黃金市場為何如此火爆？現在投資黃金怎麼樣？

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鏈接：現在還該買黃金嗎？ - 煮歷史品金融（笨虎說理財） - 知乎專欄

來源：知乎

黃金，傳說中最強的避險工具、保值神器。

最近世界局勢有點小動蕩，經濟也不是怎麼樂觀，不少人開始囤積黃金。於是黃金價格一路猛漲，導致越來越多的人躍躍欲試的想投資/投機黃金。

已經漲到這份上了，現在還該買入黃金嗎？那要看您的目標是什麼了。

1、為了避險/保值？

先看兩個小故事：

A 民國初年，王二狗有5兩黃金，可以買當時的一個北京四合院，可是他沒有出手。100年後，這5兩黃金從王二狗已經傳到了王六狗手裡，即便按照每盎司1900美元的黃金最高價位計算，也大概只能買到今天北京四合院的半個廁所。

B 2008年，在華爾街工作的Mr.Six機警滴預料到金融危機即將爆發，於是囤積了大量黃金避險；結果雷曼兄弟破產前後，黃金暴跌；2011年冬天歐債危機發酵，黃金再次暴跌；2015年，東方的天朝上國發生了激烈的股市震蕩，黃金又跌了...

巴菲特曾經這麼說：「地球上所有已開採的黃金可以換得美國所有農田，10個美孚石油公司，外加1萬億美元現金。不過如果是你，你會選擇持有農田、石油公司和現金，還是抱著一大塊金屬？前者能創造大量價值，而黃金只能等著被別人買走」。

更有甚者，曾經有個不知趣的傢伙竟然把某幾年內黃金價格的漲幅和大白菜做了個對比；結果，大白菜完勝。

2、為了投機賺取差價？

笨虎不想對短期內的金價做預測，因為多空的因素都很多；笨虎並不排除金價有繼續上漲的可能，不過還是想給大家提個醒兒。

漲到現在，黃金相對多個投資品種的價格比已經處在了歷史最高點。

黃金和白銀這兩種貴金屬的屬性相近，在中國古代都是流通的貨幣，官方一般定義金銀價格比為1:50，即1兩黃金可換50兩白銀。古代的1兩約相當於31.25克，即和現在國外流行的單位一盎司（31.1035）基本一致。但現在每盎司黃金白銀的比價已達到1:81。

在多數人的常識中，白金要比黃金更昂貴。不過現在黃金和白金（鉑金）的價格也出現了逆轉，目前國際黃金價格已超過鉑金價格約25%之多。

目前黃金原油價格比（每盎司黃金月均價格/WTI原油每桶月均價格）也已經創下歷史新高，代表目前投資者對全球風險結構的認知可能暫時存在一定偏差。有偏差就有修正，所以黃金以外的投資品種價值可能將逐漸凸顯出來。

1980年，美國總統卡特宣布打壓金市，聲明不惜任何代價維護美國在世界上的地位，黃金暴跌。1983年，美國進入實際正利率時期，黃金又暴跌。2006年，美國結束連續15次加息，黃金還是暴跌。2011年，歐元區危機爆發，金價又暴跌。

過去這20多年黃金價格的走勢說明，金價可能受到許多突發性政治經濟事件的影響產生劇烈波動，而這些事件是平民百姓永遠無法預知的。所以，並不是說金價已經沒有上漲空間，而是我們很難把握撤離時機，就像2015年的中國股市一樣。

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第一個問題，黃金為何如此火爆。

中國人本來就有囤金的喜好，13年中國大媽在香港狂購3頓多黃金就是例子。

關於黃金的交易純粹是因為05年06年香港平台進駐國內，然後由銷售公司炒起來的。

第二個問題，現在投資黃金怎麼樣？

如果是金條之類的，現在可以稍微囤一點，遠期來講，金價在900-1100位置築底概率非常高。退一步說，如果黃金到了600多美元，也只是暫時性而已。可以拿來當做保值工具。

如果是交易期貨，現貨黃金，也可以，但是注意幾個原則：高收益的都是鬼扯，剛剛入市絕對不對賺大錢，想賺錢是一定要交學費的。

以上。

現在黃金市場可謂氣勢如虹，從年初到現在兩個多月的時間裡，金價已經從年初上漲了20%，確實是很火爆，這是我所經歷的行情里特別突出的一次，不過再看一下標普500、滬深300、恒生卻紛紛下跌，在眾多的投資市場中似乎只有黃金市場顯示出了異乎尋常的堅挺，我也看了網路上很多關於黃金投資的觀點，關於你的這兩個問題，我想可以從下面這幾個點來看一下。

1.美國、英國、日本、中國等主要要經濟體經濟下滑趨勢明顯，在最新美聯儲對高級信貸員季度調查問卷中，美國核心PCE指標不斷降低，大部分銀行都聲稱計劃收緊貸款標準，以過往經驗來看，這是經濟衰退的信號之一，而歐元區貨幣流通量不斷創高、日本則是金融機構儲蓄在央行的部分超額準備金存款利率從0.1%下調到-0.1%，且不排除今後進一步下調的可能性、中國經濟增速放緩，頹勢明顯，整個世界的經濟形勢都是下行、下行、下行，而各國在這種形態下增發貨幣的措施進一步造成了全球金融形勢的混亂，從歷史經驗來看，盛世收藏，亂世黃金，金價的已經具備了繼續上漲的宏觀可能性。

2.我們可以從技術分析角度來分析未來黃金的走勢，美國5年期TIPS國債利率代表的實際利率和金價呈現出明顯的負相關關係，目前我們看到國債利率處於下行階段，因此黃金呈現出上行的趨勢。

一般用來衡量危機程度的黃金/原油的價格比值越高，那麼經濟危機的概率越大，而黃金在危機中將會是表現最好的資產。

歷史不會重演，但歷史會繼續，每次重大衰退和恐慌時期都會飆升的金/銀比率如今再度飆升，目前這一比率位於81.7，幾乎就是2008年金融危機峰值時期的高點，目前金價急劇攀升的可能性。

從這些技術指標可以看出，黃金還有著巨大的市場潛力。

3.機構助推，海通證券姜超等人也分析稱滯漲期的黃金將會有良好的表現，國外貝萊德、德銀等機構也在全球金融體系面臨的壓力的背景下看好未來的黃金投資機會，歐洲央行總裁德拉吉上周四推出一套大膽的刺激政策，調降利率並擴大資產購買規模，這令歐元止跌回升，同時也提振黃金價格升至其所及的13個月高位，上周五高見每盎司1,280美元。

4.市場利好消息較多，近期黃金ETF持倉量增加5.95噸，從792.82噸增至798.77噸、同時世界黃金協會最新報告顯示，過去一年中黃金需求仍在持續增長，但供應卻有所下降，這有助於支撐金價，這些消息的公布有助於提振信心，在投資波動時穩定市場情緒。

5.投資者蜂擁入場是這波行情的重要推力，從公開數據看出過去一段時間投資者的(投資)買需非常強勁，投資的過程中我們應該透過現象看本質，黃金投資在這個時候很有必要，炒黃金並不是媒體或者個別炒作的噱頭，而是全球今天貨幣超發、危機四伏之時投資者對安全感的真實需求。並且普通投資者將黃金作為資產配置大類中的一部分是很有必要的，這也是近期黃金上漲對我們的最大的提示。

總的來說，在我看來未來市場波動是必然的，但是中長期看漲趨勢明顯。目前的金融形勢下投資黃金是一種良好避險的投資解決方案，作為一般投資者，在投資組合中配置2%—10%的黃金相關資產會大大降低投資風險。

當然一方面如果對後世市場信心充足，且有一定的投資經驗的投資者，那麼可以選擇進行直接投資，投資者可以選擇銀行等正規金融機構進行黃金衍生品購買。

而另一方面若是投資者對市場的信心不足，也可以購買與黃金相掛鉤的理財產品來參與黃金市場，走相對穩健的投資路線，以此來抵禦未知的市場波動。

如果要進行投資，還需要你去把握機會，尋找恰當的購買機會。

目前在倫敦金公司帶當個團隊經理，從業5年，針對各個黃金投資的產品客觀的說幾句:

1.穩健的，不能承受太大風險的可以買實物黃金，紙黃金或者銀行的一些黃金定投的產品進行投資。這個優點就是沒有槓桿，風險小，大不了被套。缺點相對應的就是短期交易成本（手續費）大，只適合中長線投資。總的來說風險比股票小。

2.稍激進的朋友，可以在選黃金白銀td或者黃金期貨來做，td跟紙黃金白銀一樣，直接在銀行的app上就可以買賣交易。優點是td，期貨有槓桿，所以獲利較為迅速，期貨手續費很低，過夜費也基本可以忽略，所以短線中線都可以較好的操作。缺點同樣是因為有槓桿，倉位把握不好的話會有爆倉風險。還有比較關鍵的是這個跟股票一樣是分開交易時間段的，中間有休市，這就造成了止損止盈不好設置，如果休市期間有什麼重大消息或數據，開市後可能會大幅高開或者低開這時很可能盈利變虧損甚至爆倉。總體來說風險比股票大，收益也比股票來的快。

3.想追求更大收益的朋友可以選擇現貨黃金或白銀，現在國內沒有合法的現貨黃金平台，一般都是做香港的或者國外的平台。相對來說比較推薦香港的，因為出入金方便，伺服器穩定。現貨白銀的話國內有不少平台可以操作，不要選小平台，選老牌大平台，但是交易成本可能會高一些。

優點是:更大的槓桿，獲利更加迅速，22小時的連續交易，可以很好的設置止損止盈控制風險。

缺點是:更大的槓桿，對於不成熟的投資者來說就是100%的爆倉。

總的來說獲利比股票來的快來得大很多！風險自然也....

目前投資黃金主要的渠道就是以上幾種，風險收益也大致說了下，想投資的朋友可以以自己的實際情況自行選擇對比。

從業幾年，自己和別人的客戶見過不少，和股票一樣，獲利的始終都是少數。而虧損的人裡面95%以上都是因為不設止損和頻繁交易所導致的。最後:

投資有風險，入市需謹慎。

遙想去年的11月9日，美國迎來了新一任總統川普同志。

「川普當選」作為當時最重磅的黑天鵝事件，整個世界都陷入了悲觀的情緒之中。作為優秀的避險品種，黃金價格出現了短暫的快速拉升。

當時不知道有多少人無腦買入了黃金。而現在回頭看看，都被套了……

隨後的一段時間，黃金價格走勢則開始出現跳水，一路跌跌不休止，直至年底。

……

但其實，這也給我們帶來了更多的投資機會。

進入2017年的這些天，黃金的價格不知不覺之中，開始出現了一小波的反彈。

這是最近黃金美元的走勢圖：可以看到黃金價格已經從12月15日的低點1122美元/盎司上漲至1月9日的最高點1185美元/盎司，漲幅約5.6%。

這是互聯網黃金平台「黃金錢包」最近一段時間的價格走勢圖，國內黃金價格也已經從12月21日的最低點259.14元，逐漸攀升至1月10日中午的268.38元，漲幅也近4%。

再看黃金ETF（518880）最近一段時間的價格走勢，也已經從12月22日的最低點2.575元上漲到1月10日中午2.663元，漲幅3.4%。

上述幾個黃金類投資品種的價格都已經基本創了短期內的新高……

甚至國內的首飾金、千足金的門店價格最近也開始出現了上漲的趨勢。

中國大媽們，又要開始興奮起來了。

……

一般而言，黃金和美元的價格是彼此呈反向指標的，美元跌黃金就漲，美元漲黃金就會跌（當然也不絕對，但整體是呈現負相關性的）。

特朗普當選之後，由於市場對於「重塑美國經濟」的預期，加上美國的加息，進一步提升了海外資金迴流美國的趨勢，導致美元持續升值，美元指數持續走強。

所以最近一兩個月，黃金價格受到了很大的打壓。

但是，美元的漲幅斜率目前已經非常陡峭了，顯示出美元在一定程度上的透支狀態。

市場的這種一致性預期下，投資者對於黃金投資的需求又開始逐漸升溫了，於是最近黃金價格出現了所謂的「修復性行情」。

同時最近美國公布了12月份的非農數據，非農就業人數不及預期，這也是最近黃金價格走強的另一個因素。

另外，根據加拿大皇家銀行RBC的商品策略師的分析：通過對黃金季節性分析發現，每年的1-2月份，金價往往表現最為強勁。目前黃金已經進入傳統的上漲季節。

這點其實挺好理解的。

以中國為例，1-2月即將迎來春節，很多中國人都會在過年前後為自己或家人多買一些黃金或者黃金飾品，市場的需求預期增長，自然會在一定程度上，帶動黃金價格的上漲。

……

最近看了一些市場研究報告，大部分的分析師對於2017年的黃金市場都表現樂觀的態度。至於這家「磚家」們的話，有多少水分，就得等2017年底再回頭看嘍……

不過對於黃金，我認為還是值得我們做一些配置的，很多人認為黃金最好用於短線操作，比如今天聽說哪裡動亂了、戰爭了，明天買上一丟丟，然後等著漲兩天後賣出獲利。

這是一種投資方式，但是我還是比較推崇將黃金作為中長期投資的品種，可以考慮定投黃金的投資思路。

目前黃金價格整體處於低位的水平，每個月定期投資一點，長期來看，賺錢的概率還是挺大的。

但是請注意，黃金配置的比重不宜太高，10%左右就差不多了。

具體投資的品種，可以是銀行的紙黃金、互聯網平台「黃金錢包」的實物黃金，也可以在場內基金中選擇購買黃金ETF基金等。

不過，我不是很建議大家買黃金首飾等，這種投資思維早就過時了……

有機會我再分享一些，我認為還不錯的黃金投資的途徑。

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黃金是永恆的財富，國際貨幣衡量的標準，任何時候投資黃金都是合適的

投資者蜂擁入場是這波行情的重要推力，從公開數據看出過去一段時間投資者的買需非常強勁，投資的過程中我們應該透過現象看本質，黃金投資在這個時候很有必要，炒黃金並不是媒體或者個別炒作的噱頭，而是全球今天貨幣超發、危機四伏之時投資者對安全感的真實需求。並且普通投資者將黃金作為資產配置大類中的一部分是很有必要的，這也是近期黃金上漲對我們的最大的提示。

如果要進行投資，還需要你去把握機會，尋找恰當的購買機會。

曼婷比較看好黃金，黃金很可能從一個4年多的熊市中走出來了。

現在全世界範圍內熱錢沒地方去，以美債為代表的債券市場已經人滿為患；房地產只有中國這邊風景獨好；金屬等大宗商品和股市一樣受制於全球經濟復甦不同步。剩下的就只有黃金了……

國際市場上黃金價格呈現出蓄勢突破的走勢，國本土金市也正在成為國內熱錢的一個新去處。

今年以來黃金首飾市場的需求受到一定的壓力，尤其是中國和印度兩大首飾需求市場，都在過去3個季度顯示有所下降。而且第二季度和第三季度下降的有超過兩位數了，百分之十幾的下降。」世界黃金協會中國區董事總經理王立新接受第一財經採訪時表示。

受前三季度需求疲弱拖累，黃金市場多頭節節敗退，今日在股債雙殺的背景下，避險情緒仍未給黃金有些許支持，黃金價格再次刷新近期新低。

16億人口新需求黃金或在絕望中重生

黃金投資歷來都是受到國際市場和普通大眾追捧的焦點之一。受到階段性走勢的影響，比如黃金走勢強的時候會更加吸引投資者為之瘋狂一把。中國大媽集體團購黃金實際上是投資的黃金實物，槓桿為1:1。國內國際都有很多渠道可以投資黃金，槓桿比例也各有差別。如果想投資黃金可以依據自己的預期收益選擇適當的槓桿。

最近國際黃金的走勢大概可以分為三個方面解讀:1，長線方向黃金在經歷了下跌之後最近一年展開反彈，前期下跌的力度漸次減弱，而目前的反彈力度上比之前的下跌明顯強勢。2，中線方向自3/11以來黃金在經歷了長線反彈中線漲勢的過程後展開高位的調整，目前調整還沒有結束的跡象，可以預計調整的時間很可能繼續延長（主觀經驗認為再延長一兩個月還是正常的）3，短線方向:2中提到中線黃金走勢主要以高位調整運行，短線方向只能適當按照區間交易思路對待。

仁者見仁智者見智，茫然跟風進入黃金市場，要警惕啊，樓主還是再看看市場的一些環境再定奪吧。如果想基礎一點的，可以選擇一些黃金交易平台，比如黃金寶、黃金錢包這種，操作比較便捷，適合新手。

這位朋友，平台只要合法合規都行，主要看你找到的會員和代理怎麼操作了，操作方法很多，坑不坑不是看你，是看公司懂么

不過似乎這幾天黃金行情有些動蕩

黃金投資還是謹慎一些吧，不過確實可以買一些相掛鉤的理財產品

我有朋友在這行做著呢，黃金還是有很大升值空間的，比較值得投資

你看看這個吧，財富鯨的黃金寶，希望能幫上你，裡邊有分析也有產品