影響股價的主要因素有哪些?

01-15

影響股價的基本因素

－、基本因素

　　影響股價的基本因素與基本分析法

　　股票價格是股票在市場上出售的價格。它的決定及其波動受制於各種經濟、政治因素，並受投資心理和交易技術等的影響。概括起來影響股票市場價格及其波動的因素，主要分為兩大類，一是基本因素，另一種是技術因素。

　　所謂基本因素，是指來自股票的市場以外的經濟與政治因素以及其他因素，其波動和變化往往會對股票的市場價格趨勢產生決定性影響。一般地說，基本因素主要包括經濟性因素、政治性因素、人為操縱因素和其他因素等。

　　股票在市場上的買賣價格，是每一個投資者最關心的問題，自從有了股票市場，各種股市分析專家和資深的投資者便孜孜不倦地探求分析和預測股價的方法，有些人從市場供需關係入手，演變成股價技術分析方法，有些人從影響股價的因素關係分析入手，形成了股價基本分析方法。

　　所謂基本分析法，是指對股票的分析研究，把重點放在它本身的內在價值上。股票價值在市場上所表現的價格，往往受到許多因素的影響而頻繁變動。因此一種股票的實際價格很難與市場上的價格完全一致。如果有某一天受了一種非常性的因素的影響,價格背離價值甚至加上群眾恐懼心理的烘托，必然會造成股市混亂，甚至形成危機。如在市場上發現某種股票估價過高，必定兌現出手，如另一種股票估價過低，則肯定引起群眾搶購。影響股票價值的因素很多，最重要的有三個方面，一是全國的經濟環境是繁榮還是蕭條；二是各經濟部門如工業、農業、商業、運輸業、公用事業、金融業等各行各業的狀況。三是發行該股票的企業經營狀況，如經營得當，盈利豐盛，則它的股票價格就高，價格就貴，就看漲，反之，則價值就低，價格就賤，甚至無人間津，行情看跌。

　　基本分析法就是利用豐富的統計資料，運用多種多樣的經濟指標採用比例。動態的分析方法從研究宏觀的經濟大氣候開始，逐步開始中觀的行業興衰分析進而根據微觀的企業經營、盈利的現狀和前景，從中對企業所發行的股票作出接近現實的評價，並儘可能預測其未來的變化，作為投資者選購的依據。由於它具有比較系統的理論，受到學者們的鼓吹，成為股價分析的主流。

二、政治因素對股價的影響

　　政治因素泛指那些對股票價格具有一定影響力的國際政治活動。重大經濟政策和發展計劃以及政府的法令、政治措施等等。政治形勢的變化，對股票價格也產生了越來越敏感的影響其主要表現在：

　　（1）國際形勢的變化。如外交關係的改善會使有關跨國公司的股價上升。投資者應在外交關係改善時，不失時機地購進相關跨國公司的股票。

　　（2）戰爭的影響。戰爭使各國政治經濟不穩定，人心動蕩，股價下跌，這是戰爭造成的廣泛影響。但是戰爭對不同行業的股票價格影響又不同，比如戰爭使軍需工業興盛、繁盛，那麼凡是與軍工需工業相關的公司的股票價格必然上漲。因此，投資者應適時購進軍需工業及其相關工業的股票，售出容易在戰爭中受損的股票。

　　（3）國內重大政治事件，如政治風波等也會對股票產生重大影響。即對股票投資者的心理產生影響，從而間接地影響股價水準。

　　（4）國家的重大經濟政策，如產業政策、稅收政策、貨幣政策。國家重點扶持、發展的產業，其股票價格會被推高，而國家限制發展的產業，股票價格會受到不利影響，例如政治對社會公用事業的產品和勞務進行限價，包括交通運輸、煤氣、水電等，這樣就會直接影響公用事業的盈利水準，導致公用事業公司股價下跌；貨幣政策的改變，會引起市場利率發生變化，從而引起股價變化；稅收政策方面，能夠享受國家減稅免稅優惠的股份公司，其股票價格會出現上升趨勢，而調高個人所得稅，由於影響社會消費水準下跌，引起商品的滯銷，從而對公司生產規模造成影響，導致盈利下降，股價下跌。這些政治因素對股票市場本身產生的影響，即通過公司盈利和市場利率產生一定的影響，進而引起股票價格的變動。

三、公司所屬行業的性質對股價的影響

　　公司的成長受制於其所屬產業和行業的興衰的約束，如企業屬於電子工業、精細化工產業，屬成長型產業，其發展前景比較好對投資者的吸引力就大；反之，如果公司處於煤炭與棉紡業，則屬夕陽產業，其發展前景欠佳，投資收益就相應要低。因此，公司所屬行業的性質對股價影響極大，必須對公司所屬的行業性質進行分析。其具體的分析應從以下三個方面進行：

　　（1）從商品形態上分析公司產品是生產資源還是消費資源。前者是滿足人們的生產需要後者則是直接滿足人們的生產需要。但二者受經濟環境的影響不同。一般情況下，生產資源受景氣變動影響較消費資源大，即當經濟好轉時，生產資源的生產增加比消費資源快；反之，生產資源的生產萎縮也快。在消費資源中，還應分析公司的產品是必需品，還是奢侈品，因為不同的產品性質，對市場需求、公司經營和市場價格變化等都將產生不同的影響。

　　（2）從需求形態上分析公司產品的銷售對象及銷售範圍。如公司產品是以內銷為主，還是外銷為主，內銷易受國內政治、經濟因素的影響，外銷則易受國際經濟、貿易氣候的左右。同時還必須調查分析企業商品對不同需求對象的滿足程度，不同的需要對象對商品的性能、品質也有不同的要求，公司以需求定產，否則，必然影響公司的產品銷售，從而影響盈利水準，使投資收益降低，股價下跌。

　　（3）從生產形態上分析公司是勞動密集型，還是資本密集型或是知識技術密集型。在生產的勞動、資本和技術的諸因素中，以勞動投入為主的屬勞動密集型以資本投入為主為資本密集型，以知識技術投入為主則為知識技術密集型。在經濟不發達國家或地區往往勞動密集型企業比重大，在經濟發達國家或地區資本密集型企業往往佔優勢。在當代隨著新技術革命的發展，技術密集型已逐步取代資本密集型。此外，不同類型的公司，勞動生產率和競爭力不同，也會影響到企業產品的銷售及盈利水準，使投資收益發生差異。

四、公司經營業績是判斷股價的關鍵

　　從表面上看，似乎股價與效益、業績之間沒有直接關係，但從長遠的眼光來看，公司的經營效率、業績提高，可以帶動股價上漲，效率低下，業績不振，股價也跟著下跌。「股票隨業績調整」是股市不變的原則，有時候，行情跌與業績脫離關係，只是偶然現象，不管股價怎樣千變萬化，最後還是脫離不了業績，時間能證明，只有業績是股價最強烈的支持力量。因為，公司經營效率和業績的高低，是直接影響到公司的盈利和獲利能力。它可從各種方面來估量。如利潤率，盈利能力、每股盈利比例，投入產出比例，每個工作人員的產值，每元設備的產值，設備能力的利率，以及收入成本等指標來表示出來。所以，利益成長與否，則成為判斷股價動向的一個關鍵。

　　利益持續成長的公司，股價高，更具體說，預期利益會成長的公司，股價會上揚，反之，預測利益會降低的公司，股價則滑落；公司的利益增加，則股利會提高，購置該公司股票的人就會越來越多；公司利益減少，投資者就會紛紛售出所持股票，從而使股價隨之下跌。但也要注意效益、業績與股價之間有時會出現時間性偏差，即有時股價的變動會先於利益的增長，有時又會隨著利益的增加而發生變動。長期投資者只要把握了股價與業績的這種相互關係，就會在股票投資中穩操勝券。

我們都知道股價是股市漲跌的直觀表現

辣莫，股價又受哪些因素的影響呢？

我們可以從多個層面來分析

先來看股市資金擴容

其目的在於注入更多資金

在股票種類和數量沒有明顯變化的基礎上

需求就會大於供給，整個大盤就會上漲

對股票數量和種類進行擴容

以IPO註冊製為例

簡化上市流程，引入了更多企業

在沒有嚴格的退市制度下，這樣只進不出

供給大於需求，大盤就會下跌

與其有同樣影響的還有相關政策

比如2015年國家為解決產能過剩

喊話要房地產去庫存

使得市場部分資金流入房地產行業

同樣也造成了大盤下跌

同時，政策也能通過影響市場情緒

來間接影響股價

就像關於禽流感的新聞引發民眾恐慌

導致禽類產品的價格下降

今年年初中央設立雄安新區的決定

使得該地區概念股的價格猛漲

市場中的各種角色也會影響到股價的漲跌

就拿大投機者和大股東來說

他們持有大量資金和股份

因此一舉一動就可以直接影響股價

例如14年網宿科技莊家借著利好放貨的舉動

就導致了在開盤的十多分鐘內

股價快速沖高後便跌停

這類事件中，就可能是有部分莊家

故意把股價炒高然後再拋出

撈走散戶的資金

當然市場中肯定不會都是投機者

也有很多良心企業

他們不僅業績出眾，市場前景廣闊

給股東的分紅也是一年比一年高

比如董小姐的空調生意就做的不錯

發展潛力以及盈利能力都很強

因此股價也是一直處於穩定或者上漲的趨勢

這才是值得我們關注的股票

市場中魚龍混雜

影響股價因素遠不止於此

各位看官有何見解

影響股價因素有宏觀和微觀之分。

宏觀上，貨幣政策，財政政策，匯率，等方面對股價都有影響。

微觀上，一支股票的所在行業的周期，公司的盈利能力，國家對行業政策，市場資金對股票的關注程度，等等對股票價格都有影響。

影響股價的因素很多，但最根本和最直接的就是資金，資金驅動股價上漲。而驅動資金的是基本面，兩者相輔相成。

這裡面，資金也分為幾種：

一類：社保、大型公募資金、外資基金體量百億、千億、甚至萬億。

二類：小型公募、私募，10億到百億規模。

三類：散戶，散戶裡面也有講究：1、有十大股東級別，30-100億。 2、遊資級別，1-30億，大部分遊資在1-10億級別。 3、大散戶，千萬-億。 4，中戶、散戶

為什麼說資金驅動股價上漲，因為一個股，基本面再好，業績再亮，沒有資金關注，終究是仙股，A股市場分類比較明確，

一類資金主打大體量，中國平安、茅台、萬科A等等。

二類資金主要結合市場熱點，把握個股基本面變化，類似有方大炭素的冬拓私募，雄安的成泉資本。機動性較好，可自由切換。

三類資金裡面的遊資級別，主打熱點，通常以短線投機為主，把握市場情緒，從而投機獲利。這裡面現在也有多數轉型的了，開始轉向價值投資了，以公司基本面為主了。

裡面的中戶、散戶，中戶通常跟隨熱點，這樣獲利比較豐富，散戶裡面也有講究，有做熱點較強的散戶，思維可比肩遊資。也有什麼都不知道的，瞎搞。散戶通常對股價沒有影響。

基本面推動股價，還是以資金來分析：

一類資金：

主打大體量，參考貴州茅台，茅台公認的價值投資龍頭，因為它的業績穩步增長，故一類資金不斷看好介入，股價自然上升。這種股，若是形成趨勢，那麼也並不是資金就能完全掌控的，而是市場，整個市場裡面的投資者所形成的共識，當出現個別不看好，即使拋出，也有大把的承接。

這裡股價上漲的因素：公司基本面，未來預期

二類資金：

以雄安舉列，17年雄安大計，導致多個股一字板，股價漲幅一倍有餘，這裡面包含國家政策，未來預期，資金情緒的方面。後面為什麼全都跌下來了？因為這個就是純粹的炒作了，個股基本面沒有發生太大的變化，短線炒作一波就結束，這種就屬於情緒操作，而當時的成泉資本，能夠獲利，和他對熱點的判斷分不開。這種就是純粹的資金推動股價上漲，背後沒有強硬的基本面支撐，最終都會跌下來。而去年同樣火爆的方大炭素，為什麼資金推上去了，跌不下來？因為它有強硬的基本面支撐，不知道的去補一下。正因為多數人看多，才形成強大的市場合力。

三類資金：

以遊資為主，這類資金，主做題材熱點，推動一個板塊的導火線，可能是消息，也可能是業績，也可能是單純的情緒炒作。舉列最近的貴州燃氣。導火線是天然氣漲價，算是基本面支撐吧，市場短線資金做出了8連板，打開了個股高度，激活了投機情緒，進而一發不可收拾，到處點火燃爆，這種就是資金推動股價上漲，可參四川雙馬、中科信息等，出來混，總要還的。

這類資金比較瘋狂，個股股價漲幅一般比較高，但是下殺下來也很慘。

這裡補充一點，前面忘了說，還有一類資金，庄股，何為庄股，就是一隻個股，被控盤了，不懂的可以去參考宜賓紙業的走勢，這類就是典型的庄股。庄股的股價走勢，基本由莊家操控著，因為他們手上有大量的籌碼，可以對倒，造成股價上漲或下跌。庄股一般都是比較冷清的題材，流通盤小。這樣才能操控。但是自17年來，庄股越來越少，現在很少見了，以前比較瘋狂。

說了這麼多，不知各位有沒有看懂，我的表述也不是很好，沒看懂的話，我也有很大的一部分原因。這裡再歸納總結一點核心的，股價上漲，影響的因素很多，但是最根本最核心的就是資金，資金推動股價上漲，而基本面又驅動資金介入。

你好，影響估價的因素還是比較多的。

第一，基本面。基本面是非常重要的因素。市盈率的高低，營業收入是否良性增長，主營業務是否有核心競爭力等等。

第二，控股股東或大股東的價值觀。如果上市就是圈錢，賣殼等，那麼這樣的股就沒有長期的投資價格了。

第三，市場情緒。中國市場就是個散戶市場，風吹草動，各種消息都會對股價產生影響。而主力有時候就利用這樣的機會進行炒作。

第四，國家經濟的走勢。這一點也非常重要，總體宏觀經濟不行，股價是上不去的。人們總是說，股市是經濟的晴雨表，這話有理。

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