美國股票中Market Order , Limit , Stop, Stop Limit 區別？

01-15

之前只炒過中國股票。
股票賣出操作時有這幾個選擇，Market Order , Limit , Stop, Stop Limit
它們有何區別？能用簡單點的語言讓我明白這些差別嗎？

Market Order: 市價訂單。就是如果你下單後，基本上會馬上執行的，該訂單價格就是下單後的市場價格。

Limit order:限價訂單。這個也容易理解，就是限定一個價格買入和賣出。比如某股票市價可能是15，你希望大跌後買入，你想設定10刀，這時候就用limit order，買入價格就是10刀。偶爾可能有一點點的不同，比如9.99這樣。如果你是買入，實際買入價格應該和你設定的limit price一樣或略低，如果你是賣出，實際賣出價格應該和你設定的limit price一樣或略高，

Stop order（stop-loss order）:通常用來止損或者鎖定利潤。和limit order最大的差別是, Limit order在你下單後你的券商是馬上將這個訂單推送到市場。但是stop order不是，提交stop order後，這個訂單在券商這裡，拿下跌止損來說，比如當前股價是15，你希望如果股價下跌，最多損失5刀每股，你設定stop order price是10，只有當股票大跌的時候並且跌穿10刀的時候，這時候券商會將訂單推向市場，成為一個market order, 以低於10刀的價格儘快賣出。但是券商無法保證賣出價格是多少。

stop limit order: 可以這麼理解stop order是一個trigger,觸發條件， limit order是你嚴格限制的價格，券商只能按照你設置的limit price來買賣（可能會有微小差異，可以忽略）。所以stop limit order就是給你更多的控制權，你設定2個價格stop price和limit price，當達到stop price的時候，這時候這個stop limit order 就成為了一個limit order，接下來的行為和limit order一樣了.

比如你15買入一隻股票，股票在下跌途中，你想在10刀止損，但是不想股票跌到10刀就馬上止損，因為股票下跌過程中也是波動的，如果跌到10刀馬上反彈了呢，止損止在最低點怎麼辦？你可以設定stop price，比如9.5刀，只有跌穿9.5刀後，然後才執行limit order。

個人觀點，歡迎探討。

放開那個獼猴桃說得很清楚了，糾正一點，stop order不是在券商手裡，而是在market maker手裡，券商已經將stop order route到市場中了，給了做市商。

補充一下，感覺之前的回答沒有從根本上通俗易懂的解釋。。。

中國的經紀業務上沒有stop order，所以會比較陌生。

我們把order傳遞過程看作三個主體，即investor（我們），broker（證券經紀商）和market（市場）

limit order的傳遞過程是我們發出，券商知道後在市場上下單，這是一個executive order，存在於市場上的，等待合適的價格來成交的order。

stop order的傳遞過程是我們發出給券商，讓券商在達到了order價格即觸發了trigger的時候，才向市場下單。

顯然可以看見的是，limit order出現在市場上是瞬時的，傳遞過程是一氣呵成的，stop order是有時間差或者說根本就不會出現在市場上的。

因此不難理解下文我所說的為什麼limit sell會高於市場價，stop sell會低於市場價，你以P0買入了股票，你希望盈利，所以會掛一個高於P0的價格P1賣出（limit sell），這個單會一直存在於市場上，一單有合適的價格匹配就會交易，你就會盈利。同時，你不確定這個股票一定會漲到P1，萬一你一入倉後就跌呢？所以為了不讓自己置於無限損失的風險中，你會下一個低於P0價格的P2stop sell，一旦這個股票下跌到P2觸發了trigger，你希望趕緊賣出止損，你的經紀商便將你預先對他命令好的stop order轉為market order趕緊在市場上成交來為你止損。

所以試想一下，如果你的limit sell是低於你的成本P0價的，你這支股票的賣出命令是存在於市場上的，那麼你將永遠不會盈利，並且只可能會損失（如果成交）。我不知道我表達清楚意思沒有，還是不太明白的話歡迎在評論區討論。limit buy和stop buy的理解一個道理，就不贅述了。

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stop 和 limit order都分為sell和buy兩種

stop sell：價位低於市價，當價格下跌到預定價位時自動賣出，值得注意的是可能會存在gap fall，即你計劃掛$15賣出，但是價格一瞬間跌到了$13，你就會比你預期多虧$2

stop buy：價位高於市價，一般出現在看多上漲行情中，比如當前市價$20，你預期如果突破$25阻力位時，行情可能會上漲，於是你就掛stop buy order

limit sell：價位高於市價，目的是為了鎖定你的收益，比如你成本價是$20，未來可能會持續上漲，但你對行情預期不樂觀，為了鎖定你的收益，你可以掛$25的limit sell order，當價格漲到25美元時自動賣出，你就固定了你5美元的收益，之後是漲是跌都沒關係了

limit buy：價位低於市價，主要存在於你預期將來會進入上漲行情，但現在還不是最佳加倉位。比如當前市價$20，你預期短時間內會跌到$15，然後會進入上漲行情，因此你可以掛$15的limit buy order

你可以看看這個investopedia的這個視頻，比較容易理解

What"s The Difference Between A Stop And A Limit Order?

程序員的總結....

先馬克，題主你問的是不是stop loss這類指令的意思

樓主，作為新手我想問下，你知道如何設置止盈點嗎？比如我現在一股20$，那麼我設置sell limit為21$，如果是這樣的話是不是到了21的時候會自動賣出？有沒有什麼詳細的具體操作方法，thank you so much！