如何評價北京首套房執行基準利率，二套房上浮 20% 的新政？可能帶來哪些影響？

01-14

新聞背景：北京房貸再收緊二套房執行基準利率上浮20%

隨著樓市調控「組合拳」不斷加碼，京城樓市信貸政策再收緊。昨日，記者從工行、建行、中行、交行、中信銀行、招商銀行的北京市分行和北京銀行獲悉，5月1日（含）以後網簽的業務，首套房利率最低執行基準利率，二套房執行基準利率上浮20%；4月30日（含）以前網簽的業務，首套房利率最低執行九五折，具體以網簽日期為準。

如何看待 1 月 24 日央行調高 MLF 中標利率，是否表明貨幣政策轉變，預示著房地產下行周期到來？

2017年，餘額寶的收益為何越來越高？ - 知乎

如何看待 2017 年 3 月 15 日美聯儲加息？對中國有什麼影響？

近半年應該開始留意shibor的變化。

近3個月以來應該關注shibor和逆回購利率gc的變化。

如果都有留意，不會驚訝。

28日隔夜shibor都2.8%了，一年期都4.23%了，基準貸款利率才4.3%。按現在的房貸利率，扣除運營成本，銀行有賺才有鬼，更何況打折。

正常利率排列是遠高近低，年限越長，利率越高。

近半年以來，shibor利率變成了山字形，3-6月高，9月-1年略低，隔夜·1月最低。這是一個不正常的利率排列。

3-6月shibor高說明有一個利率高峰正在逼近。利率高峰往往意味著債務違約等資金緊張的風險。

on-1w的利率的過低，說明有力量往市場注入短期資金，顧頭不顧腚的壓住利率。

為什麼不敢壓中長期利率一勞永逸？因為不敢採用降准降息這些長期工具，只能用短期滾動的mlf，slf，omo等。

3月16日後，這個利率高峰從3m進入了2w，1m區間。說明利率高峰正在逼近。

但是，除了砸短期shibor，這次開砸1m，3m的中期。但是6m以上的，砸不下去了，怎麼砸都毫無反應。

on的2.37-2.39基本是鐵底了，估計今年都看不到on低於這個利率的。

on shibor是最早上行的，從去年8月開始上行，帶動所有shibor上行。

1y shibor在2017年11月中平地而起，1月16日陡然上翹，3月17日再上平台，期間對應節點一是美國加息，二是先mlf利率上行而上行。可以看出shibor受美聯儲加息帶動而帶動。

shibor受帶動的原因是中美利差自2016年10月以來的收窄。關注cnh swap，ccs，要麼利率受壓，要麼匯率受壓，沒有其他選擇。要想穩匯率，必須以中美真實利差回升為基礎。目前要勒住匯率，必須靠利差不能被追上。

美國2008年才開始擴表，而中國一直都在擴表。2014年，美國停止擴表，開始退出qe，中國同期曾經進行過一次縮表，但是在發現美國沒有縮表(也沒有擴表），中國自2015年年末重新擴表，表現為2015年12月-2016年3月的3次下調mlf利率，終於促成2016年房價暴漲，但是資產表只是回復到2014年的高峰水平。

2015年1月開始的縮表，給以當時經濟下行的感覺。2015年9月，12月的滑坡對應的是股市到頂和熔斷股災。

2017年1月開始的縮表，到3月，已經回復到了2016年9月的水平，有今年一個月縮去年兩個月的量的趨勢，這種加急收縮，對應4月末，雄安出貨帶來的股市一次下跌。

如果按2015年的縮錶速度，目前中國央行資產應該下降到28-27萬億左右，如果保持2017年以來的收縮速度，估計縮表周期在12-15個月左右。當然也也有可能央行明天又擴表了·················

中國央行擴表了一倍左右，但對比銀行的擴表小巫見大巫，央行的擴表和國內銀行的擴表比起來，完全就是一條直線。

央行如果真的縮表，銀行不跟著縮，某些銀行逆風浪的話，會有倒閉危險，當然我不是說有媽疼的大銀行。

央行縮表，必然市場上的貨幣就減少，利率自動上行，減少匯率的壓力。

官媒譴責美國掀起稅務戰，擔憂的是不僅金融資本會流出，更是實業資本都流出。

中國的供給側改革，是倒牛奶的變形，其實是對生產端的破壞，通過關停限產來保價，漲價去庫存——姓趙的廠繼續生產，非趙的停產。

你推別人就拉，這才可怕。

只要中國產品還要賣美國市場，還要收美元，就不得不被美元的發行商掐脖子。國內沒有人能斬斷央行無限制印鈔的手，沒有人這張選擇權，但是米帝能。

所謂反腐不過是以人民的名義清除異己，雍正年間如是，嘉靖崇禎年間如是。但只要滅個貪官，管他什麼用心。以惡制惡，善莫大焉，敵人的敵人就是朋友。

每次美聯儲加息，不加到金融危機不會停手，但只要能讓你買得起房，你支持不？

央行不惜企業境外融資死守3萬億外儲，到近期匯率的穩定，你敢說上層沒有保匯之心？保匯同時也是保房。

保匯只能利率李代桃僵，將匯率的壓力轉移到利率上，縮表就是轉槓桿，誰還顧得了房貸利率。

從去年8月開始的shibor上行，如果你一直都在留意，從房貸利率折扣優惠減少到今天取消，不意外。

利率怎麼跌下去的，就怎麼漲上來。你以為現在首套4.9，二套5.88就到止為止么？你以為只動增量，不動存量？

現在才五一，下次美聯儲加息，中國央行會怎麼行動，再下一次呢？

公開加息是遲早的事，總有央行也蓋不住的時候，不是央行想加，是被逼的加。存量房貸不要開心得太早，銀行利率倒貼最終也會向你們開刀。

因為市場利率上漲被迫上調房貸利率，今天不會是最後一次，接下來你會看到首套房房貸利率上調1.1倍，上調1.2倍，上調1.3倍··············隨著市場利率和名義利率差距越拉越大，央行最終也會被迫公開加息。沒有什麼不可能，只有必然的連鎖反應。2017年不公開加息，2018年也必然公開加息。

恕我直言，房貸利率到年末會是首套5.2，二套6.4，我們約不？

回顧過去的shibor，現在的4.2一點都不高，2011-2013年平均都是5.4，只不過近兩年被故意壓低了而已。

美聯儲再加幾次息，跌了15個月的shibor現在才上行了5個月，還有很長的周期，2.8-4.3不會是這輪上行周期的結束。

shibor從哪裡跌下來，就從哪裡漲回去，房價從哪裡漲回來，就從哪裡跌回去。

為什麼每逢7,8年來一次金融危機？因為個人破產制度期限一般是4,-5年，加上法律程序，剛好7年。

為什麼房價泡沫爆破會跌到20%就不跌了？因為你真金白銀付出的首付就是20%。

為什麼房產周期是20年？因為房貸期限是20年。

房價20年，如夢亦如幻。——我說的是日本。

所謂利率，就是貨幣的價格，而貨幣和資產是相對的。當貨幣的價格上漲，資產的價格相對就要下跌。

所謂金融，就是資金和資金，資產和資產，資金和資產的中介。這是一個人吃人的社會，金融就是實體的吸血鬼，寄生蟲。

如果參照巴菲特之類的操作，同樣的1元錢，只有8%的時段才是現金，其他時段都是資產。而其中只有2%的才準確避開資產下跌。也就是說，他們以4:1的幾率去避開危險——寧可不做，不可做錯。剩餘的92%全是資產。

只有資產有油門，但是髮夾彎還猛踩油門是會衝下山崖的，人就死在這2%的彎道上。

當然，流動性和現金可是不一樣的概念。

猿敲骨剝髓吃屍體，現在也一樣，不吃人怎麼有營養——老闆吃小工，華為吃碼農，炒房吃剛需，中產吃屌絲——不為屠夫，便為宰畜。「中產」還在發吃屌絲的中國夢，都不想想都是屠宰場的豬還分什麼階級。

如果屠戶把這隻想吃掉你，自以為高豬一等的「中產」豬宰了，分點肉給你吃，不要客氣，和屠戶一起吃，屠戶吃紅燒肘子，鹵耳朵，你吃下水，哪怕你明天也會被屠夫宰了吃。

如果有100美元的勞斯萊斯，1萬人民幣的BMW 750，蹲等。

有人賭房價下跌銀行不會追加抵押物，不會收樓；有人賭央行繼續放水印鈔，通脹翻倍，卻不捫心自問：你真的姓趙？你真的賭大大和麻麻會在乎你，不會放棄你？

月供的增加最終會令某些資金流斷裂。少數的房價成交卻可以決定整個房產市場的市值，如同股市0.5%的換手率都可以製造10%的漲跌停。

通過利率互換可以固息，但我不會說。那些企圖通過房子吃後來剛需購房者血肉的人不值得可憐。他們想的是吃人，卻沒料到成了誰的盤中餐。

所謂限購限貸，其實都是限賣。

你穿越回1990年，告訴日本人，他要買的房子20年後只能賣出五分之一的價格，你信不信日本人打死你。什麼剛需，20年後房價只有現在的五分之一，你看他還搶不搶？

「怎麼可能會跌那麼厲害」，就如「怎麼可能會漲這麼厲害」一樣。

去年的債市買買買，買到利率0，到今年5%，6%都發不出去。

去年還在拚命囤鋼，現在血虧也要清倉。

多少人上了供給側改革的當？

去年猛漲的m1最終會抽干銀行體系可用的資金，導致shibor帶動房貸利率上調，這個極限就是2017年3-5月。隨著利率的提高，m1會下降，因為資金會去救急，抄底。

m1有個天花頂，就是市場上能動用的所有現金。

m2也有摸頂的可能。只要還想延續政權，m2就不能毫無節制。

為什麼關注m2？m2代表的是信貸。現在房價不靠貸款誰買得起，就算腰斬了也買不起。沒了銀行貸款，誰接得起盤？

那些說房價跌了抄底的可以洗洗睡，房價一跌，銀行要麼停房貸，要麼提高首付比例，現在買不起，跌的時候一樣買不起。日本當年房產崩盤，各家銀行立馬收緊房貸，不貸——貸也可以，首付7，8成，利率上浮。

要避免銀行抵押品市值下降，最好就是凍市，有價無市，沒有成交，就沒有傷害。

今年的3-5月這個窗口也許就是能看到的房價的中石油48元，再往後，不是以什麼價套現，而是能不能套現的問題。當然，僅僅是我認為···············

今天五一，北京首套房執行基準利率，二套上浮20%，下次呢?首套上浮10%，二套上浮40%?再下次呢？

當縮錶轉移壓力到利率上都扛不住匯率的時候，一次性貶值就會到來，不僅房產市值縮水，連人民幣市值也會縮水。

公開加息，調整存量房貸利率是遲早的事，不是今年便是明年，這是一個長於12-15個月的周期，這才剛剛開始，這個周期說不定會超過了趙日天能逆天的程度。

這只是序幕，不是終結。

總結一下，大家不要覺得國家在通過調控利率在調控房地產，真想多了，國家是在保證你將來有工作有飯吃有還貸款的錢，那每個月多出來的幾百塊不過是一點小小的意外，或者說小小的代價！

銀行從業人員怒答，修改了一部分，希望能把事情說清楚。

看到贊往上走，又修改一部分。

那些說政府調控房地產的高票答案都不太對，國家這次真的是背鍋俠，利率上浮並不是房產調控政策，國家從來沒有這個政策，這只是銀行的對策。為什麼我這麼說，因為我們行就是拉個上浮20%的哈哈哈。

影響有多大我就不細說了，每個月壓力增大是必然的，上浮20%在加息周期確實挺恐怖的，但是你要明白中國人的儲蓄習慣和消費心理，除了極端炒房客，一般都是有10萬干5萬的事兒，即便現在手裡有5萬，也多多少少對未來有點規劃和把握，而且房貸很少有還滿30年的，年輕買房的一般中年就還清了，中年買房一般5-10年內也都結清了，這是有數據支持的，對於剛需也急需上車的人，略殘忍，但是依然不是不上車的理由。

我這裡主要說說為啥會上浮20%。

首先只想說好多人都想的太複雜了好么，什麼政府房地產調控為了打壓剛需或者二套房，其實並不是，難道政府說啥我們銀行聽啥？呵呵，我們從來都是叛逆的親兒子好么，要麼為啥每年辣么多沒有報道出來的風險？

銀行是愛錢的，但是前提是控制風險。所有做銀行信貸的都明白房貸是最優質的資產，雖然利率低，但是不良率等等各項考核也都是低的，但越是風險低的客戶對利率越是敏感，越是風險高的對利率越是無所謂，所以有時候我們寧願給下浮10%的人放房貸，也不願意給上浮40%的放。在去年資產荒的時候銀行大力發放房貸有極大一部分原因是貸款沒處投，大國企那時候基準下浮20%的不要太多，中小企業一投一準死。

怎麼辦？投房貸，95折基本上還是不虧的。9折是為了搶佔市場，單純從貸款來看，股份制銀行是虧的，但是國有四大行是不虧的。但一般9折客戶都是比較優質的，大部分都能通過後續其他服務存款沉澱，也多少都能補點回來。

但為啥突然轉變畫風了朋友們？

不是因為國家定向加息或者是因為調控什麼原因，我們從來不會因為政府調控主動做什麼，真的，一般國家也不會說為了打壓房地產去指導銀行在剛需利率上做什麼，因為沒必要，一般政策出來之後大家都是按兵不動，見招拆招的。

銀行沒有那麼狗腿，銀行沒有那麼邪惡。

銀行是喜歡剛需的，穩定，一般不敢斷供。

銀行也喜歡改善的，有錢，抵押率低，有後續服務。

所以到真正答案了，為啥突然收緊房貸了？

其實，因為我們真沒錢了！為啥？因為很多原因，因為不讓發理財了，各種限制發新理財，大家都知道，理財屬於銀行表外資產，貸款屬於表內。表內貸款審核嚴格，說白了，放出去的貸款出現不良，領導要擔責任，大額不良，從上到下下崗催收，辭職都不行，一不小心濕鞋的，關進去的還少？

但是理財不一樣，理財你買的時候是簽了風險告知書的，明確說了在極端情況下，本金和利息將會全部損失。

所以，不夠格的企業很多走表外。

而且量大超乎想像，資金空轉，層層扒皮，券商，信託，中介，一個都賺的不要不要的。

流向哪裡了？不知道，你去問你的理財經理，錢投在哪？他也不知道。

能還上嗎？還不起！

咋辦？發新理財續！

但是監管一下來，排查，限制，收緊，表外的那些通過各種渠道不知道流向哪裡的錢續不上了。

續不上什了什麼概念？理財要違約！

違約什麼概念？你買的理財，理財經理告訴你沒有風險，但是並不是，本金都沒了，大媽大嬸要堵門的。

商業銀行的大佬們一夜白頭，尤其是賣理財賣的好的，也包括同業做的好的，也就是這次房貸利率上浮最快的幾個銀行，只能表外資產轉表內了唄，辣么龐大的理財資金錶內很難消化好嘛！不能轉的不續作了，但是這會有一個問題，企業沒錢了，銀行沒存款，存貸比一卡，額度更少了。

我問我領導，我靠，明明知道違約了拚命續？那不是飲鴆止渴？？？而且很多是明知道還不起靠著續貸過活的企業。領導說，沒辦法啊，不給他們轉，現在就死掉了，這麼大的風險事件，哪個領導會讓在自己的任期出？

以後要不要混了？？？

所以這部分到期理財擠占銀行表內貸款，而且不能完全續上，企業沒錢導致銀行沒存款，存貸比一卡，更沒額度了。

怎麼辦？非要得罪誰也只能是零售貸款客戶好么，因為這部分客戶零散，房貸不給你放了你能把我咋？

所以房貸就沒額度了。

但是審批通過的，接了件的也不能說退就退，因為我們是銀行，弱勢群體，而且不能產生不良影響，比如讓大家知道真相，也不能得罪開發商，萬事留一線，日後好相見，只能換種方法：

客戶您好，利率上浮20%你做么？這麼高別做了吧，我給您退件行不？

其實是希望退件的，去打聽打聽，很多銀行一手房按揭都不接新的了，只是對外不會說，會說貸款變嚴格了，也並不是真的想賺這上浮的20%，只是沒額度了，額度是用來救命的，不是用來賺錢的。我們也是通過幾個月才發現總行的小把戲。

針對這種事情，其實去四大行貸款就行了，他們還是血厚，而且資金成本低，對這次收縮表外能抗，你看四大行，工行，農行還不是虎虎虎的放房貸，85折都不虧，只是你們都提高，我幹嘛不搭順風車？

只是四大行貌似二手房貸款都一般般，一手房找工，農就對了！

其實不是房貸不好

也不是利率太低

更不是政府指導，今天哪位說房地局有領導跑去銀行讓銀行調利率的，我跟你姓。

只是因為我們沒錢了不能直說，只能就坡下驢，把責任推到房地產調控上。

歸根結底出這次債務摸底和縮表上。

其實國家真的背了很多不該背的鍋，這次縮表長遠是好事，摸查債務，讓空轉的資金回歸實體，同時讓金融機構控制貪慾，真的也沒想通過這種方法打壓房地產，雖然我不在北京，但是我敢打保證這次利率上浮不是國家的窗口指導，因為真的指導了，地方會不跟風？極大可能是銀行自發行為，然後對外宣稱是為了調控地產，銀行有銀行的招啊，國家估也沒想到變這樣的結果。但是這種不影響大局的行為，也沒人會說。畢竟是家庭內部矛盾。

Tips：未來3-5年。買理財買保本，存款多放幾家銀行，因為肯定有銀行要出問題！

知乎首達，修改了幾遍，給我個贊呀哈哈(^o^)/

把回答都看了，好像沒人真正意識到上浮20%的壓力和恐怖

包括可能剛要上車的在哪，「不就是利率提到5.88%嗎，現在理財收益還是比這個高很多」

但是，但是，你們注意到了貸款利率大部分是浮動利率嗎？

我不知道到時合同怎麼簽，如果明文是基準利率上浮20%。

你們真對比了這個上浮20%和加息20%對新增量的影響嗎？

現在基準利率4.9，加息周期還沒開始呢，我們假定3年後，基準升到7，那麼利率是8.4

寧願是現在就加息到6，執行基準利率，3年後還是7

換句話說，加息，隻影響你1-2年，上浮20%，要跟你30年

貸款300萬，30年還清，兩者之間差別，上浮的，每月要多交2000多，交30年。。。

所以，買房的時機，單就貸款而言

絕對不是低息加上浮的時候，而是高息加折扣的時候，在整個還款周期內，當前的高息隻影響你2-3年，上浮利率要跟你一輩子。。。

準備買的，還是等著吧，等這輪加息周期到頂，高息加折扣才是最划算的。

定向加息說明政府已經盡了極大的善意。

不是開玩笑。這半年裡shibor漲了接近2%，如果房貸基準利率跟著加2%，差不多就是300萬房貸每個月要多還4000塊錢利息，對於咬牙上車的剛需家庭來說簡直就是殘忍。

現在政府和親兒子銀行硬扛加息，暫時只動增量不動存量，很夠意思了。不感謝一發政府嗎？

投機氛圍濃厚市場的特點是：矯枉過正

也就是說在這個市場里，泡沫如果吹起來，破的時候就更猛烈。如果這次仍然止不住上漲，像某些微博大v動不動，京滬永遠漲，那麼等待泡沫破裂時，一定價格會下跌到更偏離正常價值的位置。這是日本、次貸危機、股災，一次次經驗告訴我們的，原理包括了槓桿、反身性、波動性等等。

管理部門當然也知道，有些人總是對政府調控不屑一顧，但是不屑一顧只能限於對水平的不屑一顧，不包括對決心的不屑一顧。用我在日本工作的朋友話說，京滬永遠漲，那是因為你們沒見過跌！

從去年9月份開始，我徹底看空地產，在一個投機市場最後沖頂階段很難預測最高點，於是有人迫不及待來打臉。但是，在泡沫行情中，政策壓制在最開始一定壓不住，所謂利空出盡。甚至三次、四次都壓不住（參考我說的日本、美國、a股）。事實證明最後的價格比開始調控時的價格都是低的！

所以去年九月新政的價格大概率是保不住的，如果這次調控之後繼續上漲那就鐵定保不住。有人覺得這下漲了的話，去年九月最後上車的人更安全啊。

多看看歷次行情，在泡沫市場，跳得越高、摔得越狠。如果這次順利壓一壓房價，去年九月份作為基準還是有些參考的，雖然我個人認為跌穿也只是時間問題。

最後，地產周期18-22年，很多人沒見過地產下行周期的恐怖，那是利率、槓桿、價格、情緒多重共振。在一個幾乎所有人都自帶槓桿的資產市場，裝死，是沒有用的。

如果不漲了，就可以安排在九月新政附近抄底；如果還漲，那隻好等著崩盤，接飛刀死得更慘一些

瀉藥。

利率是資金的價格，是所有資產定價的錨。

利率的變化，必然會影響所有資產的價格，包括而不限於：股票，債券、大宗商品，房地產，黃金，等等。

資產的價格，基本上可以看作資產收益率/無風險利率*流動性係數*波動率係數*市場對該資產未來的走勢預期。

由於過去房地產被看做永遠漲不會跌的無風險資產，同時市場預期房地產尤其是一線房地產永遠會往上漲，所以房地產作為一種大類資產，在過去幾年隨著利率下降，以及一線市場的火爆狂熱，在國內各階層的共同努力下，幾乎是一直往上攀升。

然而，目前這些因素都在反轉。最重要的一點是利率上升了，流動性被遏制，時間一長，人民對於房地產永遠上漲的狂熱信仰也會消退，那個時候就是見頂的時候。

如果深入分析基本面的話，那麼可以看到這個頂是一個歷史大頂。由於中國過快的老齡化進程，再加上中國的城鎮化進程已經開始步入晚期，所以未來房地產市場必將經歷一個同樣波瀾壯闊的下降趨勢。最後的結果，就是2050年之後回顧中國房地產市場，這六十年的市場看下來，你會發現最終房地產價格的平均增長率和GDP增長率是差不多的，前三十年比GDP增長高，後面比GDP低，最後一平均，差不多。這就是中值回歸，市場內蘊的神秘力量。

趨勢本身，擁有著自己的力量，這種力量來自於趨勢背後更宏大的周期，而周期背後有著更深遠的影響因素——人口結構、產業結構、城市化進程、經濟周期，等等。

有一句話我非常喜歡，也送給大家：人生髮財靠康波。周期是經濟的永恆節奏，而利率是周期的最典型指標。

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金錢本身是不會說謊的。

長期的寬鬆周期已經結束了，後面的若干年必然是利率上行，經濟下行的衰退期。

衰退期的一大特徵，就是企業的大量破產兼并，銀行壞賬的上升。所以我之前在一篇文章裡面寫到，中國房地產市場的大頂，必然會有一個標誌性的事件，就是某一家大型的知名房地產公司倒閉，可能還會牽連到某家中小型銀行倒閉。

這個清算的過程，是一定會伴隨著利率的上升而到來的。這個過程，就是一輪經濟大循環的底部，也是那些實力雄厚、儲備了大量資金的企業，趁機大舉兼并擴張的時期。目前很多有遠見的大公司已經做好了充分的準備，比如萬科。翻看萬科的年報，其貨幣資金從2015年的521.8億上升到了2016年底的870.3億元，這對於一個凈資產1100多億的公司來說，是一個非常大的資金儲備數字。一般的公司不會儲備這麼多貨幣資金，因為這意味著其資金運用能力弱，影響其盈利能力。

那麼萬科之所以這麼做，其原因就在於萬科意識到了這一輪經濟衰退的來臨，尤其是以房地產行業為代表的經濟衰退。在衰退期，現金為王，大把大把的破產企業和優質資產，會被以地板價甩賣，這個時侯，誰持有現金，誰就是王者。而之前擴張時期風光無限的企業，這時候如果還不知道收斂，那麼不管將來有多麼光明的前景，都會是死路一條。比如在之前牛市時候風光無限，獨佔鰲頭的樂視網。

在賈布斯宣傳要進軍汽車的時候，身處汽車行業的我，立馬斷定為不靠譜而撤退了，也因此錯過了後面的幾倍漲幅。當然樂視網目前價格基本已經從哪兒來，回哪兒去了。當然這個事情也說明我對市場的認知，還是不夠深入，沒有真正體會到索羅斯那句名言的精髓：世界經濟史是一部基於假象和謊言的連續劇。要獲得財富，做法就是認清其假象，投入其中，然後在假象被公眾認識之前退出遊戲。我當初對樂視網的認知，基本是正確的，汽車行業的確是一個超級燒錢的行業，樂視網的盈利能力的確太弱，它的確因為搞汽車燒了太多錢陷入了資金鏈斷裂的泥潭，樂視的股價也的確從哪兒來到哪兒去了。但是，正確的判斷，並沒有讓我賺到錢，因為我對汽車業、對企業分析非常了解，但是我並不了解市場大眾心理和趨勢潮流的力量，並不了解隱藏在群眾中的洪荒之力。

如果引申到這次對經濟形式和房地產走勢的判斷上面，那麼我也可能低估了大眾心理預期和對房地產的堅定信仰，過早的判斷了頂部的來臨。但這個世界終歸是唯物主義的，任何狂熱和信念，終歸要臣服於規律本身的力量。樂視網在兩年之後，到底還是崩了，而且未來崩潰的趨勢還將繼續，連它的財報都沒法通過標準審計。而房地產也許能夠多堅持幾年，但是最終依然敵不過規律的力量。塵歸塵，土歸土，你在4000點的時候滿懷信心的入場，也許能夠繼續笑傲到5000點，但是終究難逃價值回歸和去槓桿的力量。如果你沒有槓桿那麼可能只是傷筋動骨，如果你的槓桿太高，那麼就會在災難性的崩盤面前灰灰湮滅。

同業拆借已經4.45，還想著貸到4.41的房貸，想啥呢。

瀉藥。我最不喜歡看這些數字，我只知道一句話，並且希望你能把這句話告訴給你身邊的人：

「在中國幾千年的歷史長河中，無數案例說明，當一個事情，幾乎所有的人都在做或是準備做或是想做的時候，這個事情一定會為這些人帶來巨大的災難，從來沒有例外。」

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我上次好像說過的。接下來隨著全球主要工業國經濟形勢好轉（我是從上海S2和外環隧道的卡車，以及公司里來出差的外國同事那兒聽到的），全球都會陸續進入加息周期。目前tg手上抓了一大把房地產限購政策牌，隨著加息，二手房掛牌價會慢慢變得壓力大，隨著壓力變化，原先限購的牌會一張一張打出，逐步抵消加息影響，把需求釋放出來穩定房價，表現出來應該是高位震蕩。這樣一手房定價才能高，樓板價才能高，進而賣地也會高。賣地得到的錢又可以拿來投資基礎設施，減弱下一個下行周期的負面影響。

發現和事實發展相符的話要點贊！

6月15日,今天美聯儲按照既定的計劃宣布了加息,並且進一步透露了縮表的細節.雖然還不確定.但是箭已經上弦了.很多城市房地產也跟進了執行首套基準利率,二套上浮的政策了.

這是本人所在的弱二線城市新鮮出爐的新聞

江西銀監局:南昌個人房貸未停但執行利率有所上升_市場_地產頻道首頁_財經網 - CAIJING.COM.CN

據說現在外匯黑市的手續費是10%.真是搶錢的生意啊!

所以現在是坐等下半年的大會.

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餘額寶利息在漲，shibor在漲，所以利率調整很正常，銀行還能倒貼你們買房？
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5月12號餘額寶已經到4

坐等月平均收益到4

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這的要破4的節奏啊！

核心推動原因：老美加息，並且在未來（最近就是六月份）還會不斷加息。

基於上面，你可以推測出，

1. 老美每次加息的程度和頻率，將直接影響我們控制房價的「決心」

2. 和房價本身高低沒有半毛錢關係，有些童靴以為上層終於聽到了呼聲決定「壯士斷腕」，有這種天真想法的還是趁早洗洗睡吧。經濟學上，每個個體都可以看做「理性人」，就是精於判斷和計算，其行為是理性的。在經濟活動中，個體所追求的唯一目標是自身經濟利益的最大化。老百姓是，郭嘉何嘗不是呢？甚至因為他是一個群體的組成，只會比個人更理性。

我們仰賴的土地財政，在沒有找到替代品前，他是不會鬆手的。

最簡單的證據就是，出台到目前的政策，放眼望去全是為了減少貸款佔比從而降低銀行風險的，而不是為了幫助沒有房的普通民眾買房。（這次利率上浮可以看做另外一種貸款加門檻）

從上層的角度來說，銀行的利益才是他的利益，如果你炒股，不知道是否注意到了3000隻個股裡面，全部銀行股（二十幾隻），佔了所有行業凈利潤的50%，換算成通俗點的說法：1%的企業賺了70%的錢。而且長年是這樣的比重。

所以到底是誰在吸實體經濟的血？

再說回第1點，我們調控和美國加息息息相關，那麼是不是說明房產要崩潰，利息漲上天？

我看未必，首先，美國加息不是為了「刺破泡沫」，相反的，而是在經濟向好的時候，為自己在不景氣的日子裡多留一些政策牌打打。

我們加息導致房地產（大宗商品）低迷，美國難道不是？別忘記美國現任總統可是個賣房子的，你說他更希望市場上錢多多都來買房子，還是流通緊存銀行呢？事實就是每次耶奶嚷嚷著要加息，川普就跳出來反對。

對於美聯儲來說，有了之前加息周期中刺破泡沫經濟危機的陰影，現在喊得比做的多，（比如去年揚言要加5次，結果只在年底加了一次，加了一點點）故意誇大預期，讓企業自己注意投資風險。

美聯儲的作用不是和總統唱反調而是為了讓經濟更平穩更向好的發展。

所以如果川普確實有提振經濟的重大政策，我認為耶倫只會降低加息力度和頻率。

綜上，我們不斷加息是趨勢，目前開始到下半年觀望房價是合適的，但是不排除未來美國加息趨勢平緩，等到美國人把房子炒起來來的時候，我們一定又會掀起新的漲價浪潮。

寫的很好。房價之所以堅挺，不是經濟發展的多好，而是通過各種手段刺激、打雞血。當他過了某一個閾值後，就只能.........留個名，5年後再回過頭來看，是否正確。

供需雙殺！信用債發行利率升至7.8% 分析稱短期將持續高企

縮表的大背景下，市場利率上漲，希望放貸利率不變，可能嗎？

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夫妻兩口子，小買賣，資金緊張，名下多套房產。

怎麼解決？

賣掉？如果考慮房價可能還會上漲不想賣呢？

貸款？小貸那麼容易嗎？

高利貸？與其自己用房子向黑社會要高利貸，不如自己向銀行借房貸。

自己資金緊張緩解以後，會還清嗎？社會資金這麼緊張，有這麼便宜的貸款，為什麼提前還清？

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怕放房價下跌，房奴破產斷供，所以房貸利率相對較低。於是，市場利率和房貸利率出現套利空間。

如何利用？

夫妻離婚，丈夫出戶，房子留給妻子，妻子把房子賣給丈夫，丈夫申請貸款，妻子把錢轉入高利貸，然後申請貸款買房，夫妻兩人用高利貸利息加房租還房貸……這樣操作實踐之中是否可行，需要諮詢房貸、消費貸、小貸業務部……

如果擔心離婚弄假成真，也可以在父子母子之間這麼操作。

至於高利貸的風險，許多高利貸其實都和銀行有關係，比如過橋。

如果這樣的操作可行，那麼貨幣就不能成功收緊。最終，要麼堵塞套利渠道，要麼提高房貸利率。

如果提高房貸利率，那麼會出現什麼事情，可想而知。

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這個回答是探討套貸的可能性。許多朋友在評論區已經證實身邊有人這麼做。

按照這個思路做，細節上難免有差異。

堅持認為利用現有房產套貸不可能的人，與其和我矯情，不如調研一下。既然現實之中已經存在，那麼再矯情不可能，沒有任何意義。與其矯情不可能，不然研究一下操作流程。

另外，用房子套貸，對銀行來說，相比設備抵押、信用貸款、企業互保、國企貸款、政府擔保，並不見得風險大到哪裡去。畢竟，有房子抵押。相比之下，原先認為給大型地方國企貸款最安全，結果出了渤鋼，原先認為政府最可靠，現在地方債開始違約。

以下原答案:

指望房價漲的朋友看這裡：

之所以有今天的騎虎難下，就是因為我們過去的搗糨糊，我們的拖。

　　我們一直的經驗就是做增量，期望在發展中得到自我消化和解決，這就是我們的路徑依賴與思維慣性。但有些問題能夠通過加水稀釋的辦法解決，有些問題恰恰相反，最開始它不是問題，但隨著你肌體的膨脹過了一定約束與支撐限度，它會從纖芥之疾，迅速膨脹成腫瘤。

　　經濟模式就是這樣。

我們的經濟增長一直靠投資。過去我們爭論保房價，還是保匯率，其實質是，保房價，其實就是保投資；保投資，就是保經濟。所以我們表面看是沒做選擇，但實際是在保房價。的邏輯是：相對匯率貶值與資本外流，經濟的自由落體更可怕。

但當一線城市房價一年能漲一倍的時候，我們才發現，救匯率是釜底抽薪，救房價則是飲鴆止渴，我們面臨的恐怖遠景是：房市和股市不單對其他實體經濟形成了抽血效應，其自身也隨時面臨著泡沫崩潰的可能。

　　我們從沒經歷過大的經濟金融危機，但多數人憑常識都看到了，再不管，實體經濟與虛擬經濟，將玉石俱焚。

　　唯一的辦法：花再大代價，也把貨幣趕回實體經濟那個池子。

　　怎麼趕？堅決壓住股市與房市的收益率。

　　這一定會帶來疼痛，但兩害相權取其輕。不砸了股市和房市這兩口小鍋，全國這口大鍋就會散夥。

砸鍋的時候，你還在撈粥，這就是你的視野問題了。

指望不會放水的那幾個大V和指望房價跌的朋友看這裡：

過去三年，我們以超過5個單位的貨幣，創造了1個單位的GDP，這種貨幣推升GDP的效率與彈性在不斷下降。歷史累計的超發貨幣，未來會一直是我們不得不面對的棘手問題。這個問題不解決好，它會像山林火種一樣四處飛濺，我們會疲於奔命一樣四處救火。

剛才很多人說股市跌，是因為美國收縮了，我們也要收縮。說美國加息周期，中美利差已經下降至5年低位，為了緩解資本外流壓力，中國的利率水平必然也有抬升壓力。這是典型的紙上談兵。&<大V朋友們，紙上談兵說你們喃：）&>

我們不會收縮，我們也沒有條件收縮。小川行長的話，你要理解說和做的區別。M2速度不會降。匯率工具已經放手了，利率再收，你知道會有多少企業會被債務勒死嗎？東北、山東那些企業，本質上都是債務壓的。實體沒有錢，錢都去了虛擬領域。

出自某內參，政府想要幹嘛我也不知道。

最後是大V們篤信的經濟學規律的解釋：

屁股坐在政府的位置上對投資有什麼重大意義呢？

　　簡單，我們的經濟，依然還是計劃成分。我們國企壟斷了8成以上的土地、自然資源和7成以上的信貸資源，這種經濟結構，你不研究政府訴求，你去盯什麼央行，盯什麼匯率，盯什麼CPI和PPI，你不瞎掰嗎？你難道不知道那些數字怎麼來的嗎？&<又一巴掌搭載大V的臉上，不是會不會疼&>

這個時候分析樓市，首先應該揣摩話事人的心思。

先擺出結論:今後的房價，一二線城市可能會有小幅下降，但總體趨穩。三四線，可能會有一定程度的下跌。暴漲的情況，在這屆任內再不可能發生了。

我是干環保的。去年話事人說，要大力加強農業廢棄物的處理，加強對沼氣工程的扶持，鼓勵採用堆肥的方式處理農業領域廢棄物，生產有機肥。今年以來，農業領域的環保項目明顯增多，不少省級發改委也多次我們諮詢項目方案。從這一點來分析，話事人的話，不是講笑的，是講真的。

因此，話事人說的房子是用來住的，不是用來炒的，也講真的。

可以這麼說，各地方近日出台的限購措施，是明確響應話事人的號召而做出的政治反饋。

這麼多年來，炒房的人都是藉助槓桿炒房的。如今北京提高首付、取消利率優惠、二套房上浮利率，都是為了降低槓桿，打擊炒房的措施。可謂，堅決響應話事人的號召。如果這個時候，還有炒房的現象發生，那當地的一把手也就不用幹下去了。

再補充一點，今年的很多限購的措施都是在beltroad會議之前出台的，感覺像是給beltroad做鋪墊。beltroad要成功，主權信用一定要好，否則誰會和一個信用不好的人做生意嘛。我不太懂經濟，但我認為長期濫印鈔票一定會影響的主權信用評級。因此，beltroad要想持久的做下去，印鈔機肯定要停下來了。

從政策層面來分析，話事人這次是想通過beltroad來拉動GDP了，房價暴漲的局面這幾年應該可以消停了。

以上。創建於 2017-05-19作者保留權利

這個問題太簡單了，國家今年的調子是要去除房地產過度炒作，只要這個目的達不到就一點的通過行政和金融手段加碼直到達到目的為止，看清楚了可是沒提讓房地產下降的事。

我早說了。

這波發展稅你們誰愛交誰交，反正我不交。

可能我沒寫明白我的意思，那我總結一下先，三條：

1、目前的政策調整就是要直接把用房貸買房的人幹掉。

2、先前的政策有套利空間嗎？有，我們計算過，理論上長期理財的收益是超過房貸利息支出的，更不用提其他的更高息的產品。

3、為什麼要懟高票答案：因為他非說一家人之間（最初說夫妻）可以虛構交易來騙貸，這在實務中是不可行的。虛構交易是可能的，但是親屬間這麼做就是蠢。因為房子的權屬關係是重點調查目標，買賣雙方如果有親屬關係很難不被查出來。於是這種操作不買通相關人員就不可能行得通，但是買通相關人員代價又太高，所以這是一個基本無操作可能的愚蠢行為。

各位滿意了嗎？

原答案：我是來懟目前的高票答案的。什麼都不懂在那裡胡說八道。我想你根本不了解銀行信貸業務，也根本沒有實際去市場里走一圈。

身份：國有行個人住房貸款客戶經理

首先說他說的夫妻靠假離婚騙貸。銀行房貸主要的風險點就在於交易真實性以及抵押物的權屬上。買賣雙方資質以及房屋權屬是否清晰是必審核點，你告訴我夫妻雙方離婚後過來做交易貸款？我不看戶口簿么，寫著離異我不看結婚證/離婚證？就算我不看，審批的不看么？正常業務渠道肯定走不通。

銀行的房貸審批，通常至少過兩個條線：客戶部門條線和審批條線。這就意味著，假如要瞞天過海，起碼需要購買兩個條線的關鍵人物，或者是能同時影響兩個條線的大領導。說真的，有這個錢和本事還在乎房貸那區區幾百的小錢？有很多更高明的騙貸手法，每一個都要麼更隱蔽要麼能用更少的花費騙更多的錢出來。

後來答主又自己臆想一個場景，夫妻倆有房，做生意需要錢周轉，又不想買房。拜託政策這麼扶持中小企業，合法的用經營貸或者中小企業流動資金貸款不行么？有關係的人都傻，放著合法手段不用非得去給自己挖一個大坑跳進去？

至於為什麼二套房利率上浮20，不知道各位有沒有近期去過不動產登記事務中心。各區的不動產登記都非常火爆，遠不是你們想像的，在317新政後一片蕭條。雖然中介們的日子可能不太好過，但是真的好多人是房子都賣了或者已經簽訂了合同，必須要再補進一套房子的。我的同事就有這樣的，小夫妻剛賣了房子要換一套學區房，權衡再三寧願頂著1.1倍利率也要再買房的。而這次的1.2就成了壓死駱駝的那根稻草。很多人徹底無法承受按揭，被迫違約。

所以說，我理解的這次政策調整就是想徹底按死想要換房的中產，和要買首套房的人，用往自己陣地投核彈的辦法，清理掉「窮人」和小中產的住房的貸款需求，從而進一步打壓房市。順便對市場說，老子說了不許做，你們都得聽我的。基本和掀了桌子差不多。想買房？可以，請付現金。

至於效果如何，我只能說我很同情那些要買房或者換房進行到一半的人。祝好運。

攔下硬努上車人群，意思很簡單，別來了！降了你們輸不起～

美帝轉向通縮的威力要慢慢傳導過來了，我漲利率了，就看你跟不跟吧。反正跟還是不跟虧的都是你。而且後面至少還有兩次加息還要縮表，反正之前寬鬆過的，苦日子快到了。