一般外匯平台比如Oanda交易外匯,銀行清算的具體流程是什麼?
像LMAX這些作為清算商的,會去跟交易所或者銀行進行清算,那麼問題來了
Q1:怎麼判斷一個平台比如福匯,比如ATOES,比如FXpro等等這些平台確實是進行的STP而不是MM?Q2:看到CME清算的門檻略高,那麼一般平台除了做STP,主要盈利在何處?
這個問題這麼多人關注,姚哥簡單的說幾句吧。前些時間姚哥寫過一個貼子,
我們去衡量一家外匯交易商是否正規的核心參考指標是能否提拱VPS服務.
注意,只是正規。我們知道,我們市場中MT4平台專門為BBOOK的對賭模式所量身定製的。姚哥在這邊不做過多的介紹,自己去查MT4平台的歷史。好了,現在市場中很多外匯交易商的MT4平台到處在叫囂所謂的STP,ECN,其本身就是掛羊頭賣狗肉,如tickmill.哪姚哥在這邊想要說的是,真正的ECN的交易模式與平台是如何的?請看CtraderQQ空間QQ空間cTrader最獨特的地方之一,就是它是真正的無交易員平台環境。因為Spotware通過FIX應用程序介面(API)將cTrader平台直接連接到流動性提供商或者整合器,所以不存在干預交易的可能。平台的所有方面使用的都是最先進技術,伺服器也一樣。這些先進的技術帶來了非凡的體驗。平台每秒能同時處理上百個訂單,而且會無限更新經紀商的報價,以向交易者展示市場的精確和實時深度。這些同時也是cAlgo受到歡迎的原因。
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好了,我們可以現在找一下哪幾家外匯平台可以做Ctrader的平台,姚哥想要說的是不超過五家,
如fxpro,IC,Tradeview,這三家。既然都是Ctrader哪么剩下的問題就是市場深度與流動性的問題了。(姚哥在這邊說一下常識性的問題,一般來說,真正優秀的ECN平台一般都是4-5層報價。)如圖所示:經過姚哥本人真實盤實測,fxpro第一層永遠都是0.1,我真的也是醉了,而Fxpro的Ctrader收的是每標準手9的傭金,就算你拿一個Fxpro的代理,返佣5美元,加上這個市場深度,無語哈;ICmarkets這家收的是每標準手7美元的傭金,最高也只能返到2,問題是他的市場深度也只有二層,有點無良哈;Tradeview吧,市場深度相當不錯,能達到四到五層,5美元的外佣最高也能返到2美元,就真實盤的體驗來說,這個平台也算真正讓姚哥覺得其它平台都無味的平台,但監管略卻又是他的硬傷,監管也是成本,這也沒辦法。不過有點奇怪的是,姚哥發現一個現象,凡是這種Ctrader的平台都是一種小監管。而對賭模式基本上都是大監管,有點意思,當然從邏輯層面也是說得通的就是,MM模式真的比ECN模式賺錢很多。醉了…………。另外,姚哥想說的是,其實一家外匯平台整體相對的成本是固定的,如平台使用費,流量費,(這個不同的流動性提拱商會不一樣,但基本價格是每百萬10美元左右),人工,CRM,網站費用,清算銀行等等。)其實目前國內的很多資管公司也在找流動性整體解決方案。當然這個裡面的細節很多,姚哥就不做過多的表述。
符:Tradeview外匯平台測評: QQ空間。
來回答下:稍微完善點的外匯經紀商 都會有A-book和B-book,A-book就是和流動性提供商進行清算的,B-book就是經紀商和客戶進行對賭的,或者說自我消化訂單。現在大部分的經紀商都是A-book跟B-book雙管齊下,由後台的風控來決定,權衡利益和風險的需要。純STP的經紀商存在,只要跟流動性供應商對接就好,平台沒什麼風險。但是這樣的平台賺不到什麼錢(量小的情況下),也就沒什麼錢去做市場宣傳、推廣、招募大量有經驗的銷售人員,他們只是中介的一種存在。而大部分平台都是 STP/MM機制共存的,並且都宣稱自己是純STP經紀商(只是為了更好的廣告效果,招攬更多有『潔癖』的客戶,顯示自己公平公正公開)。光從MT4里的交易情況上很難看出哪個類型,因為有MT4管理員許可權的後台可以設置各種它想要的功能,包括『偽造』真實賬戶,『偽造』交易記錄,偽造出入金記錄,在原始報價基礎上加點(STP經紀商的利潤)等等。所以在這裡交易,無論經紀商是MM還是STP,作為交易者要關注的是交易環境的問題。假如你一筆交易是虧損的,那麼無論你是虧給外匯經紀商,還是虧給市場上任何一方(經紀商也是其中一員),對結果沒有任何影響。因為只要是市場上的流動性提供方,時時刻刻都是你的對手或者隊友,大家水平不同罷了。毅聯匯業旗下EBS Brokertec 和 湯森路透旗下的Matching ,這兩個是全球最大的兩家機構外匯電子交易平台,幾乎所有的銀行、券商、流動性提供商、大型外匯經紀商都由它們來連接全球的報價。就像生產商--&>批發--&>零售,而我們大部分人能接觸到的都是零售,至於零售商是給你原始報價加點,還是和你對賭,不重要。
重要的是,這家零售商到底是童叟無欺,還是店大欺客,還是黑店,這些是需要監管來衡量的事情、也需要口碑、需要時間的考驗。
回答草草了之,也全是手打,望指正。做過平台商的來回答下了,任何平台核心都是風控部門了,風控部門職責是處理客戶訂單,分類客戶訂單。首先平台商會內部對掉可以對衝掉的多空訂單,其次客戶會被風控分為各等級客戶,針對不同等級進行分級處理,虧損客戶消化,獲利客戶拋市場,所謂的STP和ECN只是市場宣傳,你所提及到的那些平台人員均有接觸,這裡我只能說宣傳以及風控做的相對較好。還有就是很多平台不是一級直接對接清算的。一個平台清算量不夠,但多個就可以了。
1/從監管著手,FCA,CFTC,FINMA相對好一些,但要區分牌照類別,國內有些平台用資管或者保險經紀牌照來偽裝成外匯牌。
2/要區分品種,一般外匯品種由銀行清算,指數合約才會接到期貨交易所,對接銀行的門檻不高。
至於走A還是走B,平台都有AB,除非你和平台的高層比較熟,才知道。
清算流程:你的訂單——Mt4終端——FIX/Gateway——請算商——投行
另外一般平台除了收你的點差傭金,還有隱形的庫存費,這塊利潤更高。
做外匯最好的還是找有FCA監管的平台,只要是資金低於5萬英鎊以下的,受英國監管的平台都有5萬英鎊的賠償
坊間流傳幾乎所有外匯交易商都是對賭,因為散戶最後基本都會賠光,你是老闆,你不接這個單?要判斷,基本不能,因為數據,伺服器都在他那裡。唯一讓你感覺他是stp的就可能點差小,交易迅速,無重複要價,另外收你點手續費。但這個更可能只是做個樣子
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