麼情況下會不平衡。然後去處理學習這些錯誤，而後是重複強化，最終站立需要的平衡就逐步建立起來。但是要邁開雙腿，仍然需要很多失敗的嘗試。這需要對上面的過程再度重複，小孩子才學會走路，然後是跑跳旋轉。

交易和這個道理完全相同，大部分新交易者沒有平衡可言，就像未經訓練的拳擊手。當面對凶神惡煞的對手時，新拳擊手本能的害怕，但新交易者面對市場卻本能的興奮，雖然同樣是完全沒有平衡可言。

學習平衡的關鍵是錯誤和重複正確的建立平衡，然後是探索新的平衡建立方式。但如果摔一跤就摔半死那麼就沒法學會走路，所以新交易者看待自己的交易之路應該就像小孩學習走路一樣。對錯誤不加限制對losing stream不做控制都是結束自己交易生涯的好辦法。

高水平的交易員拓展了自己的平衡領域，可以在很多情況下達成平衡，追求自己的目標。但新手具備平衡的情況就太少，市場也可能輕易讓新手失去平衡，所以新手的一個生存關鍵是盡量待在平衡的狀態下，有限代價學習新平衡的建立，同時專註於自己而不是市場。在這一點上高水平交易者和新手是一樣的。

止損只是幫助新手建立平衡的必備工具，但很多人對止損的意義不甚清楚。只有對平衡有很多認識後，止損才能被理解的更深，那時止損只是取得平衡的一個工具或者說參數。工具本身沒有對錯好壞，因為運用工具的能力取決於交易者對環境的理解。

駕馭你所能駕馭的情況，以有限代價學習新的平衡。

看到這個標題，讓我想起了剛剛進入交易員這個行業後，身邊的朋友包括家人對我的不理解，甚至有人說我是不務正業。慶幸的是在很多年之後的今天，我擁有了自己的操盤團隊，制定了專屬的風控體系，同時配置了相對應的風控部門，這麼多年來收益非常穩定。甚至之前懷疑我的朋友與親人，都希望可以讓我來幫助他們實現財富穩步的大幅增值。

對於初學的夥伴，其實你是兩個身份

其一，你還是一個外行人

其二，你即將步入或者已經步入了交易員的行列

所以接下來，我從兩方面來回答這個問題

記住一句話：「有志者事竟成」

什麼樣的信念才不至於一個人走向碌碌無為？ - Joy.cao 的回答

回到正題

我想從兩方面來講述這個問題

1 外行人對交易的誤解

2 內行人對交易的一些誤區和

外行人：

&<1&>做交易能賺很多錢！

有朋友問我：做交易能賺很多錢吧？

我跟他講：不是的，如果控制不好風險會虧掉很多錢的。做股票也是在做交易，你看中國大媽真正賺錢有幾個。更嚴重的還有做的傾家蕩產的，直接跳樓的。所以不是你想的那樣。

巴菲特的黃金搭檔芒格（Charlie Munger）在談到投資時說道：「這並不是一件容易的事情，任何說它是容易的事的人都是愚蠢的。」這是一位資深內行人的心聲。

&<2&>我不太相信交易能一致穩定盈利！

任何事情，沒有堅持3個月以上，就沒有發言權，沒有堅持3年以上，就不能說自己懂，沒有堅持7年以上，就不可能是專家，沒有堅持10年以上，就不會擁有權威，沒有堅持一輩子，就不可能有所成就！成功沒有捷徑。所以，選擇自己真正想做的事情，每天重複做，能堅持下來的人，一定會成為某一領域的領航者！

不知道這段話是誰寫的，我個人非常贊同這段話。

一個合格交易員的前提就是，他有一套適合自己的交易模式，這包括了技術上、心理上、資金管理上等多方面的內容。在我招聘的交易員的時候，最先要研究的就是他的交易記錄，因為從交易記錄上可以分析出這個交易員的交易風格，充分的了解他的交易模式後（其實半自動EA就是根據一個穩定盈利操盤手的這種交易模式做出來的，在經過不斷的優化與實盤測試之後，會正式應用到實際操盤當中），再進行綜合的評估，最後通過一系列的考核後，才能正式成為我們的簽約操盤手。所以這個問題，其實不是最主要的問題，最為主要的問題是接下來這個問題。

&<3&>交易這個行業風險太大

首先要說明，這個行業的風險到底在哪裡？

其實，這個風險主要指的就是資金的回撤，資金的回撤就是在做賬戶的過程最大的風險。接下來，從兩方面來回答

①交易員本人：每個人的交易風格不一樣，比如說：從做單周期來分，可分為超短線、短線、中線、中長線、長線等；從風格上來分高頻、日內、波段、趨勢等

所以不同的風格，導致了資金回撤會有所不同

另外一方面，就是資金的大小的導致賬戶的資金回撤不同

說到這裡，其實還有很多細節在裡面，比如說：預計資金回撤小的，那麼倉位就會稍微輕一些；如果說資金回撤相對較大的，那麼倉位就會相對重一些，這就又涉及到資金管理的問題。

②風控：風控是一個非常關鍵的部門，因為他們是交易員的保護傘，更是不讓資金最終的保護部門。因為到了預定的資金回撤，不管行情接下來怎麼走，與他們無關，直接平倉。從另一個角度來講，這也就更加合理的保證了賬戶。

關於外行人對於交易的誤解，暫時就講這三點，接下來講講內行對交易的誤區。

講這塊的主要原因是，中國的股民太多，其實每一位故名都是一名交易員。

&<1&>關於對止損的理解

止損是交易中的一個重要的技術手段，是投資者在交易過程中出現錯誤後的一個保護性措施。所以，止損對於交易員來說是「法寶」。

但有的時候會出現頻繁止損，其實這反映了投資者的市場研判能力和心態存在較大問題。作為一個成熟的交易者者，無論其是何種交易類型，在入場交易前都應該對市場有充分的研究，而不能頻繁地入市交易。在入市後，出於對市場大方向的把握和信心，也不會因為市場小小的波動而心浮氣躁頻繁地止損。

&<2&>連續賺錢，幾單把賺到的錢全部虧掉了，開始懷疑交易方法是不是有問題

其實這個問題涉及到三方面的問題

①交易系統：如果你能這麼就連續盈利，說明你的交易系統是可行的，那為什麼還會虧欠，這就這幾到下面講的兩個問題了

②資金管理：沒有找到適合自己的資金管理的體系，或許是在自我膨脹下重倉的願意，或者是不願意承認虧損，扛單。這些都是沒有合理的做好資金管理。還有一個最為嚴重的問題就是下來要說的第三點。

自我控制：本來自己是有一個預期的，但是到了真正要止損的時候，卻猶豫了，沒有嚴格執行。這才是最為致命的。

&<3&> 呆在電腦前會讓你變成更好的交易者

這種觀念的錯誤就在於，你以為你在一堆數據前呆的時間夠長，再看看價格，這些就能讓你變成盈利的交易者。大錯特錯！呆在電腦前，這件事本身並不會有任何好處，也不會影響到你的交易結果。

問題在於，大多數交易者並不主動去觀察市場，去吸收表格中所包含的信息，而只是隨意的看看時間軸和工具，找找入場信號，而並沒有真正用心去關注什麼。如果你想最大的利用起呆在電腦前的時間，那麼看看你的數據表中發生了什麼，然後認真做做筆記吧。可以記錄的有很多，比如波動是和時間是否相關聯、能否找到亞洲、歐洲和美國交易時段的規律等等有價值的信息。

可能，讓我講對交易的誤區或者說交易經常遇到的困惑更在行

好了，暫時就寫到這裡。

最常見也最致命的誤區，是不願離開自己的舒適區。

學習往往成本高昂又看不到短期效用，很多人在獲得一點成就後就這麼停下來了。

但市場是在不斷變幻的，US stock市場01年和08年分野，三個時段幾乎改頭換面。

我們經常嘲笑大青果藥丸，自己又何嘗不是如此。

所謂找不到學習方向基本都是自欺欺人，少年郎不要用這個借口搪塞自己。

起碼就我接觸的來看，壓根就是覺得路途艱辛不願意上路。

術與道混淆，傻逼了好幾年。

渾然不知從一個誤區走到了另一個誤區就是一種誤區。

很多頓悟都是在這樣的情況下產生的。

歸根結底還是量變不夠，見識不夠。

交易其實和創業在大多數地方是極其相似的。

只不過以過來人的角度看，交易比創業有一個極大的優勢，那就是它給人無限的量變機會；與此同時交易又比創業更容易讓人迷茫，前面的優勢反而會被人熟視無睹。

走了很多彎路，而且我不能保證以前常犯的錯誤以後還會不會在犯。

我想這就是交易的魅力、也是交易的風險。

一、止損。

一開始很多人會和你說，止損有多重要。但是盤面上的價格就是那麼不給你面子，每次止損後就朝著相反的方向去，於是你就會想，當時要是沒設止損多好，這單子不但不會虧損還會有很可觀的利潤。於是，你第一次不設止損，嘗到了甜頭，第二次又獲利了，到了第X次，行情突然啟動，來個大單邊，你可憐的賬戶一下子就爆掉了。於是乎，你懂得了止損的重要性。

二、重倉。

參與交易的絕大部分人相信都是抱著一夜暴富的心態才來到這個市場的，那怎麼樣才能用有限的資金來獲取最大的利潤，很多人想當然地就是重倉！但是很遺憾，這些帶著槓桿的傢伙不是股票，你股票滿倉被套，只要不退市你還是有翻本的機會，交易不一樣！因為槓桿、因為你的重倉、你的資金會在短時間內急速地回撤，甚至蒸發！很多人都是因為僥倖嘗了一兩次甜頭後，就忘記了倉位管理的重要性，最終還是淪為輸家。

三、逆勢加倉。

一單被止損了，馬上在追，新的單子止損了繼續追，追到本金快沒了，心慌了，才甘心停下來。

說到底還是人的心理在作怪，看到自己的單子虧錢了，過意不去，想快點把之前的損失再賺回來，你一急躁，一慌張，你就容易失去理智，其實那價格觸及到你的止損點時，趨勢已經悄悄地改變，而你因為還停留在上一單子虧錢的痛苦中，沒有察覺到。這時候加倉，是自尋死路。

這三點是暫時想到的，如何避免？

一、交易經驗。江山易改，本性難移，你不停地給市場交學費，等交到麻木的那一天，或許你就能恍然大悟。

二、計劃！計劃！計劃！計劃！（重要的事情說N遍都不夠！）

初學者不要太迷戀那些喊單的，還是要有自己的思想。

每天做交易前給自己列個交易計劃：點位、消息、倉位控制....等等等。

這樣就算市場出現了極端的波動，你也不至於慌了陣腳。

再談談：

1、交易是試錯的過程，沒有100%準確的交易。你要懂得接受自己的虧損，才能更好的擁抱屬於你的利潤。

2、計劃是交易的根基，沒有計劃請不要隨意開倉。計劃讓你知道在什麼點位進場（防止心急太早進場）；計劃讓你知道在什麼點位止損（防止無辜被掃損的情況）計劃讓你知道在什麼點位平倉（防止你出現虧損的單子死扛、獲利的單子拿不住的情況）。計劃讓你的交易變得遊刃有餘。

3、交易並不輕鬆。那些覺得交易賺錢很輕鬆啊，點點滑鼠就來錢的人，實在是太天真。

當你把專職交易員當做自己奮鬥的目標時，你就必須要改掉自己的陋習，我是覺得交易能映射出一個人的本質，做交易如同做人。還有就是要勤奮，不要想著不勞而獲，跟著大師做單就能高枕無憂，這是impossible的。

4、交易不是賭博，不是彩票，不要想著一夜暴富。

「複利是世界第八大奇蹟」，細水長流，這就是交易。

隨波逐流是人類共有的一種生活態度，這種態度同樣會被帶到工作中來。新人起初剛剛開始工作時，往往自己什麼都不懂，但是運氣很好，也很有想法。但這個市場的盈虧幾率是永恆的50%，有運氣好的時候自然就會有運氣不好的時候。新人的自我懷疑也基本不出意外的會在第一次概率低於50%的這個時間周期開始。

遇到以上情況，新人必然會走兩條彎路：1、學習幾種技術指標，以應對不同的交易行情。2、看看「大師」的博客怎麼說，他們是怎麼看待近期行情的趨勢。

咱們先說第一種情況的後果：行情不可預測，這是真理，新人一定不會相信真理。因為他們往往依賴多種技術結合，總會發現些什麼線索，均線搭配kdj，在某年某月的行情預測非常准。macd配合布林軌，某年某月絕對能抓住這波大行情。其實他們都沒有發現問題的殘酷，就是大家都在用尺子比量歷史軌跡，而你們真正要面對的，是每天在於未來的不確定性抗衡，是要面對還未走出來的行情。

咱們再說說第二種情況的後果：由於行情每天的漲跌概率在行情真正啟動之前都是50%，所以世界上沒有任何一個人能完美的預測接下來的行情怎麼走，價格會到具體哪個點位，之後又會如何。我們設想一下，如果真有這種人存在，索羅斯巴菲特早就滾出地球了，哪裡還用他們那麼精心布局，出現狀況一定要預備兩到三套方案來應對？所以新人一般會迷信預測行情的重要性，因為他們看到公司的前輩老師幾乎每天都在這麼做，而且預測的很准。這個市場中，很多噴子都在噴自己多准，喊單多牛。對不起，他們沒有資金在市場里，當然敢隨便喊了~~加上一幫公司員工冒充投資人在群里一幫襯，你也就跟著信了唄。結果呢？還是繼續賠錢。

應對的結果咱們也說說：技術方面來說，行情之分兩種情況，一為盤整，一為單邊，二者魚與熊掌不可兼得。如果你要做盤整行情，那麼就一定要在單邊行情走完之後再進場，行情波動不大了，去尋找頂底進行高估低渣操作。如果你要追單邊趨勢，就要在行情沒有啟動之前埋單進場，反正對錯也就是50%，設定好自己的止盈止損點位，然後就可以關機了。因為對錯，根本不是你能控制的，你自己能把握的就是每天進場錢50%的概率判斷一下方向，對錯都是行情自己走出來的。新人什麼時候能認清這一點點現實，他就離出徒不遠了。

而如果你不願意學習技術，就喜歡追大師，其實也挺好辦的，找准一個大師，前提是這個人在市場中存活超過至少5年。其實他分析來分析去，行情沒出來之前，他的概率也是50%，你認準他，預測準的時候跟著他，不準的時候千萬別換人，因為下一個「大師」未必有你現在追捧的這位有本事。

綜上所述，交易員新人每天該做的事情就是一件，無論你做足多少準備，最終要做的一件事就是，進場買賣等待結果。所以，其實想不走彎路很簡單。不聽不看不聊天，進場之前扔一枚硬幣來判斷方向，剩下的交給止盈止損，電腦會自動幫你平倉的。因為你心驚肉跳的盯盤，改變不了任何事。

http://weixin.qq.com/r/rv_lvSXE6HiXrWHe96q8 (二維碼自動識別)

最大的彎路就是像個鐘擺，不斷改來改去。

主觀策略要驗證幾個月才能知道策略效果如何，如果不行，就必須要改；而每改一次，又要花幾個月的時間去驗證，而且期間還無法完全執行策略。

所以中長線交易，做主觀是不太可能做到穩定盈利，驗證時間太長；就算做日內波段，都需要很長時間驗證；做得好的主觀交易員，很多是抄單出身，這樣才有足夠的交易次數去積累經驗、驗證策略。

我是做波段的，能盈利但不夠穩定，最後的解決方案就是做程序化。把主觀交易策略全部用程序來實現，趨勢、逆勢、形態識別，能疊加的就疊加，不好的就去掉。這樣就不用花幾個月去驗證策略了，回測就能驗證策略，實盤只需要驗證滑點是不是在回測範圍內、下單演算法如何改進之類的。

趕上一波牛市，認為意識可以影響行情，意淫抓住波谷，逃在波峰，

意淫每一波都能抓住，且資金利用效率約等於正無窮大

看見大跌，先抄底，利潤回吐的差不多了，等反彈，再跌，追加資金，尋思著把本金賺回來就不玩兒了，等損失的本金恢復七八成，尋思著最後在玩兒一把，賺個油錢，結果套死，最後砍倉在最後一把誘空上

看圖回溯，認為看到的行情就能抓住全部或者大部分

不理解所有的風險其實都源自於持倉的時間，時間長變數就大，波動也會大

還有過於崇拜某種技術，不願意自己花時間去觀察市場

哪有什麼彎路不彎路的

每一筆交易無論盈虧都會對你的系統形成做出貢獻

在這行，真的是吃虧是福

看水平。

入場十年穩定盈利的自己的心得體會真理，在更高一層次看來可能全是誤區。

誤區未必不能賺錢，只是阻礙了自己往更高層次的進步。每年賺兩三成和三年一百倍都是賺錢，但是依然是有本質上的區別

大概是我在知乎關注的人所在行業有偏差，我知乎首頁更新最多的都是交易類的問題，而這樣的問題的討論總是很熱鬧，答案的質量參差不齊。眼之所及，我恍然看到自稱交易員的人多如過江之鯽，細思之下竊以為這與泛指的交易員門檻太低有關，使得交易成了草根晉陞最容易踏上的階梯。

多數草根出身的交易者對交易的理解可能是一室之內、一屏之上、k線一跳、滑鼠一點，繼而財富通過現代化的信息網路從世界各地流入到自己的賬戶。但真正的交易不是靠k線的，也不是一個草根閉門苦思練習就能掌握的。

學習武功我們還知道要找少林武當等六大派去拜師學藝，一門木工、裁縫的手藝尚且需要有師父言傳身教自己反覆練習三五年才能出師，我們憑什麼認為交易只需要三五年自己琢磨閉門造車就能無師自通了盈利自如了？

交易業界未嘗不是一個江湖，真正執牛耳笑傲睥睨的，不是一些動輒成名倏爾得咎的草根大佬，而是教育良好師出名門的學院派系。他們做的也不是看k線下單的交易，而是依靠經濟規律和自身籌碼的生意。

索羅斯是倫敦經濟學院哲學學士，他深諳「龐氏騙局」（反身性）和蒙代爾模型事實上是制度性套利，而不是一擲千金豪賭一把大行情。

巴菲特是哥倫比亞大學經濟學碩士，他的「價值投資」是在一級市場靠自己的資金和聲譽做籌碼的討價還價，而不是二級市場研讀財報分析行業挑選股票。

西蒙斯是加州大學伯克利分校數學博士，他真正賺錢的是高頻做市策略賺的是流動性的錢，而不是量化因子選股。

在知乎上經常看到關於交易的討論是有關技術分析和基本分析，但交易江湖裡真的有技術派和基本派的差別嗎？二者其實更像是底層江湖社團幫會的區分，而不是執掌江湖名門正派的區分。

一個人對交易抱幻想而投身其中，就如同我們曾經讀武俠小說時的江湖大俠夢。有個傳得很廣的數據說，中國證券市場的散戶交易量佔到 80%，而美國證券市場上的機構投資者交易量佔到 70%，可見我們多愛闖蕩江湖。

曾經沉迷於各種技術指標吧

本人目前接觸過很多的初級交易員，最大的問題應該就是無知吧！以自己臆想的結果去尋求一種完美的方法，對正確率和確定性有極為執著的追求，就算給他一個目前可以穩定獲利的系統，照樣可以添加各種東西搞得亂七八糟，還各種自以為是的解釋！

1.一個有效的交易系統很複雜。

一個交易系統的核心是交易理念或者說交易邏輯，到具體的操作，出入場，增減倉，止損，又會涉及到很多技術指標的應用與策略。

交易理念有很多，指標工具也有很多。但是一個有效的交易系統需要得並不多。

我剛剛交易的時候想要追求完美，把很多的指標全加到一起，作為入場條件，心想每一個指標都是很好，那把這些指標結合起來，當所有的信號都再現的時候就會出現完美的交易機會。多次之後發現很多後來看很好的機會，因為沒有等到所有的條件都吻合。錯過了很多的入場機會，即使入場之後也沒有走多遠，價格或者趨勢就發生了變化。後來也不段地在看書，看網上的文章，帖子。不斷地在刪除指標，雖然自己的交易系統還是不能穩定（如果能這麼容易穩定，所有人都人賺錢了，這個零和甚至算上手續費負和的市場也就不存在了）虧損在繼續，但是系統能捕捉到的機會明顯更好一些了。

到現在指標已經刪除了很多，只有一個MACD的紅綠柱，還有KDJ中的一根線，加上多周期套用。你問我怎麼不用均線，不用布林帶，不用RSI，怎麼不看成交量，怎麼不看持倉量，對不起，現在的指標我都覺得可能還是太複雜，後期也很有可能會繼續刪減。

至於你問我為什麼不用均線，不用這個，不用那個。我覺得這些都不重要，這些都只是工具，重要的是這些工具是以什麼樣的交易理念為紐帶連接起來的。

交易理念就是自己的交易思想。交易理念也有很多，很豐富的內容，價格投資是一種理念，成長股投資是一種理念，趨勢跟蹤是一種理念。基本上每一種有效的交易系統，或者交易策略，都有背後的交易思想在做支撐。正確的交易理念有很多，隨便上個網站都有找到很多，但是並不是都適合自己的。

找到自己認可的交易理念或者交易邏輯，一兩條了解透，配合各種指標的不同用法，就足矣以開發出無數的交易系統。而不是把所有的交易理念全都納入一個交易系統里。

因為很多理念是不同的，相佐的，甚至時是相背的。單個來看，很多都是很好的很優秀的理念，但是盲目地把他們合在一起，並且要他們同時發揮作用而又不考慮兩則是否相配，那麼得到的東西可能就是一垃圾，原因在於不同的理念抓的是價格走勢中不同部位的價格波動，僅僅只是解釋價格變動中的一部中所蘊含的邏輯。

如果你要問有沒有一種理念或者交易邏輯能指導抓住所有的價格走勢。相信我，很多人會感謝你嘗口飯吃。

當然，知道一個交易理念和理解一個交易理念還是有很大的區別的，每一種交易理念的特點又是各有不同的。很多的人會說自己是順勢，長線，但是你一看他的交易記錄，快進快出，根本沒有他宣傳秉承的理念的半點痕迹。嘴裡說著一套，做的又是另一套。

更多的人是知道很多的理念，卻沒有加以選擇，在瞬息萬變的市場中，以這種理念指導下開倉，價格一變動，另一個念頭又冒出來了。開倉的時候想差做長線，一賺了又想著落袋為安。一波大趨勢，走完下來只吃到一小部分。長線的止損一般都是比較大的，而賺了點就落袋為安，無疑是操著賣白粉的心，賺的賣白萊的錢，而且還會經常被捉。如果僅僅想的是賺一個波段，那麼就要想辦法把自己的止損降下來，以更小的風險去吃這個波段。

這種情況的原因是想得太多，交易行為不具備一致性。

2.交易行為不具備一致性。

交易行為一致性很多人可能沒聽過，但是換成另一個詞，贏虧同源，很多人都是聽過的。我們的每一筆交易都充滿著不確定性，沒有100%的穩賺，也沒有100%的穩虧。所有就單筆交易來說，無論是誰，哪怕是巴菲特，索羅斯都是有虧損的可能的。但是我們追求的並非是100%的正確。交易只有一個目標，賺錢。

贏利的另一面是風險，是虧損。如果不能接受我們會虧損這個事實，那麼每虧一筆我們都會認為我們錯了，自己哪兒做得不好，沒有正確的預測到價格的走勢，把系統調整一下等等。那我們就陷入一個死循環中了。

做過一段時間交易之後就會發現自己沒有能力戰勝市場，沒有能力每一次的勝利，更重要的是建立一套多次交易正期望的系統。

舉個很簡單的例子，有一個贏虧比是1：1，勝率是60%的交易系統。那麼就幾次交易來看，1次，2次，3次，我們可能會連續虧損，但是假如我們一年下來交易100次，可能勝的次數會更大的概率會分布在50－70次這個區域。如果我們一年下來交易1000次，那麼獲勝次數可能會分布在560－640這個間（具體數據僅舉例，沒有嚴格放入正態分布下進行計算）。隨著交易次數增加，從數學上來講，當我們交易足夠的次數之後，我們會得到60%交易贏利，40%的交易虧損。

用這樣一個贏虧1：1，勝率60%的系統做交易，假設我們有1000萬，假設每筆交易承擔相同的風險，10000元，那麼1000次交易之後，如果1000次交易我們全虧，虧1000萬，如果1000次交易全贏，賺10000萬，但是按我們上面的分析，我們知道，全虧，全贏的概率都幾乎為0，更有可能的是600左右勝利，400左右虧損。最後算下來，1000次交易下來，贏利的交易賺了600萬，虧損的交易虧了400虧，也就是我們總的賺了200萬。

如果我們不能接受這400次的虧損，那麼我們就會去調整交易系統，那麼交易的一致性就會破壞，調之後的交易系統不會在具備1：1的贏虧比，不會有60%的勝率。因為我們的虧損是系統的規則造成的，同樣的，我們的贏利也是這一套規則造成的，所以我們要的是這樣的一套多次交易之後正期望的交易系統，而不是一套不會虧損的系統。

有了這樣一套系統之後還需要我們一致性的去交易，而不是去預測單次交易的成功，預測價格的走勢。單筆交易賺了並不是說我預測對了，單筆交易虧了並不是說我預測錯了。正確地做發是降低單筆交易所冒的風險，保持一致性的交易執行，來保證自己能夠交易足夠的次數，以此實現系統的正期望。

有人可能會想，我有1000萬，有一個贏虧比1：1，勝率60%的交易系統。那我為什麼不單次承擔100萬的風險，交易10次呢，我保持交易的一致性，那我就應該6次勝利，4次虧損，還是賺200萬，1000次交易下來，我能賺2個億。這又涉及到風險管理了，這樣的一個系統下，交易1000次，連續虧損1000次甚至連續虧損100次的概念基本為零，但是10次交易連虧10次概率卻並不小。單筆風險大太，無論之前賺了多少，繼續以這次的方式交易，只來一個連續虧損10次，那麼就虧完了。

當然很多剛開始交易的人是不會遇到這樣的問題的，因為別說是連續1000次保持交易的一致性，還沒有自己的交易系統的人，就連10次保持交易的一致性都不可能。甚至每次筆交易背後的邏輯都是不同的，一致性根本就無從談起。

這樣的交易我想不光做10次賺不到錢，做1萬次也賺不到錢。在這處零和甚至負和（算上手續費，這裡的零和，負和都是針對期貨市場，股票並非如果）的市場上。賺錢的人都是有自己的強大的交易理念，交易邏輯的，並且依據這些交易邏輯，交易理念建立起一套正期望值的交易系統，然後做好資金管理，進行一致性的交易。他們賺的每一分錢都是期貨人所虧出來的。那虧錢的人是誰呢，肯定就是那些還沒有自己的正期望的交易系統，沒有做一致性交易，甚至連交易理念，交易邏輯，都沒有，連自己想賺哪一段的錢都不清楚的人。

建議自己的交易系統。測試自己的交易系統是否能有正期望，需要我們設計好交易系統之後，以一致性的原則復盤足夠大的樣本，並且對交易系統中的一些細則，參數進行適當優化（避免過度優化），得出一個粗略的正期望系統。

這樣的系統需要進行模擬盤，模擬盤，或者實盤的驗證。如果這個系統要管理的資金不大，以小資金實盤檢驗是最好的。如果管理的資金比較大，最好是先進行相應資金量的模擬盤檢驗，然後再上實盤。

很多回答建議不要重倉。我倒是建議新手應該多重倉，因為初始的資金量小，爆倉損失小。不重倉就不會了解期貨的賺錢能力，當然也不會理解市場的風險。重倉是進階的必經階段。