如何通俗理解差价合约 (contract for differences)？

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差价合约到底是什么东西？有什么东西可以作个类比让其简单易懂嚒。。。为啥说它能反应市场变化(正比)？为什么股票涨跌都能赚钱？

一般买东西是需要支付本金的。

比方说买一颗菜10元，你要真实的付出10元，得到一棵菜。

然后在合适的时候你再真实的卖出这颗菜，得到12元。

你的利润是2元，交易过程中需要占用资金10元。

差价合约的意思是说，你只要付出一定比例的保证金（肯定远低于菜的市场价格10元），就可以虚拟的拥有这颗菜。

然后在合适的时候，你再虚拟的卖出这颗菜，得到价格上涨的差额12-10=2元。

你的利润仍然是2元，但是占用资金远远小于10元。

差价合约，就是你只计算涨跌之间的差价，而不用真的支付全部成本。

我理解主要好处是可以节约资金占用的成本。

举个最通俗的例子：你和朋友在争论苹果股票的走势，你觉得苹果要出iPhone6了，所以觉得会涨，你朋友觉得Samsung
S5更NB，觉得苹果股价会跌，你俩吵来吵去没结果。最后你和朋友说：咱们赌一次吧，如果苹果股价上涨，涨了多少你给我；如果苹果股价下跌，跌了多少我给你。于是差价合约产生了：你们谁都没买苹果股票，你们赌的只是苹果股价是会上升还是下降，如果你猜对了，你赚取的只是股价上涨的那部分，你们的结果对于市场是完全没有影响的（即对苹果股价完全没有影响，因为你们并没有实际持有股票）。

那么在现实的交易中，你可以通过交易平台（比如IG Index）和成千上万的人进行赌博（而不仅仅是你的朋友）。你可以进行交易的资产品种也并非局限于股票外汇大宗商品这些最基本的资产，而是可以涵盖了你能想到的一切，比如在IG上你可以赌今天FTSE收盘是较昨天上涨了还是下降了，所有这一切都源自你对市场的判断。

差价合约其实和spread
betting一样，是一种赌博，你们不持有任何形式的金融资产，而只是从这些金融资产价格的上升下降变动中获益，这也解释了题主关于为什么股票涨跌都能赚钱的疑问。不管股票涨跌，只要你“赌”对了，你就赚钱；“赌”错了，你就赔钱，所以就算你没有任何金融知识，你也是可以在平台上进行赌博的，只是需要做好亏损的准备。和其他传统赌博一样，你总会尝到赌对的甜头，但是更多时候会因为尝到的甜头而放大风险，从而血本无归。

关于保证金：你需要支付一定保证金，但是这个保证金并不是用来真正购买标的资产，而仅仅是用来确保不要过分放大你的风险。比如你和朋友的赌博，正常来讲如果股价上涨了10美元，他需要付给你10美元。而你非常自信，那么你可能和朋友说咱们玩点大的吧，如果股价上涨10美元，你付给我100美元（1：10的杠杆）。由于你朋友也非常自信，那么这笔交易就可以进行下去。那保证金存在的意义就是防止你把杠杆设定的过大，并在必要的时刻强制平仓。如果你判断错了，市场朝着相反的方向走，那么你保证金被抹平的时刻就是你被强制平仓的时刻。

1. 差价合约（CFD）是一种金融衍生品，investor和CFD provider就一个标的资产（可以是股票、商品、指数、外汇、钻石、比特币...anything）未来某日的价值和当前价值的差价签订一份合约，到了那一天，标的资产价格上涨了，根据合约，CFD provider给investor支付差价，如果下跌，investor给CFD provider支付差价。

2. 和直接购买股票不同的是，投资CFD，investor并不持有标的资产。

3. CFD可以做双向的，你可以long也可以short。如果预期该标的资产未来一段时间价值上升，就持有多头仓位，如果预期价值下降，可以持有空头仓位。

4. CFD是用保证金交易的，杠杆比例可以达到非常大，因而是一种风险巨大的金融产品。

5. CFD不是标准化产品，投资前需要认真研究每一家CFD provider的条款。

6. CFD有三种商业模式：做市商CFD，直接市场准入CFD以及交易所CFD，其中前两种是OTC形式的。做市商CFD的CFD provider是investor的对手方，investor是price taker；直接市场准入CFD的investor是price maker，承受的风险要小很多。

7. CFD收费主要包括交易佣金和全部仓位的隔夜融资利息，有些还另收取市场数据、金融信息服务费等。

CFD差价合约是金融衍生品，实际上就是你和市场对赌，券商是中介。

举个例子，你和一个朋友打赌，现在的A股上证指数是3000点，你认为会涨，他认为会跌，那么你俩打赌，立一个合约，从现在开始，如果涨了多少点算你赚钱，赚的钱他赔给你，反之，跌了算你赔钱，跌的钱你赔给他，最低可以买1份合约是3000点（乘数为1，就算3000人民币）,然后过了1个月，上证指数涨到了3100点，你这时候不想玩了（可以随时平仓），你赚了100元，他亏了100元。

实际上正规的券商是利用对冲实现的，比如你做多IBM股票的CFD,1000股，那么券商马上去卖出1000股IBM股票和你对冲，然后收取你的手续费。

当然也有不正规的券商平台不对冲直接和客户对赌，因为据统计，95%的小散户做盘都是亏损，那么你亏的钱券商平台赚走了，还要收取你手续费。

CFD的优势就是基本什么品种都可以赌，比如股指期货，商品期货的指数，股票等等，不用考虑期货交割（CFD没有交割日期，理论可以永久持有），流动性，乘数金额过大（CFD的最低乘数是1）等等问题。

缺点就是比较适合小散户玩，不适合资金量大的客户。

价差合约是指价差交易中产生的合约。举个简单例子，你在进行豆粕这种期货交易的时候，你会对上半年及下半年的大豆产量及进口量进行分析，对需求（对蛋白粕有需要的主要是养殖及饲料行业）也进行分析。这时你会得出某个结论，比如夏天是养殖高峰，需求上来了，但是离大豆的收获时间还远，等大豆收获了，再加工成豆粕，需求又不在了，于是你认为近月合约很可能上涨，远月合约会会下跌，你于是买入近月合约，卖出远月合约。正常情况买入卖出都会收取大约10%的保证金，但交易所对这种一买一卖的行为认为是套利单，于是只收取一半的保证金。

至于题主所说涨跌都能赚钱，那是属于你判断对了两合约的方向。比如刚才那个例子，若近月合约下跌远月合约上涨，你是属于两头亏。价差交易的精髓就在于价差范围的扩大或者缩小。若你下的单是价差扩大赚钱，但价差范围缩小了，你就是亏的。

所以价差二字，其实就是你手里俩合约的价格的差。近月2500买入，远月2800卖出，这个时候价差是300.若五天后近月变成2550，远月还是2800，价差变成250，不考虑手续费，你赚了50.所以买近卖远属于在做价差收窄的交易，若价差扩大你是亏损。

但是你怎么能知道这俩合约未来价差是变小来是变大？那就得知道这俩合约的未来趋势，这个和直接做单边有多大区别呢？区别在于保证金占用更小，资金利用效率提高。但是收益和风险也相应改变了。我个人认为风险是变大了。

在一个萝卜换白菜的市场，你拿绿豆去赌涨跌。你要把萝卜与白菜看成一个组合，萝卜比白菜贵，一般排在前面。这三样东西是可以相互转换的。萝卜相对白菜涨价了，恭喜，涨价的部分乘以杠杆，折算成绿豆给你，输了就拿走萝卜相对于白菜的损失乘以杠杆，夺走你的绿豆。。。

卖空萝卜/白菜这个组合的话，就是白菜换萝卜喽，那你要用绿豆换了白菜，再换萝卜。不过菜市场的人说了，你换来换去不麻烦啊，绿豆结算！！！一个萝卜二斤绿豆，一个白菜五两绿豆，就是干！

奇妙的是，不管你是卖豆腐的还是种绿豆的，最后都会变成一种叫做韭菜的东西。

什么是差价合约(CFD)

标准的解释是：“差价合约可以反映股票或指数的价格变化并提供价格变动所带来的盈利或亏损，而无须实际拥有股票或指数期货。差价合约CFD是用保证金交易，同股票实物交易一样，盈利或亏损是由您的买入和卖出价格决定的，差价合约CFD相对传统股票实物交易具有很多优势。”

简而言之就是差价合约不用持有任何实际的股票、期货、外汇、债券，而是专注于交易其价格走势，根据价格差获利。

CFD专注的是全球金融资产的价格变动，注意是价格变动。这一重要的特性，可以节约投资者大量的时间，省去了开设多个账户，管理不同的账户密码，熟悉不同的看盘软件和交易规则，而将所有时间用于价格的走势判断上，这才是利润的真正来源。

风险警示： 期货、远期汇率协议、期权和差价合约（OTC 交易）是杠杆产品，存在较高的风险，可能会导致亏损您的投入本金，可能并不适合每个人。请确认您完全了解这些产品交易涉及的风险，不要投入超出您的损失承受范围的资金。

比特币期货是个不错的做空工具和杠杆工具，然而参与门槛还是挺高的，按照当前的价格，交易一手比特币，保证金CBOE需要7000美元左右、CME需要35000美元。除了比特币期货工具外，有部分外汇平台提供差价合约工具，也可以达到期货工具的做空和杠杆效果，然而参与门槛低，最低交易单位0.01比特币，更适合散户参与。比如这些平台，提供的比特币差价合约，杠杆在2倍到10倍之间：

风险警示： 期货、远期汇率协议、期权和差价合约（OTC 交易）是杠杆产品，存在较高的风险，亏损会大于您的投入本金，可能并不适合每个人。请确认您完全了解这些产品交易涉及的风险，不要投入超出您的损失承受范围的资金。
EXNESS（提供美分账户，最少1美元即可，适合初学者）：https://www.exness.cn/a/s2ac915m
易信（推荐，可以交易比特币差价合约、外汇期权）：easyMarkets.com

我操作cfd的时候都是每日清算，次日再用新的开盘价和收盘价结算，这个是分卷商吗还是cfd就是这个特点？

通俗的说，cfd 就是另类期货，

只不过期货是你和另外一个交易者的对手盘对赌

cfd 是你和提供cfd的交易商对赌，没有其他交易者直接参与所以要选一个比较大的靠谱的交易商，

本质来说是差不多的，另外就是杠杆要大很多。

赌博与差价合约的区别是：

1、赌博大多数当天开奖差价合约的止盈止损时间不确定；

2、赌博输了亏完下注的筹码，未下注的还在手里，差价合约按保证金交易，价格变化剧烈，账户可能为负；

3、赌博的目标在下注前由他人决定，差价合约的止盈止损看你心情看你计划